上海证券交易所交易规则

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所上市公司

股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细

则》的通知

文章属性

•【制定机关】上海证券交易所

•【公布日期】2017.05.27

•【文号】上证发〔2017〕24号

•【施行日期】2017.05.27

•【效力等级】行业规定

•【时效性】现行有效

•【主题分类】证券

正文

关于发布《上海证券交易所上市公司股东及

董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》的通知

上证发〔2017〕24号

各上市公司：

近期，中国证监会修订发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》

（证监会公告〔2017〕9号）。根据该规定，上海证券交易所（以下简称本所）制

定了《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细

则》（以下简称《实施细则》，详见附件），经中国证监会批准予以发布，自发布

之日起施行。现就相关事项通知如下：

一、请各公司做好《实施细则》的宣传教育，提醒相关股东及董事、监事、高

级管理人员严格遵守《实施细则》的规定。特别应当提醒，《实施细则》发布后，

上市公司控股股东、持股5%以上的股东及董事、监事、高级管理人员拟通过集中

竞价交易减持股份的，应当在首次卖出股份的15个交易日前向本所报告减持计

划，并予以公告。

二、在本所完成与证券公司技术系统联合调试前，本所将根据相关临时安排,

为股东办理其按照《实施细则》通过大宗交易方式减持股份的业务。

三、本所对股东及董事、监事、高级管理人员减持股份的行为进行监管，发现

违规的，将按业务规则采取监管措施或者予以纪律处分；情节严重的，将报中国证

监会查处。

四、《实施细则》执行过程中有疑问的，请以书面形式咨询本所。

特此通知。

附件：上海证券交易所黄松有 上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实

施细则

上海证券交易所

二○一七年五月二十七日

附件

上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则

第一条为规范上海证券交易所（以下简称本所）上市公司股东及董事、监

事、高级管理人员（以下简称董监高）减持股份的行为，维护市场秩序，保护投资

者合法权益，根据《公司法》《证券法》和中国证监会《上市公司股东、董监高减

持股份的若干规定》及本所《股票上市规则》《交易规则》等有关规定，制定本细

则。

第二条本细则适用于下列减持行为：

（一）大股东减持，即上市公司控股股东、持股5%以上的股东（以下互为反义词的词语 统称大

股东），减持所持有的股份，但其减持通过集中竞价交易取得的股份除外；

（二）特定股东减持，即大股东以外的股东，减持所持有的公司首次公开发行

前股份、上市公司非公开发行股份（以下统称特定股份）；

（三）董监高减持所持有的股份。

因司法强制执行、执行股权质押协议、赠与、可交换公司债券换股、股票收益

互换等方式取得股份的减持，适用本细则。

特定股份在解除限售前发生非交易过户，受让方后续对该部分股份的减持，适

用本细则。

第三条股东及董监高减持股份，应当遵守法律、行政法规、部门规章、规范

性文件、本细则以及本所其他业务规则；对持股比例、持股期限、减持方式、减持

价格等作出承诺的，应当严格履行所做出的承诺。

第四条大股东减持或者特定股东减持，采取集中竞价交易方式的，在任意连

续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。

持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易减持该部分股份的，

除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起12个月内，减持数量不得超过其持有

该次非公开发行股份数量的5种皮的作用 0%。

第五条大股东减持或者特定股东减持，采取大宗交易方式的，在任意连续

90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%。

大宗交易的出让方与受让方，应当明确其所买卖股份的数量、性质、种类、价

格，并遵守本细则的相关规定。

受让方在受让后6个月内，不得转让所受让的股份。

第六条大股东减持或者特定股东减持，采取协议转让方式的，单个受让方的

受让比例不得低于公司股份总数的5%，转让价格下限比照大宗交易的规定执行，

法律、行政法规、部门规章、规范性文件及本所业务规则另有规定的除外。

大股东减持采取协议转让方吉他音符 式，减持后不再具有大股东身份的，出让方、受让

方在6个月内应当遵守本细则第四条第一款减持比例的规定，并应当依照本细则第

十三条、第十四条、第十五条的规定分别履行信息披露义务。

股大学生实习报告 东通过协议转让方式减持特定股份后，受让方在6个月内减持所受让股份

