2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)

2022年期货从业资格《期货基础知识》试题及答案(最新)

1、[题干]下列不属于期货公司风险管理内容的是()。

A.对期货公司从业人员的管

B.加强资本的充足性管理√

C.日常自我监督与检查

D.对日常交易中的保证金管理

【答案】打勾项。加强资本的充足性管理是交易所的风险管理内容。

2、[题干]外汇衍生品通常是指从外汇等基础资产派生出来的交易

工具，其种类包括()及其他外汇衍生品。

A.外汇远期

B.外汇期货

C.外汇掉期与货币互换

D.外汇期权与外汇期货期权

【答案】ABCD

【解析】外汇衍生品通常是指从外汇等基础资产派生出来的交易工

具，其种类包括外汇远期、外汇期货、外汇掉期与货币互换、外汇期

A.国债价格和国债期货价格均上涨

B.国债价格和国债期货价格均下跌

C.国债价格下跌，国债期货价格上涨

D.国债价格上涨，国债期货价格下跌

【答案】B

【解析】市场利率的变动通常与通货膨胀率的变动方向一致。影响

和决定国债期货价格的主要因素是国债现货价格，而国债现货价格主

要受市场利率影响，并和市场利率呈反向变动。所以，通货膨胀率大

幅上升时，市场利率上升，国债现货价格和国债期货价格下降。

4、[题干]交易所会员如对结算结果有异议，()。

A.而会员在规定时间内未提出异议的，则视作会员已认可结算数据

的准确性√

B.一般在第二天开市前一小时通知交易所

C.必须以书面形式通知交易所√

D.遇特殊情况，可在第二天开市后2小时内通知交易所√

A.形态

B.比例

C.时间

D.价值

【答案】ABC

【解析】波浪理论在应用中主要考虑三个方面：价格运行所形成的

形态、价格形态中高点和低点所处的相对位置、完成价格形态所经历

的时间，即所谓的“形态、比例和时间”。其中，价格形态是最重要

的，是波浪理论赖以生存的基础。

6、[单选题]客户进行期货交易的开户流程包括()。

A.申请开户

B.阅读期货交易风险说明书，并签字确认

C.签署期货经纪合同书

D.申请交易编码并确认资金账号

B.外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同

C.交易者买入和卖出期货合约后，等待价差朝有利方向变化后将手

中合约同时对冲平仓而获利

D.分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨币种套利等类型

【答案】ABCD

8、[单选题]如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为()。

A.远期等价

B.远期平价

C.远期升水

D.远期贴水

【答案】B

9、[题干]若其他条件不变，铜消费市场不景气，上海期货交易所

铜期货价格()。

A.保持不变

【解析】对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的

情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一

般情况下两个市场价格的变动趋势相同。

10、[题干]期货交易所结算准备金余额的计算公式为()

A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保

证金+当日交易保证金+当日盈亏-入金+出金-手续费(等)

B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保

证金+当日交易保证金+当日盈亏-入金+出金-手续费(等)

C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保

证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保

证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

【答案】C本题考查结算公式中的结算准备金余额的计算公式。当

日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当

日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)。

11、[多选题]下列关于期价高估和期价低估的说法，正确的是()。

A.股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价高估

B.股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价高估

C.股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价低估

D.股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价低估

【答案】AD

12、[题干]外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分

为()几种类型。

A.跨市场套利

B.跨币种套利

C.跨月套利

D.跨年交易

【答案】ABC本题考查外汇期货套利形式的分类。与商品期货套利

形式大致相同，可分为跨市场套利、跨币种套利和跨月套利三种类型。

13、[题干]当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为()

