2021年期货从业资格考试《基础知识》模拟卷(一)

2021年期货从业资格考试《基础知识》模拟卷（一）

一、下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选

或不选均不得分。

1[单选题] 期货行情分时图是指按照时间顺序将对应的（ ）进行连线构成的行

情图。

A.成交价格

B.买入申报价格

C.卖出申报价格

D.结算价格

2[单选题] 期货价格高于现货价格，这时（ ）。

A.市场为反向市场，基差为负值

4[单选题] 期货行情表中，期货合约用合约代码来标识，AU1212表示（ ）。

A.到期月份为2012年12月的黄金期货合约

B.上市日为12月12日的黄金期货合约

C.到期日为12月12日的黄金期货合约

D.上市月份为2012年12月的黄金期货合约

5[单选题] 市场上沪深300指数报价为4951．34点，IF1512的报价为5047．8

点。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏高，因而买入沪深300指数

基金，同时卖出同样规模的IF1512，这种交易策略是（ ）。

A.跨期套利

B.套期保值

C.反向套利

D.正向套利

6[单选题] 在我国期货市场上，会员的结算准备金是指会员为了交易结算在（ ）

中预先存入的资金，是未被合约占用的资金。

A.投资者资金账户

B.会员专用资金账户

C.会员专用结算账户

D.交易所专用结算账户

7[单选题] 套期保值的效果主要与（ ）有关。

A.基差的变动

B.期货价格的绝对变动

C.交易保证金水平

D.现货价格的绝对变动

8[单选题] 点价交易之所以使用期货价格为计价基础，是因为（ ）。

A.交易双方彼此了解

B.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格

C.交易的商品没有现货市场

D.交易双方必须是期货交易所的会员

9[单选题] 下列关于中国金融期货交易所结算担保金的表述中，不正确的是

（ ）。

A.分为基础结算担保金和变动结算担保金

B.属于期货交易所所有

11[单选题] 理论上，当市场利率下降时，将导致（ ）。

A.国债现货价格上涨，国债期货价格下跌

B.国债现货价格下跌，国债期货价格上涨

C.国债现货和国债期货价格均上涨

D.国债现货和国债期货价格均下跌

12[单选题] 理论上，假设其他条件不变，扩张性的货币政策将导致（ ）。

A.国债现货价格上涨，国债期货价格下跌

B.国债现货价格下跌，国债期货价格上涨

D.张宁

14[单选题] 投机者预测股票指数上涨而买进股指期货合约的交易属于（ ）。

A.多头投机

B.空头保值

C.空头投机

D.多头保值

15[单选题] 关于大连商品交易所，以下说法错误的是（ ）。

A.会员大会是其权力机构

B.不以营利为目的

C.豆粕、豆油属于其交易品种

D.是我国第一家商品期货交易所

16[单选题] 下列有关期货与期权的描述中，正确的是（ ）。

A.期货和期权都可以作为规避标的资产价格风险的工具

B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金

B.99

C.100．43

D.101．43

18[单选题] 在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备金余

额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨，当日

收盘价为2136元／吨，结算价为2134元／吨(豆粕合约交易保证金为5％)。经

结算后，该会员当日结算准备金余额为（ ）元。豆粕1手=10吨。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680

19[单选题] 某套利者利用豆油期货进行套利交易，假设豆油期货合约两个月的

合理价差为40元/吨，豆油期货价格如下表所示，下列最适合进行买入套利的情

形是（ ）。(不考虑交易费用)

A.①

B.②

C.③

D.④

20[单选题] 下列关于期货公司的表述中，错误的是（ ）。

A.通过当日无负债结算确保客户履约

B.可以通过专业服务实现资产管理的职能

C.属于非银行金融机构

D.对于保证金不足的客户，期货公司可以提供融资服务

21[单选题] （ ）不属于期货价差套利。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.跨品种套利

D.期现套利

22[单选题] 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出的（ ）期货合约，是世界上

第一个股指期货品种。

D.5％～20％

24[单选题] 对天然橡胶当期供给量产生影响的是（ ）。

A.天然橡胶当期消费量

B.天然橡胶当期出口量

C.天然橡胶当期生产量

D.天然橡胶当期结存量

25[单选题] 在我国，某交易者在3月7日卖出100手5月菜籽油期货合约同时

买入100手7月菜籽油期货合约，价格分别为9530元／吨和9600元／吨。3月

19日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为9570

元／吨和9670元／吨，该套利交易（ ）元。(每手合约10吨)

