美股职业交易员手册

美股职业交易员手册:职业介绍1

2010-01-0322:37

职业介绍

职业交易员介绍

职业交易员是经过严格的挑选与训练，在金融市场上通过金融产品的买卖获取盈利并以

此为职业的人。据统计，在职业交易员中间，平均年收入大约在7万美元左右，年收入突破

20万美元的大约占20～25%。交易员的工作与一般行业有很大的不同，而与职业体育运动则

有许多可比之处：

1、都有可能获得远高于常人的收入，不过交易员的潜力更大。

2、都必须以自己的真实能力来挣得酬劳，不能象一般工作那样依靠长期的固定收入。

3、相对于职业运动员，甚至包括医生、律师等高收入行业来说，交易员的培养所需时

间相对较短。

4、要成为一个职业交易员比做一个职业运动员相对成功的机率要高得多。

5、与职业运动员相比，交易员的职业生涯要长许多，往往交易年份越久，经验越丰富，

收入也更高。

要成为一个优秀的交易员就像成为一个优秀的飞行员一样，必须经过严格的、系统化的

训练，这样的训练需要付出昂贵的代价，这包括金钱、时间和精力的投入。交易员的自然成

才率很低，从行业的一般概率来说，80%的交易员最后都会被淘汰掉。即使在美国，要成为

专业交易员，也是一件非常不容易的事。首先，要有公司招聘，其次“职业交易员”训练班

学费非常昂贵，每星期学费高达两千美金。

新人在开始阶段往往充满了热情但是却低估了初学阶段的艰辛。在学习的这段时间里，

如果处理不好生活与家庭的问题，交易将是世界上最糟糕的工作。当然，一旦掌握了交易这

项技能，就很少有人再去从事以前的职业，这是因为交易员这个职业确实有非常吸引人的地

方：第一是收入一般来说非常高，有些交易员年收入达到几十万、上百万、甚至几百万美金，

而这一切有可能在很短时间内发生；第二是工作自由度大；第三是该行业非常富有挑战性；

第四是收入水平没有上下限，自己的能力不断提高就会使收入增加；第五是完全凭自己的本

事赚钱，少了很多人际关系的纠缠；第六是有更多时间享受自己喜欢的生活方式。

美股职业交易员手册:职业介绍2--交易员这个职业发展前景怎样

2010-01-0322:38

交易员这个职业发展前景怎样

金融业本身就是一个精英行业，交易员更是精英中的精英。优秀的交易员无疑是银行、

证券公司、上市公司、基金、专业交易公司最舍得花重金招募的人才，因为交易员的水准对

公司的业绩影响是巨大的。法国兴业银行与英国巴林银行因为交易员的违规操作而蒙受巨大

损失。很多投行，Trading都是最赚钱的业务。例如，高盛Trading的收入占总收入的60%。

职业交易员的收入怎样

优秀交易员的收入是非常高的。美国第一体育明星乔丹在最高峰时年薪达到一千七百万美

圆，华尔街的交易高手收入水平远不止这一数字。华尔街的著名期刊“金融世界”每年刊登

一次华尔街收入排行榜，年收入至少得在一千万美圆以上才能进入排行榜前一百名，而排名

在最前面的年收入则可达到上亿。美国曾对全国即日交易员作过一个非常详细和完整的调查

研究。据统计，在职业即日交易员中间平均年收入大约在7万美元左右。有25%左右的人年

收入在5万美元以下，另有25%左右的人年收入在5～10万，28%左右在10～20万之间，还

有22%左右的人年收入超过20万美元。美国的平均年工资大约在2.4万美元左右，因此我

们可以看到即日交易员的平均工资大约是美国平均工资的三倍。

美股职业交易员手册:职业介绍3--怎样才能成为一个优秀的交易员

2010-01-0322:39

怎样才能成为一个优秀的交易员

1、在名师的指导下要进行系统的学习与正确的训练。

光看书，很难掌握金融交易的正确方法，一个很大的原因是，金融书籍太多，每一个作

者的出发点、背景情况、技能水平都有很大的不同，有些作者的思维方式甚至是互相冲突的。

对于初学者来说，还没有一个稳定的投资系统，本来心里已经充满了疑惑，又看了各种不同

理念的书，往往会觉得不知道到底该怎么办。最后，恐怕很难有一个系统的方法。参加职业

交易员训练，有很多明显的优势。首先，你会得到比较系统的、专业化的训练；第二，减少

自己走弯路和犯错误的机会，导师也会为你指出更多的成功机会。第三、导师可以在你遇到

困难时，提供支持与解答各种疑难问题。

2、持之以恒、百折不挠的工作态度。

培养一个职业交易员一般要三个月到两年的时间，对那些指望一夜间成为暴发户的人来

说，最好的办法是去买彩票。交易和其它工作一样，都需要相当的学习阶段，而要想成为一

个真正高水平的交易员，更是要付出多年的勤奋努力。

3、真正喜欢从事充满挑战和竞争的交易工作。

不管在哪一行，一个人只有做自己真心喜爱的事情，才会有足够的动力并真正能够做好

该项工作。这一点在交易中体现得似乎更明显，职业交易员往往会得到较高的报酬，但同时

也需要付出很大的努力，面对较大的压力和竞争。如果不喜欢这份工作而只是为了金钱去勉

强自己，那将是一件很痛苦的事情。并且最终会影响到他的交易业绩。

4、循序渐进，有耐心，也要有纪律性。

必须学会独立思考，从实战中学习，学会控制自己的心态，开始学习交易时不要急于求

成，从小规模的交易开始做起。学会控制好情绪的波动。面对变化莫测的市场，保持冷静的

头脑和稳定的情绪是极其重要。

是否每个人经过学习都可以成为交易员

回答是肯定的，学习交易又不是研究高科技，只要经过系统的学习与正确的训练，绝大

多数人都可以成为交易员，与智商没有太多关系，基本上属于学习上的问题。但是，如果没

有老师的传授与教导，通过自学成为交易员这是很困难的，绝大多数人会在一年内就被市场

淘汰，成功概率不会超过10%。这跟你很难通过自学而成为一个脑科医生是一样的道理。

美股职业交易员手册:职业介绍4--以交易为生

2010-01-0322:39

以交易为生

“你可以无拘无束，可以在世界上任何地方生活和工作，不拘于常规，亦无需对任何人

负责。”这是成功交易员生活的真实写照；“你开始从事交易工作，经过刻苦研究之后，却

无法稳定盈利。生活就如地狱一样，压力如影随形”这是那些失败交易员的生活写照。很多

人就是在这种生活状态下，变得灰心丧气并退出市场，因为他们认为自己并不具有作交易员

的那种‘天分’，但事实上‘天分’是可以教会的。

金融交易是一门系统的科学与技术，如果没有受过什么系统的、正确的训练，就想获得

成功，肯定是概率很低的。其实，只要经过系统的学习与严格的训练，绝大多数人都可以成

为交易员。《时代杂志》曾经采访过美国第一大专业交易公司的总裁，据这位总裁说，进入

该公司的新手，如果能够按照公司的要求，接受严格的专业训练，那么在两年后，有80%以

上的人都能够成为稳定赢利的交易员。我相信，如果某一样东西至少有两个人可以做好的话，

那么这个技巧就可以教给大家。使你交易亏损的原因有很多，但是使你交易成功的原因却只

有一条，那就是：深刻的认识自己，改变观念，去系统的学习并接受正确的训练，找出适合

自己的交易方法。

对于喜欢挑战、追求公平的人来讲，交易是一份不错的工作，它让我们能够掌握自己的

命运，完全靠自己的本事，创造属于自己的未来。但是，喜欢仅仅是一个方面，适合的才是

最好的，并不是每个人都适合从事这个职业。有些人可能比较适合做每天都相对固定的事情，

这也并不是坏事，每个人都应该充分发挥自己的特点。了解自己是很重要的，了解自己也许

是一件一辈子的工作，但是在这方面花功夫是非常值得的。尽管你现在很年轻，没有什么资

本，但这并不代表你一无所有，生活的关键在于你如何思考并做出了何种选择。

美股职业交易员手册:职业介绍5--一个职业daytrader的感受

2010-01-0322:42

看到有很多人在做daytrading或是shorttermtrading,所以觉得写写自己的策略，或许

对大家有点用。我在xxx工作了一年半，xxx可以说是street上最大的daytrading公司了，

其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都有这个

习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在公司的竞

赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？

1）公司的主营业务已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包

括trading这个部门；

2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；

3）daytrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，个人觉得，交易的方式应该随着股市的

变化而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一

个AMEX的derivativefloortrader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我

