财务报表分析盈利能力分析论文范文

财务分析中的盈利能力分析怎么分析

财务盈利能力分析的评价指标如下：1、核心指标1）资本金利润率=利润总额/资本总额。

又称资本收益率，反映资本金的盈利能力2）销售净利润（营业净利润）=净利润/销售收入。

反映每1元收入实现多少净利润3）营业利税率=（利润总额+销售税金）/营业收入。

反映每1元营业收入实现多少利税4）成本费用利润率=利润总额/成本费用总额。考察企业成

本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润5）资产报酬（收益）率（生产率比率）=

（净收益+利息费用+所得税）/ 资产平均总额。

考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低6）边际利润率（临界收益率）=1-

变动成本率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/销售单价，边际贡献总额=销售收入总额-变动

成本总额，单位边际贡献=销售单价-单位变动成本。考察边际利润变动对销售利润的影响程度

7）流动资产利润率=利润总额/流动资产平均占用额。

考察流动资产占用与利润的关系8）固定资产利润率=利润总额/固定资产平均余额。考察固定

资产占用与利润的关系9）净收益与销售额比率=（净收益+利息费用）/销售收入。

反映每一单元获得的收益额，说明企业获利能力10）所有者权益与销售额比率=所有者收益/

销售收入。观察每一单元销售的资本实力11）费用水平变动速度=（报告期费用水平-基期费用

水平）/基期费用水平。

考察企业费用水平变动趋势12）销售成本、费用率=成本费用总额/销售收入。考察每1元销

售收入耗费成本、费用多少13）权益系数=资产总额/所有者权益总额= 1/ 所有者权益总额 /

资产总额=1÷（1-负债比率）。

考察资产总额是所有者权益的几倍14）权益报酬（收益）率=净资产/所有者权益。是美国杜

邦系统财务指标体系中最有代表性、综合性的收益性指标。

考察投资取得的报酬2、股份公司指标1）普通股权益报酬率=（净收益-优先股股利）/平均普

通股权益。衡量普通股的获利能力2）普通股每股收益额=（净收益-优先股股利）/普通股股数。

反映普通股每股所获盈利额3）股票价格与收益比率=普通股每股市价/普通股每股收益额。反

映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性4）每股股利=已分配普通股利总额/普

通股股数。

反映普通股每股获利数5）股利分派率=每股现金股利/每股收益额。考察企业分派的股利占每

股净收益的比例6）证券收益率=利息（股息）+证券面值期末价格与期初价格之差 / 证券期初

价格（证券持有期收益率）。

反映投资者从证券投资中获利的收益7）股利与股票价格利率=每股股利/每股市价。反映每股

现在价的获利能力8）股东权益比率=股东（所有者）权益总额/资产总额。

反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度9）收益与利息保障倍数（利

息收益倍数）=营业利润/利息费用。反映利润对应付利息的保障程度10）收益对优先股=净收

益+利息费用+所得税。

用作优先股分析11）每股现金流量=（净收益+折旧）/发行在外的普通股股数。反映每一普通

股股本提供现金流量的情况12）股利支付率=普通股每股股利/普通股每股利润额。

衡量普通股股利支付的程度13）普通股本每股账面价值=普通股权益/普通股本发行在外股数。

在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况。

论文企业收入的浅析-写某一公司的财务报表分析的毕业论文应该怎样

为了使财务会计报告使用者能够理解和掌握企业财务会计报告所揭示的真正的经济内涵，我们

就必须要运用科学的方法对其进行综合的分析。 企业的财务会计报告主要由会计报表、会计报

表附注和财务情况说明书组成（不要编制和提供财务情况说明书的企业除外）。

那么，如何对这些会计报表及附注进行分析呢，我认为应从以下几个方面来进行： 一、企业经

营业绩分析 财会会计报告使用者对企业的经营情况是比较关注的，比如收入、利润等指标完成

