般若堂——疫情的本质、长期应对不确定性与突发黑天鹅事件

般若堂——疫情的本质、长期应对不确定性与突发⿊天鹅事件

⼀、本次疫情的本质

认识任何事情，我们的三段论：本质，阶段，怎么做。这次依然采⽤三段论的⽅式展开讨论。

1、企业将长期⾯临不确定性和业务颠覆

根据著名的信息技术研究、分析、咨询公司Gartner发布的最新⼀期《Gartner 最⾼管理层⼤势洞察》，⽬前全球市场与

商业环境出现前所未有的⾼不确定性。

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图01：

市场趋势前所未见，商业环境充满不确定性

这种不确定性主要体现在⾃2008年⼤萧条以来，所有Gartner划分的商业趋势同时汇集到了有史以来的最⾼不确定性。

这些趋势主要包括：

•业务转型的不确定性趋势；

•竞争带来的不确定性趋势；

•经济政策与衰退概率带来的不确定性趋势；

•就业市场员⼯的活⼒带来的的不确定性趋势；

•资本效率降低带来的不确定性趋势等等，具体如上图。

⾼位、多因素、复杂来描述当下的商业环境⼀点都不为过，也就是说不光是我们保险⾏业，所有⾏业都整体⾯临这种极

⾼不确定性带来的风险。这种风险被著名风险管理专家⽶歇尔·渥克和纳西姆·尼古拉斯·塔勒布划分为两种：灰犀⽜和⿊

天鹅。前者指⼤概率且影响巨⼤的潜在危机，例如中美贸易摩擦就是灰犀⽜危机，数字⽹络化趋势对传统产业也是灰犀

⽜危机。后者⿊天鹅指难以预见性和偶发性的事件，例如这次新冠肺炎疫情就是典型的⿊天鹅事件。不同的是⿊天鹅事

件有积极和消极之分，⽆论是我们个⼈还是企业经营，要努⼒让⾃⼰尽可能多的处在积极的⿊天鹅事件中，⽽避免暴露

在消极的⿊天鹅事件中。

2、保险业领头⽺的反应

⾏业⽅⾯，除了各种政策、学者、企业积极展开肺炎疫情下的风险防控、复⼯复产外，最值得提及的⼀点是2020年2⽉

21⽇，平安董事长马明哲亲帅⾼层进⾏了⼀场特殊的直播。

虽然事发与中国平安2019年度业绩发布会有关，但其中两点不得不提：

第⼀个，新内容涌现。肺炎疫情这样的⿊天鹅事件，让新内容前所未有的爆发，直播、短视频、课程录播、游戏等各种

头部内容进⼊第⼆次集中爆发。特别是供给端，也就是我们所说的2B的优质内容将集中爆发。这部分主要体现在传统企

业核⼼资源的快速线上化。原来的核⼼业务⽆法线上化的主要原因还是⽆法做到线下利益的平衡，现阶段线下完全失

效，⽣死关头，过去⼏⼗年⽆法线上化的内容今朝⼀⽇实现。

关于新内容可以学习这⼀节《⼀边做头部内容，⼀边搭建平台②：新内容及其对传统产业的影响 | 李有龙平台图谱（⼗

⼆）》。

第⼆个，价值观转型。马明哲原话是寿险市场已经开始发⽣了很⼤的变化，原来的传统模式应对新的环境市场、需求变

化逐渐已经不适应了。经过26年的发展，平安集团需要⼀种新的⽅法。这种新的⽅法就是“从业绩或企业⽬标为核⼼转

型真正以消费者为核⼼”。

型真正以消费者为核⼼”。

说这些话的原因⼀⽅⾯是业绩的某些⽅⾯承压，第⼆⽅⾯是新型主体开始挑战原有业务模式，例如⽀付宝的相互宝，⽔

滴互助和轻松筹等等，开始⼤量的吸⾛传统保险企业的⼈才、客户、资⾦和市场关注度，这对传统保险公司⽽⾔是致命

性打击。第三个是消费者需求转变，转向体验更好、更容易获取、更愿意说⼈话的数字⽹络⽣态型企业中。这三⽅⾯，

逼迫保险公司不得不从价值观⽅⾯进⾏较为彻底的转型。

我们且不管平安能不能真正做到像马总说的“从以公司为核⼼转为以消费者为核⼼”，也不去讨论我们各⾃理解的“以消费

者为核⼼”是否有较⼤的出⼊，但从平安现如今的体量来讲，能承认现实、⾯对现实就值得保险⾏业所有⼈学习。

