2023年期货从业资格之期货基础知识模拟试题

2023年期货从业资格之期货基础知识模拟试题

单选题（共100题）

1、当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势是（ ）。

A.新开仓增加.多头占优

B.新开仓增加，空头占优

C.多头可能被逼平仓

D.空头可能被逼平仓

【答案】 A

2、关于期货交易与远期交易，描述正确的是（ ）。

A.期货交易所源于远期交易

B.均需进行实物交割

C.信用风险都较小

D.交易对象同为标准化合约

【答案】 A

3、根据以下材料，回答题

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】 C

4、玉米1507期货合约的买入报价为2500元/吨，卖出报价为2499元/吨，若

前一成交价为2498元/吨，则成交价为（）元/吨。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498

【答案】 C

5、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该

进行（ ）。

A.不操作

B.套利交易

C.买入套期保值

D.卖出套期保值

【答案】 C

6、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式

增仓原则操作的是（ ）。

A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约

【答案】 A

7、当人们的收人提高时，期货的需求曲线向（ ）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】 B

8、股票指数期货最基本的功能是（ ）。

A.提高市场流动性

B.降低投资组合风险

C.所有权转移和节约成本

D.规避风险和价格发现

【答案】 D

9、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000

点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到

期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到

10300点，该投资者（ ）。

A.盈利50点

B.处于盈亏平衡点

C.盈利150点

D.盈利250点

【答案】 C

10、通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品

或资产的价格下跌风险操作，被称为（ ）。

A.卖出套利

B.买入套利

C.买入套期保值

D.卖出套期保值

【答案】 D

11、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，

一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上

升，近月合约价格（ ），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合

约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（ ）近月合约，

因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于

【答案】 A

12、期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ ）。

A.期货价格的超前性

A.投资者

B.期货结算所

C.期货交易所

D.期货公司

【答案】 A

14、某新客户存入保证金200000元，在5月1日开仓买入大豆期货合约60手

(每手10吨)，成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓40手大豆合约，

成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％。

该客户的当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为（ ）元。

A.173600

B.179600

C.200000

D.161600

【答案】 B

15、下列情形中，适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是

（ ）。

A.预计豆油价格将上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.3个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨

D.有大量大豆库存，担心大豆价格下跌

【答案】 D

16、下列关于外汇掉期的说法，正确的是（）。

A.交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交

换

B.交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币

C.交易双方需支付换入货币的利息

D.交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖一定金额的某种外汇

【答案】 A

17、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（ ）。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套

利是没有意义的

【答案】 C

18、投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即

（ ），认输离场。

A.清仓

B.对冲平仓了结

C.退出交易市场

B.经济因素

C.股指期货成交量

D.行业周期因素

【答案】 C

20、在到期日之前，虚值期权（ ）。

A.只有内在价值

B.只有时间价值

C.同时具有内在价值和时间价值

D.内在价值和时间价值都没有

【答案】 B

21、下列关于期货居间人的表述，正确的是（ ）。

A.人隶属予期货公司

B.居闻人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人

【答案】 B

22、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格

为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为

（ ）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30

【答案】 B

23、投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（ ）提出委托申

请，开立账户，成为该公司的客户。

A.期货公司

B.期货交易所

C.中国证监会派出机构

D.中国期货市场监控中心

【答案】 A

24、（ ）自创建以来，交易稳定发展，在当今其价格依然是国际有色金属市场

的“晴雨表”。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.美国堪萨斯交易所

D.芝加哥期货交易

【答案】 B

25、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为

100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，

则该股票组合3个月的合理价格应该是()。

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元

【答案】 A

26、假设大豆每个月的持仓成本为20～30元／吨，若一个月后到期的大豆期货

合约与大豆现货的价差（ ）时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的

期现套利操作。(不考虑交易手续费)

A.小于20元／吨

B.大于20元／吨，小于30元／吨

C.大于30元／吨

D.小于30元／吨

【答案】 C

27、能源期货始于（ ）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代

【答案】 B

28、卖出套期保值是为了（ ）。

A.获得现货价格下跌的收益

B.获得期货价格上涨的收益

C.规避现货价格下跌的风险

D.规避期货价格上涨的风险

【答案】 C

29、在我国股票期权市场上，机构投资者可进一步细分为专业机构投资者和

（ ）。

A.特殊投资者

B.普通机构投资者

C.国务院隶属投资机构

D.境外机构投资者

【答案】 B

30、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格

为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（ ）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】 A