情况如何，同以前年度同期相比有何变化等。 具体分析，可从以下几个方面着手： （一）分

析企业收入的构成情况 企业的收入主要包括主营业务收入、其他业务收入。

其中，主营业务收入是企业最重要的收入指标，对该指标的分析，可采用本期收入和以前年度

同期相比较，一般使用最近三年的数据为好。 在主营业务收入分析过程中还要注意各收入项目

在收入总量中所占的比重，以便了解企业主营业务在同行业中的地位和发展前景。

主营业务收入应占有企业总收入的绝对份额，否则，该企业被认为是处于非正常经济状态或主

营业务不突出。 （二）分析企业的盈利能力 利润指标是企业最重要的经济效益评价指标之一，

通过对该指标的分析，可以了解企业的盈利水平和企业发展前景。

这可通过销售利润率或成本费用利润率来验证。同时需要对成本费用作进一步的分解，以便了

解各成本费用项目所占的比重，从而使企业管理者可以有的放矢的压缩有关开支，达到以最小

的投入取得最大的产出。

二、资产管理效率分析 对于企业来说，各项资产运转能力的强弱，体现了管理者对现有资产的

管理水平和使用效率。 资产使用效率越高，周转速度越快，反映了资产的流动性越好，偿还债

务的能力越强，企业的资产得到了充分的利用。

对资产管理效率的分析，主要是通过以下指标来进行，即应收帐款周转率、存货周转率、投资

报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 对应收帐款周转率，通常可采用

帐龄分析法，重点分析应收帐款的质量状况，评价坏帐损失核算方法的合理性，对于呆帐和坏

帐，还要具体分析其产生的原因。

对存货周转率的分析，主要是将这一指标与同行业和企业以前年度同期进行比较，同时还要对

影响存货周转速度的个别因素进行进一步的分析，如原材料、半成品、产成品等存货周转情况，

以找出影响存货周转率水平的根本原因。 对投资报酬率的分析主要是看投资期限和投资回收期，

从而可知企业的投资是否有效，投资风险的程度有多大。

对三大资产（流动资产、固定资产和总资产）周转率的分析，主要是看企业对资产的使用效率，

是否有不良资产。 三、偿债能力分析 偿债能力是企业偿还到期债务的能力，包括偿还短期和

中长期债务的能力。

偿债能力是债权人最关心的，鉴于对企业安全性的考虑，也越来越受到股东和投资者的普遍关

注。 企业的偿债能力主要是通过流动比率、速动比率、资产负债率、股东权益比率和利息保障

倍数来进行。

1。一般情况下，流动比率为2时比较理想。

但对不同行业有不同的要求，如非生产性企业，由于存货较少，流动性资产主要是现金和变现

能力较强的应收帐款。其流动比率较低也是合理的。

2。一般而言，速动比率1比较适合。

但由于流动资产中有可能存在帐龄较长的应收帐款，所以，企业的实际偿债能力会受到影响。

为弥补该比率的局限性，较客观的评价企业的偿债能力，还可以用超速动比率来进行评价。

该指标是用企业的速动资产，即用货币资金、短期证券、应收票据和信誉好客户的应收帐款来

反映和衡量企业的变现能力及短期偿债能力的大小。 该指标由于剔除了与现金流量无关的因素

如待摊费用和影响速动比率可信性的重要因素如信誉不高客户的应收帐款，因此，能客观地评

价企业的变现能力和短期偿债能力。

3。一般来说，资产负债率为60%较适宜。

比率过低，说明企业负债经营的意识不强，比率过高，企业的财务风险太大。 4。

对于股东权益比，该指标值大，说明高风险的财务结构，债权人利益的保障程度较低；而该指

标的值小，是低风险的财务结构。 5。

利息保障倍数说明的企业利润偿还借款利息以后还有多大盈余。该指标值越高，企业的经营风

险越小，偿还债务的能力就越强。

四、现金流量分析 现金流量表是用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析，

有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因，预测未来期间

的现金流量，评价企业的财务结构和偿还债务的能力，判断企。

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企业财务报表分析 论文（供你参考） 企业财务报表是综合反映企业一定时期财务状况和经营

