最新基金从业资格考试证券投资真题精选及答案解析14

最新基金从业资格考试证券投资真题

精选及答案解析14

考号 姓名 分数

一、 单选题(每题1分,共100分)

1、假设某私募基金经理人估计今年的年收益率YR服从均值为16%，标准差为4%的正态分布，即

YR～（0.16,0.4^2），那么YR的上95%分位数为（）。

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%

答案：A

解析：YR的上95%分位数为：μYR+μ0.95σYR=μYR-μ0.05σYR=16%-4%1.65=9.4%。这意味着

该经理会以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。μ0.05=1.65。

2、关于交易指令的说法，错误的是（）。

A、在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令

B、交易员接收到指令后无权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易

C、交易指令从基金公司到达经纪商，交易指令已经从基金公司流出，经纪商会确认交易指令并

执行，然后进行交易清算交割，完成交易过程

D、交易总监审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，并将指令分派给交易员

答案为B

【解析】本题考查投资交易流程。交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机

完成交易。

3、权益证券评估是考虑众多影响公司价值因素的一项复杂评价系统，这一系统不包括的因素是

（）。

A、公司因素

B、行业因素

C、政治因素

D、宏观经济因素

答案为C

【解析】本题考查宏观经济分析。权益证券评估是考虑众多影响公司价值因素的一项复杂评价系

统,这一系统涵盖了宏观经济因素、行业因素和公司因素。

4、股票投资收益，不包括以下（）所组成。

A.再投资收益

B.资本利得

C.公积金转增股本

D.股息收入

答案：A；解析来源分为两类:—是来自股份公司，包括红利收益和公积金转增收益;二是来自股

票流通,主要是资本利得。再投资收益为债券的投资收益。

5、关于远期利率，以下说法错误的是（）。

A、是中央银行制定货币政策的参考工具

B、是计算贴现因子的依据

C、是利率衍生品的定价依据

D、可以预示市场对未来利率的走势期望答案：B

6、下列关于申请QDII资格的机构投资者应当符合的条件，说法错误的是（）。

A.具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名

B.具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名

C.具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范

D.最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调

查

答案：D

解析：最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立

案调查。

7、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（）元，

申报数量单位为1手（1手为1000元面值），交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％。

A．1

B．0.1

C．0.01

D．0.001

答案为D

8、对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等需要（ ）投票表决通过。

A、独立董事

B、股东

C、监事

D、执行董事

答案为B

【解析】本题考查股票的类型。表决权是普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东

的表决权是通过股东大会行使的,通常是每一股份的股东享有一份表决权,即所谓的“一股一

票”。

9、关于基金公司进行境外证券投资的交易与结算，下列说法错误的是（）。

A、合格境内机构投资者开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，

可以委托境外证券服务机构代理买卖证券

B、境外投资顾问是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组

合管理等服务并取得收入的境外金融机构

C、对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人责任

D、境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，

购买人应当承担相应责任

答案为D

【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。选项D错误,境外托管人在履行职

责过程中,因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的,托管人应当承担相应责任。

10、香港市场投资者通过基金互认买卖内地内地基金份额取得的收入的增值税处理为（ ）。

A、全额征收

B、减半征收

C、减按25%征收

D、免征

答案为D

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。香港市场投资者通过基金互认买卖内地内地基金

份额取得的收入免征增值税。

11、复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差（），调整所花费的交易成本（）。

A.越小，越低

B.越大，越低

C.越小，越高

D.越大，越高

答案：D

解析：复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。

12、指数化策略（）投资组合业绩与某种债券指数相同。该指数的业绩（）投资者的目标业绩，

与该指数相配比（）资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。

A.可以保证,不一定代表，并不意味着

B.可以保证，代表，意味着

C.不能保证，可以代表，不意味着

D.不能保，代表，意味着

答案：A

解析：这是指数化的局限性。

13、（）阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。

A.签署基金合同阶段

B.基金募集阶段

C.基金运作阶段

D.基金终止阶段

答案：C；解析基金运作阶段阶段是基金托管人全面行使职责的阶段

14、对于证券持有人而言，证券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险是（）。

A.信用风险

B.系统风险

C.流动性风险

D.购买力风险

答案：A

15、关于QFII投资范围的说法，下列说法错误的是（）。

A．B股

B.证券投资基金

C.在银行间债券市场交易的固定收益产品

D.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

答案为A

