2017证券从业资格考试《证券市场基本法律法规》《金融市场基础知识》试卷答案与解析1-4套

《证券市场基本法律法规》（一）参考答案及解析

一、选择题

1.A【解析】《中华人民共和国公司法》规定，公司的发起人、股东在公司成立后抽逃其出

资的由公司登记机关责令改正，处以所抽逃出资金额百分之五以上百分之十五以下的。

2.C【解析】《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》规定，财务顾问主办人发生变化

的财务顾问应当在5个工作日内向中国证监会报告。

3.C【解析】《期货交易管理条例》规定，未经国务院期货监督管理机构批准任何单位和个

人不得委托或者接受他人委托持有或者管理期货公司的股权。

4.C【解析】《期货交易管理条例》规定，从事期货投资咨询业务的其他期货经营机构应当

取得国务院期货监督管理机构批准的业务资格，具体管理办法由国务院期货监督管理机构制

定。

5.C【解析】《中华人民共和国证券法》规定，在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券

违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证

券买卖但限制的期限不得超过15个交易日案情复杂的可以延长15个交易日。因此，监管机

构可以限制证券买卖的最长期限为30个交易日。

6.A【解析】《证券业从业人员资格管理实施细则》规定，协会对执业人员自取得执业证书

之日起每两年检查一次。

7.A【解析】非公开募集基金财产的证券投资包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、

基金份额以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。故A项说法错误。

8.B【解析】《中华人民共和国证券法》规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构

的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人

员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收

受他人赠送的股票。故B项说法正确。

9.D【解析】《中华人民共和国证券法》规定，证券公司在设立、收购或者参股证券经

营机构，必须经国务院证券监督管理机构批准。故D项说法正确。

10.C【解析】《证券业从业人员资格管理办法》规定，参加资格考试的人员应当年满18周

岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力。故C项的丙某不符合参与证券业从业人员

考试资格的条件。

11.B【解析】证券业从业人员应保守国家秘密、所在机构的商业秘密、客户的商业秘密及个

人隐私，对客户服务结束或者离开所在机构后，仍应按照有关规定或合同约定承担上述保密

义务。故B项说法错误。

12.A【解析】《期货交易管理条例》规定，非法设立期货公司或其他期货经营机构或者擅自

从事期货业务的予以取缔没收违法所得并处违法所得1倍以上5倍以下，没有违法所得

或者违法所得不满20万元的处20万元以上100万元以下的。对单位直接负责的主管人

员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元以下的。13.D【解析】《中

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华人民共和国证券法》不适用于我国香港和澳门两个特别行政区。故D项正确。