A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利

B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损

C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵

D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利

B.欧洲美元定期存款单期货

C.商业票据期货

D.定期存单期货

【答案】ABCD

【解析】短期利率期货是指期货合约标的物的期限不超过1年的各

种利率期货，主要有商业票据期货、短期国库券期货、欧洲美元定期

存款期货、港元利率期货和定期存单期货5种。

15、[题干]证券公司介绍其客户到期货公司开户，当期货、现货市

场行情发生重大变化致该客户期货账户可能出现风险时，证券公司可

以( )。

A.代客户下达平仓指令

B.为客户提供融资

C.利用证券资金账户为客户追加期货保证金

D.向客户提示风险

【答案】D

【解析】《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第二

十三条规定，期货、现货市场行情发生重大变化或者客户可能出现风

A.对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行

结算

B.对平仓头寸与未平仓合约的盈亏均进行结算

C.对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算

D.通过期货交易分级结算体系实施

【答案】ABCD

17、[题干]一位投资者看好黄金采掘公司的管理能力，但是对他的

主要产品黄金却不看好，这位投资者的最佳策略是()。

A.购买黄金采掘公司的股票，出售黄金期货

B.出售黄金采掘公司的股票，购买黄金期货

C.购买黄金采掘公司的股票，出售另一家黄金开采公司的股票

D.出售黄金采掘公司的股票，购买另一家黄金开采公司的股票

C.考虑资产持有成本的即期合约价格，就是所谓即期合约的“合理

价格”

D.考虑资产持有成本的远期合约价格，就是所谓远期合约的“合理

价格”

【答案】AD本题考查股指期货合约的理论价格。在股指期货合约的

理论价格中，这种考虑资产持有成本的远期合约价格，就是所谓远期

合约的“合理价格”，也称为远期合约的理论价格。

19、[多选题]榨油厂要利用大豆期货进行买入套期保值的情形有()。

A.已签订大豆购货合同，确定了交易价格

B.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨

C.库存已满无法购进大豆，担心未来大豆价格上涨

D.大豆现货价格远远低于期货价格

【答案】BC

20、[单选题]平值期权和虚值期权的时间价值()零。

A.大于

B.大于等于

【答案】B

21、[题干]下列情况中会促使本国货币升值的有()。

A.实行扩张性的货币政策

B.实行紧缩性的货币政策√

C.国际收支顺差扩大√

D.国际收支逆差扩大

【答案】打勾项。实行扩张性的货币政策会导致货币供应量的增加，

在需求不变的情况下货币贬值;国际收支逆差扩大，导致本币供应量增

加，在需求不变的情况下货币贬值。

22、[题干]以下选项属于跨市套利的是()。

A.卖出A期货交易所9月豆粕期货合约，同时买入B期货交易所9

月豆粕期货合约

B.买入A期货交易所5月铜期货合约，同时卖出B期货交易所5月

铜期货合约

C.买入A期货交易所5月玉米期货合约，同时买入B期货交易所5

月玉米期货合约

D.卖出A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7

月PTA期货合约

【答案】AB

【解析】跨市套利是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的

某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的

同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲在手的合

约而获利。

23、[判断题]购买外汇期权，卖方需要向买方支付一定的费用。()

A.对

B.错

【答案】B

24、[题干]下列适合选择国债期货多头策略的情形是()

A.预期市场利率下降，债券价格将会上涨

B.预期市场利率上升，债券价格将会上涨

C.预期一定有效期内债券收益率下降，债券价格将会上涨

D.预期一定有效期内债券收益率上升，债券价格将会上涨

【答案】A,C

【解析】若投资者预期市场利率下降，或者预期一定有效期内债券

25、[题干]下列商品期货不属于能源期货的是()期货。

A.燃料油

B.原油

C.铁矿石

D.动力煤

【答案】C

【解析】铁矿石期货属于金属期货。

26、[题干]审定公司期货交易所章程、交易规则及其修改草案是交

易所( )的职权。

A.会员大会

B.监事会

C.董事会

D.股东会

【答案】A

【解析】《期货交易所管理办法》第二十条规定，会员大会行使下

列职权：(一)审定期货交易所章程、交易规则及其修改草案;(二)选举

和更换会员理事;(三)审议批准理事会和总经理的工作报告;(四)审议

批准期货交易所的财务预算方案、决算报告;(五)审议期货交易所风险

准备金使用情况;(六)决定增加或者减少期货交易所注册资本：(七)决

定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项;(八)决定期货交易所理

事会提交的其他重大事项：(九)期货交易所章程规定的其他职权。

27、[题干]期货投资者保障基金的使用遵循()原则，实行比例补偿。

A.取之于市场，用之于市场

B.保障投资者合法权益和公平救助

C.公开、公平、公正

D.合理、有效

【答案】B

【解析】参见《期货投资者保障基金管理暂行办法》第七条规定。

28、[题干]关于期货交易的交割仓库，下列说法错误的是()。

A.交割仓库由期货交易所指定

B.交割仓库不能参与期货交易

C.交割仓库是提供期货合约实物交割服务的机构

D.交割仓库应根据交易量限制实物交割总量

【答案】D

【解析】交割仓库是指由期货交易所指定的、为期货合约履行实物

交割的交割地点。期货交易所不得限制实物交割总量，并应当与交割

仓库签订协议，明确双方的权利和义务。

29、[题干]K线图也称()

