流量管理

现金流量管理的内容和意义有哪些

现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资

活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间

安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。因此，现金

流量管理的具体内容既包括与现金预算的分工组织体系有关的一系列制度、程序安排及其

实施的预测与计划系统和由收帐系统、付帐系统和调度系统构成的执行与控制系统，又包

括借以报告一定时期终了母系统和各子系统综合运行最终结果的信息与报告系统以及对现

金流量管理系统、现金预算执行情况和现金流量信息本身的分析与评价系统。由此可见，

现金流量管理是一个内容极其丰富的系统。

1.对现金流量的反映可以增强企业决策的实效性

现金流量是按收付实现制原则计量的，与实际资金运动相一致。由于权责发生制下计

算的利润存在许多人为的因素，所反映的会计信息具有一定的局限性，因而采用现金流量

信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，对于企业经营决策更具实效。

2.利用现金流量更有利于加强财务控制

企业的经营活动过程，实质是从现金到物质，又由物质到现金的过程，通过现金流量

的管理，使企业的现金流动置于监控之下，有利于杜绝体外循环等弊端，控制了现金的流

入、流出，加强了财务监控的力度。

3.现金流量状况更能体现企业持续经营的能力

企业生存的主要威胁来自两个方面：一是长期亏损、不能以收抵支。二是资不抵债、

不能偿还到期债务。可见，企业的兴衰，直接原因不在于利润，而是现金流量。

关于现金流量管理在现代企业财务管理中的地位问题，当前我国财务理论界尚存在许

多不同观点。我国财务学专家余绪缨教授认为，现代企业财务管理的对象是资金运动，

“现金流动作为企业资金运动的动态表现，可综合反映企业生产经营的主要过程供、产、

销和主要方面筹资、融资、投资;成本、费用发生;利润分配等的全貌”。暨南大学胡玉明

教授认为，财务管理的对象是现金流量本身以区别于作为管理会计对象的现金流量信息。

他认为，“财务管理实质上就是对企业现金流量包括现金流入量和现金流出量的安排”。

北京商学院的王斌教授认为，“现金流转说是财务管理对象的本质描述”，“现金流转

说是对企业财务管理过程的定位”。

理解现金流量及其管理在现代企业财务管理中的地位时，首先不能将资金与现金混为

一谈，因为现金管理只是对企业现金资产进行管理，而现金流量管理的对象则不仅仅限于

现金资产，应是企业的整个资金运动，涉及企业的方方面面，现金管理只是现金流量管理

的一部分。资金Funds从其静态形式来看，一方面表现为各种流动资产和长期资产而非仅

仅表现为现金的占用，另一方面表现为各类负债和所有者权益的取得来源;从其动态表现

来看，资金循环与周转是以现金为起点，经历储备资金、生产资金、成品资金、结算资金

等非现金形式，最终又转化为现金。显然，以现金概括这一过程过于勉强。

此外，现金流量管理是对企业的全面管理，既涉及具体的管理，又有许多方面是抽象

的，如价值评估、投资决策等。企业获得所需资金的方法并非仅依靠现金流入，又有获得

供货商提供的信用，运用融资租赁和经营租赁取得资产所有权或使用权等。同理，企业运

用资金也非仅现金流出的唯一途径，给予顾客信用亦为途径之一。这些情况说明，资金与

现金存在很大的区别。当然，资金周转实质上是以现金的周转为核心展开的，获取必要的

现金流入是组织生产经营活动的基本前提，耗用一定数量的现金是公司营运的正常需要，

收回最终以现金净流量表现的报酬既是生产经营的目的，又是一个新的资金循环阶段开始

的起点。各类非现金资产即一部分资金实际上都是现金流出的累积载体，并且最终都要转

化为现金流入。

因而，现金流转顺畅是公司资金周转顺畅的主体内容，重视现金流量管理的企业，其

