C23101S 网下投资者注册管理考试题

C23101S 网下投资者注册管理考试题

【第一部分 单项选择】

1、基金管理公司注册网下投资者，下列应当满足的条件是（ ）。

A.具有良好的信用记录

B.产品总规模最近两个季度应均为10亿元（含）以上

C.近三年管理的产品中至少有一只存续期两年（含）以上的产品

D.持有非限售股票和非限售存托凭证截至最近一个月末总市值应不低于6000万

元

答案：A

2、网下投资者存档备查的定价依据、定价决策过程等相关资料的系统留痕时间、

保存时间或最后修改时间应为：

A.询价结束前

B.定价结束前

C.配售缴款前

D.上市交易前

答案：A

3、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，下列说法正确的是

A.参与询价的网下投资者应当按照首发证券项目主承销商的要求提供相关信息

及材料，确保所提供的信息及材料真实、准确、完整

B.网下投资者在首发证券项目网下询价时，应通过证券业协会网下申购平台提交

定价依据及其给出的建议价格或价格区间

C.未提交定价依据、建议价格或价格区间的网下投资者，可以参与询价

D.网下机构投资者应当于提交定价依据后履行内部审批流程

答案：A

4、网下机构投资者独立撰写研究报告建立合理估值定价模型，应至少采用几种

合理的估值定价方法？

A.一种

B.两种

C.三种

D.如有特殊情形可申请不采用

答案：A

5、证券公司推荐注册网下投资者和配售对象，（ ）应当保证其符合基本条件以

及公司内部规则和程序。

A.证券公司

B.投资者

C.配售对象

D.证券业协会

答案：A

6、自行注册的网下专业机构投资者，发现自身或所管理的配售对象不符合规定

注册条件的，应当

A.及时向协会报告并申请暂停或注销账户

B.及时更新网下投资者及其管理的配售对象注册信息

C.及时向协会提交网下投资者及其管理的配售对象展期申请

答案：A

7、证券公司注册网下投资者，其从事首发证券研究和投资的人员应具备（ ）年

（含）以上权益类资产研究或权益类、混合类产品投资管理经验。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案：B