A.蜡烛图

B.烛线图

C.阴阳线图

D.闪电图

【答案】A,B,C

【解析】K线图也称蜡烛图、烛线图、阴阳线图等。

30、[题干]客户下达的交易指令( )的，期货公司未予拒绝而进行

交易造成客户的损失，由期货公司承担赔偿责任，客户予以追认的除

外。

A.没有有效期限

B.没有交易所名称

31、[题干]根据《期货市场客户开户管理规定》，()负责客户开户

管理的具体实施工作。

A.中国期货保证金监控中心

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.期货公司

【答案】A

【解析】《期货市场客户开户管理规定》第三条规定，中国期货保

证金监控中心有限责任公司(以下简称监控中心)负责客户开户管理的

具体实施工作。期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，

以及修改与交易编码相关的客户资料，应当统一通过监控中心办理。

32、[题干]国内某出口企业3个月后收到欧元货款，以美元结算，

该企业预期欧元兑美元汇率贬值，则可通过()来规避汇率风险。

A.卖出欧元兑美元远期合约

B.买入欧元兑美元远期合约

【解析】出口商未来将会得到一笔外汇,为了避免外汇汇率下跌造

成损失，即预期欧元兑美元汇率贬值，应卖出欧元兑美元期货合约或

卖出欧元兑美元远期合约。

33、[题干]投资者为了规避代理风险，在选择期货公司时应考虑( )

等。

A.期货公司的经营状况

B.期货公司交易系统的风险性

C.期货公司的资信

D.期货公司的规模

【答案】ACD

34、[题干]大宗商品大多以美元计价，若其它条件不变，美元贬值，

大宗商品价格()。

A.保持不变

B.变动方向不确定

C.上涨

他们也会把美元资产转换投入到大宗商品市场，就进一步加大了大宗

商品的涨价幅度。

35、[题干]按照股指期货投资者适当性制度的要求，投资者保证金

账户可用资金余额以( )作为计算依据。

A.交易所对结算会员收取的保证金标准

B.结算会员对交易会员收取的保证金标准

C.交易所规定的保证金标准

D.期货公司对客户收取的保证金标准

【答案】D

【解析】《股指期货投资者适当性制度操作指引(试行)》第五条规

定，投资者保证金账户可用资金余额以期货公司会员收取的保证金标

准作为计算依据。

36、[单选]芝加哥期货交易所的英文缩写是( )。

【解析】芝加哥期货交易所的英文缩写是CBOT。

37、[题干]名义标准券设计之下，中金所5年期国债期货采用()。

A.单一券种交收

B.两种券种替代交收

C.多券种替代交收

D.以上都不是

【答案】C

【解析】5年期国债期货的合约标的采用国际上通用的名义标准券

设计，即采用现实中并不存在的虚拟券作为交易标的，实际的国债可

以用转换因子折算成名义标准债券进行交割。剩余年限在一定范围内

的国债都可以进行多券种替代交收。故此题选C。

38、[题干]期货公司管理人员对期货从业人员发出违法违规指令的，

期货从业人员应当( )。

A.先予执行，然后向中国期货业协会报告

B.予以抵制，并立即向中国证监会或者中国期货业协会报告

C.先予执行，然后按照所在机构内部程序项高级管理人员或者董事

会报告

D.予以抵制，并及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董

事会报告

【答案】D

【解析】《期货从业人员执业行为准则(修订)》第三十一条规定，

从业人员应当严格自律、洁身自好：(一)对机构管理人员所发出的违

法违规指令，从业人员应当予以抵制，并及时按照所在机构内部程序

向高级管理人员或者董事会报告;机构未妥善处理的，从业人员应当及

时向中国证监会或者协会报告。从业人员发现所在机构有欺骗投资者、

对市场严重不负责任等行为时，应当坚持原则，并及时向有关部门反

映或举报。(二)从业人员不能片面地强调业务的发展而忽视投资者信

誉，更不能从个人利益出发与投资者恶意串通。发现投资者有不诚信、

违法违规的行为时，应当及时向所在机构报告，并注意防范投资者的

信用风险。

39、[单选题]现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远

期期货合约价格时，这种市场状态称为()。

A.正向市场

B.反向市场

C.前向市场

D.后向市场

【答案】B

40、[题干]在期货期权交易中，期权买方为了能够预知有限的风险，

也需要缴纳履约保证金。()