16、远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超

过（）天。

A.60

B.90

C.365

D.730

答案：C

解析：远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得

超过365天。

17、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，投资组合中

现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产

净值的比例合计不得低于（）。

A、10%

B、20%

C、30%

D、50%

答案为B

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合

计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余

存续期不得超过180天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易

日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%。

18、关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是（）。

A、海外基金多数是每周估值一次

B、交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值

C、开放式基金的估值时间通常与其申购、赎回的时间一致

D、我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选项A错误,海外的基金多数是每个交易日估值,

但也有一部分基金是每周估值一次,有的甚至每半个月、每月估值一次。

19、若已上市公司向不特定对象公开募集股份，这种行为称为（）。

B.股票回购

C.增发

D.股票拆分

答案：C

20、在基金财务会计报告分析中，基金投资风格分析的内容不包括（）。

A、基金持仓股本规模分析

B、持仓集中度分析

C、基金持仓结构分析

D、基金持仓成长性分析

答案为C

【解析】本题考查基金财务会计报告分析的主要内容。基金投资风格分析包括:持仓集中度分析、

基金持仓股本规模分析、基金持仓成长性分析。

21、关于股票基金，下列说法正确的是（ ）。

A、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略

B、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票

基金属于成长性基金

C、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率大于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票

基金属于价值型基金

D、基金持股平均市值的计算只能采用加权平均法

答案为A

【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项BC错误，如果股票基金的平均市盈率、平均市净

率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则

可以归为成长性基金。选项D错误，基金持股平均市值的计算有不同的方法，既可以用算术平均

法，也可以用加权平均法或其他较为复杂的方法。

22、QDII基金的会计核算和资产估值的责任主体是（ ）。

A、证券交易所

B、基金托管人

C、基金管理公司

D、基金份额持有人

答案为C

【解析】本题考查QDII基金资产的估值问题。在实践中,基金管理公司是QDII基金的会计核算

和资产估值的责任主体,托管人负有复核责任。

23、中国证券投资基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值方法不包括（）

A、指数收益法

B、市场价格模型法

C、最近一个交易日的收盘价

D、可比公司法

答案：C

24、（）是财政部代表中央政府发行的债券。

A.国债

B.地方政府债

C.政策性金融债

D.商业银行债券

答案：A

25、关于投资目标的表述，正确的是（）。

A、投资目标可分为风险目标和收益目标

B、风险目标则反映了投资者的收益要求

C、风险目标对投资者收益目标无约束作用

D、收益目标反映了投资者的风险容忍度

答案为A

【解析】本题考查投资目标。投资目标可分为风险目标和收益目标；其中，风险目标反映了投资

者的风险容忍度，而收益目标则反映了投资者的收益要求。风险目标对投资者收益目标有约束作

用。

26、对于B股，虽然没有过户费。在上交所，结算费是成交金额的0.5‰；在深交所，称为“结

算登记费”，是成交金额的0.5‰，但最高不超过（）港元。

A．5

B．100

C．500

D．1000

答案为C

27、下列关于个人投资者投资基金所涉及的税收问题说法错误的是（）。

A、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税

B、个人投资者从基金分配中获得的股利收入由上市公司代扣代缴个人所得税

C、个人投资者买卖基金份额所获得的差价收入暂不征收个人所得税（在对个人买卖股票的差价

收入未恢复征收个人所得税以前）

D、个人投资者从封闭式基金中获得的企业债券差价收入，按规定免征个人所得税

答案为D

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。选项D错误,个人投资者从封闭式基金中获得的

企业债券差价收入,按现行税法规定,应对个人投资者征收个人所得税。

28、关于投资者需求的表述，错误的是（ ）。

A、投资者需求由投资目标和投资限制构成

B、投资限制都是由法律法规限定的

C、投资限制是指投资者所处的环境因素给投资者的投资选择所带来的限制

D、投资目标取决于风险容忍度和收益要求，两者相互依赖，缺一不可

答案为B

【解析】本题考查投资者需求。投资些限制可能是投资者自己设定的,也可能是由法律法规限定

的。

29、（）是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有看

相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。

A.股票基金

B.债券基金

C.混合基金

D.指数基金

答案：D

解析：指数基金的定义：指数基金是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金达到分

散风险并取得收益的目的。

30、按照嵌入的条款进行分类，债券可分为（）。

A、息票债券和贴现债券

B、短期债券、中期债券、长期债券

C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。按照嵌入的条款进行分类,债券可分为可赎回债券、可回售债券、

可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。

31、信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的（）等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市净值和平均市净率