成果的报告文件，主要包括资产负债表、损益表和现金流量表。

首先关注的是企业当年实现了多少利润、效益怎样、与历史相比有无增长等。因此企业的财务

分析应当先满足会计报表使用者的这一需要。

其次，分析企业利润总额增减变动情况。主要对主营业务完成情况进行分析，以便检查经济业

务是否按预定目标发展，并预测以后各期进展情况。

用实际数与预期数对比，找出存在的差距。与以前年度同期比较，以发现各项目的变动情况及

发展趋势，然后再对一些差异较大的项目进行重点分析。

其三，对将来会影响利润变动事项进行分析。例如，对企业开发新市场、新产品等做专项分析，

有外贸进出口权的企业可以分外贸、内销两部分进行分析，以便报表使用者做出正确判断和决

策。

（二）成本费用要素分析： 利润是考核企业经营最重要的经济指标，而对利润指标做进一步的

分析，有两种形式： 一是量本利分析法。 主要依据以下三个公式：利润总额=销售收入-总成

本费用；销售收入=销售量*单价；总成本费用=固定成本+单位变动成本*产量；可以从单价、

变动成本、销售量、固定成本等本量利的基本因素上去分析。

在实际工作中。由于主营业务涉及的产品一般较稳定，单价、变动成本等因素变化不大（除非

产品有较高的附加值或原材料价格波动较大），因此只需将销售量、固定成本与以前年度进行

分析即可。

二是盈利结构分析法。从损益表的构成项目入手，先进行销售收入的比较，看与往年相比，本

期销售额有无较大变化；再将其他项目转换为占销售收入的百分比，看损益表的各项比重，哪

一些项目变化较大，并进一步分析原因。

对营业外收支、投资收益也不例外。 在结构百分比的基础上还可以结合一些财务指标来分析，

例如，成本费用利润率可分解为销售净利率和成本费用占销售收入的比重，就可计算出此项费

用的支出能产生多少利润，企业管理者可据此有的放矢地压缩成本、降低费用，力求以最少的

投入获得最大的产出。

（ 三）企业盈利能力评价。 即通过计算资产报酬率、销售利润率、成本利润率等指标及各项

指标与以往年度比较变动情况来正确评价企业盈利能力及发展后劲。

二、现金流量分析 现金流量表反映企业一定会计期间有关现金和现金等价物的流入和流出的信

息，用来反映企业创造净现金流量的能力。 对现金流量表的分析，有助于报表使用者了解企业

在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因，预测未来期间的现金流量，评价企业的财

务结构及偿还债务的能力，判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示企业

盈利水平与现金流量的关系。

可以对其他财务指标分析起到很好的补充作用。 根据现金流量表有关数据重点计算以下几个比

率指标进行分析： （一）现金流量净额构成分析。

该比率反映企业每实现一元销售收入中所能获得的现金流量。比率超高，说明企业经营产生现

金流量的效果越好。

与销售利润率相比，可以分析净利润与现金净流量的差异原因。3、资产的现金流量回报率即

经营活动现金净流量/资产总额*100%。

该比率反映企业每一元资产所能获得的现金流量。 比率超高，说明企业的资产利用效率越高。

4、经营活动现金净流量与净利润比率，即经营活动现金净流量/净利润*100%。该比率表示企

业每一元净利润中的经营活动现金净流入，反映企业净利润的收现水平，有助于分析本期净利

润与有关现金收支净额产生差异的原因。

5、折旧与摊销对经营活动净流量影响率，即（折旧+摊销经营费用）/现金净流量*100%。该

比率反映企业经营活动流量中折旧和摊销的影响，比率越小，说明企业资产运营效果越好。

三、企业负债及偿债能力分析 根据企业资产负债表，先弄清企业负债的基本情况，即流动负债

和长期负。

财务报表分析论文

财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量，评价企业的偿债能力、盈利能

力和营运能力，帮助制定经济决策有着至关重要的作用，但由于种种因素的影响，财务报表分

析及其分析方法.存在着一定的局限性。

采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解

企业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益集

团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析

并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解

释和评价，减少决策的不确定性。

二、财务报表本身存在局限性1.财务报表所反映信息资源具有不完全性。财务报表没有披露公