3、本次疫情的本质

前⾯说到，本次疫情，对全社会⽽⾔，是⼀次⾮常典型的消极⿊天鹅事件。是社会、市场、企业和个⼈风险管理过程

中，必然会出现的事件。只是我们不知道这种事件会在什么时候以什么形式出现。

这就是本次疫情的本质，这不过这次的肺炎疫情是⼀次消极的⿊天鹅事件。出现的时间是2020年春节前后，出现的形式

是⼈传⼈的新型冠状病毒，从⽽直接导致⼈与⼈之间的社会型需求完全隔断。

既然将其本质定性为⿊天鹅事件，那么应对的理论和⽅法就只有两类：

第⼀个，通⽤的应对消极⿊天鹅事件的理论或者⽅式⽅法。

第⼆个，针对本次疫情事件，我们具体应该怎么做。

⼆、⿊天鹅事件

什么是⿊天鹅事件呢？

1、⿊天鹅事件的概念

⿊天鹅是风险管理学者纳西姆·尼古拉斯·塔勒在其名著《⿊天鹅》中提出的，所谓的⿊天鹅，也叫⿊天鹅事件（Black

swan incidents），指⾮常难以预测，且不寻常的事件，通常会引起市场的连锁负⾯反应甚⾄颠覆。

⼀般来说，⿊天鹅事件满⾜以下三个特点的事件：（1）它具有意外性；（2）它产⽣重⼤影响；（3）虽然它具有意外

性，但⼈的本性促使我们在事后为它的发⽣编造理由，并且或多或少认为它是可解释和可预测的。

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图02：⿊天鹅事件的三个特点

⿊天鹅存在于各个领域，⽆论⾦融、商业、经济、科技、⼈⽂亦或还是个⼈⽣活，都逃不过它的控制。它是极其罕见

的、出乎⼈们意料的风险或机遇。

2、现象、理论与解决⽅案

作为风险管理的专家，纳西姆·尼古拉斯·塔勒是有⼀整套应对此类事件的完整⽅法论的，《⿊天鹅》⼀书讨论的是风险

的现象、理论，他在《⿊天鹅》之后发布的另⼀本书讨论的是解决⽅案，也就是著名的《反脆弱》。也就是说你⾸先要

明⽩现象、理论，充分理解《⿊天鹅》是第⼀步，只有如此才能更好的理解今天反脆弱理论，才能明⽩从理论上，我们

应该怎么应对像新型冠状病毒疫情这样的消极⿊天鹅事件。

3、⿊天鹅的主要思想

3、⿊天鹅的主要思想

实际上⿊天鹅概念主要强调了三⽅⾯的内容：

第⼀个，从⼼理学层⾯来看，我们的⼼理机制，特别是数万年的集体潜意识固化结果，让我们根本认知不到会有⿊天鹅

事件的存在。这⽅⾯，我们现如今的思想，和部落时代的原住民的思想并没有太⼤的差别，只有承认⾃⼰⽆知才有机会

进步。

第⼆个，从学习提升⾃我的层⾯看，由于我们的⽅法论，也就是认知地图错误，所以我们⼤⼤低估了⿊天鹅事件出现的

概率。研究⾦融危机的专家凯恩斯是这么说的，他说所谓风险，是知道会发⽣什么，只是发⽣的可能性是随机的，是有

⼀定⼏率的。所以最可怕的是你研究风险发⽣⼏率的模式从⼀开始就是错误的。

说⽩了就是，我们⼀⽅⾯⾼估了⾃⼰的认知，低估了世界的不确定性。同时我们还严重低估了⿊天鹅出现的概率。这时

候问题来了：如何应对⿊天鹅？

第三个，我们⾸先要承认，我们是⽆法预知的。

4、⿊天鹅的主要特点

除了前⾯三个所谓的认知上的特点外，⿊天鹅还有三个特点，分别是不可预测性，影响重⼤，事后具备可解释性。要充

分了解⿊天鹅就要充分了解这三点：

（1）不可预测性。说的是我们⽆法预测⿊天鹅事件会什么时候出现。你也可以这样理解，这个世界究竟正在发⽣什

么？美国总统特朗普、世界五百强CEO和出租车司机知道的⼀样多，没有⼈知道世界正在发⽣什么，将要发⽣什么？

（2）影响重⼤。⿊天鹅的出现不是简单的影响⼀个⼈、企业或者地区，⽽是可以彻底的改变世界。例如9.11事件、特

