2023年期货从业资格之期货基础知识考试题库(精选)

2023年期货从业资格之期货基础知识考试题库(精

选）

单选题（共100题）

1、原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2．53美元，内涵价值为0．15美

元，则此看涨期权的时间价值为（ ）美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53

【答案】 B

2、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（ ）。

A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

【答案】 B

3、下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法中，不正确的是()。

A.《期货交易管理条例》是由国务院颁布的

B.《期货公司管理办法》是由中国证监会颁布的

C.《期货交易所管理办法》是由中国金融期货交易所颁布的

D.《期货从业人员执业行为准则（修订）》是由中国期货业协会颁布的

【答案】 C

4、（ ）是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相

反的两次货币交换。

A.外汇掉期

B.外汇远期

C.外汇期权

D.外汇期货

【答案】 A

5、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份

的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的

结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000

【答案】 D

6、关于“基差”，下列说法不正确的是（ ）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零

【答案】 C

7、（ ）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A.持仓量

B.成交量

C.卖量

D.买量

【答案】 A

8、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价

格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050

元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（ ）元/吨时，该交易

者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010

【答案】 A

9、卖出套期保值是为了（ ）。

A.回避现货价格下跌的风险

B.回避期货价格上涨的风险

C.获得期货价格上涨的收益

D.获得现货价格下跌的收益

【答案】 A

10、（ ）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或

卖出合约的要求。

A.计算机撮合成交

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.交易者协商成交

【答案】 B

11、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，

一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上

升，近月合约价格（ ），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合

约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（ ）近月合约，

因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于

【答案】 A

13、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（ ）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高

【答案】 B

14、某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1.21美元，这种外汇标价方法

是（ ）。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】 D

15、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水

平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（ ）。

A.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约

B.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约

C.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约

D.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约

【答案】 A

16、期货保证金存管银行是由（ ）指定，协助交易所办理期货交易结算业务的

银行。

A.证监会

B.交易所

C.期货公司

D.银行总部

【答案】 B

17、()时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市

场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。

A.建仓

B.平仓

C.减仓

D.视情况而定

【答案】 A

18、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（ ）。

A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

A.期货佣金商

B.交易经理

C.基金托管人

D.基金投资者

【答案】 B

20、期货交易的交割，由期货交易所统一组织进行。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.期货交易所

D.期货公司

【答案】 C

21、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人

10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳

和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平

仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易

（ ）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.盈利9000

B.亏损4000

C.盈利4000

D.亏损9000

【答案】 C

22、下列选项中，（ ）不是影响基差大小的因素。

A.地区差价

B.品质差价

C.合约价差

D.时间差价

【答案】 C

23、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。

10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的

变化是（ ）。

A.扩大了5个点

B.缩小了5个点

C.扩大了13个点

D.扩大了18个点

【答案】 A

24、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元／

吨，卖方开仓价格为58100元／吨，协议平仓价格为57850元／吨，协议现货

交收价格为57650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转

现交易可以（ ）。

A.少卖100元／吨

B.多卖100元／吨

C.少卖200元／吨

D.多卖200元／吨

【答案】 D

25、某投资者共购买了三种股票A、B、C，占用资金比例分别为30%、20％、

50%，A、B股票相对于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票

组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（ ）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

【答案】 B

26、如果沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交易报价的

指数点必须为0.2点的整数倍。每张合约的最小变动值为（ ）元。

A.69元

B.30元

C.60元

D.23元

【答案】 C

27、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（ ）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%

【答案】 A

28、关于期货公司的表述，正确的是（ ）。

A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容

B.主要从事融资业务

C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险

D.不属于金融机构

【答案】 A

29、（ ）是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一

特定期货合约价格间的价差。

A.保值额

B.利率差

C.盈亏额

D.基差

【答案】 D

30、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（ ）。

A.股东大会

B.理事会

C.会员大会

D.董事会

C.期货交易由远期交易演变发展而来的

D.期货交易和远期交易均不以实物交收为目的

【答案】 C

32、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（ ）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限

