2023年期货从业资格之期货基础知识题库综合试卷A卷附答案

2023年期货从业资格之期货基础知识题库综合试卷

A卷附答案

单选题（共30题）

1、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合

约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990

元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（ ）元时才可以避免损失。（每

手10吨，不计税金、手续费等费用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030

【答案】 B

2、买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票

组合与沪深300股指构成完全对应，现在市场价值为150万人民币，即对应于

沪深指数5000点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后收到15000元现金

红利，则该远期合约的合理价格应该为（ ）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350

【答案】 D

3、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（ ）。

A.无效，但可申请转移至下一交易日

B.有效，但须自动转移至下一交易日

C.无效，不能成交

D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

【答案】 C

4、下列关于展期的定义，正确的是（ ）。

A.用远月合约调换近月合约.将持仓向后移

B.合约到期时，自动延期

C.合约到期时，用近月合约调换远月合约

D.期货交割日.自动延期

【答案】 A

5、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6．270元人民币，人民币一

个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5．066％，美元一个月的伦敦银

行间同业拆借利率（LIBOR）为0．1727％，则一个月（实际天数为31天）远

期美元兑人民币汇率应为（ ）。

A.4.296

B.5.296

C.6.296

D.7.296

【答案】 C

6、看涨期权多头的行权收益可以表示为（ ）。（不计交易费用）

A.标的资产卖出价格－执行价格－权利金

B.权利金卖出价－权利金买入价

C.标的资产卖出价格－执行价格+权利金

D.标的资产卖出价格－执行价格

【答案】 A

7、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（ ）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强

【答案】 B

8、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是

（ ）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

10、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为

3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数

的β数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（ ）手12月

到期的沪深300期货合约进行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】 C

11、以下属于最先上市的金融期货品种的是（ ）。

A.外汇期货

B.利率期货

C.股指期货

D.股票期货

【答案】 A

12、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的

最小变动值是（ ）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】 B

13、交易者以75200元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100

元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（ ）元／吨。（不计手续费等费

用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】 C

14、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为

9500点的道 琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道 琼斯指数

期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道 琼斯指数期货升至9700

点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（ ）美元。（忽略佣金成本，道

琼斯指数每点为10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500

【答案】 D

15、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货

进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元

/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至

2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨

玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果

为（ ）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

【答案】 B

16、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。

A.证券监督管理机构

B.期货交易所

C.期货监督管理机构

D.证券交易所

【答案】 B

17、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合

约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月同期货合约，价格为7200美元

／吨。由此判断，该投资者进行的是（ ）交易。

A.蝶式套利

B.买入套利

C.卖出套利

D.投机

【答案】 C

18、某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金

为11605元，当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓

盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户

中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为（ ）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485

【答案】 C

19、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售

合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展

期，合理的操作是（ ）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603

【答案】 C

20、20世纪70年代初，（ ）的解体使得外汇风险增加。

A.布雷顿森林体系

B.牙买加体系

C.葡萄牙体系

D.以上都不对

【答案】 A

21、（ ）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品投资基金

【答案】 B

22、某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份

棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月5日该交易者对

上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和

12120元/吨。

A.反向市场牛市套利

B.反向市场熊市套利

C.正向市场牛市套利

D.正向市场熊市套利

【答案】 C

23、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和

3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（ ）。

A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓

B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓

C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓

D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓

【答案】 C

24、中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（ ）。

A.间接标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.—揽子货币指数标价法

【答案】 B

25、中长期国债期货在报价方式上采用（ ）。

A.价格报价法

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法

【答案】 A

26、理论上，当市场利率上升时，将导致（ ）。

A.国债和国债期货价格均下跌

B.国债和国债期货价格均上涨

C.国债价格下跌，国债期货价格上涨

D.国债价格上涨，国债期货价格下跌

【答案】 A

27、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓

价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，

双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为（ ）元／吨时，期转

现1甲和乙有利。（不考虑其他手续费等费用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

28、某交易者以50美元／吨的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期权，执行

价格为8800美元／吨。期权到期时，标的铜价格为8750美元／吨，则该交易

者到期净损益为（??）美元／吨。(不考虑交易费用)