朗普当选美国总统、第⼆次世界⼤战等等。⼈类历史不是缓慢爬⾏的，⽽是有少量⿊天鹅事件引导我们从社会的⼀个断

层飞跃到另外⼀个断层中去的，这直接决定了我们⽣活的⽅⽅⾯⾯。

例如1900年前后的⼯业⾰命，直接将⼈类GDP提升了数万倍，⽽在这之前的⼏千年中⼀直处于稳步且低迷的状态，我

们熟知的世界级巨富家族像洛克菲勒、摩根、范德⽐尔特等等都诞⽣在这个时间段，新⼀代的世界巨富像微软、亚马

逊、Google和中国的阿⾥、腾讯等等，普遍出现在PC应⽤成熟的时间段，从这个⾓度你的出⽣时期也⾮常重要，巴菲

特⾃⼰也承认如果出⽣早⼗年或者晚三五年都不会有现如今的⾃⼰，因为1930年后的⼏⼗年是全球经济和美国经济发展

崛起最为黄⾦的⼏⼗年。

（3）事后具备可解释性。⼈们不重视⿊天鹅事件的主要原因就是这个，因为同样⼀件事情，事前看和事后看感觉完全

不同，如果我们从事前看会发现这件事并没有原因，在当时根本没办法预测。但是如果我们从事后去看，会发现有⽆数

个理由来解释这件事。这也是⼈类这个群体普遍的弱点：把不确定事件的确定性结果当做确定性解释去预测下⼀个不确

定性事件，多么可悲。

了解了⿊天鹅，那么⿊天鹅应该怎么应对呢？我们就要讨论通⽤的应对消极⿊天鹅事件的理论或者⽅式⽅法。

5、⿊天鹅影响分类

⽬前，⿊天鹅事件主要分为两⼤类：不太⿊、纯⿊。前者像美国的911恐怖袭击，⽇本的311地震，中国2003年的⾮典

疫情。后者如美国2008年的⾦融危机。⽬前看，这次新型冠状病毒疫情就是不太⿊的⿊天鹅事件。不同类型的⿊天鹅事

件对经济的影响效果不同。

•纯⿊的⿊天鹅事件。对经济的影响深远，以2008年⾦融危机为例，当初美国居民举债过度，⾦融危机错综复杂，对

美国甚⾄全球经济产⽣了深远的副作⽤，特别是美国持续出现了好⼏年负增长。⼀般认为此类事件造成的直接经济

损失⾄少10万亿美⾦起步。后⾯我们会说到，经济损失直接关系到居民⼈均寿命的损失。

•不太⿊的⿊天鹅事件。这类⿊天鹅事件发⽣后影响短暂，例如2003年的⾮典疫情，隔离控制、加强交通管制后，疫

情就得到了有效的控制。⼀般认为此类事件造成的直接经济损失⾄少1万亿美⾦起步。这次中国经济受损保守估计10

万亿⼈民币，但是根据这⼏天党zhong央和国wu院的精神，今年经济增长⽬标和任务依然不变，后半年增长压⼒会

⾮常的⼤。

⽬前看，如果像欧美某些专家预测的⼀样，这次新型冠状病毒疫情如果失控，在全球范围内感染超过⼀半的⼈数的话，

就会成为纯⿊的⿊天鹅事件。

就会成为纯⿊的⿊天鹅事件。

三、⿊天鹅事件的通⽤应对⽅式

如何应对⿊天鹅。⾸先，⿊天鹅作为系统性风险，我们没有办法避免，这⼀点⾮常重要，只有充分认识到并且承认我们

⽆法预测⿊天鹅事件，我们才能摆正⼼态，积极⾯对。其次，塔勒布给出了三个⽅法，分别是增强⾃⾝抗打击的能⼒，

争取从中获利，以及把⾃⼰变成⼀个反脆弱系统。

1、增强⾃⾝抗打击的能⼒

要想抗打击能⼒强，有⼀个术语叫：保持适度的冗余。

我们能做的⾸先是增强⾃⾝的抗打击能⼒，保证充分的“资源”冗余，例如经营企业要保证充⾜的现⾦冗余，过⽇⼦要保

证现⾦和情感、⾝体健康的冗余等等。

这种冗余我们其实更应该从⾃然界学习，例如⽣物医学已经证明，⼈只有⼀个肾就够⽤，但为什么⼈类进化出了两个肾

脏？

2、争取从⿊天鹅事件中获利

其次，我们要争取利⽤⿊天鹅事件获利，采⽤⼀种所谓的“杠铃式”的投资，例如第⼆职业，有的⼈⽩天做保险代理⼈，

晚上做⽹络⼩说写⼿；有的⼈⽩天当世界500强CEO，晚上做乐队⿎⼿；有的⼈⽩天是记者，晚上是超⼈；有的⼈开学

阶段是⽼师，假期是旅⾏家；有的⼈⽩天是保洁，晚上是夜店⼩王⼦...