的，出让方、受让方应当遵守本细则第四条第一款减持比例的规定。

第七条股东开立多个证券账户的，对各证券账户的持股合并计算；股东开立

客户信用证券账户的，对客户信用证券账户与普通证券账户的持股合并计算。

股东开立多个证券账户、客户信用证券账户的，各账户可减持数量按各账户内

有关股份数量的比例分配确定。

第八条计算本细则第四条、第五条规定的减持比例时，大股东与其一致行动

人的持股合并计算。

一致行动人的认定适用《上市公司收关于感恩父母的作文 购管理办法》的规定。

第九条具有下列情形之一的，上市公司大股东不得减持股份：

（一）上市公司或者大股东因涉嫌形容人外貌的成语 证精美配图 券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调

查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满6

个月的；

（二）大股东因违反本所业务规则，被本所公开谴责未满3个月的；

（三）法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及本所业务规则规定的其他

情形。

第十条具有下列情形之一的，上市公司董监高不得减持股份：

（一）董监高因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法

机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满6个月的；

（二）董监高因违反本所业务规则，被本所公开谴责未满3个月的；

（三）法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及本所业务规则规定的其他

情形。

第十一条上市公司存在下列情形之一，触及退市风险警示标准的，自相关决

定作出之日起至公司股票终止上市或者恢复上市前，其控股股东、实际控制人、董

监高及其一致行动人不得减持所持有的公司股份：

（一）上市公司因欺诈发行或者因重大信息披露违法受到中国证监会行政处

罚；

（二）上市公司因涉嫌欺诈发行罪或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被

依法移送公安机关;

（三）其他重大违法退市情形。

上市公司披露公司无控股股东、实际控制人的，其第一大股东及第一大股东的

实际控制人应当遵守前款规定。

第十二条董监高在任期届满前离职的，应当在其就任时确定的任期内和任期

届满后6个月内，遵守下列限制性规定：

（一）每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；

（二）离职后半年内，不得转让其所持本公司股份；

（三）法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及本所业务规则对董监高股

份转让的其他规定。

第十三条大股东、董监高通过集中竞价交易减持股份的，应当在首次卖出股

份的15个交易日前向本所报告备案减持计划，并予以公告。

前款规定的减持计划的内容,应当包括但不限于拟减持股份的数量、来源、减

持时间区间、方式、价格区间、减持原因等信息，且每次披露的减持时间区间不得

超过6个月。

第十四条在减持时间区间内，大股东、董监高在减持数量过半或减持时间过

半时，应当披露减持进展情况。公司控股股东、实际控制人及其一致行动人减持达

到公司股份总数1%的，还应当在该事实发生之日起2个交易日内就该事项作出公

告。

在减持时间区间内，上市公司披露高送公众号菜单 转或筹划并购重组等重大事项的，大股

东、董监高应当立即披露减持进展情况，并说明本次减持与前述重大事项是否有

关。

第十五条大股东、董监高通过本所集中竞价交易减持股份的，应当在股份减

持计划实施完毕或者披露的减持时间区间届满后的2个交易日内公告具体减持情

况。

第十六条上市公司大股东的股权被质押的，该股东应当在该事实发生之日起

2日内通知上市公司，并按本所有关股东股份质押事项的披露要求予以公告。

第十七条股东、董监高减持股份违反本细则规定，或者通过交易、转让或者

其他安排规避本细则规定，或者违反本所其他业务规则规定的，本所可以采取书面

警示、通报批评、公开谴责、限制交易等监管措施或者纪律处分。违规减持行为导

致股价异常波动、严重影响市场交易秩序或者损害投资者利益的，本所从重予以处

分。

减持行为涉嫌违反法律、法规、规章、规范性文件的，本所按规定报中国证监

会查处。

第十八条本细则所称股份总数，是指上市公司人民币普通股票（A股）、人

民币特种股票（B股）、境外上市股票（含H股等）的股份数量之和。

第十九条本细则经本所理事会审议通过并报中国证监会批准后生效，修改时

亦同。

第二十条本细则由本所负责解释。

第二十一条本细则自发布之日起施行。本所2016年1月9日发布的《关于

落实<上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定>相关事项的通知》慈云阁 （上证发

〔2016〕5号）同时废止。

本细则施行之前本所发布的其他规则与本细则不一致的，以本细则为准。