A.盈利30000

B.盈利3000

C.亏损30000

D.亏损3000

26[单选题] 看跌期权空头在对方行权时具有（ ）。

A.卖出标的资产的权利

B.买入标的资产的义务

C.买入标的资产的权利

D.卖出标的资产的义务

27[单选题] 下列属于奇异期权的是（ ）。

A.场内期权

B.亚式期权

C.欧式期权

D.美式期权

28[单选题] 跨期套利是以（）的期货合约之间进行的。

A.相同交易所相同标的不同时间

B.不同交易所相同标的相同时间

C.相同交易所不同标的相同时间

D.不同交易所不同标的不同时间

29[单选题] K线图中，当（ ）低于开盘价时，形成阴线。

A.结算价

C.20200

D.20400

31[单选题] 技术分析者认为，投资者可以通过对（ ）的分析预测价格的未来

走势。

A.供给和需求

B.市场行为

C.生产和消费

D.进口和出口

32[单选题] 在中国境内，需要进行综合评估才能参与金融期货与期权交易的是

（ ）。

A.社保基金

B.个人投资者

C.基金管理公司

D.商业银行

D.买入芝加哥商业交易所的6月欧元兑美元期货合约，同时买入伦敦国际金融期

货交易所的6月欧元兑美元期货合约

34[单选题] 在不考虑交易费用的情况下，持有至到期时，买进看跌期权一定盈

利的情形是（ ）。

A.标的资产价格在执行价格与损益平衡点之间

B.标的资产价格在执行价格以上

C.标的资产价格在执行价格以下

D.标的资产价格在损益平衡点以下

35[单选题] 1990年10月12日，（ ）经国务院批准成立，它以现货交易为基

础，逐渐引入期货交易机制，迈出了中国期货市场发展的第一步。

A.郑州商品交易所

B.上海金属交易所

C.深圳有色金属交易所

D.大连商品交易所

37[单选题] （ ）期货是大连商品交易所的上市品种。

A.动力煤

B.铁矿石

C.石油沥青

D.玻璃

38[单选题] 套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸方向相反的期货合

约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲（ ）的方式。

A.市场风险

B.价格风险

C.汇率风险

D.利率风险

39[单选题] 在其他条件不变的情况下，若螺纹钢需求增加，螺纹钢期货价格

（ ）。

A.上涨

B.下跌

C.保持不变

D.变动方向不确定

B.债券B比债券A修正久期长

C.债券A与债券B修正久期一样长

D.无法判断

41[单选题] 某企业利用豆油期货进行买入套期保值，当基差从-100元／吨变

为50元／吨时，意味着（ ）。(不计手续费等费用)

A.基差走强150元／吨，存在净亏损

B.基差走强50元／吨，存在净盈利

C.基差走强50元／吨，存在净亏损

D.基差走强150元／吨，存在净盈利

42[单选题] 目前我国各期货交易所均未采用的指令是（ ）。

A.长效指令

B.市价指令

C.限价指令

D.止损指令

43[单选题] 2006年9月8日，（ ）在上海成立。

A.中国期货市场监控中心

B.中国金融期货交易所

44[单选题] 投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98．850元，当

国债期货价格跌至98．500元时全部平仓。该投资者盈亏为（ ）元。(不计交易

成本)