资金周转也必定能在一个合理的轨道上运行。资金周转困难，从根本上看就是现金流转的

凝滞和现金头寸的缺乏。“对现金/资金流转的监控与管理正是财务管理的核心工作”，

这代表了西方财务理论界对资金与现金的关系及其在理财中的地位的认识。综上所述,资

金运动是现代企业财务管理的对象，现金流量是资金运动的实质，现金流量管理则是现代

企业财务管理的核心。

随着市场经济的深入发展和企业经营机制的转换，企业可用资金的能力已成为制约企

业发展的瓶颈。

1.现行企业对于规模经济的渴望、急于改善在所处市场上的地位的内在冲动以及实现

长远发展目标的管理战略等等，无一不对现金产生巨大的需求。由于规模经济具有通过降

低成本等措施实现收益最大化的特点，因而它对企业具有巨大的诱惑力，而这一目标实现

的前提是加大投资力度。增加与销售有关的投资可能对现金流量造成一种持久的威胁，因

为它总是制约着企业的现金储备。加大投资力度的企业通常会发现，它们的现金流出量将

迅速增加而现金净流量将急剧下降。

2.企业所处市场的发展状况以及它们在市场中所处的地位也直接地影响企业的现金流

量。研究表明，在一个慢速增长的市场上，企业获取的现金流量与其市场占有率成正比。

在这个市场上占有率最大的企业，其现金流入量最大。在一个快速增长的市场上，市场占

有率最高的企业同市场占有率最低的企业一样，其现金净流量最低。占有率低的企业，其

现金流量较低自不待言。而一个市场占有率较高的企业在这样的市场上，仅仅是为了维持

原市场占有率就可能需要相当多的现金，以备追加营运资本、增添工厂与设备之需。企业

如果为摆脱市场困境，通过增加推销支出或引进新产品来改善其未来的市场地位，它将不

得不面临在短期内成本升高的影响。

3.为了在激烈的市场竞争中获得竞争优势，提高竞争能力，企业通常实施差异化战略

和目标聚集战略，然而，以这些战略发挥作用之前，就必须投入大量资金。实际上，不仅

是实施差异化战略和目标聚集战略，就是运用成本领先战略，企业也面临着短期内支出增

大的风险，因为成本领先战略追求的是树立长期的成本优势。

由此可见，现金流量始终是制约企业发展的一个稀缺资源，相应地，作为专业管理的

财务管理就必须以现金流量管理为中心展开。现在，世界各国为扶持企业发展，通过制定

政策、建立中介机构等为其外部筹资创造了良好的环境，这与企业内部科学的现金流量管

理相配合，在很大程度上缓解了企业对资金的需求。相比之下，我国政府给予企业的扶持

政策在力度上尚显不足，外部筹资环境的营造也还处在摸索之中。在这种形势下，企业财

务管理只有以现金流量为中心，构建科学的现金流量管理系统，加大现金流量管理的力度，

并以此为原点向财务管理的其他领域幅射和延伸。解决企业发展亟需的资金问题。

现金流管理是一种全面而系统的管理活动，由组织系统、运行系统和监督系统三大系

统组成。实现现金流管理必须把握五个要点：

1、.以企业价值最大化为最终目标。企业财务管理的目标是企业价值最大化，现金流

管理作为财务管理的重要组成部分，在进行有关决策时，一定要遵守符合价值创造导向的

原则。

2、综合运用各种管理手段。管理手段通常包括预测、决策、预算、控制、分析等，

企业在进行现金流管理时必须综合运用上述手段，统筹安排企业的经营活动、投资活动和

筹资活动，方能实现企业价值最大化的目标。

3、贯穿整个管理活动。企业财务管理内容一般可概括为资金及其流转，包括筹资、

投资和利润分配，而无论筹资、投资或利润分配均以现金为纽带，现金是企业资金流转的

起点和终点，所以应将现金流量管理贯穿于企业经营活动的全过程。

4、充分考虑风险因素。现金的流入和流出受多种因素的影响，存在很大的不确定性。

现金流量管理不仅要重视现金流的数量，还要考虑现金流量的时间分布货币时间价值原则

以及现金流量的不确定性风险管理。

5.以制度作保障。再好的管理模式也必须落实到制度才可能取得效果，对现金流量管

理各个环节的责任人员、工作流程、工作要求，以及奖惩措施都要通过制度予以明确，要

形成一套职责清晰、管理规范、制约有力的制度体系。

感谢您的阅读，祝您生活愉快。