信用机构暂行管理办法概要

信用评级业管理暂行办法

(征求意见稿）

第一章总则

第一条（立法目的）为了规范信用评级活动，保护当事

人合法权益，促进信用评级业健康发展，根据《中华人民共

和国中国人民银行法》、《中华人民共和国公司法》、《中

华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》等法律法规，

制定本办法。

第二条(适用范围及相关定义）在中华人民共和国境内从

事信用评级业务，适用本办法.法律法规和市场监督管理部门

制定的信用评级机构监督管理规则中另有规定的，适用其规

定。

本办法所称信用评级,是指信用评级机构对影响经济主

体或者债务融资工具的信用风险因素进行分析，就其偿债能

力和偿债意愿做出综合评价，并通过预先定义的信用等级符

号进行表示。

本办法所称信用评级业务,是指为开展信用评级而进行

的信息收集、分析、评估、审核和结果发布等活动。

本办法所称信用评级机构，是指依法设立，主要从事信

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用评级业务的社会中介机构。

本办法所称评级对象,是指受评经济主体或者受评债务

融资工具。

本办法所称债务融资工具，包括：贷款，金融债券、非

金融企业债务融资工具、企业债券、公司债券等债券，资产

支持证券等结构化融资产品，其他债务类融资产品。

第三条（监管主体）本办法所称监管主体包括信用评级

行业主管部门和信用评级市场监督管理部门。中国人民银行

是信用评级行业主管部门。中国人民银行、国家发展和改革

委员会、中国证券监督管理委员会（以下统称市场监督管理

部门)在职责范围内依法对信用评级业务实施监督管理。

第四条（信用评级行业主管部门主要职责）信用评级行

业主管部门履行以下职责：

(一)研究起草信用评级相关法律法规草案；

（二）拟定信用评级行业发展战略、规划和政策；

（三）制定信用评级机构的准入原则和基本规范;

（四)研究制定信用评级行业对外开放政策;

（五）促进信用评级行业健康发展。

第五条（市场监督管理部门主要职责)市场监督管理部门

依据相关法律法规和监管职责,对信用评级业务活动进行监

督管理。市场监督管理部门可以根据需要,对信用评级机构的

监督管理制定相应规则。

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第六条（部际协调机制）信用评级行业主管部门和市场

监督管理部门建立部际协调机制，根据职责分工，协调配合，

共同加强监管工作。

第七条(信用档案建设及信息共享）信用评级行业主管部

门、市场监督管理部门在各自职责范围内分别建立信用评级

机构信用档案和信用评级机构高级管理人员信用档案，并将

信用评级机构及高级管理人员信用档案信息、评级业务信

息、检查及行政处罚等信息纳入全国信用信息共享平台，按

照有关规定，实现信息公开与共享.

信用评级机构应当建立本机构从业人员信用档案，并将

从业人员信用档案信息纳入全国信用信息共享平台，按照有

关规定，实现信息公开与共享。

第八条（一般原则)信用评级机构从事信用评级业务应当

遵循独立、客观、公正和审慎性原则，勤勉尽责，诚信经营，

不得损害国家利益、社会公共利益和市场主体合法权益。

信用评级机构从事评级业务，应当遵循一致性原则，对

同一类对象评级,或者对同一评级对象跟踪评级，应当采用一

致的评级标准和工作程序。评级标准有调整的，应当充分披

露。

信用评级机构依法独立开展业务，不受任何单位和个人

的干涉。

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第二章信用评级机构管理

第九条（信用评级机构备案登记程序和要件）设立信用

评级机构，应当符合《中华人民共和国公司法》规定的公司

设立条件,自公司登记机关准予登记之日起30日内向所在地

的信用评级行业主管部门省级派出机构（以下简称备案机构)

办理备案，并提交以下材料:

(一）信用评级机构备案表;

（二)营业执照复印件；

(三）股权结构说明，包括资本、股东名单及其出资额或

者所持股份，股东在本公司以外的机构持股情况;

（四）董事、监事、高级管理人员以及信用评级分析人

员的情况说明和证明文件；

(五）营业场所、组织机构设置及业务制度说明.