A.-3500

B.3500

C.-35000

D.35000

45[单选题] 关于上证50ETF期权，下列描述正确的是（ ）。

A.在上海证券交易所挂牌交易

B.只有认购期权

C.在中国金融期货交易所挂牌交易

D.只有认沽期权

46[单选题] 20世纪70年代初，（ ）被（ ）取代。

A.固定汇率制；浮动利率制

B.浮动汇率制；固定利率制

C.黄金本位制；联系汇率制

D.联系汇率制；黄金本位制

C.中国期货业协会

D.中国期货市场监控中心

48[单选题] 通常而言，在其他条件不变时，货币供应量增加将促使利率水平

（ ）。

A.不变

B.下降

C.改变，但方向不确定

D.上升

49[单选题] 中金所5年期国债期货交易中，9月合约和12月合约价格分别为

97．490和97．388，交易者认为价差还将进一步扩大，适宜采取的套利交易策

略是（ ）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.期现套利

51[单选题] 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为16500元／吨，买入价格为

16510元／吨，前一成交价为16490元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（ ）

元／吨。

A.16505

B.16490

C.16500

D.16510

52[单选题] 目前我国股票交易和股指期货交易的共同之处是（ ）。

A.采用公开竞价方式

B.结算方式是相同的

C.当日开仓可以当日平仓

D.交易场所是相同的

53[单选题] 理论上，通货膨胀率下降将导致，（ ）。

A.③

B.②

C.④

D.①

55[单选题] 以下不属于持续整理形态的是（）。

A.矩形形态

B.旗形形态

C.三角形态

D.双重底形态

57[单选题] 在期货交易中，通过套期保值转移出去的大部分风险主要是由期货

市场中大量存在的（ ）来承担。

A.期货投机者

B.套利者

C.套期保值者

D.期货公司

58[单选题] 将套期保值的期货头寸用于现货市场未来交易的替代时，建立期货

头寸的方向（ ）。

A.应与未来现货交易的方向相反

B.应与未来现货交易的方向相同

C.不确定

D.由价格变动方向决定

59[单选题] 期货合约代码JD1510中，JD和1510分别表示（ ）。

A.期货品种的交割地点和上市月份

B.期货品种的交割地点和合约到期月份

C.某贸易商计划在两个月后买入一批阴极铜

D.某经销商持有一批阴极铜，并已确定销售价格但未交付

下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案，多选、少选、

错选、不选均不得分。

61[多选题] 若不考虑交易费用，在期权到期时，买进看涨期权一定亏损的情形

有()。

A.标的资产价格在损益平衡点以下

B.标的资产价格在损益平衡点以上

C.标的资产价格在执行价格以上

D.标的资产价格在执行价格与损益平衡点之间

62[多选题] 某交易者以4600元／吨买入5月燃料油期货合约1手，同时以4720

元／吨卖出7月燃料油期货合约1手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同

时平仓，该交易者是盈利的。(不计手续费等费用)

