“投资理财”不可不知的法律风险之一

“投资理财”不可不知的法律风险之

一

“投资理财”不可不知的法律风险之一

伴随着我国经济的快速发展，社会财富急剧增长，社会闲散资金增多。人

常说投资有风险，那么，“投资理财”不可不知的法律风险有哪些呢?

当心“荐股”圈套

股市跌涨起伏，人生酸甜苦辣。经济的持续发展吸引了越来越多的人把自

己的积蓄投入到证券、基金、信托等理财市场，各自做一个大大小小的发财梦，同

时也上演着一幕幕悲喜剧。股票市场是很多人关注的理财市场，形形的“荐股

机构”、“荐股网站”、“荐股软件”层出不穷，真真假假难以分辨。对于“荐

股”，投资者一定要留点儿心眼。

一、从“绝代双骄”荐股软件纠纷说起

近年来市场上出现了大量具备证券投资咨询服务功能的所谓“荐股软

件”，暴露出误导或欺诈投资者、非法从事证券投资咨询活动等问题，损害投资者

利益，社会影响恶劣。下面就是一个生动的案例：

吴女士看到股市上涨后动了心，决定把一部分资金投资到股市上来。但

是，吴女士对股市并不熟悉，在熟人的指点下，她听说上海股来鑫投资经营管理公

司有专家荐股，于是来到“股来鑫”进行咨询。接待吴女士的工作人员告诉她，必

须先成为公司的会员才能享受相应的服务，成为会员需要交纳5万元的会费;之

后，吴女士可以通过公司提供的股票操作咨询软件“绝代双骄”炒股，并有分析师

亲自指导，全程跟踪服务，保证盈利率高达30%。吴女士立马交了钱，并拿到了荐

股软件，发票上还注明附带“专家荐股服务”。但是，入会后，吴女士在炒股的过

程中并没有得到“股来鑫”所承诺的专家指导服务，而且使用软件也没有获得当时

承诺的效果。于是，吴女士来到“股来鑫”公司要求退款。但是，“股来鑫”认为

5万块钱是买软件的钱，拒绝给吴女士退款。后来,“股来鑫”公司被媒体曝光其

没有从事证券投资咨询业务的资质,一些所谓的荐股“专家”也早已离开了该公

司。此时,吴女士才知道自己上当受骗了。

根据证监会的意见，所谓“荐股软件”，是指具备下列一项或多项证券投

资咨询服务功能的软件产品、软件工具或者终端设备：(1)提供涉及具体证券投资

品种的投资分析意见，或者预测具体证券投资品种的价格走势;(2)提供具体证券投

资品种选择建议;(3)提供具体证券投资品种的买卖时机建议;(4)提供其他证券投资

分析、预测或者建议。如果仅仅具备证券信息汇总或者证券投资品种历史数据统计

功能，但不具备上述四项所列功能的软件产品、软件工具或者终端设备，不属于

“荐股软件”。

有很多不法分子往往以“荐股软件”名义从事非法证券投资咨询活动，利

用网站、电视等渠道作为广告平台，以虚假信息、夸大宣传、承诺收益等手段，诱

导投资者购买软件、骗取钱财。还有一些证券投资咨询机构自身或者通过关联方利

用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，误导投资者。

二、识破“荐股机构”设下的陷阱

【1】入会陷阱

第一步:高级会员建仓。咨询机构让工作人员的远亲近戚先建仓,然后再招

揽一些高级会员建仓，同时顺手牵羊给他们的远亲近戚抬轿;

第二步:低级会员抬轿。完成前面第一步后，通知低级会员买入所谓的专

家推荐股，其实就是抬轿和接货。他们通常利用发短信通知低级会员买入。这些

低级会员买入的时间大致相同，这样就会迅速把股价推高。而就在此时，他们的那

些亲戚朋友们已经开始出货了;

第三步：以免费电话送飙股为诱饵，诱惑散户，让他们继续抬轿或者接

货。第二步进展的'同时，低级会员开始抛出手中的股票出货。于是，咨询机构再

开始通过获取一些潜在客户的，由工作人员不断地给他们打电话，游说他

们入会，以便补充因不断亏损而不断流失的低级会员，补充抬轿后备力量;

第四步:推出所谓的专家公开点评推荐股票，以吸纳场外资金的接货。

有一些低劣恶毒的咨询机构会把后三个步骤同时进行，将追高者全部套

死，等到股民们知道上当时已经来不及。而有的咨询机构自己则不参与股票买卖，

只是让散户们自娱自乐，轮流坐庄，轮流抬轿，自己赚会费。

【2】广告

这些广告一般以财经类节目形式出现，由一批所谓的“专家型”股评人员

向受众进行股市行情分析和推荐股票。广告内容一般是：先由证券分析师点评大盘

和个股，并反复提及某个被“点中”的个股连续上涨的“事实”。接下来会说：

“今天我依然要告诉你们两只同样看涨的热股，最先打进来的一百个电话可获知具

体股票名称”，或者说“如你想第一时间获得这只牛股的信息，请致电……”等极

具诱惑力的语言。受众如果向其咨询，就会被要求支付会员费成为会员。而等到市

民发现自己上当受骗后，一些公司早已人去楼空，或者是寻各种理由和借口拒不

退还会员费。

仅在上海地区，经上海证监局查证，发布上述广告的一些公司如顶易家

赢、股来鑫、讯畅投资、神马投资、上海虹幸投资、上海重阳指、汉德投资等并没

有取得中国证监委核发的《证券投资咨询业务资格证书》。依据《证券法》规定，

这些单位根本不具备开展证券投资咨询业务的资质。

三、面对“荐股”需要注意的事项

证监会一直着力规范利用软件工具或终端设备提供证券投资建议的行为，

2010年证监会发布了《证券投资顾问业务暂行规定》，2012年底又颁布了《关于

加强对利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务监管的暂行规定》，自2013年1

月1日起施行。但是，非法的荐股活动仍然层出不穷。作为一般的投资者，面对

“荐股“时，可以从以下几个方面引起警惕：

1、警惕没有取得证券投资咨询业务资格的个人以“股评家”和“分析

师”的身份荐股;警惕未经证监会许可、没有取得证券投资咨询业务资格的单位和

个人销售或者提供“荐股软件”。在购买“荐股软件”和接受证券投资咨询服务

时，要询问从事证券投资咨询的机构或者个人是否具备证券投资咨询业务资格，可

以通过中国证监会网站(网址：)和中国证券业协会网站(网址：

)进行查询核对，也可以向证监会及其派出机构进行核实。同时，

投资者如发现非法证券投资咨询活动，请及时向公安机关、证监会及其派出机构举

报。

2、警惕在证券投资咨询类广告中以“黑马推荐”等方式明示或暗示投资

者一定获得投资收益的行为。这些广告往往以夸大、虚报荐股业绩等方式进行不

实、诱导性的广告宣传，还会不切实际地宣传过往荐股业绩、产品、咨询机构和人

员的能力。因此，投资者在关注此类广告时，应注意广告中是否以醒目方式标注风

险提示用语。

3、不要相信以任何方式承诺或者保证的投资收益，如果作出这种承诺或

保证，肯定是违法的。