英文法律意见书.

Chongqing××LawFirm

重庆××律师事务所

HAOWAYIVESTMETSLIMITEDUnregistered

SeniorSecuredDebtSecurities

关于豪威投资有限公司未登记优先担保债券的

Attorney’sOpinions

法律意见书

:××[2007]001

××债律字[2005]第Z/Y/001号

Chongqing,

中国·重庆

March17,2007

二零零七年三月十七日

Chongqing××LawFirm

重庆××律师事务所

Re:HAOWAYIVESTMETSLIMITEDUnregisteredSeniorSecuredDebt

Securities

关于豪威投资有限公司未登记优先担保债券的

AttorneyOpinionLetter

法律意见书

DatedonMarch17,2007

二OO七年三月十七日

GentlemanorMadam,

敬启者：

We,attorneysofChongqing××LawFirm,representsHAOWAY

IVESTMETLIMITED(HAOWAY)andChongqingGaoshanRealEstate

.(GAOSHA)(ourClients),deliverouropinionas

follows:

重庆××律师事务所（以下简称“本所”）受豪威公司（以下简称“豪威公司”）的

委托，就豪威公司未登记优先担保债券涉及的法律问题出具法律意见书。

Accordingto(a)theEuropeanParliament’sPurvisReport;(b)thePost-FSAP

ReportonAssetManagement;(c)CESR’smandatefortheAssetManagement

ExpertsGroup;(d)theIOSCOreporton“IssuesArisingfromtheParticipation

ofRetailInvestorsinHedgeFunds”(e)Article2ofDirective2001/108/EC

(amendingtheUCITS[UndertakingsforCollectiveInvestmentin

TransferableSecurities”or“UCITSinvestmentfund”]directive85/611on

investments),wedeliveredtheseopinionsbasedontheacceptedprofessional

standardsandregulationsandontheprinciplesofduediligence:

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根据(a)欧洲议会的《Purvis报告》，(b)《关于资产管理的后FSAP报告》，(c)

欧洲证券管理委员会对于资产管理专家小组的强制要求，(d)国际证监会组织关

于“零散投资人参与对冲基金有关问题”的报告，(e)欧盟第2001/108/EC号指令

第2条（关于修订UCITS[可转让证券集合投资事业，也称证券投资基金]投资的

第85/611号指令等有关法律法规的规定，本所按照律师行业公认的业务标准、道

德规范和勤勉尽责的精神出具本法律意见书。

Asforthisdocument,weherebymakefollowingrepresentations:

对本所出具的本法律意见书，本所律师特作如下声明：

1.0Thebasiclegalrequirementsoftheseopinioninclude(a)the

EuropeanParliament’sPurvisReport;(b)thePost-FSAPReportonAsset

Management;(c)CESR’smandatefortheAssetManagementExperts

Group;(d)theIOSCOreporton“IssuesArisingfromtheParticipationof

RetailInvestorsinHedgeFunds”(e)Article2ofDirective2001/108/EC

(amendingtheUCITS[UndertakingsforCollectiveInvestmentin

TransferableSecurities”or“UCITSinvestmentfund”]directive85/611on

investments).Andwedeliveredtheseopinionswiththeexistingfactsand

lawsorregulationsonorbeforethe5thdayofMarch,2007.

本所律师依据(a)欧洲议会的《Purvis报告》，(b)《关于资产管理的后FSAP

报告》，(c)欧洲证券管理委员会对于资产管理专家小组的强制要求，(d)国

际证监会组织关于“零散投资人参与对冲基金有关问题”的报告，(e)欧盟第

2001/108/EC号指令第2条（关于修订UCITS[可转让证券集合投资事业，也

称证券投资基金]投资的第85/611号指令及本法律意见书出具日以前已经发

生或存在的事实以及法律、法规的有关规定发表法律意见。

2.0HAOWAYpledgesforsupplyofallfacts,materialsandtestimonies

whichmightbeusedforthebackgroundfortheseopinions,andfurther

guaranteesthetruthfulness,integrityandaccuracythereofwithnomajor

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iesthereofshallbethesamewiththe

originals.