31、其他条件不变，若石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将

（ ）。

A.下跌

B.上涨

C.不受影响

D.保持不变

【答案】 B

32、公司制期货交易所的最高权力机构是（ ）。

A.董事会

B.监事会

C.总经理

D.股东大会

【答案】 D

33、 吴某为某期货公司客户。在该期货公司工作人员推荐下，吴某将交易全权

委托给该期货公司工作人员丁某进行操作。不久，吴某发现其账户发生亏损10

万元，遂向法院提起了诉讼。按照法律规定，吴某最多可能获得的赔偿数额是

( )万元。

A.8

B.9

C.10

D.11

【答案】 A

35、6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲

美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中

的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）美

元。

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500

【答案】 B

36、()是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合

约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权

利，但不负有必须买进的义务。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权

【答案】 A

37、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价

（ ）。

A.无效，但可申请转移至下一交易日

B.有效，但须自动转移至下一交易日

C.无效，不能成交

D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

【答案】 C

38、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔

费用称为（ ）。

A.交易佣金

B.协定价格

C.期权费

D.保证金

【答案】 C

39、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法

是（ ）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】 D

40、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨

买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（ ）时，该投资人获

利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】 D

41、会员收到通知后必须在（ ）内将保证金缴齐，否则结算机构有权对其持仓

进行强行平仓。

A.当日交易结束前

B.下一交易日规定时间

C.三日内

D.七日内

【答案】 B

42、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价

9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则

乙投资者的年化收益率是（ ）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％

【答案】 D

43、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若

交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（ ）。

A.在3065以下存在正向套利机会

B.在2995以上存在正向套利机会

C.在3065以上存在反向套利机会

D.在2995以下存在反向套利机会

【答案】 D

44、在7月时，CBOT小麦市场的基差为一2美分／蒲式耳，到了8月，基差变

为5美分／蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基

差( )。

A.“走强”

B.“走弱”

C.“平稳”

D.“缩减”

【答案】 A

45、下列不属于跨期套利的形式的是（ ）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨品种套利

【答案】 D

46、某公司将于9月10日收到1千万欧元，遂以92．30价格购入10张9月份

到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1百万欧元，每点为2500欧元。

到了9月10日，市场利率下跌至6．85％（其后保持不变），公司以93．35

的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月期的定期存款，

到12月10日收回本利和。该公司期间收益为（ ）欧元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500

【答案】 D

47、导致不完全套期保值的原因包括（ ）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异

【答案】 B

48、欧洲美元期货的交易对象是()。

A.债券

B.股票

C.3个月期美元定期存款

D.美元活期存款

【答案】 C

49、在()下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量

50、大宗商品的国际贸易采取“期货价格±升贴水”的定价方式，主要体现了

期货价格的（ ）。

A.连续性

B.预测性

C.公开性

D.权威性

【答案】 D

51、沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（ ）。

A.上一交易日收盘价的20％

B.上一交易日收盘价的10％

C.上一交易日结算价的10％

D.上一交易日结算价的20％

【答案】 D

52、某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货

价格为3100美元／吨时，则该交易者正确的选择是（ ）。

A.执行期权，盈利100美元／吨

B.不应该执行期权

C.执行期权，亏损100美元／吨

D.以上说法都不正确

【答案】 B

53、目前全世界交易最活跃的期货品种是（ ）。

A.股指期货

B.外汇期货

C.原油期货

D.期权

【答案】 A

54、以下属于股指期货期权的是（ ）。

A.上证50ETF期权

B.沪深300指数期货

C.中国平安股票期权

D.以股指期货为标的资产的期权

【答案】 D

55、2015年，某期货交易所的手续费收入为5000万元人民币，根据《期货交

易所管理办法》的规定，该期货交易所应提取的风险准备金为( )万元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500

【答案】 B

56、交易所对会员的结算中有一个重要的指标就是结算准备金余额，下列关于

当日结算准备金金额计算公式的表述中，正确的是()。

A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当

日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当

日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当

日交易保证金+当日盈亏+入金-出金+手续费(等)

D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当

日交易保证金-当日盈亏-入金+出金-手续费(等)