有一年半的daytradingexperience，真的是哭笑不得。）

在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。尽

管daytrading的timeframe仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。最

最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）

下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的交

易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀！）

我就随便写写，大家就随便看看。

第一，相对强弱

我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司后

学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情况下，

买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。

其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢

买跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer

就是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）

策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的

话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把indexfuture的图放

在股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么

跌，当indexbreakslow的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知

道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天一

个creditSuiszurich的optiontradingdesk叫我给他买几十万股某个股票，同时让

我不要showhand，justgetinslowly，你说这种时候，外面的人知道什么呀！）大家

要是还不明白，就去看看JesLivermore的那本书。

说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以要

是我赌市场涨，我就会买qcom,因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说mi跌得

最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！

对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了。

为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个策略。

第二，大势和投机

说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading或一些比较短

线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrendordowntrend，我只需要知道这个

就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在这个时

候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。(有一个HH)

曾经说过一句非常好的话，就是“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多

时候，事实是不同于判断的，这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。

XX上有几位就是这样的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得

老X经常变化自己的观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。

第三，集中注意力

这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票。

刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现做了

一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都是有好

消息的股票，虽然他们的pattern很相似，但是行动却是大相径庭，为什么？原因太多了，

对于短线交易，股票背后的marketorspecialist的性格都会对股票的行为有影响。

到后来，我主要开始做ctortrading，我比较喜欢做mi,oildrillers,goldctors,

因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又要提到JesLivermore了，

我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想了解自己的女朋友一样去了解

他，从外到内，再从内到外！

怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你想

去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要破产，

我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况，那就只

能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，但是在上星

期五的时候被大家狠狠的smash了，所以，很多trader都卖空了这个股票。星期一早上，

BankofAmerica先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们怎样怎样了，股票瞬间

从35蹦到了将近50，可想而知大家有多惨，有一哥们卖空了５万股，一天将近亏了一百万．

你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，

在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住．就说mi吧，经常会在某个情况下翻转，

这个你就要记住，oildriller经常会在某个时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的

卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很

多人做到这一点，我也做得非常得不好，

第四，Longoversold,shortoverbotstocks

这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期也赚了很多．

他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的排斥．其实这样

非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要有包容性．

他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由

特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性，

导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到最

多的钱．最经典的战役就是2003年七月和八月的时候，healthcarector被totally

smashed，股票如AET,UNH,WLP,CVH,ATH,等等，全部被haircut了将近20%甚至更多．

以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话，就会知道情况怎样了．

那什么时候才算是oversold呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那就

行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉20%，

要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．第一种情况，

要使这支股票gapdown?我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身的跳进去，因为这个

时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非是billgates那他所

有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但是记住，这是抢反弹，所

以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过高，不然就有JesLivermore

这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群ller进入，但是这个时候，你

可以感觉到这时的ller就是强弩之末了．这个strategy,我掌握得不好，每次还是要跟

着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．

Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找oversold

的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．

其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛的。

第五，pivotpoint

对于大部分floortrader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入

昨日intra-dayhigh,intra-daylow,andclosingprice，来得到这个pivotpoint，

然后通过这个点来衍生出上面三层resistancelever，以及下面三层supportlevel。我相

信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。

这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交易