3、把⾃⼰变成⼀个反脆弱系统

最后，也就是第三个，最关键的⼀个：把⾃⼰打造成⼀个反脆弱系统。

纳西姆·尼古拉斯·塔勒布给出了利⽤不确定性获益的⽅法，那就是把⾃⼰变成⼀个反脆弱的系统，也就是《反脆弱》这

本书的核⼼思想。《思考，快与慢》的作者丹尼尔·卡尼曼说，这本书改变了他对世界如何运作的看法。

4、脆弱与反脆弱

总结下来，要把⾃⼰变成⼀个反脆弱的系统，需要三个步骤：⾸先要降低⾃⾝的脆弱性、其次要利⽤杠铃策略、最后要

理性且积极地出击。下⾯我们展开来讲。

（1）塔勒布的事件分类。塔勒布把所有的事件分成了三⼤类，分别是脆弱类、强韧类、反脆弱类。

脆弱类是指喜欢稳定环境，⼀旦有不确定性就容易被摧毁，例如温室的花朵，温度和环境变化就很容易将其摧毁；例如

普通的玻璃，掉在⽔泥地上肯定粉⾝碎⾻，再例如红遍⽹络的当年东北⾼速公路35岁收费员，收费站撤销即失业。脆弱

性的事物⼀般喜欢稳定的环境，例如稳定的⼯作，舒适的环境，和谐的⼈际关系等等，环境⼀旦有变化或者有不确定

性，这类事物就容易被摧毁。温室的花朵就普遍具备这⼀特点，国企和机关事业单位的螺丝钉也具备这个特征。

强韧类是指不太依赖环境，环境怎么变它都不变，例如苯，是化学中著名的稳定碳氢化合物；例如钢铁相对于我们接触

的其它物体，仅仅质地的坚韧性这⼀点上的表现就⾮常的稳定；再例如那些职场⾼⼿、CEO等等，⼀天⼆⼗四⼩时谜⼀

样的标准式微笑表情等等。强韧类事物不太依赖环境，不管环境怎么变，它都不会变。例如真正的知识，真理，例如铁

球，例如各种元素等等。

反脆弱类是指，外界环境越波动、随机、混乱，越不受伤，反⽽利⽤波动环境茁壮成长。例如塔勒布分享的九头蛇，你

砍掉它⼀个脑袋，它会长出两个；例如我们所喜欢的凤凰传说，每500年浴⽕焚⾝⽽重⽣⼀次；例如我们⼈⼈熟知的锤

⼦罗永浩，创业失败可以做相声演员，实在不⾏还可以回学校当英语⽼师，三种职业之间⾃由切换就是反脆弱的。反脆

弱的事物或⼈，是最为神奇的⼀类，外界环境越波动，越随机，越混乱，他们不但不会受到伤害，反⽽能利⽤这种波动

的环节茁壮成长，例如塔勒布讲的⼀个九头蛇的故事，你砍掉它⼀颗脑袋，它⽴马会长出两颗，外部的攻击不但不会消

灭它，反⽽会让它更加强⼤。

反脆弱和脆弱的例⼦还可以延伸⼀下，放到企业⾝上，例如⼀家年收⼊10亿的制药公司，和⼀家年收⼊10000亿的制药

公司，同时投资100亿去研发⼀种新药，谁是脆弱的谁是反脆弱的？很明显，对收⼊万亿的企业⽽⾔，如果研发失

败，100亿的损失不会影响其根本，反⽽会让其收获相应的经验和⼈才，但10亿收⼊的企业⼀般是GAME OVER，⼿⾥

败，100亿的损失不会影响其根本，反⽽会让其收获相应的经验和⼈才，但10亿收⼊的企业⼀般是GAME OVER，⼿⾥

的牌都挥霍⼲净下桌⼦⾛⼈的节奏，这时候，前者是反脆弱的，后者是脆弱的。同样，你可以对标到⾃⼰的企业去理

解。

实际上，对事物或者事情的三分法在我们⽇常⽣活和⼯作中⾮常常见，塔勒布认为，要想在不断变化的世界中⽴于不败

之地，每个⼈，每个组织都要拥抱变化，把⾃⼰变成⼀个反脆弱系统，像⽣命⼀样⽽不是机器⼀样去⽣存。

那么反脆弱系统应该怎么建⽴呢？塔勒布给了三个步骤，分别是降低脆弱性、采⽤杠铃策略和积极主动的出击。

（2）降低脆弱性