【答案】×

【解析】在期权交易中，期权买方的最大风险限于已经支付的权利

金，所以不需要缴纳保证金。

41、[题干]我国2008年8月修订后的《中华人民共和国外汇管理

条例》中规定的外汇范围是指广义的外汇，它包括()

A.外币现钞，包括纸币、铸币

B.外币支付凭证或者支付工具

C.外币有价证券

D.特别提款权

【答案】ABCD我国2008年8月修订后的《中华人民共和国外汇管

理条例》中规定的外汇范围是指广义的外汇，它包括：(1)外币现钞，

包括纸币、铸币;(2)外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存

款凭证、银行卡等;(3)外币有价证券，包括债券、股票等;(4)特别提

款权;(5)其他外汇资产。

42、[单选题]下列关于股指期货正向套利的说法，正确的是()。

A.期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股

票进行套利交易

B.期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股

票进行套利交易

C.期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股

票进行套利交易

D.期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股

票进行套利交易

【答案】A

43、[题干]下列关于期货价格的基本分析的特点的说法中，正确的

是()

A.分析价格变动的中长期趋势

B.以供求决定价格为基本理念

C.以价格决定供求为基本理念

D.分析价格变动的短期趋势

【答案】AB本题考查期货价格的基本分析的特点。期货价格的基本

分析的特点是：(1)分析价格变动的中长期趋势;(2)以供求决定价格为

基本理念。

【答案】A

【解析】道·琼斯工业平均指数DJIA。

45、[题干]根据《期货交易管理条例》，依法对我国商品和金融期

货市场实行监督管理的机构是( )。

A.中国人民银行

B.国务院银行业监督管理机构

C.国务院

D.国务院期货监督管理机构

【答案】D

【解析】参见《期货交易管理条例》第五条规定。

46、[题干]会员制期货交易所的理事会对()负责。

A.董事会

B.会员大会

A.期货

B.期权

C.远期

D.互换

【答案】ABC

48、[题干]期货市场的核心服务层包括()。

A.提供集中交易场所的期货交易所

B.提供现货交割场所的交割仓库

C.提供代理交易服务的期货经纪公司

D.提供结算服务的结算机构

【答案】ACD

【解析】交割仓库属于相关服务机构。

50、[题干]下列关于期货套利与投机的区别的描述中，不正确的是

()