量越大，这个策略越有效。所以，对做s&pfuture,或做mictor的们，这个就

是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你的

策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些supportlevel的位置上开始买

入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%肯定

的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就会杀

入。其实这个还是很简单的。

第六，风险和收益

我曾经推荐过TonyOz’s“thestocktrader”，不知道大家还记不记得。他实地记录了

他的20天的交易情况，基本上都是daytrading，但是我觉得他的理念适用于任何投机者。

（我发现我们中国的们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么day

trader，swingtrader，其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那就是控

制风险，扩大收益。）

我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只股

票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的具体

策略就是，在一只股票接近主要supportlevel的位置上long,他的stoploss会在这个

supportlevel的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistancelevel与

这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是能够

discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理智。

因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然决然

的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。

第八,一剑封喉

Trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有点像杀手剑客的感觉：西门

吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的。

美股职业交易员手册:职业介绍6--一个DT的职业规划

2010-01-0322:43

一个DT的职业规划

看到国外一个大Trader的博客，颇有感触，Email几次下来他向我介绍了他的整个职

业发展之路，希望对大家有所启发，同时也希望大家能踊跃的讨论下我们的未来！

他的职业之路：

1.Daytrading5年NYSE和NasdaQ有过泪水也有过欢笑5年后他拿着他应得的离开

了Daytrading公司并且再也没有回去。

2.ETFTrading3年其中最后一年同时交易了商品期货交易ETF的原因很简单，他

的原话是：我已经厌倦了挑选股票，于是我开始交易ETF，就这么简单。

3.FutureTrading2年这一部分没有特殊原因

4.CurrencyTrading4年至今在这段时期他自己主要进行外汇的交易，但ETF和商

品期货也是同时交易的，不过方式已经变成了AutomatedTrading，即自动化交易，他没有

具体解释，想了解的可以翻阅我搜索到的这个论坛：

/vb/?s=&forumid=48

就以上的交易演变来看他的风格是避烦就简，在Daytrading获取一定利润之后就放弃

了每天分析大量股票的劳累工作专心于ETF的交易，至于之后的商品期货和外货可能是为了

扩大利润吧。

美股职业交易员手册:职业介绍7--交易纪律

2010-01-0322:44

短线投资四十一条铁律

第一条：成功的投资=严格的心态控制+正确的资金管理+过硬的技术功力。

第二条：刻苦训练、深刻领悟、忍受常人不能忍受的痛苦是成为专业短线高手的惟一途

径。除此之外绝对没有第二种方法。

第三条：专业短线高手必须具备良好的专业心理素质，正确的资金管理方法和过硬的专

业技术功力这是专业选手赖以生存的根本！

第四条：操作的质量远远重要于操作的数量。炒股成功要有“四心”--耐心、细心、决

心、狠心。

第五条：对股市经典的现象和本质的规律，多看、多练、多背是形成专业化条件反射操

作本能的关键。

第六条：我们不能控制市场和他人，我们绝对要能够控制自己！我们不要求每次看准，

但必须要求每次做对。

第七条：企图把每一件事都做好是一种高级弱智。专业选手只对必胜的机会展开捕捉，

绝对不会随意去捕捉模

棱两可的东西。

第八条：顶尖高手的短线操作铁律--短线出击非常态高速行进中的股票，其内部子浪运

行结构安全且无破绽。而绝对不是仅仅满足于买进能涨的股票这么简单。

第九条：衡量专业短线高手的好坏，并不以获利为惟一依据。更加重要的依据是，能否

坚持按正确的市场规律进退和坚定不移地执行自己制定的操作计划并

誓死捍卫自己的操作纪律。

第十条：短线或长线仅仅是一种投资获利的方法，绝对不是投资的目的。短线操作的真

第十五条：不会使用绝对空仓的资金管理战术就绝对不是专业高手。高位看错必须立即

止损，低位看错可以补仓。

第十六条：任何技术方法使用效果的好坏都与是否掌握了该种方法的各种使用限制条件

有着绝对的关系。

第十七条：追涨，追的是已经确定无疑的涨势，绝对不是追高；杀跌，杀的是已经确定

无疑的跌势，绝对不是杀低。

第十八条：对市场各大要素及其相互关系的正确理解是快速看盘的关键。利用市场要素

的各种排序功能是最好、最快的专业化看盘方法。

第十九条：规范化、专业化、科学化、系统化是临盘实战操作的生命，也是只铁投资体

系的灵魂。

第二十条：骗线就是骗心，套牢就是套心。胜负说明一时，意志决定一生。

第二十一条：战略永远制约着战术。任何战术动作都有苛刻的使用条件和使用效果，不

能偏废和极端。

第三十一条：应对不确定性，必须学会先做试验。在标志性买进信号出现的

时候，应该按照具体的交易体系建立自己的试验性仓位，并跟随保护性仓位和追击

性仓位。

第三十二条：“潜意识”还不是一种有效的战斗力！将它转化为行动本能和有效战斗力

的惟一途径就是科学的训练！这种训练包括着有形的方式和无形的冥想！

第三十三条：好的东西是需要用“心”才能体会的。我们强调的首先是“专心”，然后

才能“专业”！

第三十四条：华尔街没有新事物，股市自有其内在规律。

第三十五条：岁月流逝、日子有功，时间改变一切。

第三十六条：大思维决定着大境界，大境界决定着大

第三十七条：生活就是投资、投资就是生活！大爱无我，智者无敌！科学化投资、专业

化管理！

第三十八条：技术分析仅仅是一种工具，错把工具当真理，这显现出的是一种哲学上的

无知和灵性上的幼稚。

第三十九条：无欲则刚，金刚不败，谁能伤我？内圣外王，寂寞无敌！

第四十条：在我的生命意义之中，宗教是一种境界、是一种专注、孤独、寂寞、神圣而

无悔的生涯。夜雨独行、寂寞如歌......

第四十一条：“古来圣贤皆寂寞”，逃避孤独是大众的选择。

美股职业交易员手册:职业介绍8--职业交易员的交易思路

2010-01-0323:57

1.安心：

每进行一笔交易，你都应该清楚建立部位的理由。你应该充分了解自己预期的发展，这样你

才能对于该交易与部位觉得舒适。如果你觉得不安心，就不要进行交易。交易计划是安心进

“如果交易员能够减少50%的交易次数，通常都可以赚更多的钱”。

优秀交易员都很有耐心，因为他们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态-----机会永

远都存在。

2.资金：

交易资金的来源可能影响*作风格，尤其是在承担风险的程度上。

3.运气：

顶尖交易员都会把自己摆在一个能够接受好运的位置。即尽量提高自己的胜算。

戴维.凯特与比尔.利普舒茨都强调一点，每年只有少数几笔交易能够创造重大货利。当他们

感觉某个部位具有极高的获利潜能，就会“扯足幸运的风帆”，扩大部位规模，不要过早结

束部位。在这种情况下，他们有胆量押下庞大的赌注。

4.渐进的交易：

顶尖交易员采用渐进的交易手法，慢慢累积获利------不要贸然承担风险，不要尝试挥出全

垒打。他们理解，明天仍然能够进场交易的重要性，远超过今天的获利。因此，他们绝对不

允许连续亏损迫使自己退

5.舒适界限：

顶尖交易员会把风险设定在自己的“舒适界限”内。如果发现风险太高，他们会缩小部位规

模或采用价差交易。惟有留在舒适界限内，思绪才会清晰，决策才会客观，交易绩效也才会

因此而提升。

6.我的体会：

买入价与止损价的差距与*作者的水平成正比（即水平越高，止损位置越是舒适），关键是

买入价位最好是当日见分晓的“胜负手”，买入后收盘就应该知道是赢定了还是判断错误及

早出局。我的做法是没有90%的胜算决不进场，潜在空间与潜在最大损失比至少为3：1。短

线没有10%的空间，中线没有20%的理论空间就是刀口舔血，因为要考虑到提前出局。（不

可能每次都卖在最高价）

二、损失：

1.承认错误：

顶尖交易员不怕承认错误。承认错误无损于自我或自尊。他们知道，判断错误是交易过程中

必然发生的现象。通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能力。事实上许多受伤者都提到如

何从亏损中学习。菲尔.弗林甚至说“学习如何热爱小额亏损”。

2.出场：

顶尖交易员会预先规划他们准备接受的损失，他们有坚决的自律在预定的停损价位出场。

对于伯纳德.奥佩帝特来说，如果预期发生的事件没有发生，或预期发生的事情已经发生，

*每个利益集团*纵事件发展的着力点与影响力在哪里。

*每个集团对于每个结果反应将如何？如果某人这样做了，其他人的反应和后续的发展可能

如何？

四、动态分析：

*任何事件背后都必定有一个故事，你必须了解这个故事。

*必须了解对手的想法，以及我与他的想法差异究竟在哪？

五、对待持仓部位：

*保持开放的心态与客观的立场来对待未平仓的部位。

*当你尝试用客观的角度评估未平仓的股票时，情绪总会产生干扰。

*对于一个优秀的交易员来说，如何控制“心”的能力，其重要性远超过如何运用“脑”。

*欺骗自己是在市场上发生亏损的主要理由。

六、如何面对损失和处理获利：

*承受压力和恐惧，这是很重要的经验。

*面对一个新的价格，你问自己一个问题：假设还没有建立仓位，是否愿意在这个价格买进？

答案是否定的话，那你就卖出。

*迅速认赔而让获利部位继续发展。

十二、专注与热忱：

*如果交易的动机在于金钱,方向显然错了.

二十、断然认赔

*对于每个交易员来说,最困难的部分往往就是如何判断正确的出场时机.

*首先,行情如果发生不利的局面,部位出现亏损,这是第一警讯.其次是你容忍痛苦的程度,

容忍损失的能耐.

*资金损失的痛苦和自尊受伤的痛苦.

*市场会反映任何的资讯,然后决定价格.

*市场是存在的事实,不是抗衡的对象.你不能采取主动,只能被动的反应.你不应该对抗市场

或尝试击败他.存在这种心理,认赔或许就比较简单一点.

*你没有必要比市场精明,不要让自尊妨碍你及早认赔.

