资深交易员告诉你:如何搭建自己的交易系统?(深度好文)

资深交易员告诉你：如何搭建⾃⼰的交易系统？（深度好⽂）

资深交易员告诉你：如何搭建⾃⼰的交易系统？

⼼理学中，有个著名的沉锚效应，指的是⼈们在对某⼈或某事做出判断时，最易受第⼀印象或第⼀信息所⽀配，第⼀印

象或第⼀信息会像沉⼊海底的锚⼀样牢牢把⼈们的思想固定下来，造成决策时先⼊为主的⼼理效应，从⽽形成思维定

式。

要改变⼀个⼈的思维定式，的确已经是件很困难很困难的事。⽽成为⼀位成功交易者的最难之处，便是要改变或放弃你

对世界或市场既有的错误观念，以及由此⽽产⽣的种种⾏为。你必须冲破沉锚效应，放弃你原来对世界的成见。

可能造成重⼤损失的交易都不会存在，哪怕这种可能性微乎其微。⼆是枯燥性。其实真正的赚钱过程丝毫没有乐趣可

⾔，⼀定是很枯燥的。因为交易系统经过验证可⾏以后，每天就是机械枯燥地去执⾏，具体交易不需要掺杂任何个⼈感

情，个⼈成就感也就不会存在，因此很枯燥，没有所谓的快乐。三是简单性。交易计划的制定和执⾏全部程序化，⼈需

要做的只是把它们付诸实施，并加以监控，简单⽽有效。

形势好你可以玩⼤，形势不利绝对要忍⼿，投机这⾏，最⼤的灾难是损失惨重，绝对不是赚不到钱。⼼浮⽓躁，沉不住

⽓，匆忙⾏事乃兵家⼤忌。

当然⼀个⼈持有数量庞⼤的股票时，必须时时注意寻找机会，把账⾯利润变成实际的⾦钱。在这种过程中，他应该设法

尽量减少利润的损失。经验告诉我，⼀个⼈总是可以找到机会，把利润变成实际的⾦钱，这种机会通常在主要⾛势的尾

声出现。这点可不是看盘能⼒或第六感。

现⾦为王——⽤了很多钱买回来的⼀句话！机会是什么，机会就是你看见了⼀个美⼥，正好你有钱可以买下来！发现好

股不难，难的是你有现⾦，第⼀时间进⼊！机会永远留给有准备的⼈，你准备好了吗，你是卖出⼀个股票买⼊下⼀个股

票吗？那你离成功还有距离！等待，机会就是等出来的，不是创造出来的！馅饼只砸給有肚⼦吃她的⼈！

交易经验——其实⼤家都不缺少交易经验，如果你没买卖过1000次股票以上的除外！⼤家缺的就是执⾏⼒，市场每天充

机遇是留给肯下苦功，⽬光远⼤的⼈的；留给不受眼前⾏情起伏震荡,有完全思想准备的⼈的；留给有博⼤的胸襟⽓度和

顽强的意志品质，优秀的⼈格魅⼒的⼈的。

⼈们往往对简单的真理视⽽不见，因为他们觉得这是对他们智商的侮辱，难度越⼤的事情，⼈们往往乐此不疲，因为它

具有⾜够的刺激和挑战性，⽽对于简单的⽅法，⼈们往往不屑⼀顾。

投机市场的游戏就是⼀个管理和控制风险的游戏，⽽不是追求利润的游戏，估计很多⼈不同意这样的看法，但这是我的

理解，这使我很安全！

盯住⽌损，⽌损是⾃⼰控制的；不考虑利润，因为利润是由市场控制的！其实资本市场的实质就是资本再分配，最⾼的

境界就是⼼态的较量。

交易系统的操作标准是：顺着趋势进⾏交易

怎么样下注?