司的全部信息。

因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。2.财务报表对未来决策价值的不适应性。

由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时

期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，

使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性

的参考价值。

3.财务报表缺少反映长期信息的数据。由于财务报表按年度分期报告，只报告了短期信息，不

能提供反映长期潜力的信息。

4.财务报表数据受到会计估计的影响。会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数

据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。

比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。5.财务报表数据受到管理层对各项会计政

策选择的影响。

会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会

计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。

即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。三、客观因素

对财务报表分析的影响1.财务报表可靠性对财务报表分析的影响。

在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经

营状况难以达到目标，企业会主动选择有利于提高利润的会计核算方法，或者采取其他手段来

粉饰会计报表。

比如有的企业为提高利润水平，往往采用高估期末在产品成本，低估入库产成品的成本的方法。

人为操纵的结果，使信息使用者得到的报表信息与企业实际状况相距甚远，从而误导信息使用

者，也使得财务报表分析失去意义。

2.财务报表分析者的业务素质水平对财务报表分析的影响。对企业财务报表进行分析与评价通

常是由报表分析者来完成的。

然而，不同的财务分析人员对财务报表的认识度、对财务报表的解读与判断能力、以及掌握财

务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异，往往理解财务分析计算指标的结果就

有所不同。如果分析人员没有全面了解各项指标的计算过程和各项指标之间的关系，仅仅看计

算结果，是很难全面把握各项指标所说明的经济涵义的。

四、财务报表分析方法存在局限性1.比率分析法的局限性。比率指标的计算一般都是建立在以

历史成本、历史数据为基础的财务报表之上的，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性

大打折扣.弱化了其为企业决策提供有效服务的能力。

而且，比率分析是针对单个指标进行分析，综合程度较低.在某些情况下无法得出令人满意的结

论。2.趋势分析的局限性。

趋势分析法是指与本企业不同时期指标相比，给分析者提供企业财务状况变动趋势方面的信息，

为财务预测、决策提供依据。但是趋势分析法所依据的资M etallureical FinanciaZ Accountin

首先.流动资产中有相当部分是不具有清偿能力的，比如存货的变现能力较弱。其次，流动资产

中还有一些项目是不能变现的，比如待摊费用、预付账款、预付费用，虽然从性质上来说将其

视作一种流动资产，但事实上它并不具备变现支付的。

财务分析中的盈利能力分析怎么分析

财务盈利能力分析的评价指标如下：

1、核心指标

1）资本金利润率=利润总额/资本总额。又称资本收益率，反映资本金的盈利能力

2）销售净利润（营业净利润）=净利润/销售收入。反映每1元收入实现多少净利润

3）营业利税率=（利润总额+销售税金）/营业收入。反映每1元营业收入实现多少利税

4）成本费用利润率=利润总额/成本费用总额。考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成

本实现多少利润

5）资产报酬（收益）率（生产率比率）=（净收益+利息费用+所得税）/ 资产平均总额

。考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低

6）边际利润率（临界收益率）=1-变动成本率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/销售单价，