【答案】 B

33、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手

8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交

易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克

和256.05元/克。则该交易者（ ）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元

【答案】 C

34、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交

价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合

约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保

证金为（ ）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元

【答案】 A

35、下列叙述中正确的是（ ）。

A.维持保证金是当投资者买入或卖出一份期货合约时存人经纪人账户的一定数

量的资金

B.维持保证金是最低保证金价值，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求

追加保证金的通知

C.所有的期货合约都要求同样多的保证金

D.维持保证金是由标的资产的生产者来确定的

【答案】 B

36、某交易者以1000元/吨的价格买入12月到期、执行价格为48000元/吨的

铜看跌期权。期权到期时，标的铜价格为47500元/吨。（不考虑交易费用和现

货升贴水变化）

A.48000

B.47500

C.48500

D.47000

【答案】 D

37、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率

为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和

合理价格分别为（ ）。

A.l9900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元

【答案】 A

38、欧洲美元期货的交易对象是()。

A.债券

B.股票

C.3个月期美元定期存款

D.美元活期存款

【答案】 C

39、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金

期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段

时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以

947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为

（ ）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司

【答案】 A

40、如果期货合约的买方为开仓交易，卖方为平仓交易，则两者成交后总持仓

量（ ）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不确定

【答案】 C

41、下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（ ）。

A.1、5、7、9

B.1、7、9、1

C.9、7、5、1

D.9、7、9、7

【答案】 C

42、跨市套利一般是指（ ）。

A.在同一交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

B.在不同交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

C.在同一交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约

D.在不同交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约

【答案】 B

D.政局的不稳定

【答案】 C

44、关于期货交易与远期交易的说法，以下正确的是（ ）。

A.远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格

B.两者信用风险都较小

C.交易均是由双方通过一对一谈判达成

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的

【答案】 D

45、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。

A.交割月份的最后营业日

B.交割月份的前一营业日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日

【答案】 A

46、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。

47、（ ）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门

【答案】 B

48、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（ ）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员

【答案】 C

49、期货从业人员受到期货公司处分，期货公司应当在作出处分决定之日起( )

个工作日内向中国期货业协会报告。

A.5

B.10

C.20

D.30

【答案】 B

50、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元

/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（ ）元/吨。（不计手续费等费

用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】 C

51、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（ ）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权

【答案】 C

C.等于或高于

D.高于

【答案】 A

54、期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（ ）。

A.成交量、成交价

B.持仓量

C.最高价与最低价

D.预期行情

【答案】 D

55、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为

10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一

张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到

10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（ ）点。

A.0

B.150

C.250

D.350

【答案】 B

56、能够反映期货非理性波动的程度的是()。

A.市场资金总量变动率

B.市场资金集中度

C.现价期价偏离率

D.期货价格变动率

【答案】 C

57、关于股指期货期权，下列说法正确的是（ ）。

A.股指期货期权既不是期权又不是期货，而是另一种不同的衍生品

B.股指期货期权既可以看作是一种期权又可以看作是一种期货

C.股指期货期权实质上是一种期货

D.股指期货期权实质上是一种期权

【答案】 D

58、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是

（ ）。

A.在期货交易所从事规定的交易、结算和交割等业务

B.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权

C.按规定转让会员资格

D.负责期货交易所日常经营管理工作

【答案】 D

60、（ ）是指每手期货合约代表的标的物的价值。

A.合约价值

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位

【答案】 A

61、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/

吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后

到期的期货合约与现货的价差（ ），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假

定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨

【答案】 D

62、（ ）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或

卖出合约的要求。

A.交易者协商成交

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.计算机撮合成交

【答案】 B

63、关于期权权利的描述，正确的是（ ）。

A.买方需要向卖方支付权利金

B.卖方需要向买方支付权利金

C.买卖双方都需要向对方支付权利金

D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定

【答案】 A

64、沪深300指数期货每张合约的最小变动值为（ ）元。

A.10

B.20

C.30

D.60

【答案】 D

65、在期货市场中，（ ）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、

由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.经纪商

【答案】 C

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债

【答案】 D

67、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（ ）。

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.是期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量