1⼀个⼈⽆论做什么投资，思考的第⼀个问题必须是：我亏得起吗？

2朋友，你炒了⼏年股票，觉得⾃⼰有经验了，你知道你的经验⼲什么⽤的吗？你的经验提⾼了你每次进场赢钱的概率

3.通过你⾃⼰的观察和研究，不断累积经验，将⾃⼰每次⼊场获胜的概率从 50% 提⾼到 60% ，甚⾄ 70% ；⽽且每次

进场不要下注太⼤，应只是本⾦的⼩部分。这样长期下来，你就能久赌必赢。

4.⼀位专业炒⼿决不能在正常回调的时候被吓出场。⼊场后开始有利润了，每次回调都意味着纸上利润的减少。常⼈的

第⼀感觉就是赶快卖掉获利。这是新⼿的显著特点。这也是新⼿很难在股市赚到⼤钱的原因。

5.在股票缓慢的上升过程中，它⾃然地升，⾃然地跌，突然某天⼤起⼤落，这是在正常上升过程中没有发⽣过的。⼀旦

有不正常现象出现，炒⼿们必须特别留意。这时的正确做法，就是将这只股票脱⼿。

6.正确地感悟股票运动何时正常是最难学的，这也是炒股成功最关键的技巧之⼀。随着经验的增加，你的悟性越来越

好，对股票运动的判断⼒越来越强，你就能将每次⼊场的获胜概率从 50% 提⾼到 60% ，甚⾄ 70% ，慢慢地你就成了

炒股专家。就我对这⾏的了解及体验，没有三年的全职经验连门都⼊不了。你要准备“熬”。

何时买股票？

1.在我讲何时买股票之前，我要提醒读者，就我这么多年的炒股经验，选买点的最最重要点是选择⽌损点。即在你进场

之前，你必须很清楚若股票的运动和你的预期不合，你必须在何点⽌损离场。换句话说，你在投资做⽣意，不要⽼是想

你要赚多少钱，⾸先应该清楚⾃⼰能亏得起多少。计划⾃⼰的交易，交易⾃⼰的计划。

2.我总是选择那些我⼊场时胜算最⼤的点，⽽且每次下注都是我资本的⼩部分，同时把握亏钱时亏⼩钱，赚钱时赚⼤钱

的原则，及时⽌损。说到底，我差不多就等于在开赌场，每次⼊场时我的获胜概率都超过 50% ，⽽且我只下⼩注，所

验，你通常已付出很多学费。相信⾃⼰。

2.任何情况下，股价超出你的⼊货点，你应考虑在你的进价之上定个⽌损点。赚钱的先决条件便是不亏钱。

3.以我的经验，如果我的⼊场点选的正确，股票开始上升，它不应跌回我当天⼊场的最低点。

4.华尔街将炒股的诀窍归纳成两句话：截断亏损，让利润奔跑！意思即是⼀见股票情况不对，即刻⽌损，把它缩的越短

越好！⼀旦有了利润，就必须让利润奔跑，从⼩利润跑成⼤利润。

买卖点的制定是每次操作的中⼼点，重中之重，因为缺了这⼀环节，也就是没有了操作的机会，没有买卖点，即使价格

不管怎么涨怎么跌，都是不理睬的。

⾄于买卖点每⼀个⼈，有每⼀个⼈的⽅法，总之适合⾃⼰就是好的⽅法：

均线⾦叉死叉或者MACD⾦叉死叉判断做多还是做空，弊端有⼤部分时候出现⾦叉以后⽴即⼤跌，那是因为此次操作的

买卖点正好赶在了外周期的顶部或者背离部的⼀波引发，有效的⾦叉是在处在⼤趋势同步的时候中期使⽤效果不错。

有的是⽤突破判断买卖法：此法遇到顺势市场快速期⽐较不错，不过进场还是有些晚，就怕遇到震荡市场，刚⼀突破⽴

即转向，⽤此法必须了解市场，⽅可使⽤。

⽣命线判断买卖，这个倒是不错的⽅法，唯⼀就是最后⼀次清仓的时候价格回落幅度太多，造成利润缩⽔并且很多时候

也是平进平出，如果单仓操作是不合适的，必须配合加仓并且还是要操作⼤级别的趋势，⼀年操作的机会并不多，但是

⼀旦趋势对了，合适的加仓位可是很爽的。

正因为这样市场⾥⾯不停的做空做多，才能造成市场的波动，如果⼤家都在使⽤同⼀个⽅法，估计也就没有了市场了。

