新形势下商业银行存贷款量价平衡发展的探讨

金融观察

新形势下商业银行存贷款量价平衡发展的探讨

□  华 蓉

摘要：存贷利差持续收窄且监管约束日趋增强，共同促使量价平衡成为当前商业银行资产负债管

理的必然目标。本文通过对江苏省某地级市资金流向流量的调查分析，提出新形势下商业银行存贷款

量价平衡发展的路径、策略与政策建议。

一、区域资金流向及价格变化情况

最近，就区域资金流向和变化情况以及对商业

银行资产负债管理的影响等问题，笔者通过对江苏

省某地级市辖内银行业金融机构及部分企业进行

实地调查和和统计分析表明，2018年上半年，该市

社会资金运行和价格变化呈以下特点。

（一）存款增长整体乏力，波动性加大。2018年以

来，在去杠杆、严监管、货币增速下降和金融竞争多

元化的背景下，银行存款增速持续下滑，存款市场

的“资金荒”较为明显。至6月末，该市本外币存款总

额3644.65亿元，比年初增加159.42亿元（比一季度

末下降34.03亿元），增量同比减少249.73亿元，增幅

下降20.85个百分点；该市28家银行业金融机构除9

家存款增长同比小幅上升外，有19家同比增势下降，

其中：股份制银行同比减少119.68亿元，城商行同比

减少80.48亿元，农商行同比减少41.65亿元。

（二）信贷供需矛盾突出，增量投放不足。近年

来，在审慎中性的货币政策指导下，商业银行按照

工作总基调，信贷资金重点投向制造“稳中求进”

业、三农等实体经济，收紧了房地产、虚拟金融业

务及票据贴现、转贴现业务等，信贷市场总体趋

紧。上半年，该市新增贷款235.69亿元，比年初增长

8.42%（去年同期投放贷款323.56亿元、比年初增长

13.99%），其中：贸易融资、票据融资、各项垫款及外

币贷款均同比下降。

（三）定价竞争力趋弱，资金利率不断攀升。随着

金融市场放开，加之受资金面、信贷计划紧的影响，

存款竞争明显加剧，“存款保卫战”、“存款争夺战”

各地虽然建立了利率自律机制，但新吸收日趋激烈，

存款资金利率仍一路攀升。上半年，该市存贷款利

率普遍提升5-15%，各项存款资金大多在央行基准

利率上浮在35%-40%，其中：大额存单上浮40%以

上，有的机构定制大额存单最高上浮达45%到50%；

结构性存款也变相成为固化的存款产品，与保本理

财产品收益率较为接近，抬高了存款资金利率水

平；个人商品房贷款也由基准利率上浮10%到目前

的15%。

（四）社会融资竞争激烈，“负债荒”开始显现。

银监会出台的八项监管政策以及资管新规和流动

性风管发布实施，央行推出的宏观审慎评估体系和

利率定价机制日趋完善，加大了对表外、托管、交叉

金融产品的监管力度，也加大了商业银行资产负债

量价平衡的管理难度。上半年，该市社会融资规模

约为5400亿元，比年初增加270亿元，而资管新规发

布后，该市已归还政府融资平台贷款160多亿元，直

接导致银行派生存款下降。同时，政府财政、公积金

管理部门等拥有巨额资金的机构，为寻求更高资金

收益而向社会进行竞拍，各银行业金融机构竞相争

夺，不惜成本，纷纷开出高价，最少的报价都在央行

基准利率上浮40%，特别是股份制银行或小型银行

竞报价上浮达48%甚至50%。

（五）理财意识日益增强，致使资金资源大量分

流。目前，不论是居民,还是机构和公司都在为闲散

资金谋求收益最大化，使这部分资金在银行体内更

多流向理财或返存银行高收益存款产品，既对存款

增长带来直接“冲击”，又造成利率较低的活期、定

期存款下降，而价高的结构性存款上升。至6月末，

该市个人活期存款比年初增加27.11亿元、同比下

降86.06亿元，定期存款比年初减少48.65亿元、同比

下降116.29亿元，而结构性存款比年初增加95.89亿

元、同比多增67.6亿元。同时，“互联网+”各类理财

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现代金融2018年第11期 总第429期

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