二十一、顶尖交易员的特质：

*热爱自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。

*如果被挡在门外，必须具备拿头撞门的勇气，否则不会成功。

二十二、是否需要可供模仿的良师：

*场内最炙手可热的交易员，通常也是最差劲的师傅。

*交易的时间构架如何？喜欢短线交易还是长期投资？

美股职业交易员手册:职业介绍9--市场

2010-01-0401:08

简述股票连涨连跌特征—尖峰肥尾

简记尖峰肥尾现象。个人认为此主体内容适合对我们的操作方式做抛砖引玉之理解或修

改。不对操作构成直接指导。欢迎对其中主干内容讨论。

股票市场的价格波动往往具有随时间变化的特征，有时相当稳定，有时波动异常激烈，

收益率的变化常呈现在某一段时间内持续偏高或偏低的情况，即波动聚集性。股票收益一般

呈尖峰肥尾态分布。对肥尾部的通常解释是信息是偶尔以成堆的方式出现，而不是以平滑连

续的方式出现，市场对于成堆信息的反应导致了肥胖的尾部，因为信息的分布是尖峰态的，

所以变化的分布也是尖峰态的。

一般来说，尾极值指数能很好地刻画时间序列的分布是薄尾还是肥尾，如果知道变量的

分布函数便很容易作出判断。但在实际应用中，所研究时间序列的分布函数通常是未知的，

因此如果如何通过样本估计的尾极值指数及其相应的统计性质进行判断就显得重要。

应用对称列维分布函数，极限情况下得到高斯分布。参数减小时，分布在原点附近越来

越尖，尾部却越来越宽，而中等时间失去权重。因此，这些分布描述的是间歇性现象。

对于以上灵活的理解：

小概率的大规模波动发生时，市场呈现出一种自组织临界性，所谓自组织是指投资者之

间的相互作用，没有领导的核心。临界状态是指小规模的输入可以导致系统的大规模输出反

应，例如崩盘。自组织临界性是怎样出现的呢？那就是系统的多样性出现缺失，投资者都采

用同样或类似的行为方式，异质的投资者退出或不能发挥作用。市场由同一种情绪在主导，

面临脆弱的境地。往往容易导致灾难的发生。

由临界的定义来看，某些情况下，小规模的输入会得到大规模的结果，输入和输出呈现

非线性，市场的简单因果关系遭到破坏，市场在某些时刻风险和收益不再相称。包括97亚

洲金融风暴？

《赌金者》个股行情的走势总体上呈现出钟形曲线，但左边尾部价位比较低，峰值过后

的右部为肥尾，其价位比左边的高一些。

肥尾有可能是庄家在峰值开始派发后的“艰难出货阶段”。肥尾区间之所以高于行情启

动前的区间，是因为它是主力的出货阶段，如果低于前者，主力将亏损。

对肥尾阶段的操作看法是：不碰，正如格雷厄姆说的，在峰值兑现了的现金应该拿去买

债券，以显得我们“有事做”。当价位往下跌破肥尾一段价位，才可以寻到价值投资的买进

区间。

对于肥尾的中轴线。因为这条线积聚了主力后期出货时散户接货最多的价位和量，因此，

这条轴线，就成了两、三年内的强有力的压力位。新的主力不会傻到随便拉抬价位到这条线，

去解放众多帐户的冤魂，而自己成了新的冤魂。只有一种情况：这个上市公司内部管理上有

重大突破，如重组、重大项目并及时产生了重大效益。

我想，既然肥尾的中轴线有着这种作用，然后主力总要吃饭，那么就只有狠狠地往下打

压。等再跌去50%，才有基本的运作空间。。。。。然而，这个时候，还有一种情况可能会

产生，就是主力完全放弃，整个市场象自由落体，个股象秋风飘零的落叶，股价根本就无力

支撑。

肥尾的中轴线由主力来摸，当肥尾的中轴线未定形时，风险是十分大的。

对于交易这种博弈游戏，只有善于思考的人最终能获利

大家看过华尔街操盘手日记吧，里面的说的信风方法当时就是一个加拿大人发明的，还

有其他暗盘方法，做庄，xp手法，挤牌，叠罗汉，刷大单，冲大单，隐藏单，特殊通道法，

边点交易法，零碎股交易法，还有很多听都没听说过的方法，这些几乎都是独立于技术分析

的操盘手法，它们都有一个共同的特点，那就是都是某个人或某些人对市场规则的解读而后

自己发明的方法，可以说是投机，但我更佩服他们的创新精神，他们是善于思考的人，善于

发现的人，善于利用各种条件的人。

举个例子，06年的时候美股实行的是uptick规则，就是不能追空的规则，前几天有传

闻以后要重新实行这项规则，很多人一听到就恼怒，但是你有没有想到，当时的国内交易员

就是利用了这项规则创造出了自己的方法！下面应用引用论坛里某高人的帖子说明这个例

子！

。。。。

但是，中国人就是聪明的，在UPTICK规则下发明了illegal-trade，就是非法交易。

举个例子，拿SW平台来说，当你觉得要下跌的时候，可以买5手上盘，一但市场下跌，快

速而多次的按ARCMARKETSELL，你会发现不仅仓平掉了，还空进去N多股，这个N看你按

ARCMARKETSELL次数和下盘有多少单子而言。但是你按照这种方法空进去的话，市场和SW

平台认为你是非法交易，SW软件会跳出一个窗口，大概意思好象是15秒钟后软件将自动关

闭。如果你判断正确，市场下跌，在软件没有自动关闭的15秒钟内一般都可以赚到好几个

T而手动平仓；一旦判断失误，你空进去后市场上涨，一定要及时平仓，如果没平出来，等

软件关掉后再打开，价格早离你而去，亏损也随之加大。一但软件被关掉，在开软件的同时，

最好看着旁边同事自己股票的走势，一边随时喊风控帮你平仓，目的就是防止意外情况的发

生。这是2006年在SW平台上用的方法，本人已不用SW平台好几年，不知道现在这方法SW

平台能不能继续使用。另外LASER也可以用这方法，只是LASER没有15秒关软件这一说。

STERLING没试过，有兴趣的人可以找只不能空的股票试下。

另外UPTICK真实行的话，市场上涨的时候股票有大单跟单推，你可以买进50手或者更

多（视情况而言）一旦发现上涨有阻力了，要毫不犹豫的快速而多次的按MARKETSELL（2006

年的SW平台有好几个MARKETSELL，可以设置为F9-F12）最好4键一起同时快速按（看你

的手法如何了）你会发现下盘大跟单几乎是被秒杀，而秒杀后的上盘堆了N厚的单子也全是

你的，在不可以做空的情况下，那气势，下盘没人敢挡，剩下的就是那些做多的而仓没平出

来的人帮你把价格往下打压了，而你要做的就是把他们的钱装进自己的口袋，15秒内完全

可以赚够5T甚至1毛钱而平仓；下跌的时候也一样，大单跟单压，买上盘，直接MARKETSELL

下盘，等大单跟下来赚够T而平仓...这方法进可攻，退可守，杀伤力惊人！但是一旦做错，

估计就要shutdown甚至亏损更多。

。。。。

反思我们呢，我们只是一贯地用别人的方法，在别人不断创新的时候我们不断地学他们

的东西，作为一个交易员，在学习别人方法的同时也要善于思考。

希望大家能够有自己的创新精神！

美股职业交易员手册:职业介绍10--只有善于思考的人最终能获利

2010-01-0401:09

大家看过华尔街操盘手日记吧，里面的说的信风方法当时就是一个加拿大人发明的，还

有其他暗盘方法，做庄，xp手法，挤牌，叠罗汉，刷大单，冲大单，隐藏单，特殊通道法，

边点交易法，零碎股交易法，还有很多听都没听说过的方法，这些几乎都是独立于技术分析

的操盘手法，它们都有一个共同的特点，那就是都是某个人或某些人对市场规则的解读而后

自己发明的方法，可以说是投机，但我更佩服他们的创新精神，他们是善于思考的人，善于

发现的人，善于利用各种条件的人。

举个例子，06年的时候美股实行的是uptick规则，就是不能追空的规则，前几天有传

闻以后要重新实行这项规则，很多人一听到就恼怒，但是你有没有想到，当时的国内交易员

就是利用了这项规则创造出了自己的方法！下面应用引用论坛里某高人的帖子说明这个例

子！

。。。。

但是，中国人就是聪明的，在UPTICK规则下发明了illegal-trade，就是非法交易。

举个例子，拿SW平台来说，当你觉得要下跌的时候，可以买5手上盘，一但市场下跌，快

速而多次的按ARCMARKETSELL，你会发现不仅仓平掉了，还空进去N多股，这个N看你按

ARCMARKETSELL次数和下盘有多少单子而言。但是你按照这种方法空进去的话，市场和SW

平台认为你是非法交易，SW软件会跳出一个窗口，大概意思好象是15秒钟后软件将自动关

闭。如果你判断正确，市场下跌，在软件没有自动关闭的15秒钟内一般都可以赚到好几个