【答案】 A

57、目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名

（ ）会员的名单及持仓量予以公布。

A.至多前20名

B.至少前20名

C.至多前25名

D.至少前25名

【答案】 B

58、若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易

者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金

的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是

（ ）。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.买入套期保值

【答案】 C

59、机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于股指期货

具备两个非常重要的特性：一是能获取高额的收益，二是具备（ ）功能。

A.以小博大

B.套利

C.投机

D.风险对冲

【答案】 D

60、 在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动

时，这个过程称为（ ）。

A.杠杆作用

B.套期保值

C.风险分散

D.投资“免疫”策略

【答案】 B

61、李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，成交价为

1204元/吨。若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨，收盘价为

1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10％，则在逐日盯市结算

方式下（焦煤每手60吨），该客户的风险度该客户的风险度情况是（ ）。

A.风险度大于90％，不会收到追加保证金的通知

B.风险度大于90％，会收到追加保证金的通知

C.风险度小于90％，不会收到追加保证金的通知

D.风险度大于100％，会收到追加保证金的通知

【答案】 A

62、()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预

测。

A.心理分析

B.价值分析

C.基本分析

D.技术分析

【答案】 D

63、在公司制期货交易所中，由（）对公司财务以及公司董事、经理等高级管

理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法权益。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会

【答案】 D

64、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜

看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期

净损益为（ ）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102

【答案】 A

65、建仓时，投机者应在（ ）。

A.市场一出现上涨时，就买入期货合约

B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约

C.市场下跌时，就买入期货合约

D.市场反弹时，就买入期货合约

【答案】 B

66、目前，()期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品

种。

A.股票

B.二级

C.金融

D.股指

【答案】 D

67、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／

吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平

仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元／吨，9月8840元／吨

B.7月8840元／吨，9月8860元／吨

C.7月8810元／吨，9月8850元／吨

D.7月8720元／吨，9月8820元／吨

【答案】 A

68、期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ ）。

A.占用资金的不同

B.期货价格的超前性

C.期货合约条款的标准化

D.收益的不同

【答案】 C

69、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小

麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】 B

70、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（ ）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易

【答案】 C

71、《期货交易管理条例》由（ ）颁布。

A.国务院

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所

【答案】 A

72、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后。以下操作符合金字塔式增

仓原则的是( )。

A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手

B.该合约价格跌到36900元／吨时，再卖出6手

C.该合约价格跌到37000元／吨时，再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手

【答案】 D

73、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式

增仓原则操作的是（ ）。

A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约

【答案】 A

74、 以下关于远期交易和期货交易的描述中，正确的是（ ）。

A.期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸

B.远期价格比期货价格更具有权威性

C.期货交易和远期交易信用风险相同

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的

【答案】 D

75、1975年，（ ）推出了第一张利率期货合约——国民抵押协会债券期货合

约。

A.芝加哥商业交易所

B.芝加哥期货交易所

C.伦敦金属交易所

D.纽约商品交易所

【答案】 B

76、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在

EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考

虑手续费情况下，这笔交易（ ）。

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元

【答案】 D

77、沪深300股指期货每日结算价按合约（）计算。

A.当天的收盘价

B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值

C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值

D.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

【答案】 D

78、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种盈亏冲抵的机制，最终两个

市场的亏损额与盈利额（ ）。

A.大致相等

B.完全相等

C.始终相等

D.始终不等

【答案】 A

79、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以

4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（ ）元/

吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025

【答案】 A

80、下列关于转换因子的说法不正确的是（）。

A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例

B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合

约标的票面利率折现的现值

C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1

D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变

【答案】 C

81、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40

美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元

/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格

为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为

7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（ ）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500

【答案】 A

82、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说

法正确的是（ ）。

A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少

B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高

C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性

D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高

【答案】 B

83、某日，某期货合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合

约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交

易日涨停板价格是（ ）元/吨。

A.17757

B.17750

C.17726

D.17720

【答案】 B

84、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（）个小浪，前（）浪为上升

(下跌)浪，后（）浪为调整浪。

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3

【答案】 B

85、金融期货最早生产于（ ）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982

【答案】 C

86、下列对于技术分析理解有误的是（ ）。

87、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做

（）。

A.执行价格

B.期权价格

C.权利金

D.标的资产价格

【答案】 A

88、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（ ）。

A.权利金

B.执行价格一权利金

C.执行价格

D.执行价格+权利金

【答案】 D

89、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（ ）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250