【答案】 A

68、根据下面资料，回答题

A.反向市场牛市套利

B.反向市场熊市套利

C.正向市场熊市套利

D.正向市场牛市套利

【答案】 D

69、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（ ）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居

中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远

期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中

近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和

【答案】 A

70、期货合约标准化指的是除（ ）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标

准化的特点。

A.货物品质

B.交易单位

C.交割日期

D.交易价格

【答案】 D

71、 期货交易的结算和交割，由( )统一组织进行。

A.期货公司

B.期货业协会

C.期货交易所

D.国务院期货监督管理机构

【答案】 C

72、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约的同时卖出10手7

月铜期货合约，价格分别为45800元/吨和46600元/吨；3月9日，该交易者

对上述合约全部对冲平仓，5月和7月平仓价格分别为46800元/和47100元/

吨。铜期货合约的交易单位为5吨/手，该交易者盈亏状况是（）元。（不计手

续费等其他费用）

A.亏损25000

B.盈利25000

C.盈利50000

D.亏损50000

【答案】 B

73、某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港

元，权利金为21．50港元。另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8

的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元。（ ）。

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】 C

74、3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入7月份

天然橡胶期货合约100手（每手10吨），成交价格为24000元／吨，对其未来

生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。当时现货市场天然橡胶价格为

23000元／吨。之后天然橡胶未涨反跌。至6月初，天然橡胶现货价格跌至

20000元／吨。该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨，与此同时，将天然

橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为21000元／吨。该轮胎企业的盈亏状况为

（ ）。

A.盈亏相抵

B.盈利200元／吨

C.亏损200元／吨

D.亏损400元／吨

【答案】 A

75、以下反向套利操作能够获利的是（ ）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界

【答案】 B

76、期货市场高风险的主要原因是（ ）。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制

【答案】 C

77、某股票当前价格为88．75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（ ）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权

【答案】 A

78、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖

价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～

190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（ ）。（不考虑交易费用）

A.30～110元/吨

B.110～140元/吨

C.140～300元/吨

D.30～300元/吨

【答案】 B

79、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以

4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（ ）

元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025

【答案】 A

80、下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是（ ）。

A.铜

B.铝

C.白砂糖

D.天然橡胶

【答案】 C

81、2015年，（ ）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场

产品创新的新的一页。

A.中证500股指期货

B.上证50股指期货

C.十年期国债期货

D.上证50ETF期权

【答案】 D

82、下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法中，不正确的是()。

A.《期货交易管理条例》是由国务院颁布的

B.《期货公司管理办法》是由中国证监会颁布的

C.《期货交易所管理办法》是由中国金融期货交易所颁布的

D.《期货从业人员执业行为准则（修订）》是由中国期货业协会颁布的

【答案】 C

83、期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工

作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（ ），但对有关期货交易有争议的，

应当保存至该争议消除时为止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年

【答案】 B

D.远期价格

【答案】 B

85、假设某投资者持有ABC三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2

和1．5，其资金分配分别是100万元.200万元和300万元，则该股票组合的p

系数为（ ）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.05

【答案】 B

86、若某期货交易客户的交易编码为，则其客户号为（ ）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688