T而手动平仓；一旦判断失误，你空进去后市场上涨，一定要及时平仓，如果没平出来，等

软件关掉后再打开，价格早离你而去，亏损也随之加大。一但软件被关掉，在开软件的同时，

最好看着旁边同事自己股票的走势，一边随时喊风控帮你平仓，目的就是防止意外情况的发

生。这是2006年在SW平台上用的方法，本人已不用SW平台好几年，不知道现在这方法SW

平台能不能继续使用。另外LASER也可以用这方法，只是LASER没有15秒关软件这一说。

STERLING没试过，有兴趣的人可以找只不能空的股票试下。

另外UPTICK真实行的话，市场上涨的时候股票有大单跟单推，你可以买进50手或者更

多（视情况而言）一旦发现上涨有阻力了，要毫不犹豫的快速而多次的按MARKETSELL（2006

年的SW平台有好几个MARKETSELL，可以设置为F9-F12）最好4键一起同时快速按（看你

的手法如何了）你会发现下盘大跟单几乎是被秒杀，而秒杀后的上盘堆了N厚的单子也全是

你的，在不可以做空的情况下，那气势，下盘没人敢挡，剩下的就是那些做多的而仓没平出

来的人帮你把价格往下打压了，而你要做的就是把他们的钱装进自己的口袋，15秒内完全

可以赚够5T甚至1毛钱而平仓；下跌的时候也一样，大单跟单压，买上盘，直接MARKETSELL

下盘，等大单跟下来赚够T而平仓...这方法进可攻，退可守，杀伤力惊人！但是一旦做错，

估计就要shutdown甚至亏损更多。

。。。。

反思我们呢，我们只是一贯地用别人的方法，在别人不断创新的时候我们不断地学他们

的东西，作为一个交易员，在学习别人方法的同时也要善于思考。

希望大家能够有自己的创新精神！

美股职业交易员手册:职业介绍11--交易时间的把握

2010-01-0401:10

最近把自己的交易记录，按照时间段做了个粗略统计，验证了一个长久以来就一直存在

的想法：就是每天总有个固定的时间是亏钱的。这段时间有个特点，就是交易量增大，交易

次数增多，亏损增多，成功率很低，同时市场一般也没有行情，来回乱晃。我的交易水平

不高，处于中游水准，相信绝大多数的毕业交易员都处于的这个水准，所以我的情况应该很

有代表性，就拿出来与大家分享分享，希望对大家把握好交易时间段，减少亏损有一定的帮

助。以下是我的一些情况：

9：30——10：10大概每天做两三笔交易，成功率66％——70％，也就是说有基本上

赚两笔亏一笔，这几笔都是大赚大亏的，公司一般会规定这段时间新手只能看，不能做。

10：10——10：30基本每天做个三笔，这时候股票走势形态基本形成，有行情大赚，

没行情不亏，这段时间必赚，如果亏损纯属意外，到这个时点赚的钱经常比收盘后一天得总

net都多得多。

10：30——1：30交易不计其数，手续费狂交，命不好再加上心态出了问题的话会在这

个时间段里把前面赚的钱全部亏掉不算，还要把你打入深渊，这段时间简直就是我的梦魇。

1：30——2：50心态调整过来的话，会减少交易次数，玩玩游戏啥的，如果心态不好

小心搞down机。

2：50——4：00交易的黄金时段，这个时候股票两边的单子变厚了，股票也活跃起来

了，这个时候交易次数稳步上升，每笔交易股数也多起来了，可以三五千甚至几万股的搞了，

前面亏损的有机会搏回来，赚钱的可以继续扩大战果，中间那段时间的梦魇其实想想也能明

白，那段时间市场开始调整了没有行情了，而我们思维的转换显然需要一个过程，最可怕的

是前面一单止损出去的时候又反着进了个单又被扯，被来回抽除了伤士气更主要的是会坏心

情急切的想着赶快把亏损的扳回来。这个时候你心里想着该停下来休息一会了，可是又偏

偏停不下来，生怕错过了机会。可是这个时候就算有所谓的机会也是很难把握的，在这段时

间里市场的气温逐渐的下降，成交量持续萎缩~~~在这段时间里我的第一单亏损往往很大，

原因很简单：前面做的感觉好了，渐渐的散失了谨慎，甚至开始了妄想，于是size往往会

很大，而且这一单一般是赚几分钱不出，最后变成亏一两毛甚至于更多的，这个时候进的价

位一般是最高点（次高）或最低点（次低）。而接下来的一笔亏损则完全是由于想挽回刚才

那个错误，就算心里想着如果挽回了就收手，可是挽回也好挽不回也罢，这一单之后反正是

不会收手的，为什么会这样我也说不清道不明，所以我便简单的归结为是人的贪欲在作怪，

呵呵……这个时间段的心理是很奇怪的，会冒出各种奇怪的想法，大概是因为市场逐渐的平

静了但是心却渐渐的毛躁起来。

还有个统计是一周五天每天情况统计，我发现星期一星期二不怎么赚钱，这个我倒能理

解，要倒时差嘛，星期一有时还能挺一挺，所以情况不是很糟，星期二就太累了，会整个晚

上没精神，所以总的星期二是亏钱的，就算有行情也抓不住。到了星期三时差才算完全倒过

来，因为星期二太累了所以星期三白天能睡个好觉，所以星期一星期二对我来说完全就是倒

时差用的说了这么多，也没交大家怎么赚钱的方法，还是有不好意思顺便再告诉大家个情

况，我刚刚做这行的时候，开盘前半个小时公司是不让做的，一做经理就会骂，一两个月后

她倒是默许了，可是由于一开始的规定，做的时候心里总是发毛，搞得神经兮兮的，所以也

赚不到什么大钱。这种心理困扰了我好久，搞得我那段时间一做就像偷食禁果似的，后来渐

渐明白了，其实那是只螃蟹，哈哈，所以，挺着肚子去吃吧！还有就是，新人总是在问别

人什么方法什么方法的，其实无论什么方法都有个心态问题在里面，没有好的心态，无论什

么方法，一晃就把你晃出去了，然后你又会在那里后悔：哎呀，不该出啊，我怎么这么白痴，

我出啥啊？你还会跟你旁边的人或熟悉的人说：你看，本来我能赚多少多少钱的啊！可惜

啊，被晃出去了。我现在听到这个就感觉好笑，以前我们同一批的有个哥们经常这样说，

后来那小子干不下去了，现在公司又有个西瓜几乎每天都这样说。当然，我承认曾经也说过

类似的话其实作为新人，我觉得最重要的还是要多做交易，把心态炼好。我承认有些高手

每天做的交易笔数很少，照样赚大钱。可是作为新手，你没有那样的心态，你容易患得患失，

一晃你就被晃出去了，所以就是有天大的机会摆在你面前，你也不会发觉的，等到真正开始

飞腾的时候，你发现你已经被兔子给甩了。送一句话：好的心态是亏钱亏出来的，当然，要

在亏的起的范围内！

美股职业交易员手册:职业介绍12--成功的投资从大量的阅读开始

2010-01-0401:11

不管你是怀有何种目的来进行投资，恐怕没有几个人是不获得渴望成功的，实可事实是

真正在投资之路上获得真正成功的人确有是少之又少，那么这么样才能最终成功呢？有没有

什么捷径可寻呢？

通往成功的道路也许会有千万条，但我认为最初的启程应该是从大量的阅读开始，除了

那极个别的天才与傻瓜外。也许会有人想到思考的重要性，但是没有建立在广泛阅读之上的

思考，天知道他会想出个什么东东出来。

想要成功，唯有使自己的思想先具备成功的基因，在此基础上的思考加上长期的训练，

不断的总结，才有可能达到最后的成功。

下面是我以前看到的很有启发的一问一答：

问：

你好!我有1万块钱.我想炒股票.我每天都在看股票.可是我只是一个高中生。我不知道

怎么买股票.你能帮我一下吗？给我说一下怎么买股票好吗？谢谢！

回答：

现在这个时段要去寻找价值低估的股票很难，你如果真的想赚大钱的话，建议你把那一

万块钱分成三份，第一份1千块，用来买各种投资书籍回来看；第二份2千块，可以去现在

的股市炒着玩，可以抱着即使全亏也无所谓的心态来操作；第三份是剩下的7千块，建议你

还是存到银行里，等什么时候把那1千块钱买回来的书都看完了，你再拿出来进行投资。等

到若干年之后，你会发现第一份的1千块给你的回报最多；而第二份的2千块还能剩下2

千块就很不错了；第三份的7千块正好可以用来实践你学到的思想，这是你的投资种子。

给我印象最深的还是前半段，先花1000快买上各种的投资书籍回来看看，我们这些从

事或者业余从事投资的成人，又有几个人已经做到呢？很多人怕是舍得花上更多的钱去买来

什么炒股软件，而舍不得花点小钱来武装自己的头脑。

巴菲特之所以有今天伟大的成就，得益于他宽广的投资视野。他的宽广视野又直接受益

于广泛的阅读。他的投资伙伴芒格这样形容他：沃伦每天的工作基本就是三件事：阅读、研

究和思考。巴菲特通过阅读向每个领域里的佼佼者学习。现在国内流行一句“复制巴菲特”