【答案】 A

90、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当

日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083

元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为

17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300

【答案】 B

91、按照交割时间的不同，交割可以分为（ ）。

A.集中交割和滚动交割

B.实物交割和现金交割

C.仓库交割和厂库交割

D.标准仓单交割和现金交割

【答案】 A

92、在期货交易中，通过套期保值转移出去的大部分风险主要是由期货市场中

大量存在的（ ）来承担。

A.期货投机者

B.套利者

C.套期保值者

D.期货公司

【答案】 A

93、国际常用的外汇标价法是（ ）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.英镑标价法

【答案】 A

94、下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是（ ）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】 C

95、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌

时，通常应考虑（ ）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期转现

D.交割

【答案】 B

D.期货交易所参与期货价格的形成

【答案】 B

97、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期

货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／

吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖

出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可

以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在

按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企

业的操作称为（ ）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】 B

98、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以

获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇

价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，

每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（ ）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约

【答案】 D

99、某交易者以50美元邝屯的价格买入一张3个月的铜看涨期货期权，执行价

格为3800美元/吨。期权到期时，标的铜期货价格为3750美元/吨，则该交易

者的到期净损益为（ ）美元/盹。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100

【答案】 C

100、证券公司申请介绍业务资格，申请日前6个月各项风险控制指标符合规定

标准，其中对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的( )，但因证券

公司发债提供的反担保除外。

A.5％

B.10％

C.30％

D.70％

【答案】 B

多选题（共50题）

1、在（）中，进行卖出套期保值交易，可使保值者实现净盈利。

A.正向市场中，基差走强

B.反向市场中，基差走强

C.正向市场转为反向市场

D.反向市场转为正向市场

【答案】 ABC

B.流动性风险

C.信用风险

D.法律风险

【答案】 ABCD

3、我国会员制期货交易所有（）

A.中国金融期货交易所

B.上海期货交易所

C.郑州商品交易所

D.大连商品交易所

【答案】 BCD

4、与场内期权相比，场外期权具有如下特点（ ）。

A.合约非标准化

B.交易品种多样、形式灵活、规模巨大

C.交易对手机构化

D.流动性风险和信用风险大

【答案】 ABCD