降低脆弱性的⽅法就⼀个，通过减少不利因素来降低脆弱性，也就是要减少让⾃⼰暴露在致命风险当中的概率，例如消

极的⿊天鹅事件（也叫负⿊天鹅），你⼀定要尽量避免它。

放到⼀个⼈⾝上，就是要尽量少从事⾼危⾏业，例如炼钢、⾼空作业等等，你只有活下来并且拥有健康的⾝体，活得⾜

够的长才有更多的可能性。

放到⼀个企业⾝上，也是要优先保证这家企业活下去，例如⾜够的现⾦储备、法律储备和优秀的⼈才储备，千万不要像

某些号称⼤数据的企业，实际做数据偷盗和买卖的⽣意，⼀旦被查，全司遭殃，这种⾏为就会把企业放置于⼀个脆弱的

系统之中，因和果是⾮线性的，很可能因为⼀点蝇头⼩利就导致企业破产倒闭。

（3）杠铃策略

在避免暴露在负的⿊天鹅事件中后，我们第⼆步要做的就是建⽴反脆弱系统的关键⽅法，塔勒布认为：杠铃策略是所有

不确定性问题的解决⽅法。

杠铃的特点就是两头重，中间轻，放到塔勒布的三分法中，两头分别是极好、极坏的极端情况，⽽中间是⼀个中庸状

态。不过必须强调的是，这个中间并不是权衡后的中间平衡态，实际上也不存在这么⼀个状态。⽐如，你可以把⼤部分

的资源放在收益确定、风险⾜够⼩的事情上，同时把少量资源放在风险很⾼、收益也可能很⾼的事情上，最后放弃那些

中等风险和中等收益的事情。

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图03：两头重中间轻的杠铃策略

这其实和我⼀直说的《孙⼦兵法》的思想完全⼀致，作为“消极”思想的先祖，《孙⼦兵法》只讲了⼀件事情：不败之

法。

例如你做投资，⼿⾥和家⾥总共1000万，看到三个趋势中的⼤项⽬，A项⽬募资10亿，五年年化10%，可以随时退出，

风险接近于零；B项⽬募资800万，失败的概率取决于研发团队能否在全球找到⾜够多的合适的⼈才，年化回报率约

50%；C项⽬募资70万，失败概率极⾼，⼀旦成功可获得成千上万倍的收益。

这时候你应该怎么做？按照杠铃策略，你应该拿800~900万购买项⽬A，然后拿70万投资项⽬C，同时放弃项⽬B。

好，我现在告诉你，C项⽬就是早期的滴滴天使轮的融资⾦额，滴滴现如今是指号称5000亿⼈民币，按照王刚当年的投

资70万⾦额计算，这部分投资让他赚了近万倍。但是如果滴滴这个项⽬失败，亏损70万也不⾄于影响到他。

当然，这不是说让你拿出其中的⼗分之⼀买双⾊球这种中奖概率极低的“投资”。我们说了，70万的C项⽬的前提是打车

这件事⼀定会跑出⼀个市值⼏百亿美⾦的企业，同时做这件事的团队有⾮常的靠谱，这是我这70万投出去的关键所在。

杠铃策略另⼀个典型的应⽤是⼈的知识结构，例如我们要⽣存下去，⼀定要具备某个收益，例如写⽂章，做调查，写代

杠铃策略另⼀个典型的应⽤是⼈的知识结构，例如我们要⽣存下去，⼀定要具备某个收益，例如写⽂章，做调查，写代

码，再不⾏学开车，搬砖等等，只要你做的⾜够好就能赚钱。但是当你掉进海⾥，仅仅会写⽂章写代码是不能救命的。

这时候你⾸先应该避免掉进河⾥这类对你个体⽽⾔⽐较负⾯的⿊天鹅出现，其次就是学会游泳，也就是只有专⼀的知识

或者技能往往⾮常的脆弱，你要学会增强你⾃⼰的反脆弱性。

我前⾯说有些⼈⽩天CEO，晚上架⼦⿎⼿；有些⼈⽩天教授，晚上⽞幻⼩说作家；有些⼈不但是作家，还是经济学家，

还是AI科学家，也是⾳乐⼤师，就是这个道理。