第十条（分支机构备案登记程序和要件）信用评级机构

设立分支机构的，自成立之日起30日内，信用评级机构应当

向原备案机构、信用评级机构分支机构应当向备案机构分别

办理备案，并提交以下材料：

（一）信用评级机构分支机构备案表;

（二）信用评级机构分支机构营业执照复印件；

（三）信用评级机构分支机构营业场所及组织机构设置

说明；

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（四）信用评级机构分支机构高级管理人员和信用评级

分析人员情况说明。

第十一条（备案变更）信用评级机构应当自下列事项变

更或者发生之日起30日内,向备案机构办理变更备案：

（一）机构名称、营业场所;

（二）持有出资额或股份5％以上的股东、董事、监事；

（三）高级管理人员、信用评级分析人员；

（四）按照法律法规和市场监督管理部门的规定开展相

关市场信用评级业务;

（五）不再从事信用评级业务。

信用评级机构分支机构应当自前款第一项、第三项和第

五项变更或发生之日起30日内向备案机构办理变更备案。

第十二条（信用评级数据库系统处理要求）信用评级机

构解散或者被依法宣告破产的，应当向备案机构报告，并按

照以下方式处理信用评级数据库系统：

（一）与其他信用评级机构约定,转让给其他信用评级机

构；

（二）不能依照前项规定转让的，移交给备案机构指定

的信用评级机构；

(三）不能依照前两项规定转让、移交的，在备案机构的

监督下销毁。

第十三条（业务资质管理）市场监督管理部门对有关信

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用评级业务资质另有规定的，从其规定。

第三章信用评级从业人员管理

第十四条（信用评级从业人员备案管理）信用评级机构

应当将高级管理人员和信用评级分析人员的基本信息向备

案机构办理备案.

第十五条（离职人员要求）信用评级机构的高级管理人

员和信用评级分析人员离职并受聘于其曾参与评级的受评

经济主体、受评债务融资工具发行人、信用评级委托方或者

主承销商的，信用评级机构应当检查其离职前两年内参与的

与其受聘机构有关的信用评级工作。对评级结果确有影响

的，信用评级机构应当及时披露检查结果和对原信用评级结

果的调整情况。

第十六条(人员培训要求）信用评级机构应当定期对高级

管理人员和信用评级分析人员进行业务培训和业务能力测

试，采取有效措施提高从业人员的职业道德和业务水平，并

做好培训和测试记录。

第四章信用评级程序及业务规则

第十七条（内部管理制度有效性评估）信用评级机构应

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当对内部管理制度的有效性进行年度检查和评估,就存在的

问题提出处理措施，并按照本办法第三十八条的规定向社会

公布检查和评估报告。

第十八条（信用评级制度）信用评级机构应当建立完善

的信用评级制度，对信用等级的划分与定义、评级方法与程

序、评级质量控制、尽职调查、信用评级评审委员会、评级

结果公布、跟踪评级等进行明确规定.

第十九条（签订评级协议）信用评级机构在开展委托评

级项目前，应当与委托人签订评级协议，明确评级双方的权

利和义务。评级协议应当包括评级对象配合提供信用评级所

需信息、信用评级机构开展尽职调查的条款。

第二十条（评级项目组构成）信用评级机构在开展信用

评级业务时,应当组建评级项目组。

评级项目组至少由3名信用评级分析人员组成.评级项目

组成员应当具备从事相关项目的工作经历或者与评级项目

相适应的知识结构，评级项目组长应当至少从事信用评级业

务3年以上.

第二十一条（尽职调查）信用评级机构应当对评级对象

开展尽职调查，并在调查前制定详细的调查提纲。

调查过程中，信用评级机构应当制作尽职调查工作底

稿，作为评级资料一并存档备查.