14.D【解析】《证券公司监督管理条例》规定，任何单位或者个人有下列情形之一的应当事

先告知证券公司由证券公司报国务院证券监督管理机构批准：①认购或者受让证券公司的股

权后，其持股比例达到证券公司注册资本的5%；②以持有证券公司股东的股权或者其他方

式，实际控制证券公司5%以上的股权。

15.D【解析】《发布证券研究报告执业规范》规定，证券公司、证券投资咨询机构在证券研

究报告发布前，可以就证券研究报告涉及上市公司相关信息的真实性向该上市公司进行确认

但不得透露该证券研究报告的发布时间、观点和结论。故D项说法错误。

16.D【解析】证券公司应当将研究部门或者研究子公司中签订劳动合同、取得证券投资咨询

执业资格且实际从事发布证券研究报告业务的人员，申请注册登记为证券分析师。

17.A【解析】《中华人民共和国证券法》规定，证券的发行、交易活动，必须实行公开、公

平、公正的原则。

18.D【解析】《中华人民共和国证券法》规定，公开发行公司债券筹集的资金必须用于核准

的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。故D项说法错误。

19.D【解析】保荐代表人执业证书申请材料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的协会

不予审核已取得证书的，协会注销其保荐代表人执业证书。有上述情形的协会自作出不予审

核决定之日或注销证书之日起3年之内不再受理该申请人的执业注册申请。

20.B【解析】有下列情形之一的人员不得注册为投资主办人：①不符合申请投资主办人注册

规定的条件；②被监管机构采取重大行政监管措施未满2年；③被协会采取纪律处分未满2

年；④未通过证券从业人员年检；⑤尚处于法律法规规定或劳动合同约定的竞业禁止期内；

⑥其他情形。

21.B【解析】《证券公司监督管理条例》规定，证券公司从事证券经纪业务其客户的交易结

算资金应当存放在指定商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。

22.C【解析】《证券经纪人管理暂行规定》规定，证券经纪人应当法律规定和证券公司授权

的范围内执业，不得有下列行为：①替客户办理账户开立、注销、转移、证券认购、交易或

者资金存取、划转、查询等事宜；②提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进

行不必要的证券买卖；③与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买

卖的损失作出承诺；④采取贬低竞争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招

揽客户；⑤泄漏客户的商业秘密或者个人隐私；⑥为客户之间的融资提供中介、担保或者其

他便利；⑦为客户提供非法的服务场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客

户招揽和客户服务等活动；⑧委托他人代理其从事客户招揽和客户服务等活动；⑨损害客户

合法权益或者扰乱市场秩序的其他行为。

23.A【解析】《证券交易所管理办法》规定，证券交易所不得直接或者间接从事：①以营利

为目的的业务；②新闻出版业；③发布对证券价格进行预测的文字和资料；④为他人提供担

保；⑤未经证监会批准的其他业务。

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24.B【解析】《中华人民共和国证券法》规定，证券的代销、包销期限最长不得超过90日。

包销又可分为全额包销和余额包销两种方式。故选B。

25.D【解析】《中华人民共和国证券法》规定，投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机

构从事证券服务业务的人员，必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务2

年以上经验。并没有要求具备行业分析的学科背景。故D项说法错误。

26.D【解析】《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金份额持有人大会由基金管理人

召集。基金份额持有人大会设立日常机构的，由该日常机构召集；该日常机构未召集的，由

基金管理人召集。基金管理人未按规定召集或者不能召开的，由基金托管人召集。

27.D【解析】从业人员在离开行业以前应避免一切可能导致内幕交易或利益输送的事件出现，

故D项说法错误。

28.A【解析】《中华人民共和国公司法》规定，以募集设立方式设立股份有限公司的发起人

认购的股份不得少于公司股份总数的35%。但是，法律、行政法规另有规定的从其规定。

29.D【解析】《中华人民共和国公司法》规定，股份的发行实行公平、公正的原则，同种类

的每一股份应当具有同等权利。同次发行的同种类股票每股的发行条件和价格应当相同，

任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。故D项说法错误。

30.D【解析】《中华人民共和国证券法》规定，经国务院证券监督管理机构批准证券公司可

以经营下列部分或者全部业务：①证券经纪；②证券投资咨询；③与证券交易、证券投资活

动有关的财务顾问；④证券承销与保荐；⑤证券自营；⑥证券资产管理；⑦其他证券业务。

而证券公司分支机构是指从事业务经营活动的分公司、证券营业部等证券公司下属的非法人

单位。故D项正确。

31.C【解析】《证券投资基金销售人员执业守则》规定，基金销售人员从事基金销售活动应

当遵循：①勤勉尽职原则；②诚实守信原则；③投资者利益优先原则。

32.A【解析】《中华人民共和国证券法》规定，公司申请公司债券上市交易应当符合下列条

件：①公司债券的期限为一年以上；②公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；③公

司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。故A项说法错误。

33.D【解析】《中华人民共和国公司法》规定，股东会行使下列职权：①决定公司的经营方

针和投资计划；②选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬

事项；③审议批准董事会的报告；④审议批准监事会或者监事的报告；⑤审议批准公司的年

度财务预算方案、决算方案；⑥审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；⑦对公司增

加或者减少注册资本作出决议；⑧对发行公司债券作出决议；⑨对公司合并、分立、解散、

清算或者变更公司形式作出决议；⑩修改公司章程；⑪公司章程规定的其他职权。D项属于

董事会的职权。

34.D【解析】《证券发行上市保荐业务管理办法》规定，个人申请保荐代表人资格应当具备

下列条件：①具备3年以上保荐相关业务经历；②最近3年内在境内证券发行项目中担任过

项目协办人；③参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效；④诚实守

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信、品行良好、无不良诚信记录、最近3年未受到中国证监会的行政处罚；⑤未负有数额较