豪威公司保证已经提供了本所律师认为作为出具本法律意见书所必需的全部

有关事实材料、副本材料或者口头证言，且保证所提供材料的真实性、完整

性和准确性，无重大遗漏及误导性陈述，所提供的复印件与原件具有一致性。

3.0WemerelydelivertheseopinionsregardingUnregisteredSenior

a,informationand

conclusionofrelevantreportsanddocumentsbyotherinstitutesinvolved

shallnotbecommentedbythisFirm.

本所律师仅就与豪威公司未登记优先担保债券涉及的有关法律问题发表法律

意见。本法律意见书涉及到其他中介机构出具报告及相关文件中数据、意见

及结论之处均为严格引述，并不表明本所及本所律师对这些数据、意见及结

论的任何评价。

4.0Foranymajorfactswithoutevidences,wemaketheseopinions

accordingtotherepresentationsofourClients.

在本法律意见书出具过程中，对于那些对本法律意见书至关重大但已无法得

到直接独立的证据支持的事实，本所律师依据委托人的有关陈述出具相关的

法律意见。

5.0WedoagreethatHAOWAYmaymakereferencetotheopinionor

conclusionoftheseopinionsinOfferingMemorandumofUnregistered

r,no

otherwiseaddressed

herein,allthetermsintheseopinionsshallbeused,definedandexplained

inthesamemeaningofthoseinOfferingMemorandum.

本所律师同意豪威公司在豪威公司未登记优先担保债券募集说明书中引用本

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法律意见书的有关意见及结论，但该引述不应采取任何可能导致对本法律意

见书的理解出现偏差的方式进行。除非另有说明，本法律意见书和豪威公司

未登记优先担保债券发行中使用、定义及解释的所有术语具有相同含义。

6.0TheseopinionsshallbeonlyusedforUnregisteredSeniorSecured

erpurposesshallnotbepermitted.

Weagreetoreporttheseopinionsattachedwithotherrequiredlegal

documentsandtoberesponsiblefortheseopinions.

本法律意见书仅供豪威公司未登记优先担保债券之目的使用，不得用作任何

其他目的。本所律师同意将本法律意见书作为豪威公司未登记优先担保债券

所必备的法定文件，随其他申请材料一起上报，并依法对本法律意见所出具

的法律意见承担责任。

Weherebymakefollowingattorney’sopinionsforUnregisteredSenior

SecuredDebtSecuritiesofHAOWAY:

本所律师现就豪威公司未登记优先担保债券涉及的相关法律问题，出具如下法

律意见：

7.0HAOWAYisingoodstandingunderthelawsofthejurisdictionofits

incorporation,hasbeendulyincorporated,isvalidlyexistingasa

corporationwithcorporatepowerandauthoritytoownitspropertyandto

conductitsbusinessasdescribedintheOfferingDocumentsandisduly

qualifiedtotransactbusinessandisingoodstandingintheStateofits

formation;

豪威公司是依法正式成立并有效存续的法人，符合其管辖地法律的各项规定，

它有权力和授权拥有自有财产和开展发行文件所述的业务，有充分的资格进

行交易，符合其成立所在州的法律。

8.0TheCommitmentLetterhasbeendulyauthorized,executedand

deliveredbyHAOWAY;

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豪威公司已适当授权、签署和交付《承诺书》；

9.0UREGISTEREDSEIORSECUREDDEBTSECURITIEShasbeen

dulyauthorized,executedanddeliveredbyHAOWAYand,assumingthe

dueauthorization,executionanddeliverybyBordier,CosbaandLarocheLtd.

(“BCLL”),isavalidandbindingagreementofHAOWAY,enforceablein

accordancewithitstermsexceptas(i)theenforceabilitythereofmaybe

limitedbybankruptcy,insolvencyorsimilarlawsaffectingcreditors'

rightsgenerallyand(ii)rightsofaccelerationandtheavailabilityof

equitableremediesmaybelimitedbyequitableprinciplesofgeneral

applicability;