的话，我觉得要复制首先就要复制巴菲特广泛阅读的习惯。

欧奈尔的CANSLIM系统非常出名，他这个系统的形成是建立在非常广泛的阅读的基础之

上的。欧奈尔在为著名的《股票作手回忆录》一书作序言时，说他读过一千多本股市和投资

类的书，发现仅有10－12本书真正是有一定的实际价值。这些书的作者都曾在第一线战斗

过，并且已经学会如何用赢利的目光来选取美国最优秀的企业。咱们先不说欧奈尔认为只有

10-12本书真正有用，因为这涉及到各人不同的理念。但一定要注意，欧奈尔读过1000多

本投资数据。

波朗迪（Sperandeo）自1978年10月至1987年的10年期投资年报酬率达70.71%，同

期SP500为11.5%。斯斯波朗迪在《专业投机原理》的前言中提到：我个人的图书馆也至少

有1200本，它们是讨论证券分析、选择权策略、期货策略、技术分析以及其他相关内容的

书籍。这些书籍大多包含相当不错的构想，其中约2%是真正杰出的作品。1200本啊，我现

在拥有200本左右，只是斯波朗迪的一个零头啊。

达瓦斯(Darvas)是《我如何在股市赚了200万》的作者。在一期《时代》杂志的专题文

章中，达瓦斯提到，他阅读过超过200本关于股市和伟大投机者的书籍。

汗颜啊，我们读过的投资书籍又有几本呢？（本人也才50本左右）真正等你读过100

本以上的关于投资的书籍之后，我想效果就会慢慢体验在你的投资业绩上了，这绝对会是一

笔性价比最高的投资。况且这世上除了纯粹的投资书籍外，尚有大量的其他学科的书籍、资

料也会对你的成功投资起到潜移默化的功效，我们还等什么呢？

少看点K线图，多读点书吧。

美股职业交易员手册:职业介绍13--最基本的方法—Scalping（中英文版）

2010-01-0401:11

Definition:Thetermudforadaytrademethodwheretradesareopenedand

clowithinaveryshorttimescale,perhapsanythingfromacondortwotoa

fewminutes.

定义：用于日内短期交易，平仓开仓在很短的时间内完成（一两秒到几分钟）

Onewhoemploysthismethodologyisreferredtoasascalper.

受雇于这种的方式的人就叫做刷单员

Frequency

频率

Scalperstendtomakeveral,perhapshundredsoftradesaday,accruinga

numberofsmallprofitsintoarespectabledailytotal.Losspertradetendto

beminimal,fromscratchtoafewticksatmost.Ascalptradewouldcertainlynever

beheldovernight.

刷单员往往在一个交易日做些，也许数单，累积了一些小的利润为每日净利润。每笔交

易的损失往往是最小的，从小单做到几手最多。每个头寸是绝不会拿过夜的。

Requirements：

ricespreadsandcommissionsmustbeaslowaspossibleinordertoreducethe

costofdoingbusinesstoarealisticproportionofturnover.Dataprovisionand

executionmustbefastAdequateliquidityAsufficientlylargecapitalbainorder

tomakethesmalltargetsandtimespentmonetarilyworthwhile.Scalpingissometimes

referredtoas'thequickandthedead',asittakesalotofmentaldiscipline,

intenfocusandquickreactionstobeabletoscalpsuccessfullyandmostpeople

wouldagreethatitisnotforthenovicetrader.

价差和佣金必须尽可能低的水平，按实际的比例以降低成本，在流动资金相当大的资本

基础数据提供和执行必须足够快，以使小目标和花费的时间金钱是值得的。刷单有时也称为

'快速、死亡'，因为它需要很大的精神纪律，紧张的注意力和快速的反应，以便能够刷单

成功。大多数人都知道，这不是新手能轻易做到的。

ScalpingStrategiesSomescalpersworkaroundthebid/offer,buyingonthebid

andllingontheoffertopocketthespread,orperhapsatickortwomore.This

isperhapsthe"purest"form.

刷单策略：一些刷单操作员围绕买入价/卖出价操作，卖价买和买价上卖去挣取差价，

可以一手或几手。这就是刷单的“纯粹”形式。

Slightlylongertermscalptrades(there'sanoxymoron!)aregenerallytaken

fromthreedifferenttradingpatterns:

稍微长一点的刷单交易（有一个矛盾！）一般采取从三个不同的交易模式：

Breakoutsfromconsolidation

突破

Bouncesoffsupportandresistance

反弹支撑和阻力

Retracementsinatrend.Retracementscalpsmaybetakenwiththetrendfollowing

apullback,or,ifthetraderissharpandbrave,countertrendduringthepullback.

在趋势中的回调。回调刷单可在趋势后的回调采用，或者，如果交易员够敏锐和勇敢，

可以在回落中反趋势而为。

Whattsascalperapartfromothertradersisthattheprofittargetislikely

tobesmall.Whilealongertermbreakouttradermightwaitforthebreakouttoturn

intoatrend,thescalperwillgenerallybehappytopocketafewpointsduringthe

frenetictradingactivityasthebreakoutoccurs.(S)hemaywelltradeinlargesize

withaneyeontheorderflowinordertospottheoptimumtimetoenterandexit.

盈利的目标很可能很小是一个刷单员有别于其他交易员区别。虽然较长期的突破交易员

可能等待突破变成趋势，刷单员通常会很乐意在猛烈突破行情的时候小挣几笔。他很可能交

易的量很大并着眼于盘口数据，以实现的最佳时机进入和退出。

Sometraderswillscaleoutmostoftheirpositionforascalpbutleavesome

on,inordertocapitalionfurtherpricemovement,shoulditappear.Different

marketconditionsoftenrequiredifferentapproachessoscalpingcanbeatoolin

thetrader'sboxasoppodtothemethodalwaysud.

一些交易员会平掉大部分仓位，但会留下一些，以便进一步利用价格波动，如果出现。

不同的市场条件往往需要不同的方法，所以刷单是交易员盒子里的一个工具交易，而不是经

常使用的方法。

Inmostcas,andcertainlyfortheshortesttermofscalps,traderswill

requiresomeknowledgeoftheorderbook,coupledwithtimeandsalesandpossibly

alsoLevelII.Somescalpersworkprincipallyofftheorderbook,readingthetape

ratherthanmakingpurelychart-badentriesandexits.

在大多数情况下，当然也为最短的刷单，交易员们将需要一些盘口知识，加上时间、买

卖及LEVEL2。一些刷单员的工作主要是从盘口，看盘口而不是纯粹的以图表为基础进行进

和出。

Advantages

Veryeffectiveuofcapitalwithminimalriskpertrade.

Highpercentagewinrate.

Suitablefortheimpatienttraderwhoispreparedtodevotealotoftimeand

continuousfocustothemarket.

Eventriskissmallasthescalperwillusuallybealmostcertainofafillat

thechonexitpointevenifconditionssuddenlychange.