大到期未清偿的债务；⑥中国证监会规定的其他条件。

35.D【解析】《中华人民共和国公司法》规定，有限责任公司股东会由全体股东组成。股东

会是公司的权力机构，依照本法行使职权。

36.D【解析】开放式基金基金份额总额在基金合同期限内不固定。

37.C【解析】《中华人民共和国证券投资基金法》规定，公开披露的基金信息包括：①基金

招募说明书、基金合同、基金托管协议；②基金募集情况；③基金份额上市交易公告书；④

基金资产净值、基金份额净值；⑤基金份额申购、赎回价格；⑥基金财产的资产组合季度报

告、财务会计报告及中期和年度基金报告；⑦临时报告；⑧基金份额持有人大会决议；⑨基

金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；⑩涉及基金财产、基金管理业

务、基金托管业务的诉讼或者仲裁；⑪国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。

38.C【解析】《中华人民共和国证券法》规定，本法所称证券公司是指依照《中华人民共和

国公司法》和本法规定设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。

39.C【解析】《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金管理人或者基金托管人不按照

规定召集基金份额持有人大会的责令改正，可以处5万元以下，对直接负责的主管人员

和其他直接责任人员给予警告暂停或者撤销基金从业资格。

40.D【解析】《中华人民共和国证券法》规定，证券公司的股东有虚假出资、抽逃出资行为

的，国务院证券监督管理机构应当责令其限期改正并可责令其转让所持证券公司的股权。

41.C【解析】《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金财产的债务由基金财产本身承

担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照本法另有约

定的从其约定。

42.B【解析】股东大会一般每年定期召开一次。

43.C【解析】《中华人民共和国证券投资基金法》规定，非公开募集基金应当向合格投资者

募集合格投资者累计不得超过200人。

44.D【解析】证券公司申请融资融券业务资格，应当具备下列条件：①经营证券经纪业务已

满3年；②公司治理健全内部控制有效能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风

险；③公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑

事处罚且不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间的情形；④财

务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融

券业务后的规定；⑤客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资

料完整真实；⑥已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷；

⑦信息系统安全稳定运行最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事故融资融券业务技

术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试；⑧有拟负责融资融券业务的高级

管理人员和适当数量的专业人员，融资融券业务方案和内部管理制度已通过中国证券业协会

组织的专业评价；⑨中国证监会规定的其他条件。

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45.C【解析】证券公司办理定向资产管理业务接受单个客户的资产净值不得低于人民币100