豪威公司已适当授权、签署和交付《未登记优先担保债券》，如果得到BCLL

公司的适当授权、签署和交付，则成为豪威公司的合法有效协议，可以据其

条款实施，以下情况除外：(i)其实施受到破产法、停业清理法或其他影响债

券人一般权利的法律限制，以及(ii)要求加速还款的权利与可获得的衡平救

济可能受制于一般适用的衡平救济原则；

10.0TheOfferedSecuritieshavebeendulyauthorized;theOffered

Securitieshavebeenexecutedand,assumingtheyhavebeenduly

authenticatedbyadulyauthorizedofficerofHAOWAY,deliveredby

HAOWAY;theOfferedSecuritiesconstitute,whenexecuted,

authenticated,issuedanddeliveredinthemannerprovidedintheTerms

AgreementandsoldpursuanttoResaleContracts,willconstitute,valid

andbindingobligationsofHAOWAY,enforceableinaccordancewiththeir

respectivetermsexceptas(i)theenforceabilitythereofmaybelimitedby

bankruptcy,insolvencyorsimilarlawsaffectingcreditors'rightsgenerally

and(ii)rightsofaccelerationandtheavailabilityofequitableremedies

maybelimitedbyequitableprinciplesofgeneralapplicability;

发行证券已经获得适当授权与执行，并已经得到有适当授权的豪威公司官员

证实并交付；发行证券在以《条款协议》规定的方式执行、证实、发行和交

付，并已依照转售合同售出，则成为豪威公司的合法有效合同，可以据其各

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自条款实施，以下情况除外：(i)其实施受到破产法、停业清理法或其他影响

债券人一般权利的法律限制，以及(ii)要求加速还款的权利与可获得的衡平

救济可能受制于一般适用的衡平救济原则；

11.0TheexecutionanddeliverybyHAOWAYoftheCommitmentLetter,

UREGISTEREDSEIORSECUREDDEBTSECURITIES,theTerms

Agreement(whenexecutedanddelivered)theOfferedSecurities,andthe

performancebyHAOWAYofitsobligationsundertheCommitmentLetter

(includingtheprovisionsofUREGISTEREDSEIORSECUREDDEBT

SECURITIES),TermsAgreement,theOfferedSecuritieswillnot

contraveneanyprovisionofapplicablelawthatwehas,intheexerciseof

customaryprofessionaldiligence,recognizedasapplicabletoHAOWAYor

anyofitssubsidiariesortotransactionsofthetypecontemplatedbythe

CommitmentLetter(includingtheprovisionsofUREGISTERED

SEIORSECUREDDEBTSECURITIES),orthecertificateof

incorporationorby-lawsofHAOWAYor,tothebestofourknowledge,

anyagreementorotherinstrumentbindinguponHAOWAYoranyofits

subsidiariesthatismaterialtoHAOWAYanditssubsidiariestakenasa

whole,or,tothebestofourknowledge,anyjudgment,orderordecreeof

anygovernmentalbody,agencyorcourthavingjurisdictionover

HAOWAYoranysubsidiary,andnoconsent,approval,authorizationor

orderof,orqualificationwith,anygovernmentalbodyoragencyis

requiredfortheperformancebyHAOWAYofitsobligationsunderthe

CommitmentLetter(includingtheprovisionsofUREGISTERED

SEIORSECUREDDEBTSECURITIES),TheTermsAgreement,andthe

OfferedSecurities.

豪威公司签署与交付《承诺书》、《未登记担保优先债券》、拟发行证券之

《条款协议》（在被执行和交付的情况下），履行豪威公司在《承诺书》（及

《未登记担保优先债券》条款）、《未登记担保优先债券》、拟发行证券之

《条款协议》项下的义务，不会违反本所律师在正常执业过程中认为适用于

豪威公司或其子公司的法律；或《承诺书》（及《未登记担保优先债券》条

款）或豪威公司章程、或豪威公司议事程序；或据本所律师所知对豪威公司

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及其子公司整体有重大意义的有效协议或契约；或据本所律师所知与判断，