A.50

B.100

C.-100

D.-50

【答案】 D

29、（ ）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所

【答案】 C

30、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小

价格波动幅度为一个基点(即0．01％)，则利率每波动一点所带来的一份合约

价格的变动为()美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100

【答案】 A

多选题（共20题）

1、套期保值交易选取的工具较广，包括（ ）等衍生工具。

A.期货

B.期权

C.远期

D.互换

【答案】 ABCD

2、会员制和公司制期货交易所的主要区别有()。

A.是否以盈利为目标

B.提供设施、场所不同

C.适用法律不尽相同

D.决策机构不同

【答案】 ACD

3、关于期货居间人表述正确的有（ ）。

A.居问人不能从事投资咨询和代理交易等期货交易活动

B.居间人从事居间介绍业务时，应客观、准确地宣传期货市场

C.居间人可以代理客户签交易账单

D.居间人与期货公司没有隶属关系

【答案】 ABD

4、1998年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有

（ ）。

A.上海期货交易所

B.大连商品交易所

C.广州商品交易所

D.郑州商品交易所

【答案】 ABD

5、以下属于跨期套利的是（ ）。

A.卖出6月棕榈油期货合约，同时买入8月棕榈油期货合约

B.买入5月豆油期货合约，同时卖出9月豆油期货合约

C.买入5月菜籽油期货合约，同时卖出5月豆油期货合约

D.卖出4月锌期货合约，同时卖出6月锌期货合约

【答案】 AB

6、在制定期货合约标的物的质量等级时，常采用国内或国际贸易中（ ）的标

准品的质量等级为标准交割等级。

A.质量最优

B.价格最低

C.最通用

D.交易量较大

【答案】 CD

7、套期保值要实现风险对冲，在操作中应满足的条件包括()。

A.期货品种的确定应保证期货与现货头寸的价值变动绝对一致

B.期货头寸应与现货头寸相反，或作为现货市场未来要进行的交易的替代物

C.期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来

D.期货合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当

【答案】 BCD

8、关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），正确的说法是（ ）。

A.最大盈利为权利金

B.最大亏损为权利金

C.标的物市场价格小于执行价格时，损益=标的物市场价格-执行价格+权利金

D.标的物市场价格大于执行价格时，损益=标的物市场价格-执行价格+权利金

【答案】 AC

9、由于股指期货具有（）的特点，因此它常常被用来作为组合管理的工具。

A.交易成本低

B.可消除风险

C.流动性好

D.预期收益高

【答案】 AC

10、下列关于期货投机交易和套期保值的描述，正确的有（ ）。

D.套期保值交易则是在现货市场与期货市场同时操作，以期达到对冲现货市场

的价格波动风险

【答案】 ABCD

11、国际上，期货结算机构的职能包括（ ）。

A.担保交易履约

B.控制市场风险

C.结算交易盈亏

D.提供交易场所. 设施及相关服务

【答案】 ABC

12、石油交易商在（ ）时可以通过原油卖出套期保值对冲原油价格下跌风险。

A.计划将来卖出原油现货

B.持有原油现货

C.计划将来买进原油现货

14、下列说法，正确的是（ ）。

A.2010年4月16日，我国推出沪深300指数期货

B.2015年2月9日，我国推出沪深300指数期货

C.2010年4月16日，上证50ETF期权正式上市交易

D.2015年2月9日，上证50ETF期权正式上市交易

【答案】 AD

15、ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括（ ）。

A.利率上限期权

B.利率下限期权

C.利率双限期权

D.利率看涨期权

【答案】 ABC

16、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部

平仓。沪深300股指期货的合约乘数为每点人民币300元。若不计交易费用，

其交易结果为（）。??

A.亏损3000元/手

B.盈利3000元/手

C.亏损15000元

D.盈利15000元

【答案】 AC

17、下列关于看涨期权内涵价值的说法中，正确的是（ ）。

A.标的物的市场价格等于执行价格时，内涵价值等于零

B.标的物的市场价格超过执行价格越多，内涵价值越大

C.标的物的市场价格小于执行价格时，内涵价值小于零

D.标的物的市场价格大于执行价格时，内涵价值大于零

【答案】 ABD

18、期货套期保值交易要实现“风险对冲”须具备（ ）等条件。

A.期货头寸持有的时间段要与现货承担风险的时间段对应

B.期货头寸应与现货头寸相反，或作为现货未来交易的替代物

C.期货合约的月份一定要与现货市场买卖品种的时间完全对应起来

D.期货合约数量的确定应保证期货与现货市场的价值变动大体相当

【答案】 ABD

D.市价指令

【答案】 BD