【答案】 B

87、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，

卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交

收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易

可以比不进行期转现交易节约（ ）元/吨。（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400

【答案】 B

88、股指期货交易的保证金比例越高，则（ ）

A.杠杆越大

B.杠杆越小

C.收益越低

D.收益越高

【答案】 B

89、只有在合约到期日才能执行的期权属于（ ）期权。

A.日式

B.中式

C.美式

D.欧式

【答案】 D

90、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货

进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元

/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至

2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨

玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果

为（ ）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

【答案】 B

91、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为

9500点的道 琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道 琼斯指数

期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道 琼斯指数期货升至9700

点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（ ）美元。（忽略佣金成本，道

琼斯指数每点为10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500

【答案】 D

92、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，

以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为交

收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月

份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元／吨，下一年2月12日，该油

脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准

A.在期货市场盈利380元／吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨

C.结束套期保值时该交易者的基差为-60元／吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨

【答案】 D

93、（ ）是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日期按

既定的价格购买或出售某项资产。

A.金融期货合约

B.金融期权合约

C.金融远期合约

D.金融互换协议

【答案】 C

94、某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投

资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40

元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为

（ ）。

A.0.8

B.0.9

C.1

D.1.2

【答案】 C

95、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价

格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9

月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货

合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（ ）。（每张合约1吨标

的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元

【答案】 B

96、（ ）是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。

A.期货

B.期权

C.现货

D.远期

【答案】 A

97、下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是（ ）。

A.农作物增产造成的粮食价格下降

B.原油价格上涨引起的制成品价格上涨

C.进口价格上涨导致原材料价格上涨

D.燃料价格下跌使得买方拒绝付款

【答案】 D

98、日本、新加坡和美国市场均上市了日经225指数期货，交易者可利用两个

相同合约之间的价差进行（ ）

A.跨月套利

B.跨市场套利

C.跨品种套利

D.投机

【答案】 B

C.变小

D.以上都不对

【答案】 A

100、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元

以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元

汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保

值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（ ）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约