（4）理性且积极的出击⽅法

在做到避免负⿊天鹅，应⽤杠铃策略之后，你要想更进⼀步，从⽽获得更⼤的利益，就应该理性且积极的出击，去试

错，想⽅设法的增加积极（正向）⿊天鹅事件发⽣的概率。

增加积极（正向）⿊天鹅事件发⽣的概率的唯⼀的办法就是通过有意识的试错来提⾼概率，例如我们做战略、做产品，

提供咨询服务，本⾝依靠客户资源就可以养活这个⼩⼩的团队，但是我们将我们的研究成果《李有龙·保险业数字化升级

与转型200讲》免费的分享出去，只要内容⾜够好、⾜够稀缺且能解决⾏业的问题，就⼀定会获得关注，从⽽提升我们

客户数量增加的概率。

再举⼀个例⼦，你可以想想，如果你知道⼀艘价值10亿美⾦的沉船在渤海海域，假如国家允许你打捞，怎么做才能提⾼

你找到沉船具体位置的概率？塔勒布在书中分享了这么⼀个案例，斯德姆是⼀位⾮常擅长打捞失踪多年沉船的船长。

2007年的时候，他发现了⼀艘1804年被英国⼈击沉的西班⽛护卫舰，这艘船的价值在今天⾼达10亿美⾦。船长是怎么

发现这艘船的呢？答案很简单，那就是：

科学的把⾃⼰积极的置⾝于正⾯⿊天鹅中。

从获利的⾓度看，发现10亿美⾦沉船是个正⾯⿊天鹅事件，但是它发⽣的概率却特别低，怎样让⾃⼰在这种事情当中获

益呢？

斯德姆船长采取的⽅法就是理性地试错。例如，他先对所有可能出现沉船的海域进⾏分析，然后把海域划成⼀个⼀个的

⼩⽅格，每个格中标注出沉船出现的概率，然后制定搜索计划，确保每个最⾼概率的⼩格没有沉船之后，才转移到下⼀

个较低概率的海域。他从最⾼概率的⽅格开始找，排除了⼀个⼜⼀个⽅格，排除的⽅格越多，剩下的地⽅找出沉船的概

率就越来越⾼。这就是塔勒布说的，我们找到⼀个可能会发⽣正⾯⿊天鹅事件的领域，然后想办法⽤最低的成本来尝试

最⾼的概率，来促使这样事情发⽣，从⽽让我们在应对不确定性的时候，有了更多的主动权。

5、好坏⽣意的基本模型

总结⼀下，其实⾮常简单，就是我前⾯分享到的好坏⽣意的模型。

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图04：好⽣意的模式VS坏⽣意的模型

你要⽤确定的有限成本去获取⽆限的收益，⽆论你做什么⼯作，都要想办法找到⾃⼰⼈⽣中的这⼀模型。最为关键的

是，你⼀定不能只是⼀个模型，应该有多个这样的模型，防⽌⼀个模型枯竭导致⼈性陷⼊极⼤不确定性之中。

同时，这个模型本⾝不仅仅适⽤于⽣意，也适⽤于⾝体、信息、家庭经营等等万事万物。要知道⾝体、信息、风险等万

事万物都具备反脆弱的能⼒。

例如，健康的运动习惯就是⼀件成本有限，收益⽆限的模型。

再例如，健康的饮⾷习惯也是⼀件成本有限，收益⽆限的模型。

再例如，良好的写作能⼒，审美能⼒，⽂学素养和同理⼼，也是成本有限，但收益⽆限的模型。这些在职场中就是⼀个

个中观的套路，你只要愿意花⼏年就可以成为⾼⼿，且终⾝受⽤。

同样的例⼦⾮常的多，减肥、戒烟、戒酒、学⼏门⼿艺、教育好⼩孩、服务好客户等等等等。

对个⼈如此，对企业犹如是。

阶段性⼩结：前⾯讨论逻辑是按照我们的三段论：本质，阶段，怎么做。本质上，这次疫情就是不太⿊的⿊天鹅事件

（⽬前看，后续继续发展有可能纯⿊），应对⿊天鹅事件，介绍塔勒布关于风险的现象、理论、解决⽅案。从理论上