边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额，单位边际贡献=销售单价-单位变动成本

。考察边际利润变动对销售利润的影响程度

7）流动资产利润率=利润总额/流动资产平均占用额。考察流动资产占用与利润的关系

8）固定资产利润率=利润总额/固定资产平均余额。考察固定资产占用与利润的关系

9）净收益与销售额比率=（净收益+利息费用）/销售收入。反映每一单元获得的收益额，说明

企业获利能力

10）所有者权益与销售额比率=所有者收益/销售收入。观察每一单元销售的资本实力

11）费用水平变动速度=（报告期费用水平-基期费用水平）/基期费用水平。考察企业费用水

平变动趋势

12）销售成本、费用率=成本费用总额/销售收入。考察每1元销售收入耗费成本、费用多少

13）权益系数=资产总额/所有者权益总额= 1/ 所有者权益总额 / 资产总额=1÷（1-负债比率）。

考察资产总额是所有者权益的几倍

14）权益报酬（收益）率=净资产/所有者权益。是美国杜邦系统财务指标体系中最有代表性、

综合性的收益性指标。考察投资取得的报酬

2、股份公司指标

1）普通股权益报酬率=（净收益-优先股股利）/平均普通股权益。衡量普通股的获利能力

2）普通股每股收益额=（净收益-优先股股利）/普通股股数。反映普通股每股所获盈利额

3）股票价格与收益比率=普通股每股市价/普通股每股收益额。反映每股市价相当于每股收益

的倍数，衡量市价的合理性

4）每股股利=已分配普通股利总额/普通股股数。反映普通股每股获利数

5）股利分派率=每股现金股利/每股收益额。考察企业分派的股利占每股净收益的比例

6）证券收益率=利息（股息）+证券面值期末价格与期初价格之差 / 证券期初价格（证券持有

期收益率）。反映投资者从证券投资中获利的收益

7）股利与股票价格利率=每股股利/每股市价。反映每股现在价的获利能力

8）股东权益比率=股东（所有者）权益总额/资产总额。反映所有者权益在总资产中的比重，

衡量所有者权益的保障程度

9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）=营业利润/利息费用。反映利润对应付利息的保障

程度

10）收益对优先股=净收益+利息费用+所得税。用作优先股分析

11）每股现金流量=（净收益+折旧）/发行在外的普通股股数。反映每一普通股股本提供现金

流量的情况

12）股利支付率=普通股每股股利/普通股每股利润额。衡量普通股股利支付的程度

13）普通股本每股账面价值=普通股权益/普通股本发行在外股数。在兼并破产情况下衡量企业

股东权益情况

上市公司财务报告分析论文

A股上市公司 财务特点 ◎业绩高速增长盈利能力不断提高 2007年全体A股上市公司净利润

增长率为155%,2006年全体A股上市公司净利润增长率为90.25%；每股收益0.42元，同比

提高0.18元，增长75%。

每股主营收入4.18元，同比提高0.31元，增长8%。A股上市公司资产质量和盈利能力不断

提高。

◎沪深300样本股盈利能力突出 2007年，净利润总额排名前300名的上市公司几乎覆盖了沪

深300样本股，合计实现净利润8631.64亿元，占全体A股上市公司净利润总额的93.70%，

占实现盈利的A股上市公司净利润总额的91.78%，市场结构分化格局将持续存在并有进一步

加大的可能。 ◎市场蕴含巨大的价值投资机会 在宏观经济延续高速增长趋势、上市公司业绩

增长势头强劲、上市公司综合治理水平继续提高、上市公司资产质量不断提高和资本市场制度

不断完善的情况下，目前A股市场存在着巨大的价值投资机会。

PEG估值体系下，2008年A股市场整体静态市盈率合理区间为40倍至50倍，对应动态市盈

率为28倍至35倍。 ◎上市公司整体质量越来越好 A股上市公司的清偿能力、盈利能力、成

长能力、投资报酬率、资产结构等与2006年同期相比均有一定程度的提高或改善。

◎金融行业业绩突出 2007年金融行业样本公司收入及利润大幅增长，实现总收入16,872.44

亿元，与2006年同期相比增加7,514.31亿元，较上年同期增长80.30%；实现总利润