万元。

46.A【解析】实际控制人，是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，

能够实际支配公司行为的人。所以公司实际控制人并不是公司的股东，故A项错误。

47.A【解析】公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并于30内在报纸上公告。

48.A【解析】证券研究报告，是指证券公司、证券投资咨询公司基于独立、客观的立场，对

证券及证券相关产品的价值或者影响其市场价格的因素进行分析，含有对具体证券及证券相

关产品的价值分析、投资评级意见等内容的文件。证券公司、证券投资咨询机构不应当分享

证券投资收益或者分担证券投资损失，故A项错误。

49.A【解析】公司向其他企业投资或者为他人提供担保，依照公司章程的规定，由董事会或

者股东会、股东大会决议；公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经过股东会或

者股东大会决议。

50.C【解析】基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，基金托管人的专门

基金托管部门的高级管理人员和其他从业人员，从事损害基金财产和基金份额持有人利益的

证券交易及其他活动，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下；情

节严重的，撤销基金从业资格。二、组合型选择题

1.D【解析】《中华人民共和国证券法》规定，证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内

幕信息的人在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前买卖该

证券或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的责令依法处理非法持有的证券，没收违法

所得并处以违法所得1倍以上5倍以下的；没有违法所得或者违法所得不足3万元的处

以3万元以上60万元以下的。单位从事内幕交易的还应当对直接负责的主管人员和其

他直接责任人员给予警告并处以3万元以上30万元以下的。证券监督管理机构工作人

员进行内幕交易的从重处罚。

2.A【解析】由于证券交易方式的特殊性、交易规则的严密性和操作程序的复杂性，决定了

广大投资者不能直接进入证券交易所买卖证券，而只能由经过批准并具备一定条件的证券经

纪商进入交易所进行交易，投资者则需委托证券经纪商代理买卖来完成交易过程。

3.C【解析】证券公司向客户推介金融产品应当了解客户的身份、财产和收入状况、金融知

识和投资经验、投资目标、风险偏好等基本情况评估其购买金融产品的适当性。

4.C【解析】证券公司从事自营业务的应当建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及

员工按规定程序行使相应的职责，投资品种的研究、投资组合的制定和决策以及交易指令的

执行应当相互分离并由不同人员负责。

5.A【解析】证券公司办理集合资产管理业务只能接受货币资金形式的资产。证券公司设立

限定性集合资产管理计划的接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元设立非限定性

集合资产管理计划的接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。

6.C【解析】证券账户管理包括证券账户的开立、证券账户挂失补办、证券账户注册资料变

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更、证券账户合并与注销、非交易过户等。

7.C【解析】证券公司应当按照《证券公司证券自营业务指引》的要求，根据公司经营管理

特点和业务运作状况建立完备的自营业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体

系在风险可测、可控、可承受的前提下从事自营业务。

8.C【解析】《中华人民共和国证券法》规定，证券交易内幕信息的知情人包括发行人的董

事、监事、高级管理人员，持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人

员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员发行人控股的公司及其董事、监事、

高级管理人员。由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员、证券监督管理机构工

作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员保荐人、承销的证券公司、

证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员、国务院证券监督管理机构规定

的其他人。

9.A【解析】私募资金形成基金的应该遵循设立的规定，并得到主管部门的批准。没有达到

要求的属于，所产生的债权债务关系需要履行无限连带责任。

10.C【解析】《中华人民共和国证券法》规定，发行人、上市公司擅自改变公开发行证券所

募集资金的用途的，责令改正对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以

3万元以上30万元以下的。发行人、上市公司的控股股东、实际控制人指使从事前款

违法行为的，给予警告并处以30万元以上60万元以下的。对直接负责的主管人员和其

他直接责任人员依照前款的规定处罚。

11.C【解析】证券公司以下称管理人开展集合资产管理业务，管理人承诺以诚实守信、审慎

尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。

托管人承诺以诚实守信、审慎尽责的原则履行托管职责，安全保管客户集合计划资产、办理

资金收付事项、监督管理人投资行为，但不保证本集合计划资产投资不受损失，不保证最低

收益。

12.B【解析】Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项属于背信运用受托财产罪的司法解释，IV项属于泄露内幕信息

犯罪的司法解释。

13.B【解析】证券公司证券自营业务的内部控制重点防范规模失控、决策失误、超越授权、

变相自营、账外自营、操纵市场、内幕交易等的风险。信用交易是被允许的。

14.D【解析】证券公司从事证券自营业务，其投资范围或投资比例违反《证券公司监督管理

条例》的，对直接负责的主管人员和其他直接负责人员，给予警告，并处以3万元以上10

万元以下的。情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。

15.A【解析】从事期货投资咨询业务的人员，必须取得期货投资咨询从业资格并加入一家有

从业资格的期货投资咨询机构后，方可从事期货投资咨询业务。

16.C【解析】证券公司接受本公司股东以及其他与本公司具有关联方关系的自然人、法人或

者组织为定向资产管理业务客户的，证券公司应当按照公司有关制度规定，对相关专门账户

进行监控，并对客户身份、合同编号、专用证券账户、委托资产净值、委托期限、累计收益

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率等信息进行集中保管。

17.A【解析】风险防控需要在投资产品前了解。

18.D【解析】在融资融券业务中，如果相关主体违反《证券公司监督管理条例》的规定，有

下列情形之一的，责令改正，没有违法所得或者违法所得不足10万元的处以10万元以上

60万元以下的，未经批准，委托他人或者接受他人委托持有或者管理证券公司的股权，

或者认购、受让或者实际控制证券公司的股权，证券公司股东、实际控制人强令、指使、协

助、接受证券公司以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保，证券公

司、资产托管机构、证券登记结算机构违反规定动用客户的交易结算资金、委托资金和客户

担保账户内的资金、证券资产托管机构、证券登记结算机构对违反规定动用委托资金和客户

担保账户内的资金、证券的申请、指令予以同意、执行，资产托管机构、证券登记结算机构

发现委托资金和客户担保账户内的资金、证券被违法动用而未向国务院证券监督管理机构报

告。

19.D【解析】上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产构成重大资产重组的标准之

一是购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净

资产额的比例达到50%以上，且超过5000万元人民币。

20.C【解析】证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：协助办理开

户手续；提供期货行情信息交易设施；中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户

进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金

账户为客户存取、划转期货保证金。

21.C【解析】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立

融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交

收账户。

22.D【解析】集合资产管理计划应当符合的条件之一是客户人数在200人以下。

23.B【解析】证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基

金、央行票据等中国证券监督管理委员会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其

他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，

无须取得证券自营业务资格。

24.C【解析】证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件：公司净资

本符合中国证监会的规定，具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险

控制和内部隔离制度，建立健全的尽职调查制度具备良好的项目风险评估和内核机制公司财

务会计信息真实、准确、完整公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违

规记录，财务顾问主办人不少于5人，中国证监会规定的其他条件。

25.C【解析】可作为融资买入或融券卖出的标的证券，一般是在交易所上市交易并经交易所

认可的四大类证券，即符合交易所规定的股票、证券投资基金、债券、其他证券。

26.D【解析】证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的

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人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信