第二十二条(初评阶段）评级项目组应当依法收集评级对

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象的相关资料,并对所依据的文件资料内容进行核查验证和

客观分析,在此基础上得出初评结果.

第二十三条（三级审核程序）信用评级初评结果应当经

过三级审核程序,包括评级项目组长初审、部门负责人再审和

评级总监三审。

各审核阶段应当相互独立，三级审核文件资料应当按相

关要求存档保管。

第二十四条（信用评审委员会评审程序）信用评级机构

应当成立内部信用评审委员会。信用评级结果由内部信用评

审委员会召开评审会议,以投票表决方式最终确定。每次参会

的内部信用评审委员应当不少于7人。

第二十五条（结果反馈与复评）信用评级机构应当将信

用评级结果反馈至评级委托方,评级委托方应当在规定期限

内反馈意见.如评级委托方、受评经济主体、受评债务融资工

具发行人不是同一主体的,还应当将信用评级结果反馈至受

评经济主体和受评债务融资工具发行人.

评级委托方、受评经济主体或者受评债务融资工具发行

人对信用评级结果有异议的，可以在约定时间内申请复评1

次。

第二十六条（评级结果公布）信用评级机构公布受评债

务融资工具及受评经济主体信用评级结果，应当符合下列要

求：

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（一）评级结果应当包括评级等级和评级报告，评级报

告应当采用简洁、明了的语言，对评级对象的信用等级和有

效期等内容做出明确解释；

（二)按照本办法第三十八条的规定公布评级结果;

（三）存在多个评级结果的，多个评级结果均应当予以

公布.

市场监督管理部门另有规定的，从其规定。

第二十七条（定期跟踪评级)在信用评级结果有效期内，

信用评级机构应当对评级对象进行跟踪评级，并在签订评级

协议时明确跟踪评级安排.其中，评级结果有效期为一年以上

的，信用评级机构应当每年跟踪评级一次。

市场监督管理部门另有规定的,从其规定。

第二十八条（不定期跟踪评级）在评级结果有效期内发

生可能影响评级对象偿债能力和偿债意愿的重大事项的，信

用评级机构应当及时进行不定期跟踪评级，公布跟踪评级结

果.

第二十九条（档案管理）信用评级机构应当建立评级业

务档案管理制度.业务档案应当包括受托开展评级业务的委

托书、出具评级报告所依据的原始资料、工作底稿、初评报

告、评级报告、评级委员会表决意见及会议记录、跟踪评级

资料、跟踪评级报告等。

业务档案应当保存至评级合同期满后5年或者评级对象

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存续期满后5年，且不得少于10年。

第三十条（保密原则)信用评级机构应当建立信用评级业

务信息保密制度。对于在开展信用评级业务、处理信用评级

数据库系统过程中知悉的国家秘密、商业秘密和个人隐私，

信用评级机构及其从业人员应当依法履行保密义务.

第三十一条(终止评级）发生下列情形之一的，信用评级

机构可以终止评级：

（一）受评经济主体及债务融资工具发行人拒不提供评

级所需关键材料或者提供的材料存在虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏的;

（二）受评经济主体解散或被依法宣告破产的；

（三）受评债务融资工具不再存续的；

(四）评级事项不能正常予以进行的其他情形.

因上述原因终止评级的，信用评级机构应当及时公告原

因。

第三十二条（禁止行为）信用评级机构不得有下列行为：

（一）篡改相关资料或者歪曲评级结果;

（二）承诺、保证信用等级;

（三）以承诺分享投资收益或者分担投资损失、承诺高

等级、诋毁同行等不正当竞争手段招揽业务，进行恶性竞争;