任何政府组织、机构或对豪威公司及其子公司有管辖权的法庭颁布的法令或

指令，不要求豪威公司履行其在《承诺书》（及《未登记担保优先债券》条

款）、《条款协议》、拟发行证券项下的义务时，需要获得该政府组织、机

构的同意、批准、授权或命令以及资格认定。

12.0Tothebestofourknowledge,neitherHAOWAYnoranyofits

subsidiarieshasreceivedanynoticeofinfringementoforconflictwith

assertedrightsofotherswithrespecttoanyintellectualpropertyrights

employedbytheminconnectionwiththebusinessoperatedbyHAOWAY

oritssubsidiarieswhich,singlyorintheaggregate,ifthesubjectofan

unfavorabledecision,rulingorfinding,wouldresultinanymaterial

adversechange,ornoticeofanyotherdevelopmentwithrespecttothe

foregoinginvolvingaprospectivematerialadversechangeinthecondition,

financialorotherwise,orintheearnings,businessaffairsorbusiness

prospectsofHAOWAYanditssubsidiaries,takenasawhole,exceptas

maybedisclosedinwritingbyHAOWAYto,andacceptedforexclusionby,

theUnderwriters;

据本所律师所知，豪威公司或其子公司均未接到任何宣称豪威公司或其子公

司运营过程中所使用的知识产权侵犯或违反他人享有的知识产权的通知，且

此类通知标的物如果遭到不利裁定、裁决或判决将会导致重大负面变动；或

者上述情况的将演化成导致豪威公司及其子公司整体的财务或其他状况、收

益、业务或业务前景发生重大不利变化的事件，但豪威公司可能书面披露并

经承销人接受为例外的除外。

13.0Thestatements(1)intheOfferedSecurities,and(2)intheOffering

Documents,ineachcaseinsofarassuchstatementsconstitutesummaries

ofthelegalmatters,documentsorproceedingsreferredtotherein,fairly

present,inallmaterialrespects,theinformationcalledforwithrespectto

suchlegalmatters,documentsandproceedingsandfairlysummarize,in

allmaterialrespects,themattersreferredtotherein;

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发行证券与发行文件中的报表，只要构成对其中提到的法律事务、文件或程

序的摘要，应当公平说明所有提到的该法律事务、文件或程序的所有重大方

面的信息，并公平总结对其中提到事物的所有重大方面。

14.0Tothebestofourknowledge,therearenolegalorgovernmental

proceedingspendingorthreatenedtowhichHAOWAYoranyofits

subsidiariesisapartyortowhichanyofthepropertiesofHAOWAYor

anyofitssubsidiariesissubjectoranydevelopmentsinsuchproceedings

thatarerequiredtobedescribedorincorporatedthereinbyreference,in

theOfferingDocuments,asthenamendedorsupplemented,andarenot

sodescribedorincorporatedthereinbyreference,orofanystatutes,

regulations,contractsorotherdocumentsthatarerequiredtobe

describedinthisOfferingortobefiledorincorporatedbyreferenceas

exhibitstosuchOfferingDocumentsthatarenotsodescribedorfiledor

incorporatedasrequired;

据本所律师所知，不存在以豪威公司或其任何子公司为一方或其财产受影响

的任何未决的或受威胁的政府程序，不需要在发行文件中引用或包括在发行

文件中没有引用或者描述的上述事件或其修改或补充，也不存在任何目前没

有被要求描述、备案、引用的法律、规则、合同或其他文件被要求在本发行

文件中说明，或被要求备案或被要求在发行文件中作为附件。

15.0HAOWAYisnotan"investmentcompany"oranentity"controlled"by

an"investmentcompany,"assuchtermsaredefinedintheInvestment

CompanyActof1940,asamended;

豪威公司不是《1940年投资公司法》及其修订所定义的“投资公司”，或者为“投

资公司”所“控制”的实体；

16.0TheOfferingDocumentshavebecomeeffective,asthenamendedor

supplemented,havebeenfiledasrequiredhereunderorsubjecttoan

exemptionfromfiling;andtothebestknowledgeofwenostoporder

suspendingtheeffectivenessoftheOfferingDocumentshasbeenissued

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andnoproceedingforthatpurposehasbeeninstitutedorthreatenedby

theUnitedStatesSecurityandExchangeCommission(‘Commission”),

anyothergovernmentalagency,HAOWAY’sBoardofDirectorsor

Shareholders;