息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该

信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，

并处违法所得1倍以上5倍以下罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，

并处违法所得1倍以上5倍以下罚金。

27.B【解析】证券公司应当按照需知原则管理敏感信息，确保敏感信息仅限于存在合理业务

需求或管理职责需要的工作人员知悉。证券公司工作人员对以任何方式知悉的敏感信息负有

严格的保密义务，不得利用敏感信息为自己或他人谋取不当利益。证券公司聘用外部服务商

的，应当与服务商约定其对在服务中获知的敏感信息负有保密义务。

28.D【解析】证券公司从事证券自营业务的，风险监控部门针对自营业务应建立有效的风险

监控报告机制，定期向董事会和投资决策机构提供风险监控报告，并将有关情况通报自营业

务部门、合规部门等相关部门。

29.C【解析】证券公司向客户融资应当使用自有资金或者依法筹集的资金向客户融券应当使

用自由证券或者依法取得处分权的证券。

30.C【解析】题中四个选项都属于证券业财务与会计人员的禁止行为。

31.A【解析】封闭式基金份额上市交易应符合的条件有：基金的募集符合《中华人民共和国

证券投资基金法》的规定、基金合同期限为5年以上、基金募集金额不低于2亿元人民币、

基金份额持有人不少于1000人、基金份额上市交易规则规定的其他条件。

32.D【解析】证券公司讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭示书》、《客户

须知》实际上起到了投资者教育的作用。

33.C【解析】根据我国《上市公司发行可转换公司债券实施办法》的规定，具体转股期限应

由发行人根据可转债的存续期及公司财务情况确定。

34.A【解析】在证券经纪商与客户的委托代理关系中，客户是授权人、委托人。

35.B【解析】根据操作流程，投资者办理股东大会网络投票等网络服务业务，需首先登录中

国结算注册，然后到证券公司营业部(“身份验证机构”)办理身份验证。投资者办

理身份验证，须遵循“先注册、后激活”的程序。投资者办理身份验证并激活网上用户名后，

即可参加今后各有关上市公司股东大会网络投票。流程如下：登录网站，输入网上用户名、

密码及附加码，点击“投票表决”下的“网上行权”，浏览股东大会列表，选择具体的投票

参与方式，进行投票。

36.C【解析】本题考查认购的一般性原则。题中四个选项都正确。

37.A【解析】上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期有T+3日、T+6日。

38.B【解析】成交申报指令不包括本方交易单元代码。

39.A【解析】从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限

向下浮动制度。

40.A【解析】证券上市期届满或依法不再具备上市条件的证券交易所要终止其上市交易予以

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摘牌。

41.C【解析】上海证券交易所大宗交易方式的规定：①A股单笔买卖申报数量在50万股含

以上或交易金额在300万元含人民币以上B股(上海)单笔买卖申报数量在50万股含以上或

交易金额在30万美元含以上B股，深圳单笔交易数量不低于5万股或者交易金额不低于300

万元港币；②基金大宗交易的单笔买卖申报数量在300万份含以上或交易金额在300万元含

人民币以上；③国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量在10000手含以上或交易金额

在1000万元含人民币以上；④其他债券单笔买卖申报数量在1000手含以上或交易金额在

100万元含人民币以上，企业债、公司债的现券和回购大宗交易单笔最低限额在原来基础上

降低至交易数量在1000手含以上或交易金额在100万元含人民币以上；⑤其他债券单笔买

卖申报数量应当不低于1000手或者交易金额不低于100万元人民币。

42.D【解析】开户代理机构是指中国结算公司委托代理证券账户开户业务的证券公司、商业

银行及中国结算公司B股结算会员。

43.C【解析】证券投资顾问业务的基本原则包括诚实信用、守法合规、忠实客户利益。

44.A【解析】背信运用受托财产罪，是指银行或者其他金融机构违背受托义务，擅自运用客

户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。

45.C【解析】证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当审慎使用信息，不得将

无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告，不得将无法认定真实性的市场传言作为

确定性研究结论的依据。制作证券研究报告应当合规、客观、专业、审慎。署名的证券分析

师应当对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分

析结论具有合理依据。

46.C【解析】证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载

明下列事项：①介绍业务的范围；②执行期货保证金安全存管制度的措施；③介绍业务对接

规则；④客户投诉的接待处理方式；⑤报酬支付及相关费用的分担方式；⑥违约责任；⑦中

国证监会规定的其他事项。

47.B【解析】《证券法》规定，发行人、上市公司公告的招股说明书、公司债券募集办法、

财务会计报告、上市报告文件、年度报告、中期报告、临时报告以及其他信息披露资料，有

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、上市