⼀个单⼀的周期趋势，是可以辐射出前后三个趋势的，所以最简单的操作模式当市场均线向上发散，多头排列时，很简

单，遇到MA40或者60做多就是了，下跌反弹到此价位做空就是了，多么简单的原理，还有的⽤21线等等都是不错的做

盘⽅式，⽅法虽多其实都离不开顺势。没什么好神秘的。

最后，在结构分析的体系中，⼀个极其重要的贯彻始终的理念是：结构是⼀种思维⽅式⽽不是思维定式。这⾥⾯有三层

意思：

1. 结构的思维⽅式本⾝就是⼀种否定的思维⽅式；

2. 通过结构分析得出来的结论不⼀定是市场的本真；

3. 所以，在实践中需要有控制损失的保护措施，以控制失误判断带来的风险。

虽然，结构分析是⼀种基于市场价格⾃⾝⾏为的描述以及在此基础上的推论，但描述或者说范式（以⼀组假设为前提的

推论）恰恰是艺术的特质，在这个意义上，结构分析的本质是艺术⽽不是科学，它更像是⼀门思维的艺术。这样说来，

并不排斥结构分析⽅法体系的实⽤性，事实上，它作为⼀个独⽴的交易系统是其真正价值所在。

在⾦融市场，衡量⼀个⽅法体系或交易模型的优劣，唯⼀的标准就是实⽤性。⽐如道琼斯理论，尽管它在技术分析体系

中具有开拓性的巨⼤贡献，但它在实⽤性上却⾮常差。分形分析也是如此，它对⾦融市场的解释具有颠覆性的贡献，但

它不是⼀个交易系统，⼏⽆可⾏性。

波浪理论对价格⾏为的数量化尝试以及“5-3”模式的分形思想⽆与伦⽐，给予多⾼的评价都不为过，但它作为⼀个交易系

统，它的多可性却令⼈⽣畏。众所周知，均线系统的可靠性极其有限，但它毕竟构成了交易系统，是⼀个买、卖的闭

环。

与传统的分析体系相⽐较，结构分析“两点⼀⾯（两点是卖点与买点，⼀⾯是基本⾯）”的交易系统在实⽤性上具有⽆可

⽐拟的优势，它简洁、完备、实⽤、⾼效，既有深刻的内涵，⼜具有外在的形式美，其他分析⽅法难以望其项背。⼀个

被理论所保证的⾼效的交易系统，就使得交易者有了操作上的⼀致性，使得交易者就有了蜕变⽽为卓越的坚实基础，使

得交易者逐步建⽴起⾼度的交易⾃信与勇⽓。建⽴在交易系统基础上⼜被理论所保证的交易⾃信是⽆可匹敌的！

在结构分析的体系中，“不预测、跟着⾛”是核⼼的交易策略。因为技术分析是⼀门如何应对变化的学问，是对变化的测

量，“不预测、跟着⾛”的策略是技术分析的内在要求。

卓越交易者没有⽴场，不会预设，他只是等待⾛势告诉他市场要向哪⾥去，他屏息敛⽓只是等待猎物⾃⼰进⼊伏击圈，

他扣动扳机的那⼀刻，只不过是对市场的⾛势（变化）做出的⾃然⽽然的反应。

华尔街有⼀种说法：⼀个好的操盘⼿是⼀个没有观点的操盘⼿。要达到这样的交易境界，交易者要过两道关：向市场求

真是第⼀个，向⾃⼰求证是第⼆个。前⼀个是对市场的认知，后⼀个是对⾃⼰的认知。前⼀个通过结构分析的学习很容

易解决，但要过⾃⼰这⼀关则是⼀个长期修炼的过程。

我们说，交易者所交易的其实是⾃⼰的交易系统，获取⼀定的经验后，多数交易者会根据已有的经验检讨并修正⾃⼰的

交易系统，删减或增添⼀些条件使之趋于圆满，⾄于交易系统背后的思维逻辑是什么却被有意⽆意的忽略了。⼈类天性

喜欢确定性，但技术分析却是⼀种带有否定性的分析⽅法，它需要交易者以“怀疑”的态度去运⽤它。

但部分交易者很难接受技术分析“否定”的思维逻辑，不会轻易接受控制损失的观点，⽽倾向于低位补仓或被动持有。此

外，这些交易者往往笃信指标分析并试图预测顶底，这显然是⼀种“肯定”的思维逻辑表现，或者他们运⽤的⽅法本⾝并