（四）以挂靠、外包等形式允许其他机构使用其名义开

展信用评级业务；

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（五）违反信用评级业务规则，侵犯投资人、评级对象

合法权益，损害信用评级业声誉的其他行为。

第五章独立性要求

第三十三条（执业独立性）信用评级机构应当在对经济

主体、债务融资工具本身风险进行充分分析的基础之上得出

信用评级结果，防止评级结果受到其他商业行为的不当影

响。

第三十四条（评级机构独立性）信用评级机构与受评经

济主体或者受评债务融资工具发行人存在下列情形之一的，

不得开展信用评级业务：

（一）信用评级机构与受评经济主体或受评债务融资工

具发行人为同一实际控制人所控制，或者由同一股东持股均

达到5%以上；

（二）受评经济主体、受评债务融资工具发行人或者其

实际控制人直接或间接持有信用评级机构出资额或者股份

达到5%以上；

（三)信用评级机构或者其实际控制人直接或间接持有

受评经济主体或受评债务融资工具发行人出资额或者股份

达到5%以上；

（四）信用评级机构或者其实际控制人在开展评级业务

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之前6个月内买卖受评经济主体或者受评债务融资工具发行

人发行的证券等产品；

（五）影响信用评级机构独立性的其他情形。

第三十五条(评级人员独立性）信用评级机构应当建立回

避制度。信用评级机构评级委员会委员及评级从业人员在开

展信用评级业务期间有下列情形之一的，应当回避：

(一）本人、直系亲属持有受评经济主体或者受评债务融

资工具发行人的出资额或者股份达到5％以上，或者是受评

经济主体、受评债务融资工具发行人的实际控制人；

（二)本人、直系亲属担任受评经济主体或者受评债务融

资工具发行人的董事、监事和高级管理人员；

(三）本人、直系亲属担任受评经济主体或者受评债务融

资工具发行人聘任的会计师事务所、律师事务所、财务顾问

等服务机构的负责人或者项目签字人；

（四）本人、直系亲属持有债务融资工具或者受评经济

主体发行的证券金额超过50万元，或者与受评经济主体、受

评债务融资工具发行人发生累计超过50万元的交易；

（五）市场监督管理部门认定的足以影响独立、客观、

公正原则的其他情形。

第三十六条（部门设置独立性）信用评级机构应当建立

清晰合理的组织结构，建立健全防火墙，确保信用评级业务

部门独立于其他部门。

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信用评级机构应当建立独立的合规部门，负责监督并报

告评级机构及其员工的合规状况。

第三十七条(薪酬独立性）信用评级从业人员的薪酬不得

与评级对象的信用级别、债务融资工具发行状况等因素相关

联。

第六章信息披露要求

第三十八条（信息披露渠道）信用评级机构应当通过市

场监督管理部门指定的网站和其进行信息披露。

第三十九条（企业基本信息披露)信用评级机构应当披露

下列基本信息：

(一)机构基本情况、经营范围；

(二）股东结构及其出资额、出资方式、出资比例、股东

之间是否存在关联关系的说明,股权变更信息；

（三）保证评级质量的内部控制机制；

（四）评级报告采用的评级符号、评级方法、评级模型

和关键假设。

以上内容发生变更的，应当披露变更原因和对已评级项

目的影响。

第四十条（企业独立性信息披露)信用评级机构应当在每

个财务年度结束之日起三个月内披露下列独立性相关信息：

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(一）每年对其独立性的内部审核结果；

（二）信用评级分析人员轮换情况；

（三)财务年度评级收入前20名的客户名单；

(四）信用评级机构为受评经济主体、受评债务融资工具

发行人或者相关第三方提供顾问、咨询服务的情况。

第四十一条（评级质量信息披露）信用评级机构应当披

露下列评级质量相关信息：

（一）一年、三年、五年期的信用评级违约率和信用等

级迁移情况;

（二）上年度各评级类型的信用利差分析；

（三）任何终止信用评级的决定及原因；

（四）其他依法应当披露的信息。

第四十二条（信用评级信息来源披露)信用评级机构应当

披露开展信用评级项目依据的主要信息来源。

第四十三条(第三方尽职调查披露)信用评级机构应当披

露聘用第三方进行尽职调查的情况。

第四十四条（结构化融资产品评级信息披露）信用评级

机构开展结构化融资产品信用评级的，应当披露结构化融资

产品的各层级信用等级.