公司应当承担赔偿责任；发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人

员以及保荐人、承销的证券公司，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证

明自己没有过错的除外；发行人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行

人、上市公司承担连带赔偿责任。故I、II、III符合法律规定，而发行人、上市公司的控

股股东、实际控制人承担的是过错责任，而非推定过错。故IV错误。

48.A【解析】证券公司从事证券自营业务的，投资决策机构负责确定具体的资产配置策略、

投资事项、投资品种。

49.B【解析】上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：①本次发行申请文件有虚

9/36

假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；

③上市公司12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制

人12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级

管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损

害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。

50.C【解析】证券公司应当建立健全证券经纪业务管理制度，对证券经纪业务实施集中统一

管理，防范公司与客户之间的利益冲突，切实履行反义务，防止出现损害客户合法权益

的行为。证券公司可事前告知客户所提供服务或销售产品的风险特征。证券公司认为某一服

务或产品无法判断适当性，应当提示客户，并由客户选择是否接受该项服务或产品。故I、

II错误，符合题目要求。

《证券市场基本法律法规》（二）参考答案及解析

一、选择题

1.B【解析】《证券法》规定，保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，

或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入1倍以

上5倍以下的；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其

他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的；情节严重的，撤销任职

资格或者证券从业资格。所以行政拘留不是公司直接负责的主管人员和其他直接责任人员将

受到的处罚。故选B。

2.A【解析】收购人或者收购人的控股股东，利用上市公司收购，损害被收购公司及其股东

的合法权益，给被收购公司及其股东造成损失的，依法承担赔偿责任，对直接负责人的主管

人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的。故选A。

3.A【解析】证券的代销、包销期限最长不得超过90日。

4.C【解析】申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，有证券交易所依法审核同意，

并有双方签订上市协议。证券交易所根据国务院授权部门的决定安排政府债券上市交易。

5.C【解析】证券公司年度报告中的财务会计报告、风险控制指标报告以及国务院证券监督

管理机构规定的其他专项报告，应当经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计。

证券公司年度报告应当附有会计事务所出具的内部控制评审报告。

6.D【解析】申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，并且其主要

股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违纪违规记录。

7.D【解析】《公司法》（1993年12月29日通过，2013年12月28日修订）第二百零五条

“公司在清算期间开展与清算无关的经营活动的，由公司登记机关予以警告，没收违法所

得”。

8.B【解析】证券投资顾问或者证券分析师变更岗位，不再从事证券投资顾问或者发布证券

研究报告业务的，所在证券公司、证券投资咨询机构应当在该事项发生之日起10个工作日

内，向证券业协会办理申请注销有关人员的证券投资顾问或者证券分析师注册登记。故选B

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项。

9.B【解析】取得证券从业证书的从业人员变更聘用机构的，新聘用机构应当在上述情形发

生后10日内向协会报告。

10.D【解析】中国证券从业协会对证券经纪人自其取得证券经纪人证书之日起每年检查一次。

证券经纪人由所服务的证券公司统一组织参加年检。年检通过协会执业证书管理系统进行。

11.C【解析】期货保证金安全存管监控机构依照有关规定对保证金安全实施监控，进行每日

稽核，发现问题应当立即报告国务院期货监督管理机构。国务院期货监督管理机构应当根据

不同情况，依照本条例有关规定及时处理。

12.A【解析】不得担任高级职员的情形有下列情形之一的，不得担任公司的董事、监事、高

级管理人员：①无民事行为能力或者限制民事行为能力，则D不符合；②因贪污、贿赂、侵

占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾五年，或者

因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年，则B不符合；③担任破产清算的公司、企业的

董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完

结之日起未逾3年；④担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，