A.期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌，而套利者关心和研

究的则是两个或多个合约相对价差的变化

B.期货投机交易在一段时间内只做买或卖，而套利则是在同一时间

买入和卖出相关期货合约

C.期货投机交易赚取的是价差变动的收益

D.期货套利交易成本一般要低于投机交易成本

【答案】C期货套利交易赚取的是价差变动的收益，而不是期货投

机交易取得。

51、[题干]在场外衍生品市场，常见利率期权有利率看涨期权、利

率看跌期权、利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权、部分参

与利率上限期权和利率互换期权等。其中()是比较典型的场外利率期

权。

【解析】在场外衍生品市场，常见利率期权有利率看涨期权、利率

看跌期权、利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权、部分参与

利率上限期权和利率互换期权等。其中，利率上限期权和利率下限期

权是比较典型的场外利率期权。

52、[题干]参与股指期货交易的投资者要与()签订期货经纪合同，

可以通过期货公司或具有中间介绍业务资格的证券公司及营业部办理

具体的开户手续。

A.期货公司

B.证券公司

C.中国金融期货交易所

【答案】A

【解析】根据中国证监会的有关规定，参与股指期货交易的投资者

要与期货公司签订期货经纪合同，可以通过期货公司或具有中间介绍

【答案】ABCD

【解析】在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注宏观

经济数据及其变化，主要包括国内生产总值、工业生产指数、消费者

物价指数、生产者物价指数、零售业销售额、失业率、耐用品订单及

其他经济指标等。经济统计数据的好坏直接影响经济政策的变化和投

资者的市场预期，进而影响到市场利率水平和利率期货价格的变动。

54、[题干]客户下达的交易指令( )的，期货公司未予拒绝而进行

交易造成客户的损失，由期货公司承担赔偿责任，客户予以追认的除

外。

A.没有有效期限

B.没有交易所名称

C.没有开平仓方向

D.没有数量

【答案】D〖19,20〗

【解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》

第二十条规定，客户下达的交易指令没有品种、数量、买卖方向的，

期货公司未予拒绝而进行交易造成客户的损失，由期货公司承担赔偿

责任，客户予以追认的除外。

55、[题干]1975年10月，芝加哥期货交易所(CBOT)上市()期货合

A.欧洲美元

B.美国政府30年期国债

C.国民抵押协会债券

D.美国政府短期国债

【答案】C

【解析】1975年，芝加哥期货交易所推出第一张利率期货合约—国

民抵押协会债券(GNMA)期货合约，1977年美国长期国债期货合约在芝

加哥期货交易所上市。

56、[题干]无担保的期权空头称为( )。

A.无担保空头

B.看跌空头

C.看涨空头

D.裸期权空头

【答案】D

【解析】相对于有担保期权空头而言，无担保的期权空头称为裸期

权空头，裸期权空头必须缴纳保证金。故本题答案为D。

57、[题干]K线图的4个价格中，()最为重要。

A.收盘价

B.开盘价

C.最高价

D.最低价

【答案】A

【解析】收盘价最重要，因为收盘价是多空双方搏杀后的最终价。

58、[题干]长期国债是指偿还期限在()年以上的国债。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】A

【解析】短期国债是指偿还期限不超过1年的国债，中期国债是指

偿还期限在1～10年之间的国债，长期国债是指偿还期限在10年以上

的国债。

59、[多选题]下列说法，正确的是()。

A.2010年4月16日，我国推出沪深300指数期货

B.2015年2月9日，我国推出沪深300指数期货

C.2010年4月16日，上证50ETF期权正式上市交易

D.2015年2月9日，上证50ETF期权正式上市交易

【答案】AD

60、[题干]买进国债现货同时卖出国债期货属于()交易

A.多头投机

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价

格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。选

择B

61、[题干]下列关于期货公司首席风险官报告义务的表述，不正确

的是( )。

A.首席风险官发现涉嫌占用客户保证金等违法违规行为的，应当立

即向公司董事会报告

B.首席风险官发现占用、挪用客户保证金等违法行为的，可以根据

情况决定向当地监管机构或者公司董事会报告

C.首席风险官发现涉嫌占用客户保证金等违法违规行为的，应当立

D.首席风险官在公司经营管理方面发现可能发生风险的，应当立即

向中国证监会派出机构和公司董事会报告

【答案】B〖7,24〗

【解析】《期货公司首席风险官管理规定(试行)》第二十四条规定，

首席风险官发现期货公司有下列违法违规行为或者存在重大风险隐患

的，应当立即向公司住所地中国证监会派出机构报告，并向公司董事

会和监事会报告：(一)涉嫌占用、挪用客户保证金等侵害客户权益

的;(二)期货公司资产被抽逃、占用、挪用、查封、冻结或者用于担保

的;(三)期货公司净资本无法持续达到监管标准的;(四)期货公司发生

重大诉讼或者仲裁，可能造成重大风险的;(五)股东干预期货公司正常

经营的;(六)中国证监会规定的其他情形。

62、[题干]卖出套期保值在( )时，得到完全保护。

A.基差不变

B.反向市场基差走强

C.正向市场基差走强

D.正向市场转化为反向市场

【答案】ABCD

【解析】在基差不变和基差走强的情况下，卖出套期保值者得到完

全保护，其中基差走强包括正向市场基差走强、反向市场基差走强、

正向市场转化为反向市场。故A、B、C、D 选项均符合题意

63、[单选]中金所5年期国债期货一般交易日的当日结算价为()。

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值

C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值

【答案】A

【解析】中金所5年期国债期货一般交易日的当日结算价为最后一

小时成交价格按照成交量的加权平均值。故此题选A。

64、[题干]加工商和农场主通常所采用的套期保值的方式分别是

( )。

A.卖出套期保值，买人套期保值 B.买入套期保值，卖出套期保值

C.空头套期保值，多头套期保值 D.多头套期保值，多头套期保值

【答案】B

65、[单选题]下列标的资产的期权既有美式期权又有欧式期权的是

()。

集团交易的外汇期货期权

/USD

集团交易的股指期货期权

【答案】ABC

66、[题干]当看涨期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，

该期权为()。

A.实值期权

B.深度实值期权

C.虚值期权

D.深度虚值期权

【答案】D

【解析】当看涨期权的执行价格远远高于其标的资产价格，看跌期

权的执行价格远远低于其标的资产价格时，被称为深度虚值期权。

67、[题干]期货市场最早萌芽于( )。

A.美国 B.中国

C.欧洲 D.美洲

【答案】C

68、[题干]现代意义上的期货市场产生的标志是()。[2010年5月

真题]