【答案】 D

多选题（共50题）

1、上海期货交易所上市的期货品种包括（ ）等。

A.铜

B.镍

C.锌

D.铅

【答案】 ABCD

2、在正向市场上，某套利者使用套利限价指令：“买入9月份大豆期货合约，

卖出7月份大豆期货合约，价差150元/吨”，则下列最优报价情况满足指令执

行条件的有（ ）。

A.7月份合约4350元/吨，9月份合约4450元/吨

B.7月份合约4000元/吨，9月份合约4070元/吨

C.7月份合约4080元/吨，9月份合约4200元/吨

D.7月份合约4300元/吨，9月份合约4450元/吨

【答案】 ABCD

3、如果商品生产经营者因担心未来现货商品价格下跌，可以采取()的方式来保

护其日后的利益。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.买入套期保值

D.卖出套期保值

【答案】 BD

4、下列对跨期套利的描述中，正确的是（ ）。

A.针对同一交易所的同一期货品种但不同交割月份的期货合约之间的价差进行

操作

B.根据对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，可以分为牛市

套利、熊市套利和蝶式套利

C.牛市套利是指卖出较近月份合约的同时买入较远月份的合约

D.熊市套利是指买入较近月份合约的同时卖出较远月份的合约

【答案】 AB

5、在货币互换中，本金交换的形式主要包括（ ）。

A.在协议生效日按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的

汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换

B.在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金

C.两种不同的货币，利率相同，交换时间不同

D.主管部门规定的其他形式

【答案】 ABD

6、影响外汇期权价格的因素包括（ ）。

A.市场即期汇率

B.到期期限

C.预期汇率波动率大小

D.期权的执行价格

【答案】 ABCD

7、交易者卖出看跌期权是为了（ ）。

A.获得权利金

B.改善持仓

C.获取价差收益

D.保护已有的标的物的多头

【答案】 AC

8、下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法中，正确的有（ ）。

A.中国金融期货交易所采取会员分级结算制度

B.期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算

C.会员按照业务范围分为交易会员、交易结算会员、全面结算会员和特别结算

会员

D.全面结算会员不可以为其受托客户办理结算、交割业务

【答案】 ABC

9、以下对于国内10年期国债期货合约的描述中，正确的是（ ）。

A.采用实物交割

B.在中国金融期货交易所上市

C.最小变动价位为0.005元

D.合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义长期国债

【答案】 ABCD

10、纽约商品交易所的交易品种有（ ）。

A.黄金

B.白银

C.铜

D.铝E

【答案】 ABCD

11、风险管理顾问包括（ ）。

A.协助客户建立风险管理制度

B.提供风险管理咨询

C.专项培训

D.制作提供研究分析报告或者资讯信息

【答案】 ABC

12、下列属于实值期权的有（ ）。

A.玉米看涨期货期权，执行价格为3.35美元/蒲式耳，标的期货合约价格为

3.5美元/蒲式耳

B.大豆看跌期货期权，执行价格为6.35美元/蒲式耳，标的期货合约价格为

6.5美元/蒲式耳

C.大豆看涨期货期权，执行价格为6.55美元/蒲式耳，标的期货合约价格为

6.5美元/蒲式耳

D.玉米看跌期货期权，执行价格为3.75美元/蒲式耳，标的期货合约价格为

3.6美元/蒲式耳

【答案】 AD

13、以下关于国内期货市场价格描述正确的是（ ）。

A.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格

B.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价

C.收盘价是某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格

D.当日结算价的计算无需考虑成交量

【答案】 ABC

14、交易所期权，开仓卖出期权，根据建仓头寸分为（ ）。

A.多头头寸

B.空头头寸

C.看涨期权空头头寸

D.看跌期权空头头寸

【答案】 CD

15、程序化交易系统设计的步骤中，交易策略的程序化过程主要包括()。

A.定义交易规则

B.编写计算机程序代码

C.将交易策略思想转化成数学公式或计量模型

D.将计算机程序代码编译成可供交易执行的程序系统

【答案】 ABCD

16、我国10年期国债期货合约的每日价格最大波动限制包括（ ）。

A.-1.2％

B.+1.2％

C.-2％

D.+2％

【答案】 CD

17、某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张，同时以4529点的价格

卖出IF1512合约10张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓，以下说法

正确的是（ ）。

A.价差扩大对投资者有利

B.价差缩小对投资者有利

C.投资者的收益取决于沪深300期货合约未来价格的升降

D.投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关

【答案】 AD

18、下列关于期货结算机构的表述，正确的有（ ）。

A.当期货交易成交后.买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔

交易按期履约的责任

B.结算机构为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方

C.结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的

D.当市场价格不利变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时，结算机构

会向会员发出追加保证金的通知

【答案】 ABCD

19、以下属于期货价差套利种类的有（ ）。

A.跨期套利

B.跨品种套利

C.跨市套利

D.期现套利

【答案】 ABC

20、关于期货合约最小变动值，以下表述正确的是（ ）。

A.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位X合约价值

B.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位X报价单位

C.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位X合约乘数

D.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×交易单位

【答案】 CD

21、当标的物的市场价格等于期权的执行价格时，下列正确的说法是（ ）。

A.该期权为平值期权

B.该期权的内涵价值为0

C.该期权的买方有最大亏损，为权利金

D.该期权的卖方有最大盈利，为权利金

【答案】 ABCD

22、关于期货合约最小变动值，以下说法正确的有（）。

A.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×合约价值

B.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×报价单位

C.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×合约乘数

D.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×交易单位

【答案】 CD

23、基本面分析法是交易者根据商品的（ ）等因素来预测商品价格走势的分析

方法。

A.产量

B.消费量

C.库存量

【答案】 AD

25、以下关于止损指令描述正确的有（ ）。

A.止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令

予以执行的一种指令

B.利用止损指令，可以有效地锁定利润

C.利用止损指令，可以将可能的损失降至最低限度

D.利用止损指令，可以相对较小的风险建立新的头寸

【答案】 ABCD

26、以下各项中属于期货交易所重要职能的有()。

A.提供交易场所、设施和服务

B.设计合约、安排合约上市

C.组织和监督期货交易

D.监控市场风险

【答案】 ABCD

27、与股票现货市场上的投机相比，在股指期货市场投机的好处有（ ）。

A.所需资金量少

28、某食用油压榨企业，为保证其原料大豆的来源和质量，选择了期货市场实

物交割，这是由于（）。??