A.5月4600元／吨，7月4700元／吨

B.5月4600元／吨，7月4780元／吨

C.5月4650元／吨，7月4700元／吨

D.5月4620元／吨，7月4650元／吨

63[多选题] 下列关于期货结算的表述中，正确的有（ ）。

A.我国期货结算机构均为交易所的内部机构

B.目前我国期货交易所都采取会员分级结算模式

C.期货交易所会员未必是结算会员

D.结算担保金是由结算会员依证监会规定缴存的

64[多选题] 一般来说，要实现“风险对冲”，在套期保值操作中应满足的条件

有（ ）。

A.在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物

B.期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应

C.在套期保值数量选择上，要使得期货与现货市场的价值变动大体相当

D.在套期保值合约品种选择上，应选择与现货市场被套期保值品种相关性弱的品

种

65[多选题] 以下关于看涨期权的说法中，正确的有（ ）。

A.交易者预期标的资产价格上涨，可买进看涨期权获取权利金价差收益

B.如果已持有期货多头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护

C.如果已持有期货空头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护

A.获取权利金收入

B.获取权利金价差收益

C.增加标的资产多头的利润

D.限制卖出标的资产的风险

68[多选题] 以下关于看涨期权和看跌期权的说法中，正确的有（ ）。

A.看涨期权买方享有按约定价格买入标的资产的权利

B.看跌期权卖方享有按约定价格卖出标的资产的权利

C.看跌期权买方享有按约定价格卖出标的资产的权利

D.看涨期权卖方享有按约定价格买入标的资产的权利

69[多选题] 以下属于中国金融期货交易所上市的5年期国债期货合约可能出

现的报价有（ ）。

A.93．168

B.93．160

D.97．500

71[多选题] 下列策略中，行权后成为期货多头的有（ ）。

A.买进期货合约的看跌期权

B.买进期货合约的看涨期权

C.卖出期货合约的看涨期权

D.卖出期货合约的看跌期权

72[多选题] 期转现交易的环节包括（ ）。

A.向交易所提出申请

B.交易所核准

C.交易双方商定期货平仓价格和现货交收价格

D.卖方收回贷款，买方提货

73[多选题] 下列情况，适合进行天然橡胶期货买入套期保值操作的有（ ）。

A.某橡胶厂有一批天然橡胶库存

B.基差从80元／吨变为120元／吨

C.基差不变

D.基差从80元／吨变为40元／吨

75[多选题] 某投资者卖出一份3个月期人民币无本金交割远期合约(NDF)，合

约报价为1美元兑6．2210元人民币，面值为200万元人民币。假设到期时美元

兑人民币的即期汇率为6．3012，则投资者（ ）。

A.不需交割200万元人民币本金

B.亏损约4100美元

C.需交割200万元人民币本金

D.盈利约4100美元

76[多选题] 关于期货公司及其分支机构的经营管理，表述正确的有（）。

A.期货公司对分支机构实行集中统一管理

B.期货公司可根据需要设置不同规模的营业部

C.期货公司可以与他人合资、合作经营管理分支机构

D.实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理及会计核算

77[多选题] 标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是股票股息对（ ）价

格的影响。

A.股票

B.股票期权

C.股价指数

D.股价指数期权

78[多选题] 在我国境内，期货市场建立了（ ）“五位一体”的期货监管协调

工作机制。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.中国期货市场监控中心

D.证监会及其地方派出机构

79[多选题] 在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，看涨期权多头和空头

损益状况可能为（ ）。

A.空头最大盈利=权利金

B.多头的行权损益=执行价格-标的资产价格-权利金

C.空头最大盈利=执行价格-标的资产价格+权利金

D.多头的行权损益=标的资产价格-执行价格-权利金

80[多选题] 假设当前6月和9月美元兑人民币外汇期货价格分别为6．4500

和6．4400，交易者买入100手6月合约并同时卖出100手9月合约进行套利，

1个月后，两者价格分别变为6．5200和6．5200，若该交易同时将上述合约平

仓，则（ ）。(合约规模为10万美元，不计交易成本)

A.交易者亏损10万元人民币

B.交易的策略为熊市套利

C.交易者亏损10万美元

D.交易的策略为牛市套利

81[多选题] 隔夜掉期交易包括（ ）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.F／F

82[多选题] 某交易者以3360元／吨买入10手5月豆油期货合约后，下列符合

金字塔式增仓原则的有（ ）。

A.该合约价格跌至3320元／吨时，再买入3手

B.该合约价格涨至3380元／吨时，再买入3手

C.该合约价格跌至3340元／吨时，再买入5手

D.该合约价格涨至3372元／吨时，再买入5手

83[多选题] 对于实值期权，其他条件不变，通常情况下，执行价格越高，（ ）。

A.看涨期权的价格越高

B.看涨期权的价格越低

C.看跌期权的价格越高

C.执行价格是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格

D.执行价格又称为行权价格

85[多选题] 11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为

2355元／吨、2373元／吨和2425元／吨，套利者预期3月份与5月份合约的价

差、3月份与9月份合约的价差都将缩小，适宜采取的套利交易有（ ）等。

A.买入3月玉米期货合约，同时卖出5月玉米期货合约

B.卖出5月玉米期货合约，同时买入9月玉米期货合约

C.卖出3月玉米期货合约，同时买入5月玉米期货合约

D.买入3月玉米期货合约，同时卖出9月玉米期货合约

86[多选题] 影响国债期货理论价格的因素有（ ）等。

A.市场利率

B.可交割国债价格

C.国债价格波动率

D.可交割国债持有成本

87[多选题] 某经销商做某期货品种的卖出套期保值，该套期保值者出现净亏损

的情形包括（ ）。(不包含手续费等费用)