第七章监督管理

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第四十五条（现场检查方式）信用评级行业主管部门、

市场监督管理部门及其派出机构依照法律法规和本办法相

关规定，履行对信用评级机构的监督管理职责,可以采取下列

监督检查措施：

（一)进入信用评级机构进行现场检查;

（二）询问相关的单位和个人,要求其对有关事项做出说

明；

(三）查询、复制相关文件、资料，对可能被转移、销毁、

隐匿或者篡改的文件、资料予以封存;

（四）检查信用评级数据库系统;

（五）其他现场检查措施。

第四十六条(现场检查内容）现场检查内容包括下列事

项：

（一)备案信息与实际情况的一致性；

(二）评级公司业务与其评级政策、程序、方法的一致性；

（三)内部管理情况；

(四）信用评级程序和业务规则执行情况；

（五)独立性管理情况；

（六)信息披露情况;

（七）内部合规情况;

（八）执行信用评级行业主管部门、市场监督管理部门

信用评级管理规定情况；

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(九）信用评级行业主管部门、市场监督管理部门认为有

必要检查的其他内容。

第四十七条(现场检查要求）现场检查程序按照信用评级

行业主管部门、市场监督管理部门的规定执行.

相关信用评级机构和从业人员应当配合，如实提供有关

文件、资料,不得隐瞒、拒绝和阻碍。

第四十八条（非现场检查材料报送）信用评级机构按照

相关规定向信用评级行业主管部门、市场监督管理部门及其

派出机构报送信用评级结果、信用评级报告、统计报表、违

约率数据、经审计的财务报表、财务年度信用评级工作报告

等资料,并对报表和资料的真实性、准确性、完整性负责.

第四十九条（非现场检查措施）信用评级行业主管部门、

市场监督管理部门及其派出机构对信用评级机构报送内容

进行监测、分析和统计.对发现的问题及时进行核实并依据本

办法相关规定及时处理。

第五十条（违约率检验与通报）信用评级行业主管部门

建立违约率检验系统对信用评级结果进行事后检验，并建立

违约率检验和通报机制。

第五十一条（监管报告)信用评级行业主管部门可以将现

场与非现场检查情况形成行业监管报告并适时公布。

第五十二条（约谈措施）信用评级行业主管部门、市场

监督管理部门及其派出机构根据监管需要,可以约谈信用评

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级机构董事、监事和高级管理人员,要求其就相关重大事项做

出说明。

第八章法律责任

第五十三条（法律责任的适用）信用评级机构违反本办

法的,依照本章的有关规定给予处罚。

法律法规和市场监督管理部门另有规定的，从其规定。

第五十四条（信用评级机构未按规定办理备案的法律责

任）信用评级机构开展业务，未按本办法规定办理备案的，

由信用评级行业主管部门或者其省级派出机构责令限期改

正，并处未备案期间评级业务收入50%的；逾期不改正

的，处未备案期间评级业务收入1倍以上3倍以下的，责

令退出信用评级行业。

第五十五条(信用评级从业人员未按规定办理备案的法

律责任）信用评级机构未按本办法规定办理信用评级从业人

员备案的,由信用评级行业主管部门或者其省级派出机构责

令限期改正，对机构处未备案期间评级业务收入50％的,

对从业人员处未备案期间个人业务收入50%的;逾期不

改正的，对机构处未备案期间评级业务收入1倍以上3倍以下

的,对从业人员处未备案期间个人业务收入1倍以上3倍

以下的，从业人员5年内不得从事信用评级业务.