发行文件在修订或补充之后已经生效，已经依照《未登记担保优先债券》的

要求备案，或获得免于备案；且据本所律师所知，美国证券交易管理委员会

（下称“美国证管会”）或其他政府组织、豪威公司董事会股东没有签发终止

发行文件效力的命令，且也没有设立或可能设立这种程序；

17.0We(1)areoftheopinionthateachdocument,ifany,filedpursuantto

theCommitmentLetterandUREGISTEREDSEIORSECUREDDEBT

SECURITIESandincorporatedbyreferenceintheOfferingDocuments

(exceptforfinancialstatements,schedulesandotherfinancialdata

includedthereinastowhichweneednotexpressanyopinion),complied

whensofiledastoforminallmaterialrespectswiththeCommitment

LetterandUREGISTEREDSEIORSECUREDDEBTSECURITIES,

and(2)isoftheopinionthattheOfferingDocuments,asthenamendedor

supplemented(exceptedforfinancialstatements,schedulesandother

financialdataincludedthereinastowhichweneednotexpressany

opinion),complyastoforminallmaterialrespectswiththeAct,therules

andregulationsoftheCommissionthereunderandallgovernmental

agenciesthatHAOWAYisormaybeassociatedwith;and

本所律师同时认为：(1)根据《承诺书》以及《未登记担保优先债券》备案并

在发行文件中引用（财务报表、附件以及律师不需发表意见的其他财务数据

除外）的每份文件（如果有的话），备案的格式在所有重大方面都都符合《承

诺书》以及《未登记担保优先债券》的要求；且(2)发行文件所有的文件及所

有修改或补充（财务报表、附件以及律师不需发表意见的其他财务数据除外），

格式在所有重大方面都符合《证券法》、美国证管会已发布的实施细则与条

例以及与豪威公司有关或将关联的政府组织规定要求；且

18.0ofactshavecometoourattentionthatwouldleadustobelievethat

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(1)(exceptforfinancialstatements,schedulesandotherfinancialdataas

towhichweneednotexpressanybelief)eachpartoftheOffering

Documents,ifapplicable,whensuchpartbecameeffectivecontainedany

untruestatementofamaterialfactoromittedtostateamaterialfact

requiredtobestatedthereinornecessarytomakethestatementstherein

notmisleading,and(2)(exceptforfinancialstatements,schedulesand

otherfinancialdataastowhichweneednotexpressanybelief)the

OfferingDocuments,asthenamendedorsupplemented,ifapplicable,as

ofthedatesuchopinionisdeliveredcontainsanyuntruestatementofa

materialfactoromitstostateamaterialfactnecessaryinordertomake

thestatementstherein,inthelightofthecircumstancesunderwhichthey

weremade,notmisleading.

本所律师没有发现导致律师产生下列认定的事实：(1)发行文件的各部分（财

务报表、附件以及律师不需发表意见的其他财务数据除外），在生效之时包

含有对任何重大事实的不实陈述，或遗漏任何为避免误导的重大事实，以及

(2)发行文件或修正或补充（财务报表、附件以及律师不需发表意见的其他财

务数据除外），在该意见书交付之日包含有对任何重大事实的不实陈述，或

遗漏任何为避免误导的重大事实。

We,asthecounselsofHAOWAY,dorepresentasfollows:

本所律师，同时作为豪威公司的法律顾问，声明如下：

19.0HAOWAYisdulyqualifiedtotransactbusinessandisingood

standingineachjurisdictioninwhichtheconductofitsbusinessorits

ownershiporleasingofpropertyrequiressuchqualification;

豪威公司有充分的资格进行交易，且符合经营、拥有或租赁财产所要求的各

项规定。

20.0Baseduponouropinions,eachofthesubsidiariesofHAOWAY

meetingthedefinitionof"SignificantSubsidiary"underRegulationofthe

Commissionhasbeendulyincorporated,isvalidlyexistingasa

corporationingoodstandingunderthelawsofthejurisdictionofits

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incorporation,hasthecorporatepowerandauthoritytoownitsproperty

andtoconductitsbusinessasdescribedintheOfferingDocuments,as

thenamendedorsupplemented,andisdulyqualifiedtotransactbusiness

andisingoodstandingineachjurisdictioninwhichtheconductofits

businessoritsownershiporleasingofpropertyrequiressuch

qualification;