C.平均信用等级、各信用等级债券所占比例

D.信用等级、控制企业债比例

答案：C；解析信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级

债券所占比例等。故选C

32、银行间债券市场的交易制度不包括（）。

A、做市商制度

B、结算代理制度

C、共同对手方制度

D、公开市场一级交易商制度

答案为C

【解析】本题考查银行间债券市场的交易制度。银行间债券市场的交易制度：（1）公开市场一级

交易商制度；（2）做市商制度；（3）结算代理制度。

33、托管费的来源是（）。

A.股息

B.利息

C.基金资产

D.投资者缴纳

答案：C；解析基金托管人的托管费是从基金财产中列支的

34、某货币市场基金周一进行利润分配时，投资者可以得到下列（）的利润。

Ⅰ.周一

Ⅱ.周二

Ⅲ.上周六

Ⅳ.上周日

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案为C

【解析】本题考查基金利润分配。货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利

润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。

35、李先生将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；

股票A的期望收益率为rA=14%,股票B的期望收益率为rB=20%；股票C的期望收益率为rC=8%；

则该股票组合期望收益率为（）

A.15.0%

B.15.2%

C.15.3%

D.15.4%

答案：B

解析：投资者持有的股票组合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%

36、夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM之间的关系是（）。

A.三种指数均以CAPM模型为基础

B.詹森指数不以CAPM为基础

C.夏普指数不以CAPM为基础

D.特雷诺指数不以CAPM为基础

答案：A

37、下列关于净资产收益率的说法，错误的是（）。

A.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法

B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东

财富能力的比率

C.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高

D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润

答案：C

解析：净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收

益率低则相反。

38、用来衡量数据取值的中等水平或一般水平数值的指标是（ ）。

A、中位数

B、众数

C、分位数

D、均值

答案为A

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平

的数值。

39、2000年9月22日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并，

建立（）。

A.泛欧证券交易所

B.纽约-泛欧证券交易所

集团有限公司

D.伦敦国际金融期权期货交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并，

建立泛欧证券交易所。

40、一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取（）的方式。

A.净额清算

B.全额结算

C.双边净额清算

D.单边净额清算

答案：A

解析：一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算的方式。净额清算又差额清算，

指在一个清算期中，对每作算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证

券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。净额清算又分为双边净额清算多边净额清算。

41、关于投资政策说明书的表述，错误的是（ ）。

A、责任和义务的陈述部分详细说明客户、客户资产的托管人以及投资管理人的责任和义务

B、资产配置包括制订战略资产配置的考虑因素和结果

C、业绩考核指标与业绩比较基准部分内容用于业绩评估

D、介绍部分详细介绍根据投资政策说明书进行投资的每一个步骤，以及各种突发和偶然情况的

应对措施

答案为D

【解析】本题考查投资政策说明书的制定。介绍,这一部分是对客户的基本情况进行描述。流程。

这一部分详细介绍根据投资政策说明书进行投资的每一个步骤,以及各种突发和偶然情况的应对

措施。

42、（ ）是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费

用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。

A、本期利润

B、本期已实现收益

C、期末可供分配利润

D、未分配利润

答案为B

【解析】本题考查基金利润。本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不

包含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的

余额，反映基金本期已经实现的损益。

43、以下关于技术分析的描述中，错误的是（）。

A.技术分析方法认为资产价格运动遵循可预测的模式

B.技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，来推测未来价格的变动趋势

C.技术分析的三项假定包括：市场行为涵盖一切信息;股价不具有趋势性运动规律;历史会重演

D.技术分析通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势

答案：C

44、詹森指数是在（）模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。

A.套利定价理论

C.有效市场

D.最优组合