4,552.69亿元，与2006年同期相比增加2,660.10亿元，较上年同期增长140.55%。其中主营

业务利润7,628.29亿元，较上年同期增长42.15%。

◎各行业盈利能力迅速增强 在参与对比分析的17个行业中，盈利能力较2006年同期均有所

增强，其中盈利能力指标增长达10%以上的行业有14个。最高的为综合类行业，增强幅度达

26.72%；其次是化学工业行业，为25.45%；再次是光电信息，为18.50%。

盈利能力最强的前几个行业是：金属冶炼、房地产、能源、公用事业、化学工业。 ◎多数行业

风险降低 在参与评定的17个行业中，12个行业抵抗风险能力有所增强，只有5个行业抵抗

风险能力略有下降，抵御债务风险迅速增强的是化学化工业，较2006年同期增高29.84%，

光电信息业营运风险较2006年同期降低46.94%，化学化工业财务弹性较2006年同期扩大

58.98%，财务风险有迅速降低趋势。

◎综合绩效均有改观 2007年所有行业总体绩效评价分数普遍较2006年同期有所提高，其中

增长率在10%以上的行业有9个，增长最快的行业为化学工业，增幅达28.61%，其综合排名

也从2006年的第7位上升到2007年的第1位，成长能力指标增幅达90.56%，成长能力极

为突出。 ◎BBA50价值成长性公司 投资价值凸现 BBA50价值成长性公司盈利能力强、增长快，

主业突出、收益质量高，市场表现明显强于大盘，成长性将保持连续稳定。

上期BBA成长50上市公司它们的加权平均每股收益0.76元，主营收入增长率78.63%，净利

润增长率109.19%，继续保持增长，并且远远高于全体A股的平均水平。 财务状况 综述 截至

2008年4月30日，BBA禾银上市公司分析评价系统显示，共有1551家A股上市公司如期

披露了2007年年度报告，其中非金融类A股上市公司1523家。

净利润总额排名前300名的上市公司合计实现净利润8631.64亿元，占全体A股上市公司净

利润总额的93.70%，占实现盈利的A股上市公司净利润总额的91.78%。这300家上市公司

几乎覆盖了沪深300样本股，沪深300成份公司总体净利润较2006年增长70.27%，大盘蓝

筹股突出的盈利能力成为稳定市场的中流砥柱，同时也预示市场结构分化格局将持续存在，并

有进一步加大的可能。

财务会计报表分析论文怎么写啊？

会计学是一门非常严谨的学科。

它具备六大要素：资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。几大要素之间相互依赖存在

相当复杂的制约关系。

这本来是为了互相印证确保会计数据的准确性而设计，但有时也给缺乏专业知识的人在阅读上

带来了困难，如何正确理解财务数据的含义，是每个投资者必须面对的问题。 在做上市公司财

务报表分析时应分两步； 一、阅读了解： 首先是阅读财务报表。

仔细阅读会计报表的各个项目。在阅读时应该注意以下内容：一是金额较大和变动幅度较大的

项目，了解其影响；二要了解公司的控股股东的情况以及公司所属子公司的情况，了解控股股

东的控股比率、上市公司对控股股东的重要性、控股股东所拥有的其他资产以及控股股东的财

务状况等。

对于子公司，要了解上市公司持有的股权比率、子公司销售与母公司以及各子公司之间的相关

性、子公司销售额和盈利对母公司的贡献度以及各子公司的所得税率和执行优惠税率的阶段。

三是还需对关联方之间的各类交易做详细的了解和深入分析。

对其中交易量大、交易所产生收益大的交易行为，以及关联交易的定价依据及支付手段予以特

别关注。 该类关联交易主要包括资产转让、组建合资公司、销售、采购、商标使用以及资金占

用等。

阅读财务报表时应重点关注以下项目， 第一，应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同

一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款，则表明有操纵利润的可能。

第二，应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的

长期投资增加，且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能。