B.实行了保证金制度

C.推出了标准化合约

D.引进了远期合同

【答案】3ABC

69、[题干]首席风险官作为期货公司的高级管理人员，应当向( )

负责。

A.期货公司董事会

B.期货公司监事会

C.期货公司总经理

D.期货公司股东会

【答案】A

【解析】《期货公司首席风险官管理规定(试行)》第二条规定，首

席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状

况进行监督检查的期货公司高级管理人员。首席风险官向期货公司董

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格×现货价格

【答案】B

【解析】基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商

品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可表示为：基差=

现货价格-期货价格。

71、[题干]如果某商品的需求增长，供给减少，则该商品的(AC)。

A.均衡数量不定

B.均衡数量上升

C.均衡价格上升

D.均衡价格下降、

【答案】需求增长是利多因素，供给减少也是利多因素，两者结合

均衡价格势必上涨。但是均衡数量会如何变化则无法确定，需根据两

者一增一减的对比而定。其变动如图3—2所示。

72、[题干]以下关于在正向市场中进行熊市套利，说法正确的有()。

A.现货价格高于期货价格

B.只要价差扩大，就可获利√

C.只要价差缩小，就可获利

D.远期合约价格相对于近期合约跌幅较小√

【答案】打勾项。正向市场中，期货价格要大于现货价格。

73、[题干]实物交割中的卖方违约时，若买方选择继续交割，则()。

A.交易所发布标准仓单征购公告，并组织征购

B.交易所发布标准仓单竞卖公告，并组织竞卖

C.卖方承担因征购产生的一切经济损失和费用

D.买方承担因竞卖产生的一切经济损失和费用

【答案】AC

【解析】根据规定，实物交割时卖方违约，买方可作如下的一项选

择：①终止交割，交易所退还买方货款;②继续交割，交易所发布标准

仓单征购公告，并组织征购。征购成功，交易所支付给买方标准仓单;

征购失败，卖方支付给买方违约部分合约价值一定比例的赔偿金，交

易所退还买方交割货款后终止交割。卖方承担因征购产生的一切经济

损失和费用。BD两项是买方违约时，卖方选择继续交割的做法。

74、[题干]场外期权的特点包括()

A.交易品种单一

B.合约非标准化

【答案】BCD本题考查场外期权的特点。除选项B、C、D外，场外

期权的特点还包括交易品种多样、形式灵活、规模巨大和信用风险大

等。

75、[题干]我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含()。

A.中国证监会地方派出机构

B.期货交易所

C.期货公司

D.中国期货业协会

【答案】C

76、[题干]基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方

式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差

风险的操作。

A.期货合约价格

B.现货价格

C.双方协商价格

D.基差

【解析】所谓基差交易，是指企业按某一期货合约价格加减升贴水

方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低

套期保值中基差风险的操作。

77、[题干]外汇衍生品通常是指从外汇等基础资产派生出来的交易

工具，其种类包括()及其他外汇衍生品。

A.外汇远期

B.外汇期货

C.外汇掉期与货币互换

D.外汇期权与外汇期货期权

【答案】ABCD

【解析】外汇衍生品通常是指从外汇等基础资产派生出来的交易工

具，其种类包括外汇远期、外汇期货、外汇掉期与货币互换、外汇期

权及其他外汇衍生品。

78、[题干]不属于期货市场异常情况的是( )。

A.因地震、灾难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交易无法

正常进行

【答案】B

【解析】期现价格趋向一致是必然趋势，属于期货市场的正常状况。

79、[题干]黄金期货看跌期权的执行价格为1600,50美元/盎司，

当标的期货合约价格为1580,50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为

()美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】B

【解析】考查内涵价值的概念。看跌期权的内涵价值=执行价格-标

的物的市场价格=1600,50-1580,50=20(美元/盎司)。

80、[单选题]上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，

每个到期月份分别推出()个不同执行价格的看涨和看跌期权。

A.1

B.3

C.5

D.7

【答案】C