并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年，则C不符合；⑤个人

所负数额较大的债务到期未清偿。

13.C【解析】我国《公司法》规定,股票采用纸面形式或国务院证券管理部门规定的其它形

式

14.C【解析】并非所有有限责任公司董事会中都有职工代表。只有国有独资公司、两个以上

的国有企业或者两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，其董事会成员中应当有

职工代表。监事会应当包括适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于三分之

一，具体比例有公司章程规定。故选C。

15.C【解析】个人申请保荐代表人资格，应具备下列条件：①具备3年以上保荐相关业务经

历；②最近3年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人；③参加中国证监会认可的保荐

代表人胜任能力考试且成绩合格有效；④诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3

年未受到中国证监会的行政处罚；⑤未负有数额较大到期未清偿的债务；⑥中国证监会规定

的其他条件。

16.C【解析】证券公司应当对分支机构实行集中统一管理，不得与他人合资、合作经营管理

分支机构，也不得将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理。证券公司及其境内分支

机构经营的业务应当经国务院证券监督管理机构批准，不得经营未经批准的业务。

17.B【解析】证券公司应当将公司总部、证券营业部中签订劳动合同、取得证券投资咨询执

业资格且实际从事证券投资顾问业务的人员，申请注册登记为证券投资顾问；将研究部门或

者研究子公司中签订劳动合同、取得证券投资咨询执业资格且实际从事发布证券研究报告业

务的人员，申请注册登记为证券分析师。

18.A【解析】公司在依法向有关主管部门提供的财务会计报告等材料上作虚假记载或者隐瞒

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重要事实的，由有关部门直接责任的主管人员和其他直接责任人员和其他直接责任人处以3

万元以上30万元以下的。

19.C【解析】在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成

后的12个月内不得转让。故选C。

20.D【解析】股份有限公司发起人、认股人缴纳股款或者交付抵作股款的出资后，未按期募

足股份，发起人和认股人不得抽回期股本。

21.A【解析】证券公司营业部开展期货中间介绍业务需中国证监会根据市场发展情况和审慎

监管原则规定的其他条件批准。

22.A【解析】上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：①公司

股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；②公司不按照规定公开其财务状况，或

者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者；③公司有重大违法行为；④公司最近三年

连续亏损；⑤其他情形。

23.D【解析】证券公司停业、解散或者破产的，应当经国务院证券监督管理机构批准，并按

照有关规定安置客户、处理未了结的业务。

24.C【解析】国有独资公司是一种特殊的有限责任公司。

25.A【解析】基金份额持有人必须承担以下义务：①遵守基金契约；②缴纳基金认购款项

及规定费用；③承担基金亏损或终止的有限责任；④不从事任何有损基金及其他基金投资人

合法权益的活动；⑤法律、法规及基金契约规定的其他义务。

26.C【解析】《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的认购费率不得超过认购

金额的5%。

27.B【解析】中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起6个月内，以审慎监管原则

依法审查，做出批准或不予批准的决定。

28.A【解析】证券投资顾问应当遵循诚实守信原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾

问服务。

29.D【解析】发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知。发行人及其主承销商应当

在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同时刊登发行公告，对发行方案进行详细说明。

30.B【解析】公开发行债券的发行人应当于本息支付日前10日内，就有关事宜在中国证监

会指定的报刊上公告3次。

31.C【解析】监事会不召集和主持股东大会会议的，连续90日以上单独或者合计持有公司

10%以上股份的股东可以自行召集和主持。由此可见。监事会和连续90日以上单独或者合

计持有公司10%以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。

32.B【解析】凡年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的人员均可参

加证券业从业人员资格考试。33.B【解析】证券交易所应当与上市公司订立上市协议，以

确定相互问的权利义务关系；同时，应当建立上市推荐人制度，保证上市公司符合上市要求。

34.B【解析】通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管

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人以及其他从事基金活动的中介机构进行监督管理，对违法行为进行查处，是基金监管机