第三，待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大，有可能

存在拖延费用列入损益表的问题。

第四，借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款，同时

财务费用较低，说明有利润关联单位降低财务费用的可能。

二、分析研究财务指标： 当我们对上市公司的财务报表有了初步判断，认为其并不存在重大造

假行为。 下一步的工作就是对数据进行分析，以求得出可靠结论。

作为一家上市公司，企业的偿债能力与获利能力是财务分析的核心指标。 （一）偿债能力分析

企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志，偿债能力是企业偿还到期债务的承

受能力或保证程度，包括偿还短期和中长期债务的能力。

一般而言，企业债务偿付的压力主要有如下两个方面：一是一般性债务本息的偿还，如各种长

期借款、应付债券、长期应付款和各种短期结算债务等；二是具有刚性的各种应付税款，企业

必须偿付。不是所有的债务都对企业直接构成压力，对企业债务清偿真正有压力的是那些即期

到期的债务，而不包括那些尚未到期的部份。

企业能否清偿到期债务是建立在足够资产或资本基础之上，要有足够的现金流入量为保证。偿

债能力是债权人最关心的，鉴于对企业安全性的考虑，也越来越受到股东和投资者的普遍关注。

企业偿债能力低，不仅说明企业资金周转不灵，难以偿还到期应付的债务，甚至面临破产危险。

1。

流动比率 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。公式为流动比率=流动资产/流动负债

*100%。

这项比率是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标，说明企业每一元流动负债有多少流

动资产可以用作支付保证，一般认为，流动比率为2:1对于大部份企业来说是比较合适的比率。

这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的

流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。

流动比率过低，企业可能面临清偿到期债务的困难，流动比率过高，表明企业持有不能盈利的

闭置的流动资产，企业资产利用率低下，管理松懈，资金浪费，同时表明企业过于保守，没有

充分使用目前的借款能力。 2。

速动比率 速动比率是从流动资产中扣除存货部分再除以流动负债的比值，由于流动资产中存货

的变现速度最慢，或由于某种原因部分存货可能已报废还没做处理或部分存货已抵押给某债权

人，另外，存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的因素，因此把存货从流动资产总额中

减去而计算出的速动比率反映的短期偿债能力更加令人可信。 一般认为，1:1的速动比率被认

为是合理的，它说明企业每1元流动负债有1元的速动资产（即有现款或近似现款的资产）做

保证。

如果速动比率偏高，说明企业有足够的能力偿还短期债务，同时也表示企业有较多的不能盈利

的现款和应收账款，企业就失去了收益的机会。 如偏低，则企业将依赖出售存货或举新债来偿

还到期的债务，这就可能造成急需出售存货带来的削价损失或举新债形成的利息负担。

但这仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别。 3。

现金到期债务比 流动比率和速动比率都是从静态上分析企业的偿债能力，虽然能够在一定程度

上揭示公司的偿债能力，但有很大的局限性，这主要是因为流动资产中绝大部分并不能很快转

变为可偿债的现金，真正能用于偿还债务的是现金流量。 现金流量和债务的比较可以更好地反

映企业偿还债务的能力。

我需要一份财务报表分析范文

企业经营（财务）分析报告企业名称：（样本）一、05年企业财务数据企业名称：锦州**科技

有限公司 （单位：万元）项目2005年12月31日2004年12月31日应收账款净额

30,32928,179产成品金额11,06414,866流动资产平均余额330,970269,021固定资产净值平