答案：B；解析詹森指数是在CAPM模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。

45、某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收

益的截止日是（）。

A.周六

B.周五

C.下周一

D.周日

答案：D

46、基金N与基金M具有相同的贝塔值，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的特需诺

比率（）

A.大于基金M的两倍

B.是基金M的两倍

C.等于基金M的特需诺比率

D.小于基金M的两倍

答案：A

47、证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和（ ）。

A、经纪制

B、会员制

C、合伙制

D、股份制

答案为B

【解析】本题考查场内证券交易场所。证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。

48、杜邦分析法说明净资产收益率受到几种因素的影响，分别是（）。Ⅰ.盈利能力，用利润率衡

量Ⅱ.盈利能力，用资产周转率衡量

Ⅲ.营运能力，用资产周转率衡量Ⅳ.财务杠杆，用权益乘数衡量

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

答案：A

49、以下关于个人投资者投资基金所得税的说法，错误的是（）。

A.买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税

B.从基金分配中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴20%的个人所得税

C.从基金分配中获得的国债利息暂不征收所得税

D.申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣代缴20%的个人所得税

答案：D

50、用复利法计算第n期期末终值的计算公式为（）。

A、FV=PV×（1+i）n

B、FV=PV×（1+i×n）

C、PV=FV×（1+i）n

D、PV=FV×（1+i×n）

答案为A

【解析】本题考查单利与复利。复利终值的计算公式：FV=PV×（1+i）n。

51、《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经（ ）批准。

A、国务院

B、证券交易所

C、中国证券业协会

D、国务院证券监督管理机构

答案为D

【解析】本题考查证券登记结算机构。《证券法》规定,设立证券登记结算机构必须经国务院证券

监督管理机构批准。

52、基金管理公司必须以（ ）为基金会计核算主体。

A、基金管理公司自身

B、所管理的每一类型基金

C、所管理的每只基金

D、所管理的每个投资者的基金

答案为C

【解析】本题考查基金会计核算的特点。基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体,对

所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体,独立建账、独立核算,保证不同基金在名册登记、

账户设置、资金调拨、账簿记录等方面相互独立。

53、综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数是（ ）。

A、中证全债指数

B、标准普尔500指数

C、沪深300指数

D、道琼斯工业平均指数

答案为A

【解析】本题考查中证全债指数。中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场

和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数。

54、下列不属于大宗商品投资方式的是（）

A.投资能源类企业发行的债券

B.投资大宗商品ETF

C.购买大宗商品相关的股票

D.购买大宗商品实物

答案：A

55、基金会计核算中，承担复核责任的是（）。

A.证券投资基金

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.会计师事务所

答案:B

56、假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%,9%,则不难得出简单年化收益率为（）。

A.9%

B.2.25%

C.8.84%

D.8.74%

答案：A；解析简单年化收益率为R=4.5%-2%-2.5%+9%=9%

57、权证的基本要素不包括（）。

A.可转化率

B.标的资产

C.行权价格

D.存续时间

答案：A

解析：权证的基本要素包括权证类别，标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比

例等。

58、以下不属于债券基金主要的投资风险是（）。

A.利率风险

B.信用风险

C.提前赎回风险

D.汇率风险

答案：D

解析：债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。汇率风险不是债券

基金的主要投资风险。故选D。

59、过滤法则又称百分比穿越法则，是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资

者就交易这种股票，你认为以上说法（）。

A.正确

B．错误

C．有时正确

D．有时错误

答案为Ａ

60、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，

在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的算术平均收益率为（）%。

A．10

B．15

C．20

D．25

答案为D

61、目前，我国银行间市场债券结算业务类型不包括（）。

A.现券业务

B.买断式回购业务

C.利率互换

D.债券借贷

答案：C

62、基金投资交易过程中的风险主要体现在（ ）。

Ⅰ.信用风险

Ⅱ.系统风险

Ⅲ.合规风险

Ⅳ.操作风险

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅳ、Ⅳ

答案为C

【解析】本题考查投资交易过程的风险管理。基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面:

一是投资交易过程中的合规风险,二是操作风险。

63、股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响其中最直接的影响因素是

（）

A.公司组织形式

B.公司人员结构

C.每股净资产

D.供求关系

答案：D

解析：股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其它因素的影响，其中最直接影响因素

是供求关系。

的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.35%

答案：B

解析：任何一家市场参与者（基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金）的单只

债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通星的20%。

65、关于QFII投资范围的说法，下列说法错误的是（）。

A.在银行间债券市场交易的固定收益产品

B.证券投资基金

C.B股

D.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

答案：C

解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：

①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；

②在银行间债券市场交易的同定收益产品；

③证券投资基金；

④股指期货；

⑤中国证监会允许的其他金融工具。

66、金融机构法人接受其他市场参与者的委托，代其办理银行间债券结算业务，需经（）批准。

A、国务院

B、银监会

C、证监会

D、中国人民银行

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。中国人民银行履行监督管理银行间债券市场功能,

包括审核、批准金融机构在银行间债券市场的有关资格。

67、所谓(),是指不仅本金要计利息,利息也要计利息,也就是通常所说的“利滚利”。

A.连续单利

B.连续复利

C.复利

D.单利

答案：C；

解析：所谓复利，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。

68、关于夏普比率，下列说法错误的是（）。

A、夏普比率是经总风险调整后的收益指标

B、夏普比率数值越大，表示单位总风险下超额收益率越低

C、夏普比率是威廉·夏普根据资本资产定价模型提出的经风险调整的业绩测度指标

D、当组合超额收益为负数，除以较大的总风险时，夏普比率得到较小的负数，基金业绩反而变

得较佳

答案为B

【解析】本题考查夏普比率。选项B错误,夏普比率数值越大,表示单位总风险下超额收益率越高。

69、关于利润分配对基金份额净值影响的说法正确的是（ ）。

A、基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响

B、基金进行利润分配对基金份额净值和投资者的利益都没有实际影响

C、基金进行利润分配对基金份额净值没有影响，但会降低投资者收益

D、基金进行利润分配会导致基金份额净值的上升，同时提高投资者收益

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降,但对投资者的

利益没有实际影响。

70、上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（ ）。

A、100%

B、130%

C、150%

D、170%

答案为B

【解析】本题考查买空交易。上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%。

71、不属于可以回购本公司股票的情形是（）

A.公司减少注册资本

B.公司扩大经营规摸

C.与持有本公司股份的其他公司合并

D.将股份奖励给本公司员工

答案：B

解析：《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励

给本公司员工外，不得回购本公司股票。

72、（）的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总

和。

A.股利贴现模型

B.自由现金流贴现模型

C.股权资本自由贴现模型

D.超额收益现模型

答案：B

解析：自由现金流贴现模型的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和

债权人的现金流总和。

73、融资融券最长期限是（）月。

A.3

B.6

C.9

D.12

答案：B

74、随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值

答案：A

解析：随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

B.彼得.林奇

C.葛兰碧

D.莫迪利亚尼和米勒

答案：A

解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

76、下列关于基金相对收益的表述错误的是（ ）。

A、基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分

B、狭义的相对收益包括了主动收益、阿尔法收益

C、投资者和基金管理公司可以根据基金特征选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基

金的相对收益

D、相对收益可以采用算术法与几何法两种方法进行计算

答案为B

【解析】本题考查相对收益。选项B错误,广义来说,相对收益的概念也涵盖了主动收益、阿尔法

收益等。

77、关于我国基金国际化进展情况的情况，错误的是（）。

A、2002年10月16日，国泰君安证券公司与德国安联集团申请设立的国联安基金管理公司获准

筹建

B、目前，我国内地基金公司、证券公司在香港设立的子公司的总体盈利情况良好，具有一定的

市场竞争力

C、在基金互认制度下，在一国（地区）监管体系下注册的基金，须在另一个国家或地区履行一

定简便程序后，才可以直接销售

D、2015年5月22日，中国证监会与香港证监会就正式开展内地与香港基金互认工作签署备忘

录

答案为C

【解析】本题考查中国基金国际化进展情况。选项C错误，在基金互认制度下，在一国（地区）

监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可

以直接销售。

78、影响期权价格的因素有（）。

Ⅰ.期权的有效期

Ⅱ.无风险利率水平

Ⅲ.合约标的资产的分红

Ⅳ.标的资产价格的波动率

A、Ⅰ和Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ和Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案为D

【解析】本题考查影响期权价格的因素。影响期权价格的因素除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ外,还包括合约

标的资产的市场价格与期权的执行价格。

79、某可转换债券面值为250元，规定其转换价格为25元，则转换比例为(??)。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