基于本所律师意见，所有符合美国证管会规定的“重要子公司”定义的子公司

都是依法正式成立并有效存续的法人，符合其管辖地法律的各项规定，有权

力和授权拥有自有财产和开展发行文件及其修订所述的业务，有充分的资格

进行交易，符合经营、拥有或租赁财产所要求的各项规定；

21.0TheexecutionanddeliverybyHAOWAYof,andtheperformanceby

HAOWAYofitsobligationsunder,theCommitmentLetter(includingthe

provisionsofUREGISTEREDSEIORSECUREDDEBTSECURITIES),

theOfferedSecuritiesandtheTermAgreementwillnotcontraveneany

agreementorotherinstrumentbindinguponHAOWAYoranyofits

subsidiaries,individuallyorintheaggregate,toHAOWAYandits

subsidiaries,takenasawhole,oranyjudgment,orderordecreeofany

governmentalbody,agencyorcourthavingjurisdictionoverHAOWAYor

anysubsidiary,andnoconsent,approval,authorizationororderofor

qualificationwithanygovernmentalbodyoragencyisrequiredforthe

performancebyHAOWAYofitsobligationsundertheCommitmentLetter

(includingtheprovisionsofUREGISTEREDSEIORSECUREDDEBT

SECURITIES),theOfferedSecuritiesandtheTermAgreement;

豪威公司签署与交付或《承诺书》（及《未登记担保优先债券》条款）、拟

发行证券以及《未登记担保优先债券》，或履行它们项下的义务，不违反对

豪威公司及其子公司个体或整体，或整个豪威公司与子公司有重大意义的有

效协议或契约，也不违反任何政府组织、机构或对豪威公司及其子公司有管

辖权的法庭颁布的裁决、法令或指令，并且这些法令或指令不要求豪威公司

履行其在《承诺书》（及《未登记担保优先债券》条款）、拟发行证券及《条

款协议》项下的义务时，需要获得该政府组织、机构的同意、批准、授权或

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命令以及资格认定。

22.0HAOWAYanditssubsidiariesownorpossesstheintellectualproperty

rightsemployedbytheminconnectionwiththebusinessoperatedby

them,andneitherHAOWAYanditssubsidiarieshasreceivedanynotice

ofinfringementoforconflictwithassertedrightsofotherswithrespectto

anyoftheforegoingwhich,singlyorintheaggregate,ifthesubjectofan

unfavorabledecision,rulingorfindingwouldresultinanymaterial

adversechange,ornoticeofanyotherdevelopmentwithrespecttothe

foregoinginvolvingaprospectivematerialadversechange,inthe

condition,financialorotherwise,orintheearnings,businessaffairsor

businessprospectsofHAOWAYanditssubsidiaries,takenasawhole,

exceptasmaybedisclosedinwritingbyHAOWAYto,andacceptedfor

exclusionby,theUnderwriters;

豪威公司及其子公司拥有或占有运营中所使用的知识产权，且豪威公司或其

子公司均未接到任何宣称侵犯或违反他人知识产权的通知，此类通知标的物

如果单独或整体遭到不利决定、裁决或判决将会导致重大负面变动；或者上

述情况的将演化成导致豪威公司及其子公司整体的财务或其他状况、收益、

业务或业务前景发生重大不利变化的事件，但豪威公司书面披露并经承销人

接受为例外的除外；

23.0Therearenolegalorgovernmentalproceedingspendingor

threatenedtoHAOWAYtowhichHAOWAYoranyofitssubsidiariesisa

partyortowhichanyofthepropertiesofHAOWAYoranyofits

subsidiariesissubjectoranydevelopmentinsuchproceedingsthatare

requiredtobedescribedintheOfferingDocuments,asthenamendedor

supplemented,andarenotsodescribed,orofanystatutes,regulations,

contractsorotherdocumentsthatarerequiredtobedescribedinthe

OfferingDocuments,asthenamendedorsupplemented,ortobefiledor

incorporatedbyreferenceasexhibitstosuchOfferingDocumentsthatare

notsodescribedorfiledorincorporatedasrequired;

不存在以豪威公司或其任何子公司为一方或其财产受影响的任何未决的或受

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威胁的政府程序，不需要在发行文件中引用或包括在发行文件中没有引用或