Knowledgeoffundamentalanalysisnotrequired,althoughscalpersshouldbe

awareofnewsand/orearningsreleas。

优点：

以最小的风险非常有效地利用资本进行每笔交易。

获胜概率高。

适合没有耐心愿意花大量的时间并持续关注的市场的交易员。

即使条件突然改变，交易员通常几乎可以肯定的事先选择好出场点，因为操作风险小。

知识经济的基本分析并不需要，但交易员应该知道的新闻和（或）收益情况的更新。

Disadvantages

Inten,draininganddemandsalotofscreentime.Accuratetimingisvital.

Tradingplatform,dataprovisionandconnectionthetheexchangeoften

expensive.

Dangerof"deathbyathousandcuts"totheinexperienced.

Highercostperunitofprofitthanlongertermstrategies.

Requirescomplexknowledgeofmarketstructureandorderflow.

Canbestressful

Notsuitableforspreadbetting。

缺点

激烈，快速，并要求长时间的盯盘。准确的时间是至关重要的。

交易平台，提供数据和连接的交流往往昂贵。

对没经验的是很危险的（没看懂）。

交易成本要比长期战略高。

需要市场结构和秩序的流动等复杂的知识。

可以承受压力

不适合赌单。

Scalping:SmallQuickProfitsCanAddUp

byVadymGraifer

Scalpingisatradingstylespecializingintakingprofitsonsmallprice

changes,generallysoonafteratradehasbeenenteredandhasbecomeprofitable.

Itrequiresatradertohaveastrictexitstrategybecauonelargelosscould

eliminatethemanysmallgainsthatthetraderhasworkedtoobtain.Havingtheright

toolssuchasalivefeed,adirect-accessbrokerandthestaminatoplacemanytrades

isrequiredforthisstrategytobesuccessful.

刷单是一种专门在小价格变化获利的交易，一般在入场后不久就已经有利润。它要求交

易员有严格的退出战略，因为一个大的损失可以消除许多小的成果交易已获得。也要有正确

的工具，如实时数据，与券商的直接通道和足够多的交易员也是这一战略成功的关键。

Scalpingisbadonanassumptionthatmoststockswillcompletethefirststage

ofamovement(astockwillmoveinthedesireddirectionforabrieftimebutwhere

itgoesfromthereisuncertain);someofthestockswillceatoadvanceandothers

willcontinue.Ascalperintendstotakeasmanysmallprofitsaspossible,not

allowingthemtoevaporate.Suchanapproachistheoppositeofthe"letyourprofits

run"mindt,whichattemptstooptimizepositivetradingresultsbyincreasingthe

sizeofwinningtradeswhilelettingothersrever.Scalpingachievesresultsby

increasingthenumberofwinnersandsacrificingthesizeofthewins.It'snot

uncommonforatraderofalongertimeframetoachievepositiveresultsbywinning

onlyhalforevenlessofhisorhertrades-it'sjustthatthewinsaremuchbigger

thantheloss.Asuccessfulscalper,however,willhaveamuchhigherratioof

winningtradesversuslosingoneswhilekeepingprofitsroughlyequalorslightly

biggerthanloss.

刷单是基于一个假设，即大多数股票将完成第一阶段的运动（股票将在希望的方向进行

了短暂的时间，但从哪里开始是不确定的）;一些股票将不再前进而其他将继续下去。一个

刷单交易员会尽可能的采取许多小的利润，而不是让他们消失。这种做法“让你的利润不断

加速扩大”的心态相反，企图以优化的积极成果交易，增加获利交易的规模，减少亏损的规

模。刷单取得的成果，增加获利单的数量和牺牲大的获利空间。交易员较长的时间内取得积

极成果且获得只有一半或甚至更少的交易是很平常的-它只是说，胜则远远大于损失。一个

成功的刷单员，但将有高胜率的获利单比率，同时保持利润大致相等或略大于损失。

Themainpremisofscalpingare:

Lesnedexposurelimitsrisk-Abriefexposuretothemarketdiminishesthe

probabilityofrunningintoanadverevent.

Smallermovesareeasiertoobtain-Abiggerimbalanceofsupplyanddemand

isneededtowarrantbiggerpricechanges.Itiseasierforastocktomakea10

centmovethanitistomakea$1move.

Smallermovesaremorefrequentthanlargerones-Evenduringrelativelyquiet

marketstherearemanysmallmovementsthatascalpercanexploit.

Scalpingcanbeadoptedasaprimaryorsupplementarystyleoftrading.

刷单的主要纪律是：

减少接触限值的风险-以简短的接触减少市场运行到不良事件的概率。

小波动更容易获利-不平衡的供应和需求是需要更大的价格变动来保证。对于一支股票

来讲价格变动10美分是比变动1美元要容易得多。

小波动远多于较大的-即使在相对平静的市场，一个刷单员也可以利用这之间的很多小

波动

刷单可以作为一个主要的或补充的交易风格。

PrimaryStyle

Apurescalperwillmakeanumberoftradesaday,betweenfiveand10tohundreds.

Ascalperwillmostlyutilizeone-minutechartssincethetimeframeissmalland

heorsheneedstoethetupsastheyshapeupasclotorealtimeaspossible.

QuotesystemsNasdaqLevelII,TotalViewand/orTimesandSalesareesntialtools

forthistypeoftrading.Automaticinstantexecutionofordersiscrucialtoa

scalper,soadirect-accessbrokeristhefavoredweaponofchoice.

专业的刷单员在一个交易日会交易很多次，5次，10次乃至数百次。刷单员将主要利用

一分钟的图表，因为时间周期短且他（她）需要看到设置它们形状为接近实时的。纳斯达克

报价系统LEVEL2，TotalView和TIMESANDSALES是这种交易类型必不可少的工具。对于

刷单员，即时自动执行的命令是至关重要的，所以直接成为经纪商青睐的首选武器。

SupplementaryStyle

Tradersofothertimeframescanuscalpingasasupplementaryapproachin

veralways.Themostobviouswayistouitwhenthemarketischoppyorlocked

inanarrowrange.Whentherearenotrendsinalongertimeframe,goingtoashorter

timeframecanrevealvisibleandexploitabletrends,whichcanleadatraderto

scalp.