均余额138,616132,882资产总计1,226,3701,255,533负债合计98,589140,980股东权益

1,127,7811,114,553产品销售收入145,764211,175产品销售成本110,051137,005产品销售费

用5,8519,557产品销售税金及附加6431,246管理费用20,690453,352财务费用-362-5,913利

息支出-650-5,611利润总额71,3781,760,906应交增值税8,40216,045本月出口额1,354625

本年度累计出口额10,1305,128全部从业人员平均人数3,3373,543人均销售额43.6859.60主

要财务指标：指标2005年12月31日2004年12月31日偿债能力资产负债率（%）

8.04%11.23%流动资产比率26.99%21.43%营运能力流动资产周转次数0.440.78应收账款周转

次数4.817.49盈利能力资产利润率（%）5.82%14.03%销售利润率（%）48.97%83.39%成长

能力销售增长率（%）-30.97%利润增长率（%）-59.47%二、企业财务分析一、企业销售收入

及利润变化趋势从上图可以看出。

该企业受行业竞争增大、产业结构调整的影响，05年的销售收入较03、04年有较大的下滑。

05年收入仅为03、04年的57%和52%。

且利润额下滑幅度较大，05年该企业利润额为71378万元，仅为03、04年度的31%和35%。

企业利润下滑的较大原因在于行业整体成本的上升，原材料价格的上涨、销售价格的下降，大

大挤压了企业的利润空间。

企业在整体利润空间下降的同时，应严格控制好销售成本和费用，才能尽可以减少利润空间减

小所带来的负面影响。二、企业盈利能力分析因受产业结构调整及行业竞争日趋激烈的影响，

**企业05年度的企业盈利能力有较大下降。

其中资本收益率较去年相比，下降近一半。**公司通过对销售费用的严格控制，在销售收入下

降较大的情况下，企业利润下降幅度略小。

预计，受大环境影响，**企业未来的几个月里，仍将保持微利状态，销售收入和利润难有较大

改观。三、企业运营能力分析从上图可见，**企业的企业运营能力与去年相比，有一定下降。

其中，流动资产周转率较去年略有下降，表明该企业资金的有效利用率不够良好。闲散资金未

能最大化地安排在生产及销售上，未能达到为企业创造更多利润的目的。

而应收帐款周转率大幅下降，表明企业应收帐款大幅增加为企业经营带来较大的风险，也使整

体企业运营大幅下降。四、企业成长性分析从上图可见，该企业的销售增长及利润增长情况均

不乐观，企业的销售额和利润较去年同期均有所下降，即增长率小于1。

其中，销售收入仅为去年的0.79，而利润额仅为04年的0.53，下滑幅度巨大。以上数据及图

表表明，受整个行业的影响，企业的盈利成长状况较差，收入和利润均呈现下滑态势。

五、企业偿债能力变化分析从上图可见，企业的负债率略有下滑，且负债比率仅为8%，大大

低于行业的平均水平（约60%）。债务风险较低。

05年企业的流动资产比率略有上升，即企业的流动资产在总资产中所占比例有所提高，而从

企业销售额增长缓慢的情况来看，可分析出企业的流动资产并未最大化地投入到企业的运营中

去，即企业的资金利用效率不够理想。总之，企业的偿债风险极低，但企业的资金运用效率也

较差。

六、企业成本费用分析从上图可见。**企业8月份的销售成本比例与去年相比，下降约10%。

这是企业在销售收入增幅缓慢的状况下，通过压缩销售费用，严控成本的方式，降低了成本的

支出。但近两个月，企业的管理费用去比去年同期有较大上升。

表明近两个月，人员开销及企业运营方面的支出较大，该项目支出一定程度上抵消了销售成本

降低所节省下来的资金。七、企业经营状况综合分析从上图可看到，企业的几个主要盈利性指

标：资产收益率、销售利润率、销售增长率、利润增长率等指标较04年均有所下降。

表明企业的整体盈利状况较04年有所下滑。而企业的几个偿债方面的指标：资产负债率和流

动资产比率却较04年有所改善，表明企业的偿债风险较小。

但企业在销售下滑的情况下却出现资金的充裕，表明企业的整体资金运用状况较差，企业的未

来成长性不令人乐观。