8、网下投资者应建立首发证券研究机制，对发行人投资价值等进行深入分析，

基于合理的数据基础和事实依据撰写：

A.首发证券定价报告

B.首发证券研究报告

C.首发证券投资风险报告

D.首发证券风险控制报告

答案：B

9、下列条件中，拟向协会推荐注册网下投资者的证券公司应当满足的是（ ）。

A.近三年管理的产品中至少有一只存续期两年（含）以上的产品

B.具有证券承销与保荐业务资格

C.投资经理从事证券交易时间达到五年（含）以上

D.合规管理人员应具备两年（含）以上金融合规管理工作经验

答案：D

10、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，下列关于首发证券初步询

价环节的说法，正确的是

A.参与询价的网下投资者应当为其管理的不同配售对象账户填报同一个报价

B.每个报价应当包含配售对象信息、证券价格和该价格对应的拟申购数量

C.同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过4个

D.网下投资者定价依据提供的报价建议为价格区间的，最高价格与最低价格的差

额不得超过最低价格的30%

答案：B

11、网下个人投资者独立撰写完成定价依据，采用绝对估值法的，应包含发行人

盈利预测的时间为：

A.发行人未来会计期间的盈利预测

B.发行人未来至少一年盈利预测

C.发行人未来三年盈利预测

D.发行人上市当年及下一会计年度

答案：C

12、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》相关规定，网下投资者或其

管理的配售对象违规行为可能对市场产生重大不利影响，为防止不利影响的发生，

协会可以（）。

A.对其进行口头书面风险提示

B.对其进行书面风险提示

C.对其采取临时暂停网下投资者或配售对象账户

答案：C

13、对网下机构投资者首发证券定价小组严格履行定价决策程序，表述错误的是：

A.对定价依据给出的具体报价建议进行集体研究决策

B.确定首发证券的最终报价

C.定价决策会议纪要形成的最终报价结果，由定价小组三分之二以上成员书面形

式签字确认。

D.通过定价决策会议纪要记录最终报价的决策依据和过程

答案：B

14、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，在首发证券初步询价环节，

同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过（）个，且最高价格与最低

价格的差额不得超过最低价格的（）%

A.3，25%

B.4，20%

C.3，20%

D.5，25%

答案：C

15、自行注册的网下专业机构投资者，应定期开展适当性自查的时间为：

A.每月

B.每半年

C.每年

D.每单参与首发项目发行上市结束后

答案：B

16、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，网下一般机构投资者所管

理的配售对象在证券公司开立的资金账户中最近一月末的资金余额应不得低于

其证券账户和资金账户最近一个月末总资产的（），询价前资金余额不得低于其

证券账户和资金账户总资产的（）

A.1%，1%

B.1%，1‰

C.1‰，1‰

D.1‰，1%

答案：C

17、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》相关规定，证券公司应于首

发证券上市之日起（）个交易日内向协会报送配售对象资产规模等信息。

A.3

B.5

C.10

D.15

答案：C

18、网下投资者定价依据提供的报价建议为价格区间的，最高价格与最低价格的

差额不得超过最低价格的：

A.3%

B.5%

C.10%

D.20%

答案：D

19、网下投资者参与首发证券网下询价和配售业务有关文件和资料的保存期限不

得少于：

A.三年

B.五年

C.十年

D.二十年

答案：D

20、发行人和主承销商应要求参与该项目网下询价和配售业务的网下投资者指定

的配售对象，以该项目初步询价开始前两个交易日为基准日，其在（ ）基准日

前二十个交易日（含基准日）的非限售股票和非限售存托凭证总市值的日均值应

为6000万元（含）以上。

A.深交所和上交所

B.深交所、上交所和北交所

C.任一交易所

D.项目发行上市所在证券交易所

答案：D

21、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，下列在首发证券初步询价

环节拟申购数量与拟申购金额的说法，错误的是

A.网下投资者应当根据实际申购意愿、资金实力、风险承受能力等情况，为配售

对象合理确定拟申购数量和拟申购金额

B.网下投资者为配售对象填报的拟申购数量不得超过网下初始发行总量

C.网下投资者为配售对象填报的拟申购数量不得超过主承销商确定的单个配售

对象申购数量上限

D.网下投资者为配售对象填报的拟申购金额原则上不得超过该配售对象最近一

个月末净资产与询价前净资产的孰低值

答案：D

22、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》相关规定，下列关于网下投

资者资产规模核查执行口径的说法，错误的是（）。

A.专业机构投资者自营投资账户，拟申购金额不得超过最近一个月末产品资产规

模报告中的总资产金额

B.证券期货经营机构私募资产管理计划，拟申购金额原则上不得超过托管机构出

具的最近一个月末产品资产规模报告中的总资产金额

C.保险资产管理产品，拟申购金额原则上不得超过托管机构出具的最近一个月末

产品资产规模报告中的总资产金额

D.一般机构投资者，拟申购金额原则上不得超过证券公司出具的最近一个月末资

产规模报告中的总资产金额（仅指证券账户）

答案：D

23、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，下列说法错误的是

A.提供有效报价的网下投资者，应按照公告要求在申购时间内进行申购

B.初步询价确定发行价格区间的，网下投资者应在发行价格区间内为提供有效报

价的配售对象填报一个申购价格及申购数量

C.初步询价确定发行价格区间的，同一网下投资者全部报价中的不同申购价格不

超过3个

D.配售对象填报的申购数量，可以低于初步询价时有效报价对应的拟申购数量

答案：D

24、个人投资者注册网下投资者，其风险承受能力等级应为（ ）级（含）以上。

A.C1

B.C2

C.C3

D.C4

答案：D

【第二部分 多项选择】

1、首发证券项目中，（ ）和（ ）可以设置网下投资者的具体条件。

A.发行人

B.主承销商

C.交易所

D.证券业协会

答案：AB

2、符合一定条件的下列投资者，可参与科创板和创业板首发证券网下询价和配

售业务的有（ ）。

A.期货资产管理子公司

B.私募基金管理人

C.一般机构投资者

D.个人投资者

答案：AB

3、下列投资者中，应由证券公司向协会推荐注册网下投资者的有（ ）。

A.个人投资者

B.符合一定条件的组织

C.财务公司

D.保险公司资产管理子公司

答案：AB