A.基差从-40元／吨变为-70元／吨

B.基差从20元／吨变为-20元／吨

C.基差从20元／吨变为40元／吨

D.基差从-40元／吨变为-20元／吨

88[多选题] 一般来说，大豆当期需求量包括（ ）。

A.大豆当期出口量

B.大豆当期进口量

C.大豆当期生产量

D.大豆当期消费量

89[多选题] 交易者为了（ ），可考虑卖出看跌期权。

A.通过履约方式买入标的资产

B.保护标的资产多头

C.获取较高的杠杆效用

D.获得权利金

90[多选题] 下列关于我国期货结算机构的表述中，正确的有（ ）。

A.参与期货价格形成

B.控制市场风险

C.年贴现率为1．42％

D.年贴现率为1％

92[多选题] 其他条件不变，标的资产价格波动率增加时，理论上，将导致（ ）。

A.该标的看跌期权的价格会减小

B.该标的看涨期权的价格会减小

C.该标的看跌期权的价格会增加

D.该标的看涨期权的价格会增加

93[多选题] 早期市场交易者通常是（ ）。

A.加工商

B.经销商

C.贸易商

D.生产商

94[多选题] 在我国，当会员、客户出现（ ）情况时，期货交易所有权对其持

仓进行强行平仓。

A.因违规受到交易所强行平仓处罚

B.客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定

C.根据交易所的紧急措施应予以强行平仓

元／吨，某套利者以该价格同时买入5月、卖出9月大豆合约，当两合约价差变

为（ ）元／吨时，交易者平仓时是获利的。(不计手续费等费用)