A.期货交割的品种质量有严格规定

B.期货交易与现货交易的交易对象不同

C.期货交易履约有保证

D.期货价格低于现货价格

【答案】 AC

29、分析股指期货价格走势的两种方法是（ ）。

A.基本面分析方法

B.技术面分析方法

C.行情分析法

D.推理演绎法

【答案】 AB

30、在指令种类上，期货价差套利者可以选择（ ）。

A.新价指令

B.限价指令

C.止损指令

D.市价指令

【答案】 BD

B.计划买入债券，担心利率下降

C.资金的借方，担心利率上升

D.资金的贷方，担心利率下降

【答案】 BD

32、下列款项中，（ ）属于每日结算中要求结算的内容。

A.交易盈亏

B.交易保证金

C.手续费

D.席位费

【答案】 ABC

33、下列属于中长期利率期货品种的是（ ）。

A.T-Notes

B.T-Bills

C.T-Bonds

-SwapFutures

【答案】 ACD

【答案】 ABCD

35、适用于做利率期货买入套期保值的情形有（ ）。

A.利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升

B.资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加

C.承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加

D.计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上涨

【答案】 CD

36、在对期货合约进行基本面分析时，投资者应关注（ ）等经济指标。

D.M2

【答案】 ABC

37、下列关于期权特点的说法，正确的有（ ）。

A.期权买方取得的权利是买入或卖出的

B.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定的

A.合并成同一个合约计算

B.分别对两个合约计算

C.使用价差概念分别计算

D.合并后再分开计算

【答案】 BC

39、影响外汇期权价格的因素包括（ ）。

A.市场即期汇率

B.到期期限

C.预期汇率波动率大小

D.期权的执行价格

【答案】 ABCD

40、实物交割必不可少的环节包括（ ）。

A.交易所对交割月份持仓合约进行交割配对

B.买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换

C.卖方会员将标准仓单分配给买方会员

D.增值税发票流转

【答案】 ABD

C.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平，可以在

买入玉米期货合约的同时，卖出小麦期货合约进行套利

D.大豆，豆油和豆粕间套利属于跨品种套利

【答案】 ACD

42、以下说法正确的有（ ）。

A.外汇掉期交易中的发起方和报价方会使用两个约定的汇价交换货币

B.掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算

获得

C.掉期全价包括近端掉期全价和远端掉期全价

D.发起方的掉期全价计算方法会有所不同

【答案】 ABCD

43、下列属于期货交易所职能的有()。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.组织并监督期货交易，监控市场风险

C.设计合约、安排合约上市

D.发布市场信息

【答案】 ABCD

44、关于期货公司及其分支机构的经营管理，表述正确的有（ ）。

A.期货公司可根据需求设置不同规模的营业部

B.期货公司可以与他人合资、合作经营管理分支机构

C.实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理及会计核算

【答案】 ACD

45、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有（ ）。

A.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本

B.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本

C.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本

D.套利上限为外汇期货的理论价格

【答案】 AC

46、（2022年7月真题）在不考虑交易成本和行权费用的情况下， 看涨期权

多头和空头损益状况可能为（ ）

A.空头最大盈利=执行价格-标的资产价格+权利金

B.多头的行权损益=执行价格-标的资产价格-权利金

C.空头最大盈利=权利金

D.多头的行权损益=标的资产价格-执行价格-权利金

【答案】 CD

47、下列属于托管人主要职责的有（ ）。

A.记录、报告并监督基金在证券市场和期货市场上的所有交易

B.保管基金资产

C.催缴现金证券的利息

D.计算财产本息

【答案】 ABCD

48、下列属于期货经纪公司职能的是（ ）。

A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险

B.为客户提供期货市场信息

C.充当客户的交易顾问

D.制定交易规则

【答案】 ABC

49、技术分析三大市场假设为（ ）。

A.市场行为反映一切信息

B.价格呈趋势变动

C.历史会重演

D.没有两个价格时一样的

【答案】 ABC

50、下列关于看跌期权的说法，正确的是（ ）。

A.看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产

B.看跌期权是一种卖权

C.看跌期权是一种买权