讲，保险⾏业和个⼈，应该从三个⽅⾯积极⾯对⿊天鹅事件：增强⾃⾝抗打击的能⼒：保持适度的冗余；争取从⿊天鹅

事件中获利：“杠铃式”的投资；把⾃⼰变成⼀个反脆弱系统。

具体到怎么做的三个⽅⾯，我们下⼀篇保险业短期应对策略会详细展开讨论。

四、既要应对当下，更要计算总账

奇书《孙⼦兵法》蕴含了七⼤商业思维，其中最为重要的⼀个是“总成本思维模型”，⼤意是：战争要有总成本意识，要

看到整个战争的成本，⽽不是只看局部的成本。

1、肺炎疫情的总账

这次肺炎疫情，对个⼈、企业和国家⽽⾔，都应该有⼀个⾮常清晰的总账。针对此次疫情，这份总账⾄少应该包括两⼤

部分：费⽤总账、⽣命总账。

2、费⽤总账

2020年中国经济开局极其不顺，增长下滑肯定是板上钉钉的事情。但这个增长分两个层⾯，⼀个是GDP的表⾯数据，

⼀个是财富的创造。

（1）GDP的增长。只要员⼯⼯资照发，统计意义上的GDP增长就不会受到太⼤的影响。但这⼀点要站在更长远的维度

去看，这⾥⾯最关键的因素就是控制疫情的周期，不外乎这三种情况。

•乐观。⼆⽉底三⽉初彻底搞定。

•中性。温和控制流感化，持续半年到⼀年的时间。

•悲观。彻底失控，演化成类似墨西哥猪流感，成为世界性难题。

实际上，像最后⼀种，欧美不乏科学家的观点，全球近⼀半⼈⼝会感染。那对GDP的影响，乐观和中性的，只要不出现

企业⼤⾯积倒闭的情况，GDP的表⾯数据就不会有太⼤的影响，肯定会轻微的下挫。

（2）社会财富的创造，这是⾮常现实的问题，居民要消费就要先有创造，经济要发展就要投资，投资的前提是要有创

造。线下各种门店关闭，居民宅在家⾥不出门，是⽆法凭空创造出财富的。受牵连⽐较严重的像交通运输⽅⾯，旅客发

送下降过半；消费旅游⽅⾯，⼏乎全部停⽌；节后复⼯延长或推迟导致⽣产下降；⼈⼝迁⼊明显变慢；还有最为明显的

就是治疗预防花费的费⽤等等。

按照2019年中国GDP（这⾥这财富）的总量和⼤致的增速，乐观情况下的财富创造，直接经济损失10万亿⼈民币的概

率⾮常的⼤。根据⽬前的数据，和2003年⾮典疫情对⽐，短期影响⼤于2003年。

这时候促进经济流动性的第⼆⼿段只能是央妈放⽔，⼿⾥钱多了居民消费动⼒才⾜。

3、⽣命总账

⽣命账有两种，直接⽣命损失和间接⽣命损失。

直接损失：主要表现在因肺炎疫情去世的⼏千⼈，这⾥⾯包括肺炎去世患者，因肺炎导致正常医治受阻去世患者，因肺

炎疫情间接产⽣的死亡。⼀⽅⾯，⽣命⽆价，另⼀⽅⾯作为劳动⼒，活着就能为社会创造财富。

间接⽣命损失。根据著名⼈⼝与社会科学家梁建章的计算，保守估计，⼈均GDP降低50%的话，⼈均寿命会减少⼀年

半，那么从数学上来讲，⼈均GDP每减少1%，⼈均寿命就会减少10天左右。我们假定这次疫情最终导致的直接损失14

万亿⼈民币，⼈均GDP减少约1万元左右。⽽根据国家统计局发布的2019年中国经济数据，我国居民2019年⼈均GDP

为70892元。⼤致可得到⼈均GDP减少为14%。也就说说我国居民⼈均寿命会因为此次疫情减少140天左右。14亿⼈⼝

就是1960亿天，7.4亿年。这就是总账，全国⼈民为此付出的代价。

本⽂转载⾃李有龙——银保数字化未来《保险业抗击专题1》

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