不符合否定的逻辑结构。⽐如，价值交易者⼤多会形成偏向肯定的观点，当价格下跌并低于内在价值时，交易者将做买

⼊操作；如果价格继续下跌，交易者必然加倍买⼊，因为此时投资价值变得更⼤，这事实上就复制了“等价鞅”制度。

其实，很多交易者虽然运⽤技术分析的交易模式，但并没有接受技术分析的思维逻辑。具体的表现就是不接受控制损失

的观点，⽽采取低位补仓、降低成本的做法——这个⽅法其实就是在拒绝承认⾃⼰的错误，这是⼀种“肯定”的思维逻

辑，⽽有经验的成熟交易者通常会接受“⽌损”的观念。也就是在进⾏交易之后，随时会给出证明⾃⼰错误的基准。这个

基准主要包括：基于时间的⽌损、基于空间的⽌损、基于盈利的⽌损等等。这些交易模式的关键思维逻辑就是形成

了“否定”的⽅式：只有在没有证明⾃⼰错误以前，这项投资才是有效的。亏损总是要发⽣的，关键的问题不在于何时发

⽣，⽽是在于：它发⽣了，你怎么办？“如果⼀个头⼨与我的判断相悖，我就出局；如果它与我的判断⼀致，我就继续

持有。风险控制是交易中最重要的东西。如果⼀个亏损头⼨让你感到不舒服，解决办法很简单：卖出，因为你总有机会

再进来。”——吉姆.琼斯

看来，风险控制和错误投机的危机处理（这也是风控问题）是交易者必须优先解决的课题。失败或者错误⽆法避免，交

易者所能做到的仅仅是设法控制失败所带来的损失，使它不⾄于陷我们于⼀败涂地之中⽽⽆法东⼭再起。

伯纳德.巴鲁：“如果⼀个投资⼈的全部买卖能够对上⼀半，他该是满赚的，即使10次买卖只对3、4次，如果他在作错时

迅速停损退出，还是可以赚上⼀⼤笔财富。”

迅速停损退出，还是可以赚上⼀⼤笔财富。”

然⽽，很多交易者往往把风险控制与危机处理简单理解为“⽌损”，这就从⼀个误区跳进了另外⼀个误区。固然，⽌损很

重要，鳄鱼法则说的就是⽌损的重要性，它的原意是指如果鳄鱼咬住你的脚，唯⼀的逃命机会就是牺牲这只脚。延伸到

⾦融市场，鳄鱼法则就是，如你的交易背离市场的⽅向，马上平仓，不要⼼存侥幸。⼀般认为，⽌损的原因在于市场存

在的随机性，如⼈为操控、群体⼼理、周期等，使得“历史会重演”这个假设只能在概率的意义上存在，因此，正确的交

易与错误的交易在概率上就是各半的关系。

与此对应，交易者总结的⽌损⽅法各式各样，概括起来，⼤致包括常规性⽌损与辅助性⽌损。前者意味着，当保有部位

的条件消失，⽆论盈亏都要平掉这个部位；⽽辅助性⽌损的常见⽅法包括百分⽐平仓法，即当亏损幅度达到某个百分点

时强制性⽌损，这个百分⽐往往根据交易者风险偏好、策略、交易期限⽽定，⼀旦定下来就果断执⾏。

但，认真研究这些⽌损⽅法就会发现，它隐含⼀个前置条件，就是把交易策略建⽴在概率的基础上，这势必带来频繁交

易的问题，考虑到交易成本，这些⽌损的⽅法往往把利润吞噬殆尽。

有鉴于此，另⼀类交易策略即被强化，那就是提⾼交易的胜率或减少交易的频率以保证稳定的收益⽔平。提⾼交易的胜

率以保证收益的策略，理想的情况就是提⾼交易决策的正确率（准确率）以减少⽌损或不⽌损。

深⼊思考，会发现这个策略存在⼀个微妙的悖论，即交易系统添加“⽌损”指令以后，交易胜率将趋于降低，因为⽌损指

令本来就是纠正错误的⼿段，所以提⾼胜率的⽅法必然是弱化⽌损，如此就出现了很微妙的循环：提⾼胜率的同时，交

易者就必须容忍亏损。

这样⼀来，就出现了类似于“等价鞅”的循环：即必然存在某⼀点，即使交易者放弃⽌损，容忍亏损，也不可能获得提⾼

的收益率，这样提⾼交易胜率的初衷也失去了意义。那么，减少交易的频率以保证收益的策略怎么样呢？减少交易频率