5、假设天然橡胶4个月的持仓成本为160～170元／吨，交易手续费10元／

吨，某交易者打算利用天然橡胶期货进行期现套利，则下列价格行情中，（ ）

适合进行买入现货卖出期货操作。

A.①

B.②

C.③

D.④

【答案】 AB

6、我国境内期货交易所除了具有组织和监督期货交易的职能外，还具有（ ）

职能。

A.组织并监督结算和交割

B.保证合约履行

C.监督会员的交易行为

D.监管指定交割仓库

【答案】 ABCD

7、期货公司在闭市后应向投资者提供交易结算单，交易结算单一般载明（ ）

等事项。

A.成交品种、日期、数量及价格

B.账号及户名

C.保证金占用额

D.交易手续费

【答案】 ABCD

9、银行对客户办理期权组合业务应坚持实需原则，并遵守()规定。

A.期权组合遵循整体性原则

B.期权组合签约前，银行应要求客户提供基础商业合同并进行必要的审核，确

保客户所做的期权组合符合套期保值原则

C.期权组合到期时，仅能有一个期权买方可以行权并遵循客户优先行权原则

D.期权组合到期后，如客户与银行均未选择行权，客户可凭相关单证续做一笔

即期结售汇业务

【答案】 ABCD

10、关于跨期套利，以下说法正确的有（ ）。

A.在国债期货交易中，当国债期货不同交割月份合约间价差过大或过小时，就

存在潜在的套利机会

B.根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期

货卖出套利两种

C.买入价差套利，适用于国债期货合约间价差低估的情形

D.卖出价差套利，适用于国债期货合约间价差高估的情形

【答案】 ABCD

11、一般而言，在选择期货合约的标的时，需要考虑的条件包括（ ）等

A.价格波动幅度不太频繁

12、 郑州商品交易所的期货交易指令包括()。

A.限价指令

B.市价指令

C.跨期套利指令

D.止损指令

【答案】 ABC

13、期货价差套利包括（ ）。

A.跨期套利

B.跨品种套利

C.跨市套利

D.跨区间套利

【答案】 ABC

14、下列属于托管人主要职责的有（ ）。

A.记录、报告并监督基金在证券市场和期货市场上的所有交易

B.保管基金资产

C.催缴现金证券的利息

D.计算财产本息

【答案】 ABCD

A.互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现

金流的合约

B.远期合约可以看成仅交换一次现金流的互换

C.由于互换双方会约定在未来多次交换现金流，因此互换可以看作是一系列远

期的组合

D.互换本质上仍属于现货或现金交易的范畴

【答案】 ABCD

16、人民币无本金交割远期（ ）。

A.场内交易

B.可对冲汇率风险

C.以人民币为结算货币

D.以外币为结算货币

【答案】 BD

17、下列有关旗形说法正确的有（ ）。

A.旗形持续的时间不能太短

B.旗形出现之前应有一个旗杆，这是由于价格作直线运动形成的

C.旗形一般发生在市场平稳的时候

D.旗形形成之前和被突破之后成交量都很大

C.利用股指期货的市场价格与理论价格差异，同时在期货和现货市场进行反向

交易

D.股指期货价格高估时适合进行反向套利、股指期货价格低估时适合进行正向

套利

【答案】 ABC

19、以下说法正确的是（ ）。

A.期货交易的对象是标准化合约，而互换交易的对象是非标准化合同

B.互换交易一般无固定的交易场所和交易时间，主要通过人工询价的方式撮合

成交

C.互换协议可以被用来给期货定价

D.互换交易实际上是一种现货交易

【答案】 ABD

20、如果购买国债后，在交割日之前没有利息支付，以下对于可交割国债的隐

含回购利率计算的公式，不正确的有（ ）。

A.隐含回购利率=（期货报价x转换因子-交割日应计利息）-国债购买

B.隐含回购利率=（期货报价x转换因子+交割日应计利息）+国债购买价格

C.隐含回购利率=（期货报价x转换因子+交割日应计利息）-国债购买价格

D.隐含回购利率=（期货报价/转换因子+交割日应计利息）-国债购买价格

【答案】 ABD

21、下列关于对冲基金的说法中，正确的有（ ）。

A.对冲基金是风险对冲过的基金

B.可以投资证券、期权、期货

C.可以投资证券，但是不能投资期权、期货

D.可以投资金融衍生品

【答案】 ABD

22、ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括（ ）。

A.利率上限期权

B.利率下限期权

C.利率双限期权

D.利率看涨期权

【答案】 ABC

23、下列关于基差的说法中，正确的是（ ）。

A.基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特

定期货合约价格间的价差

B.不同的交易者所关注的基差不同

C.基差的大小会受到时间差价的影响

D.基差变大称为“走弱”