A.180

B.120

C.100

D.170

96[多选题] 郑州商品交易所的上市品种包括（ ）等。

A.菜籽油

B.甲醇

C.菜籽粕

D.玻璃

97[多选题] 货币互换中的双方交换利息的形式包括（ ）。

A.固定利率交换浮动利率

B.浮动利率交换约定利率

C.固定利率交换固定利率

C.买入欧元/美元看跌期权

D.卖出欧元/美元看涨期权

99[多选题] 储运经销商产生的原因包括（ ）。

A.农产品生产具有季节性

B.运输中交通不便

C.农产品仓储能力不足

D.农产品价格下跌

100[多选题] 某股票当前价格为64．00港元，下列以该股票为标的的看涨期权

中，内涵价值为零的是（ ）的期权。

A.执行价格和权利金分别为60．00港元和4．50港元

B.执行价格和权利金分别为64．00港元和2．75港元

C.执行价格和权利金分别为67．00港元和0．80港元

D.执行价格和权利金分别为70．00港元和0．30港元

请判断每小题的表述是否正确，认为表述正确的选√；认为表述错误的选×。

101[判断题] 当某股指期货的远期合约价格大于近期合约价格时，其市场属于

正向市场。（ ）

A.√

B.×

102[判断题] 某日，上证50ETF基金的价格为2．500元，该标的执行价格为

2．450元的看跌期权属于实值期权。（ ）

A.√

B.×

103[判断题] 在其他条件不变的情况下，国债期货理论价格将随着最便宜可交

割券的价格上升而上升。（ ）

A.√

B.×

104[判断题] 美式期权的价格不小于相同条件下欧式期权的价格。（）

A.√

B.×

A.√

B.×

108[判断题] 期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票组合进

行正向套利。（ ）

A.√

B.×

109[判断题] 当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，

导致近期合约价格的上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度时，牛市套利者将获

利(不计交易费用)。（ ）

A.√

B.×

A.√

B.×

113[判断题] 远期利率协议的买卖双方在结算日交换本金。（ ）

A.√

B.×

114[判断题] 我国中金所的国债期货交易采用百元净价报价，报价中不含持有

期利息。（ ）

会就会出现。（ ）

A.√

B.×

118[判断题] 我国期货结算机构是附属于期货交易所的内部机构。（ ）

A.√

B.×

119[判断题] 一般而言，选择作为替代物的期货品种是该现货商品或资产的替

代品，相互替代性越弱，交叉套期保值交易的效果就会越好。（ ）

A.√

B.×

120[判断题] 在中国境内，对于单位客户，无论是特殊的还是一般的，都必须

根据投资者适当性制度通过综合评估才可以参与金融期货交易。

A.√

B.×

下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不

选均不得分。

121[单选题] 7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行

套期保值。7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4050元

／吨。此时大豆现货价格为4010元／吨。至9月份，期货价格至4300元／吨，

现货价格至4320元／吨，该农场按此现货价格出售大豆，同时将期货合约对冲

平仓。通过套期保值操作，该农场大豆的实际售价是（ ）元／吨。(不计手续费

B.4300

C.4070

D.4260

122[单选题] 某中国进出口公司为了防范汇率风险，与某银行做如下一笔掉期

交易：(1)公司以美元兑人民币的即期汇率买入200万美元；(2)同时签订美元兑

人民币3个月远期汇率合约，以约定的价格卖出200万美元。某银行报价如下：

在该笔汇率掉期交易中，此进出口公司净支付（ ）。

A.9．8万元人民币

B.13．6万元人民币

C.13．6万美元

D.9．8万美元

123[单选题] 某投资者在期货公司新开户，存入25万元资金，开仓卖出100

手菜籽粕1409合约，成交价为2760元／吨。若当日菜籽粕1409合约的结算价

为2800元／吨，收盘价为2780元／吨，期货公司要求的最低交易保证金比例为

10％，则该投资者保证金占用为（ ）元。(每手菜籽粕合约为10吨)

A.27600

B.276000

C.280000

D.28000

124[单选题] 某交易者以26美分／蒲式耳的价格买入3张执行价格为335美分

／蒲式耳的玉米看涨期权，当标的玉米期货合约价格为350美分／蒲式耳，期权

价格为36美分／蒲式耳时，该交易者对冲了结，其损益为（ ）美元。(合约单

位为5000蒲式耳，不考虑交易费用)

A.-500

B.500

C.1500

D.1600

125[单选题] （ ）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品

供求状况产生影响。

A.当期国内消费量

B.当期出口量

C.期末结存量

D.前期国内消费量

126[单选题] 某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，

当天平仓5手合约，成交价格为2030元，当日结算价格为2040元／吨，则其当

日平仓盈亏为（ ）元，持仓盈亏为（ ）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

127[单选题] 某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的

保证金占用额为22．5万元，当日保证金占用额为16．5万元，当日平仓盈亏为

5万元，当日持仓盈亏为一2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资

金余额为( )万元。(不计手续费等费用)

A.58

B.52

C.49

D.74．5

128[单选题] 某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C

三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价

上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500

点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0．9、1．1和1．3。

则该机构需要买进期指合约( )张。

A.44

B.36

C.40

D.52

129[单选题] 棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为14210元

／吨，空头开仓价格为14630元／吨，当空头至少可节约交割成本（ ）元／吨

时，才会同意以14500元／吨平仓，以14400元／吨进行现货交收。

A.80

B.100

C.150

D.200

130[单选题] 某交易者在2月份以15美分／蒲式耳的价格卖出一张7月份到

期、执行价格为350美分／蒲式耳的玉米看跌期权。则该交易者可能的最大损失

为（ ）美元。(合约单位为5000蒲式耳，不考虑交易费用，标的资产价格不会

小于0)

A.无限大

B.17500

C.16750

D.750

131[单选题] 在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时买入10手3月

豆油期货合约，卖出20手5月豆油期货合约，买入10手7月豆油期货合约，成

交价格分别为9580元／吨、9600元／吨和9620元／吨，1月20日对冲平仓时

成交价格分别为9590元／吨、9595元／吨和9630元／吨。该套利交易（ ）元。

(合约每手10吨，不计手续费等费用)