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第五十六条（隐瞒或者提供虚假申报材料的法律责任)

信用评级机构隐瞒相关情况或者提交虚假备案材料的，信用

评级行业主管部门省级派出机构不予办理备案或者注销备

案；已经开展信用评级业务的,处虚假备案期间评级业务收入

50%的；情节严重的，处虚假备案期间评级业务收入1

倍以上3倍以下的，责令其退出信用评级行业。

第五十七条（信用评级机构违规行为的法律责任之一）

信用评级机构违反本办法规定，有下列行为之一的，由信用

评级行业主管部门、市场监督管理部门及其派出机构给予警

告,并处相关评级业务收入50％的；情节严重或者拒不改

正的，并处相关评级业务收入1倍以上3倍以下的：

（一）未按照法定程序及业务规则开展信用评级业务的；

(二）违反独立性要求的；

（三）未按照规定披露信息或者披露虚假信息的.

第五十八条（信用评级机构违规行为的法律责任之二）

信用评级机构违反本办法规定，有下列行为之一的,由信用评

级行业主管部门、市场监督管理部门及其派出机构给予警告,

自违规行为存续之日起每日处1万元的:

（一）拒绝、阻碍信用评级行业主管部门、市场监督管

理部门检查、监管或者不如实提供文件、资料的；

（二)未按规定向信用评级行业主管部门、市场监督管理

部门或者其派出机构报送报告、资料的.

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第五十九条（评级从业人员违规行为的法律责任）信用

评级从业人员违反本办法规定，有下列行为之一的，由信用

评级行业主管部门、市场监督管理部门及其派出机构给予警

告，并处违法金额50％的;情节严重的，并处违法金额1

倍以上3倍以下的，5年以内不得从事信用评级业务；涉

嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任：

(一)从事与信用评级业务有利益冲突的兼职行为的；

（二)在承揽业务时向承诺、保证评级等级的；

（三）以礼金、回扣等方式输送或者接受不正当利益的;

(四）接受受评经济主体、受评债务融资工具发行人等相

关主体的礼物或者现金馈赠,参与受评经济主体、受评债务融

资工具发行人等相关主体组织的可能影响评级结果的活动

的;

(五）离职并受聘于曾参与评级的受评经济主体、受评债

务融资工具发行人、信用评级委托方或者主承销商,未通知信

用评级机构的.

第六十条（违反职业道德的法律责任）信用评级机构由

于故意或者重大过失，对投资人、评级委托人或者评级对象

利益造成严重损害的，由信用评级行业主管部门、市场监督

管理部门给予警告,并处相关评级业务收入1倍以上3倍以下

的.

第六十一条(失信机构处罚）信用评级行业主管部门、市

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场监督管理部门依据本办法相关规定，建立信用评价机制，

定期对评级机构及从业人员的违法失信行为等开展信用评

价，并将信用评价结果纳入信用评级机构信用档案.对信用评

价较低的信用评级机构，可以采取向市场公开通报等惩戒措

施。

信用评级行业主管部门会同市场监督管理部门健全守

信联合激励和失信联合惩戒机制。建立信用评级机构及相关

从业人员“黑名单”管理制度,根据失信严重程度采取不同惩

戒措施;对失信较严重的信用评级机构及相关从业人员，纳入

“黑名单”管理范畴,列为市场不信任机构及失信从业人员，

发起多部门联合惩戒与约束。

第六十二条（违规行为公告）信用评级机构违反本办法

有关规定，受到行政处罚的,信用评级行业主管部门、市场监

督管理部门依法通过“信用中国”网站等渠道向社会公布。

第九章附则

第六十三条（既已存在的信用评级机构）本办法实施前

已经开展信用评级业务的机构，应当自本办法实施之日起6

个月内，依照本办法规定向备案机构办理备案。

第六十四条（非评级机构的禁止行为）非评级机构为了

自身业务开展的内部信用评级结果不得对外提供。

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第六十五条(主动评级适用条款）主动评级是指信用评级

机构未经委托，主要通过公开渠道收集评级对象相关资料，

并以此为依据对相关经济主体或者债务融资工具开展的信

用评级.

信用评级机构开展主动评级的,不适用本办法第十九条、

第二十五条、第二十六条、第二十七条的规定。

第六十六条（解释权）本办法由信用评级行业主管部门

会同市场监督管理部门解释.

第六十七条（实施日期)本办法自发布之日起实施。

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