【答案】 ABC

24、影响股指期货无套利区间上下界幅宽的因素不包括（ ）。

A.运输费用

B.市场冲击成本

【答案】 AD

25、货币互换中的本金交换的形式包括（ ）。

A.在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相

同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换

B.在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金

C.在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金

D.主管部门规定的其他形式

【答案】 ABCD

26、公司卷入一场合并谈判，谈判结果对公司影响巨大但结果未知，如果是某

投资者对该公司股票期权进行投资，可以采用的投资策略有（ ）

A.做多该公司股票的跨式期权组合

B.做多该公司股票的宽跨式期权组合

C.买进该公司股票的看涨期权

D.买进该公司股票的看跌期权

【答案】 AB

27、就商品而言，持仓费是指为持有该商品而支付的（ ）之和。

A.保险费

28、下列属于入市时机选择的步骤的有（ ）。

A.通过基本面分析法，判断市场处于牛市还是熊市

B.看到市场行情上涨，应立马建仓买入

C.权衡风险和获利前景

D.决定入市的具体时间

【答案】 ACD

29、我国推出的国债期货品种有（ ）年期国债期货。

A.1

B.5

C.10

D.100

【答案】 BC

30、供求平衡表列出了大量的供给与需求方面的重要数据，其中包括（ ）。

A.上期结转库存

B.当期生产量

C.进口量

D.消费量

【答案】 ABCD

C.从1950年9月开始编制

D.采用加权算术平均法计算

【答案】 ABC

32、下列关于期货公司业务的说法，正确的有（ ）。

A.期货公司业务实行许可制度

B.期货公司业务实行报告制度

C.由国务院商务主管部门按照业务种类颁发许可证

D.由国务院期货监督管理机构按照业务种类颁发许可证

【答案】 AD

33、下列关于卖出套期保值的说法正确的有（ ）。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作

D.预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨

风险的操作

【答案】 BC

34、期货与互换的区别有（ ）。

A.成交方式不同

B.盈亏特点不同

C.标准化程度不同

D.合约双方关系不同

【答案】 ACD

35、关于买进看跌期权的说法（不计交易费用）正确的有（ ）。

A.看跌期权的买方的最大损失是权利金

B.看跌期权的买方的最大损失等于执行价格—权利金

C.当标的物的价格小于执行价格时，行权对看跌期权买方有利

D.当标的物的价格大于执行价格时，行权对看跌期权买方有利

【答案】 AC

36、金融期货包括（ ）。

A.农产品期货

B.股指期货

C.外汇期货

D.利率期货

【答案】 BCD

37、目前，期货交易所的组成形式一般可分为（ ）。

A.会员制

B.公司制

C.股份有限公司

D.有限责任公司

A.客户保证金由期货交易所统一收取

B.对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应

C.交易所根据合约特点设定最低保证金标准

D.交易所可根据市场风险状况调整保证金水平

【答案】 BCD

39、与股票现货市场上的投机相比，在股指期货市场投机的好处有（ ）。

A.所需资金量少

B.操作便利

C.成倍放大收益

D.增发股票

【答案】 ABC

40、以下采用实物交割的是（ ）。

A.芝加哥期货交易所(CBOT)10年期国债期货

B.芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货

C.芝加哥期货交易所(CBOT)长期国债期货

D.芝加哥商业交易所(CME)3个月国债期货

【答案】 AC

41、我国国债市场交易的主体主要包括(）。

A.特殊结算成员

B.商业银行和信用社

C.非银行金融机构

D.其他金融机构

【答案】 ABCD

42、在我国，客户在期货公司开会时，须签字的文件包括（ ）等。

A.期货交易风险说明书

B.期货经纪合同

C.缴纳保证金说明书

D.收益承诺书

【答案】 AB

43、与个人投资者相比，机构投资者具有的优势有()。

A.资金实力雄厚

B.风险承受能力强

C.交易的专业能力强

D.数量较多

【答案】 ABC

44、在进行外汇远期交易时，交易双方将按约定的（ ）进行交易。

45、从理论上讲，（ ）。

A.看跌期权的价格不应该高于执行价格

B.看跌期权的价格不应该高于标的资产价格

C.看涨期权的价格不应该高于标的资产价格

D.看涨期权的价格不应该高于执行价格

【答案】 AC

46、金融期货按照标的物的不同可以分为()。

A.利率期货

B.外汇期货

C.股指期货

D.股票期货

【答案】 ABCD

47、我国对于期货公司经营管理方面的规定，表述正确的有（ ）。

A.期货公司对营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务

管理和会计核算

B.对期货公司业务实行备案制度

C.建立由期货公司股东大会、董事会、监事会、经理层以及公司员工组成的合

理的公司治理结构

A.当前者等于后者时，称为期价高估

B.当前者高于后者时，称为期价高估

C.当前者高于后者时，称为期价低估

D.当前者低于后者时，称为期价低估

【答案】 BD

49、以下关于利率互换的说法，正确的有（ ）。

A.利率互换能够降低交易双方的资金成本

B.利率互换只能降低较高信用方的资金成本

C.利率互换只能降低较低信用方的资金成本

D.利率互换能够满足交易双方不同的筹资需求

【答案】 AD

50、以下构成跨市套利的有（ ）。

A.买入A期货交易所7月份铝期货合约，同时买入B期货交易所7月份铝期货

合约

B.卖出A期货交易所5月份豆油期货合约，同时买入B期货交易所5月份豆油

期货合约

C.卖出A期货交易所9月份白糖期货合约，同时买入B期货交易所9月份白糖

期货合约

D.买入A期货交易所5月份大豆期货合约，同时卖出A期货交易所5月份豆油

和豆粕期货合约

【答案】 BC