A.盈利3000

B.盈利1000

C.盈利2000

D.盈利2500

132[单选题] 3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米，决定利用玉米期

货进行套期保值，该厂在7月份玉米期货合约上建仓，成交价格为2200元／吨，

此时玉米现货价格为2230元／吨，至5月中旬，玉米期货价格上涨至2650元／

吨，该厂按此价格将期货合约对冲平仓，同时在现货市场购入玉米，通过套期保

值操作，该厂购买玉米的实际成本是2240元／吨，那么在现货市场购入玉米的

价格是（ ）元／吨。(不计手续费等费用)

A.2620

B.2690

C.2680

D.2660

133[单选题] 某交易者以2美元／股的价格卖出了一张执行价格为105美元／

股的某股票看涨期权。当标的股票价格为107美元／股，期权权利金为2．2美

元／股(合约单位为100股)时，该交易者接受买方行权，其损益为（ ）美元。(不

计手续费等费用)

A.200

B.100

C.0

D.-100

134[单选题] 2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4

月份购进5000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值，该厂5月份豆粕期货

建仓价格为2720元/吨，至4月份，豆粕现货价格上涨至3520元/吨，期货价格

上涨至3570元/吨，该厂将期货合约对冲平仓，同时在现货市场买入豆粕，该套

期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）

A.期货市场与现货市场盈亏刚好相抵

B.有净亏损700元/吨

C.有净亏损850元/吨

D.有净盈利90元/吨

135[单选题] 5月初，某交易者在我国期货市场进行套利交易，同时买入10手

7月小麦期货合约，卖出20手9月小麦期货合约，买入10手11月小麦期货合

约，成交价格分别为2850元／吨、2890元／吨和2900元／吨，5月13日该交

易者将全部合约对冲平仓，成交价格分别为2870元／吨、2900元／吨和2930

元／吨，该套利交易的净收益是（ ）元。(小麦期货合约规模10吨／手，不计

手续费等费用)

A.9000

B.5000

C.3000

D.2000

136[单选题] 某交易者以6美元／股的价格买入一张某股票3月份到期、执行

价格为100美元／股的看跌期权。该交易者最大的可能损失是（ ）。(合约单位

为100股，不考虑交易费用)

A.9400美元

B.10600美元

C.600美元

D.无限大

137[单选题] 沪深300现货指数的最小变动量是0．01点，沪深300股指期货

报价的最小变动价位是0．2点，沪深300股指期货合约的乘数为300元／点，

则一张合约的最小变动值是（ ）元。

A.0

B.3

C.60

D.6

138[单选题] 假设某期货交易所相同月份的螺纹钢期货和线材期货的合理价差

为130元／吨，套利者认为当前价差过小，因此卖出螺纹钢期货的同时买入线材

期货进行套利交易，交易情况如下表所示。则该套利者的交易盈亏状况为（ ）。

(交易单位10吨／手，不考虑交易成本)

A.盈利24000元

B.可损2400元

C.亏损24000元

D.盈利2400元

139[单选题] 6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元

／吨，而9月份玉米期货合约价格为2100元／吨，交易者预期两合约间的价差

会变大，于是以上述价格买入100手9月份豆粕合约，卖出100手9月份玉米合

约。7月20日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，豆粕和玉米合约平仓价格

分别为3200元／吨和2250元／吨。该套利交易的盈亏状况为（ ）万元。(合约

规模均为10吨／手，不计手续费等费用)

A.盈利5

B.亏损5

C.盈利10

D.亏损10

140[单选题] 某粮油经销商在国内期货交易所做买入套期保值，在某月份菜籽

油期货合约上建仓10手，当时的基差为100元／吨。若该经销商在套期保值中

出现净盈利30000元，则其平仓时的基差应为（ ）元／吨。(菜籽油合约规模为

每手10吨，不计手续费等费用)

A.-500

B.-200

C.300