者描述的上述事件或其修改或补充，也不存在任何目前没有被要求描述、备

案、引用的法律、规则、合同或其他文件被要求在本发行文件中说明，或被

要求备案或被要求在发行文件中作为附件;

24.0We(1)areoftheopinionthateachdocument,ifany,filedpursuantto

theCommitmentLetterandUREGISTEREDSEIORSECUREDDEBT

SECURITIESandincorporatedbyreferenceintheOfferingDocuments,

asthenamendedorsupplemented(exceptforfinancialstatements,

schedulesandotherfinancialdataastowhichweneednotexpressany

opinion)compliedwhensofiledastoforminallmaterialrespectswith

theCommitmentLetterandUREGISTEREDSEIORSECUREDDEBT

SECURITIESthereunder,and(2)isoftheopinionthattheOffering

Documents,asthenamendedorsupplemented(expectforfinancial

statements,schedulesandotherfinancialdataincludedthereinasto

whichweneednotexpressanyopinion),complyastoforminallmaterial

respectswiththeAct,therulesandregulationsoftheCommissionthere

under;and

本所律师同时认为：(1)根据《承诺书》以及《未登记担保优先债券》备案并

在发行文件中引用（财务报表、附件以及律师不需发表意见的其他财务数据

除外）的每份文件（如果有的话），备案的格式在所有重大方面都都符合《承

诺书》以及《未登记担保优先债券》的要求；且(2)发行文件所有的文件及所

有修改或补充（财务报表、附件以及律师不需发表意见的其他财务数据除外），

格式在所有重大方面都符合《证券法》、美国证管会已发布的实施细则与条

例以及与豪威公司有关或将关联的政府组织规定要求；且

25.0ofactshavecometoourattentionthatwouldleadustobelievethat

(1)(exceptforfinancialstatements,schedulesandotherfinancialdataas

towhichweneednotexpressanybeliefandexceptforthatpartofthe

OfferingDocumentsheretoforereferredto)eachpartoftheOffering

Documents,asthenamended,ifapplicable,whensuchpartbecame

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effectivedidnotand,asofthedatesuchopinionisdelivered,doesnot

containanyuntruestatementofamaterialfactoromittostateamaterial

factrequiredtobestatedthereinornecessarytomakethestatements

thereinnotmisleading,and(2)(exceptforfinancialstatements,schedules

andotherfinancialdataastowhichweneednotexpressanybelief)the

OfferingDocuments,asthenamendedorsupplemented,ifapplicable,as

ofthedatesuchopinionisdeliveredcontainsanyuntruestatementofa

materialfactoromitstostateamaterialfactnecessaryinordertomake

thestatementstherein,inlightofthecircumstancesunderwhichthey

weremade,notmisleading.

本所律师没有发现导致我们产生下列认定的事实：(1)发行文件的各部分（财

务报表、附件以及律师不需发表意见的其他财务数据除外），在生效之时包

含有对任何重大事实的不实陈述，或遗漏任何为避免误导的重大事实，以及

(2)发行文件或修正或补充（财务报表、附件以及律师不需发表意见的其他财

务数据除外），在该意见书交付之日包含有对任何重大事实的不实陈述，或

遗漏任何为避免误导的重大事实。

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Conclusions:

1.0We,astheattorneysofHAOWAY,dorepresentthatHAOWAYhasthe

eligiblecorporatestatusqualificationfortheissuanceof

UREGISTEREDSEIORSECUREDDEBTSECURITIESandits

OfferingMemorandummeetsallrelevantrequirements.

本所律师认为，豪威公司具备本次发行未登记优先担保债券的主体资格，

其募集说明书内容符合有关方面的要求。

2.0HAOWAYhascompliedwithallthelegalrequirementsfortheissuance

ofUREGISTEREDSEIORSECUREDDEBTSECURITIES.

豪威公司本次发行未登记优先担保债券的法律要件已经具备。

TheseOpinionsshallbemadeintencopiesinoriginalwithsamelegalforceand

willcomeintoeffectbyattorneys’signatureandthefirm’sseal.

本法律意见书正本十份，经签字盖章后具有同等法律效力。

重庆××律师事务所

Chongqing××LawFirm

______________________________

SignatureofAttorneys

经办律师：

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