80、下列反映两种不同证券表现联动性的指标是（）

A.均值

B.中位数

C.相关系数

D.方差

答案：C

81、在银行间债券市场的中介服务机构中，（ ）是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主

的直接和间接的本、外币清算服务。

A、上海清算所

B、中国结算公司

C、中央结算公司

D、全国银行间同业拆借中心

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。上海清算所主要是为银行间市场提供以中央对手

净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务,包括清算、结算、交割、保证金管理、抵押品

管理、信息服务、咨询业务等。

82、下列情况中，不回购本公司股票的是（)。

A.进行投资

B.公司减少注册资本

C.将股份奖励给本公司职工

D.与持有本公司股份的其他公司合并

答案：A

解析：《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励

给本公司职工外，不得回购本公司股票。

83、下列各项中，（）是基金会计核算的主体。

A.证券投资基金

B.基金管理人

C.基金投资人

D.基金托管人

答案：A

解析：企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则已证券投资基金为会计核算主体。

84、远期合约和互换合约通常在(),采用非标准形式进行。

A.场内交易

B.场外交易

C.柜台交易

D.分散交易

答案：B；

解析：远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行。

85、关于β系数，以下表述正确的是（）。

用β系数来描述资产或资产组合的特有风险大小

B.β系数是对放弃即期消费的补偿

C.B系数可以理解为资产或资产组合对市场变化的敏感度

D.β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动越低

答案：C

86、除中国证监会另有规定外，QDII基金可以从事下列中的（）。

A、参与未持有基础资产的卖空交易

B、购买不动产

C、购买实物商品

D、投资于与固定收益标的物挂钩的结构性投资产品

答案为D

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。除中国证监会另有规定外，QDII不得有下列行为：

（1）购买不动产。（2）购买房地产抵押按揭。（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。（4）

购买实物商品。（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的

比例不得超过基金、集合计划资产净值的10％。（6）利用融资购买证券，但投资金融衍生产品

除外。（7）参与未持有基础资产的卖空交易。（8）从事证券承销业务。（9）中国证监会禁止的其

他行为。

87、某企业期初存货250万元，期末存货350万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品

销售成本为1200万元，则该存货周转率为（ ）。

A、3.3次

B、4次

C、5次

D、6次

答案为B

【解析】本题考查营运效率比率。存货周转率＝年销售成本/年均存货＝1200÷[（250＋350）÷2]

＝4。

88、当两种证券投资收益率之间完全正相关时，两种证券之间的相关系数为（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相关时，两种证券之间的相关系数为1。

89、关于公司型私募股权投资基金的说法，错误的是（）。

A、公司型私募股权投资基金通常具有完整的公司结构和运作方式

B、公司型私募股权投资基金的投资者依法享有股东权利，以其出资额为限承担有限责任

C、公司型私募股权投资基金的基金管理人不会受到股东的严格监督管理

D、在公司型私募股权投资基金中，基金管理人通常作为董事或独立的外部管理人员参与股权投

资项目的运营

答案为C

【解析】本题考查公司型基金。基金管理人会受到股东的严格监督管理。

90、假设股票A第一期支付股利为100元，第二期支付股利为200元，贴现率为5%，根据股利

贴现模型（DDM）计算该股票的现值为（ ）元。

A、190.20

B、212.36

C、276.64

D、288.65

答案为C

【解析】本题考查内在价值法。根据DDM模型，股票现值表现为未来所有股利的贴现值，。将数

据带入公式，得D＝276.64元。

91、（）是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。

A.短期政府债券

B.回购协议

C.短期融资券

D.银行承兑汇票

答案：C

解析：短期融资劵是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期

债务工具。

92、下列关于利息率、名义利率和实际利率的说法错误的是（）。

A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位

B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

C.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨

胀补偿以后的利息率

D.名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低

答案：D

解析：1.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。

2.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。3.实际利率是指在物价不

变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。4.

名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。5.通常

所说的年利率都是指名义利率

93、债券按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。长期债券的偿还期为

（）。

A、1年

B、1—10年

C、10年以上

D、永久期限

答案为C

【解析】本题考查债券的种类。长期债券的偿还期一般为10年以上。

94、下列选项中，不属于现金流量表中现金流量活动的三大来源的是（ ）。

A、经营活动产生的现金流量

B、投资活动产生的现金流量

C、筹资活动产生的现金流量

D、捐赠活动产生的现金流量

答案为D

【解析】本题考查现金流量表。现金流量表的基本结构包括三部分,即经营活动产生的现金流量、

投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

95、某基金2015年的平均收益率为10%,该年市场无风险收益率为2%,该基金的收益率标准差为

10%,则该基金的夏普比率为（）

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

96、深交所证券的收盘价通过（）的方式产生，收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合

竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）

为收盘价，当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

A．连续竞价

B．协议竞价

C．充分竞价

D．集合竞价

答案为D

97、以下不属于基本的衍生工具的是（）

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.结构化金融衍生工具

答案：D

解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约.期货合约.期权合约.互换合约和结构化

金融衍生工具五种。远期合约.期货合约.期权合约.互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金

融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。

98、关于基金托管费计提标准，以下说法不正确的是()。

A.通常基金规模越大，基金托管费率越高

B.基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系

C.目前我国封闭式基金按照0.25%的比例计提

D.开放式基金根据基金合约的规定比例计提，通常低于0.25%

答案：A

解析：通常基金规模越大，基金托管费率越低。

99、如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为（）。

A.离散型随机变量

B.分布型随机变量

C.连续型随机变量

D.中断型随机变量

答案：C

解析：如果X的取值无法一一列出，可以取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量

100、某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，到第三年末一次偿清，

公司应付银行本利和为（）。

A.35.40

B.35.73

C.35.85