交易员在其他时间内可以利用刷单作为一种补充办法，有几个方面。最明显的办法是使

用它时，市场波动局限在一个狭窄的范围内。当在较长时间周期里没有任何的趋势时，在较

短的时间周期里可以发现震动和可利用的趋势，从而指引交易员刷单。

美股职业交易员手册:职业介绍15--进场时机

2010-01-0401:12

进场时机

相信很多新人已经度过了菜鸟阶段，股数和LOSS都有提高了，但是随之而来的问题是，

如何能充分利用自己的股数，在合适的地方投入更多的兵力，而达到增加盈利的目的呢？其

实，这个问题也一直困扰着我，总是感觉自己用小股数做单，心态非常好，很容易赚钱，而

一旦上大股数，赔钱的几率相当高，而且一赔就是大的，心态当然是很重要的方面，而进场

时机的把握也是非常关键的。

下面两个图是6.22日EOG的1分钟和5分钟图，

在EOG1图1点的位置，综合大盘的分析，可以看出明显的弱势，应该确定做空为主要

下单方向。在2点的位置回调，形成阻力。EOG这种股票，我喜欢把整数价位作为止损点，

因为很多时候确实就是在那个位置形成反转。

3点和4点是我喜欢的进单位置。当然，方式不同，3点的位置是旗形的突破，而4点

的位置是在关键的阻力位置上作反转。这两个位置是我经常放大股数的地方，如果要问我哪

个效果更好，我更倾向于4点的位置。EOG这个股票的特点，成交量相对较小，L2的单子也

相对薄，撤单子比较厉害，经常是刷了几手，就能走10几个价位，而在做这种股票突破的

时候，除非是非常理想的图形，而且下手很准的话，才能拿到好的价位，股票也确实能走出

好的形态，而大多数情况，回抽是经常发生的，我吃了很多亏。而4点的位置，相对来说成

功率要大很多，因为阻力是在2点证明的，而且你的止损明确，就算整个趋势已经反了，它

一般还是会在这个位置回调的，所以，在这个位置进单的风险要远小于3点的位置，特别是

进大手数的时候。比如这笔单子，之前就可以在67.50前挂几个单子，如果你体格强，可以

在67.3几的价位就尝试挂单，然后在67.50前再补仓，很多时候会一刷了你的单子，马上

就下10几个价位，能赚多少，就看你自己了。

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美股职业交易员手册:职业介绍16--追逐热点

2010-01-0401:13

4月14号热点是DNDN，医药股，盘前出利好新闻，高开130%，刚开盘一路小涨没敢追，

等2跟阴线跌下来破20。00的时候做空2000股，此时刚好破60线，结合《青牛操盘秘籍》

第九章的均线篇，拿到了11点多股价上20线的时候18.25出赚了3500，照旧收手回家睡

觉。

今天的热点是富国银行WFC，盘前出了利好消息，直接高开5快，看了一会发现一路阴

跌，看来大家都是获利平仓，我就在19.20这顺势做空了2000股，结合《青牛操盘秘籍》

第九章的均线篇，拿到了12点多出在17.70赚了3000块，刚好赶上放假，回家睡觉喽。因

为高开太多所以这次平仓是选择股价高于60线的时候就是12点多一点时候如下图所示。

daytrading最初的宗旨就是利用T+0的规则，少量多次不断买卖来减少风险稳定盈利。

虽然到现在有了各种各样的方法来帮助trader们赚钱，但是每种方法说到底都也是买

卖而已。既然要买要卖，所以就得有成交量。反过来有成交量的股票当然也就有赚钱的机会。

追逐热点股票，找成交量异常增大的股票都是不错的机会。

昨天刚开盘打开看图网站（）发现一只叫SPSN的股票成交量比QQQQ

还要大！什么也不用说就知道机会来了。做到11点多赚够2000，ok回家休息！

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美股职业交易员手册:职业介绍17--利用均线做均线突破和均线支撑

2010-01-0401:14

所说一切仅供参考，不作为下单依据，所有盈亏责任自负

均线，可能是所有最先接触到的实用技术指标之一

周期可长可短，长用长的好处，短有短的用处。

股票市场中唯一可以确定的三个量：时间、价格、成交量

只有这三个量是不会骗人的，永远不会变

均线可以说是时间和价格的一个统一，均线本身可以说没有什么实际作用，但是也可以

说均线是这个时间价格周期内的一个平均成本的直观指示。

我不是想让大家都成为技术派，毕竟日内股票市场意外事件多的难以计数，感觉派也总

有用武之地。

一个没有均线的K线图看起来总是缺少一些什么，至少我已经习惯了K线的纯在

不同的K线周期要配合不同周期的均线，具体就看个人的喜好了

我本人做英国的矿业盘比较偏爱3分钟的K线，5分钟太长，入点不好把握。1分钟太

短，杂讯太多，没法看出强弱

均线周期个人觉得长短都要，长周期的用来看大方向，短周期的用来把握入点位置。

我个人使用3分钟K线的20、40、9周期的均线

为什么是20、40、9呢？

没有为什么，自己喜欢而已，各个股票偏爱的K线都有所不同，并没有那种均线能够通

吃所有股票。拿出自己喜欢的股票，一个周期一个周期的尝试，找出股票喜欢的周期。就这

样。

也有人比较偏爱神奇数列，也未尝不可，最多投资者喜欢的就是最好的。

这个时候英国开盘时间不算太长，开盘后一个短暂的回调后开始上升，直到图上4点

50前一根线突然下砸2毛钱。

这个时候不要着急往里追，我们要小心会不会有强劲的回抽，趋势继续向上。

另外就要开始随时留心，因为这个时候有可能是最好的做均线突破的地方。

5点前后股价果然开始回调，回到1420附近，我一般会在第一次趋势反向砸破均线的

回调时小批量进去一些，如果有1根K线收在最上方的均线时就止损。[我在1415进了一部

分]

接下去的就是等，上厕所、喝茶、聊天等等其他事情都暂缓操作，目前以这笔单子为重。

（包括这篇文章)

如果股价继续反弹，K线收在均线上方我们就认赔离场。

如果股价掉头开始向下，我们就要注意了，如果能够突破前期低点，至少1根K线收在

前期底点下放，就再次杀入。

5点15分左右，突破1400的大单，收在了1398。如果股价波动很快的话可以市价进入，

但是对于今天伦敦这种成交极为平淡的日子，我选择限价单1400，挂单入场，可以省2个

点，单子如愿给我了。

一般在突破前低杀入后，我会选择分批止损，因为这个时候风险最大，但是获利的可能

性也同样很大。

第一道止损线我放在9周期线，如果1根K线收在9周期上，我就选择平掉1半。如果

继续回调超过20均线，触及40均线剩下的我就全部止损。

如果继续往下就全部拿住，并且以9周期为移动止赢线。

该股在1400附近持续震荡，手中舱位依靠1415的进单还有部分浮赢，到也不是很难拿。

在触碰了一下9周期线后顺利下滑

直到——

大盘狂拉，该股也被带了起来，止赢在1388，还算手快

[这一波该股趋势和大盘相悖，所以走的很费劲]

获利20个点，不是很多，但是相对来说已经比较满意了。后来紧接着可以做一波均线

支撑，写这篇文章没有挂单，不然还能够快速获利10多个点

仅仅是一种比较简单的操作方法，对于新人来说，这不是最好的，但这也许是一条使新

人快速熟悉市场运作的好方法

比例不是固定的，看具体强弱情况，我当时这笔单子是一半一半。当时虽然大盘不支持，

但是板块内部的走势对做空还是比较有利的。

1分钟K线的主要问题就是周期太短，线插过来插过去对持单有很大负面影响，而且假

讯号也很多，所以我很少看1分钟的K线。

当时震荡逐渐逼近黄线，确实让我着实紧张了一把，如果震荡继续持续，我会按原计划

在黄线处掉一半的仓位。如果波动不是特别剧烈，可以看下Level2，从里面寻找一些讯息。

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美股职业交易员手册:职业介绍18--XFINDER暗盘交易方法

2010-01-0401:14

这些东西本来是没人说的，因为是一个很多人都不知道的方法，但是确实可以赚很多钱。

而且这个方法很简单，比做趋势甚至比做刷股都简单，但是利润极大，我在这里公布出来是

因为我已不准备从事这一行了。

首先，平台STLRING，交易商XFINDER其他平台有没有这个交易商我不清楚，有的话也

可以做。

股票，成交量在5万到50万之间，用XFINDER去一个个股票的测试，去BID卖方那个

价格，或者OFFER买方那个价格。如果哪个股票这样做进到仓位了，那说明这个股票很可能

就有暗盘。然后再多测试几次，确定这个暗盘的单子是真实的，就可以大搞一番了。

如果暗盘是在买进，那么你就往下推动，然后想办法进买单，进到差不多几千股就可以

往上打了，直接吃卖方的单子，一般可以打10几个点上去，然后把买方价格站住，这个时

候差不多该进到1万股左右，然后用XFINDER直接卖BID这边的价格，一般就直接成交了。

基本上一把，就是1000左右的利润。然后又推下去，又进，如此反复。

有时候一个股票30万的成交量，可能你自己就占了20万，那你的利润有多少可想而知。

当然暗盘不是无限的，要不断的测试，而且要不断的找股票，这个股票不行，就找另外

的，多找几个股票备用。

一般来说，只要找到有暗盘的股票，赚钱的概率极大。

这也就是为什么有些交易员每个月的业绩能稳定在接近10万的水平，这个方法很难

吗？只是很多人不知道而已。