4、网下个人投资者应具有独立撰写完成的定价依据，应当至少包括：

A.合理的估值定价方法、假设条件

B.主要估值参数说明、逻辑推导过程

C.具体报价建议或者建议价格区间

D.首发证券敏感性分析

答案：ABC

5、网下投资者在参与首发证券网下询价和配售业务期间，不得随意变更以下注

册信息：

A.名称（姓名）

B.证券账户

C.银行账户

D.联系电话

答案：ABC

6、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》相关规定，证券公司应当建

立网下投资者适当性管理制度，包括（）。

A.设定明确的网下投资者和配售对象推荐标准

B.建立审核决策机制

C.建立日常培训机制

D.建立定期复核机制

答案：BCD

7、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，网下投资者报价后确需修改

价格的，应充分说明以下哪些事项（）

A.改价理由

B.改价幅度的逻辑计算依据

C.之前报价是否存在定价依据不充分情况

D.之前报价是否存在定价决策程序不完备情况

答案：ABCD

8、网下机构投资者撰写的研究报告包括但不限于以下内容：

A.发行人基本面研究

B.发行人盈利能力和财务状况分析

C.合理的估值定价模型

D.具体报价建议或者建议价格区间

答案：ABCD

9、网下投资者应当合理确定参与首发证券网下询价和配售业务的产品范围及数

量，需要考虑根据的情况有：

A.自身管理能力

B.人员配备数量

C.产品投资策略

D.产品风险承受能力

答案：BCD

10、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》相关规定，证券公司设定推

荐网下投资者和配售对象的具体条件，应当包括（）。

A.投资交易经验、信用记录、合规风控能力、风险承受能力

B.投资实力或资产管理实力、定价能力、投资策略

C.投资者教育培训时限

D.产品性质

答案：ABCD

11、网下投资者应确保向协会报送的信息：

A.真实

B.准确

C.完整

D.及时

答案：ABC

12、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，网下投资者应对以下哪些

内容进行合规审查（）

A.网下投资者是否与项目发行人存在相关规则规定的关联关系

B.网下投资者是否与主承销商存在相关规则规定的关联关系

C.报价与申购行为是否违反本规则规定

D.报价与申购行为是否违反公司内部制度要求

答案：ABCD

13、网下机构投资者参与首发证券网下询价和配售业务的，应建立完善的通讯工

具管控制度，在询价当天交易时间应对哪些人员的通讯设备、通讯软件等进行统

一管控？

A.研究人员

B.投资人员

C.决策人员

D.交易等报价知悉人员

答案：ABCD

14、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，下列关于首发证券初步询

价环节的说法，正确的有（）

A.参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个报价

B.每个报价应当包含配售对象信息、证券价格和该价格对应的拟申购数量

C.同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3个

D.网下投资者定价依据提供的报价建议为价格区间的，最高价格与最低价格的差

额不得超过最低价格的20%

答案：ABC

15、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》相关规定，证券公司应当做

好网下投资者教育和服务工作，包括（）。

A.向网下投资者充分揭示首发证券网下询价和配售业务风险

B.引导网下投资者依法合规参与首发证券网下询价和配售业务

C.告知网下投资者违反相关规则的行为将被协会采取处理措施

D.及时将网下投资者或其管理的配售对象被协会采取措施情况告知网下投资者

答案：ABCD

16、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，网下投资者应当根据配售

对象的哪些因素，确定其是否参与首发证券网下询价（）

A.投资策略

B.投资范围和比例

C.风险承受能力

D.资金规模

E.锁定期限

答案：ABCDE

17、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，下列关于首发证券初步询

价环节拟申购数量与拟申购金额的说法，正确的有（）

A.网下投资者为配售对象填报的拟申购金额原则上不得超过该配售对象最近一

个月末总资产与询价前总资产的孰低值

B.网下投资者为配售对象填报的拟申购数量不得超过网下初始发行总量

C.网下一般机构投资者所管理的配售对象在证券公司开立的资金账户中最近一

月末的资金余额不得低于其证券账户和资金账户最近一个月末总资产的1%

D.网下个人投资者所管理的配售对象在证券公司开立的资金账户中最近一月末

的资金余额不得低于其证券账户和资金账户最近一个月末总资产的1‰

答案：ABD

18、下列投资者中，可自行在协会注册为网下投资者的有（ ）。

A.保险公司资产管理子公司

B.期货资产管理子公司

C.合格境外投资者

D.私募基金管理人

答案：ABC

19、网下投资者直接管理的证券投资产品拟注册为配售对象，其产品投资经理应

具备两年（含）以上（ ）经验。

A.权益类资产研究

B.混合类资产研究

C.权益类产品投资管理经验

D.混合类产品投资管理经验

答案：ACD

20、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，下列说法正确的有（）

A.参与网下询价的配售对象及其关联账户可以参与网上申购

B.网下投资者所管理的同一配售对象只能使用一个证券账户参与首发证券网下

询价，其他关联账户不得参与，中国证监会和协会另有规定的除外

C.受同一实际控制人控制的网下投资者之间应当独立开展网下询价与申购业务

D.存在其他关联关系的网下投资者之间应当独立开展网下询价与申购业务

答案：BCD

21、网下机构投资者首发证券定价小组成员包括但不限于：

A.网下机构投资者负责人

B.首发证券研究人员

C.风险管理人员

D.投资决策人员

答案：ABCD

【第三部分 判断题】

1、网下投资者在参与首发证券网下询价业务时，授权其投资顾问执行投资指令。

答案：错

2、网下机构投资者应加强报价后修改价格的内部管理，确需修改价格的，应当

重新履行定价决策程序。

答案：对

3、网下投资者申请注册的配售对象不得为信托资产管理产品。

答案：对

4、网下机构投资者参与首发证券网下询价和配售业务的，应建立健全必要的投

资决策机制，通过严格履行决策程序确定最终报价。

答案：对

5、根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》相关规定，证券公司应当按

照协会要求，为其经纪业务投资者及其托管的配售对象参与首发证券网下询价和

配售业务出具资产规模报告等证明材料，并保证出具的证明材料真实、准确、完

整。

答案：对