构的职责。

35.C【解析】普通决议，应当由出席会议的股东所持表决权的半数以上通过。股东大会作

出特别决议，应当由出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过。

36.D【解析】涉嫌犯罪的，依法移送公安机关、人民检察院，并可同时采取证券市场禁入

措施；中国证监会采取证券市场禁入措施前，应当告知当事人采取证券市场禁入措施的事实、

理由及依据，并告知当事人有陈述、申辩和要求举行听证的权利。

37.C【解析】《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，

可以向战略投资者配售股票。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议。

38.C【解析】中国证监会对违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的有关责任人员，

根据情节严重的程度.采取证券市场禁入措施。

39.B【解析】我国《公司法》规定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入

公司法定公积金。

40.A【解析】根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》和《期货交易管

理条例》的规定，设立期货公司应当具备下列条件：①注册资本最低额为人民币3000万元；

②董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格；③有符合法律、

行政法规规定的公司章程；④主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近

3年无重大违法违规记录；⑤有合格的经营场所和业务设施；⑥有健全的风险管理和内部控

制制度；⑦国务院期货监管机构规定的其他条件。

41.A【解析】投资主办人与原证券公司解除劳动合同的，原证券公司应当在10日内向中

国证券业协会进行离职备案。

42.A【解析】违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的.可以对有关责任

人员采取3～5年的证券市场禁入措施；行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投

资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的，可以对有关责任人采取

5~10年的证券市场禁入措施。

43.C【解析】购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经

审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上，则构成重大资产重组。

44.C【解析】中国保监会依法对保险公司次级定期债务的定向募集、转让、还本付息和信

息披露行为进行监督管理。

45.C【解析】客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

46.B【解析】上市公司应当在每一会计年度上半年结束之日起2个月内披露半年报告。

47.B【解析】封闭式基金在证券交易所的交易系统内进行竞价交易，其登记业务同上市公

司的股票一样，由中国证券登记结算有限责任公司办理。

48.B【解析】A、C、D选项都属于证券经营机构从事证券自营业务明确规定的禁止行为。

49.C【解析】在不影响信息披露的完整性和不致引起阅读不便的前提下，发行人可采用相

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互引证的方法，对各相关部分的内容进行适当的技术处理。以避免重复，保持文字简洁。

50.D【解析】我国《证券发行与承销管理办法》和《上市公司证券发行管理办法》规定，

上市公司发行证券.应当由证券公司承销：上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或

者上市公司向原股东配售股份的，应当采用代销方式发行。上市公司非公开发行股票，发行

对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售。二、组合型选择题

1.A【解析】集合资产管理计划说明书应当清晰地说明集合资产管理计划的产品特点、盈利

预期、投资方向。

2.D【解析】证券公司从事资产管理业务，应当建立健全风险管理和内部控制制度，规范业

务活动，防范和控制风险。证券公司从事定向资产管理业务，应当建立健全投资决策、公平

交易、会计核算、风险控制、合规管理等制度，规范业务合作，控制业务风险，保护客户合

法权益。

3.C【解析】操纵证券、期货市场罪，是指以获取不正当利益或者转嫁风险为目的，集中资

金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，与他人串通相互进行证券、

期货交易，自买自卖期货合约，操纵证券、期货市场交易量、交易价格，制造证券、期货市

场假相，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券、期

货市场秩序的行为。①单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势

联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；②与他人串通，以

事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、

期货交易量的；③在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买

自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；④以其他方法操纵证券、

期货市场的。

4.A【解析】发行人、上市公司擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，对

直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的。

发行人、上市公司的控股股东、实际控制人指使从事前款违法行为的，给予警告，并处以

30万元以上60万元以下的。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员依照前款的规

定处罚。根据本法有关规定，公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资

金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会批准。擅自改变用途而未作纠

正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。

5.D【解析】承销商应当保留承销过程中的相关资料并存档备查，相关资料至少保存3年。承

销过程中的相关资料包括但不限于以下资料：①路演推介活动及询价过程中的推介或宣传材

料、投资价值研究报告、路演记录、路演录音等；②定价与配售过程中的投资者报价信息、

申购信息、获配信息。获配信息包括但不限于投资者名称、获配数量、证券账户号码及身份

证明文件等；③确定网下投资者条件、发行价格或发行价格区间、配售结果等的决策文件；

④信息披露文件与申报备案文件；⑤其他和发行与承销过程相关的文件或承销商认为有必要

保留的文件。

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6.A【解析】证券公司融券，可以使用自有证券和通过转融通取得的证券。

7.A【解析】证券经纪人应当在法律规定和证券公司授权的范围内执业，不得有下列行为：

①替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜；

②提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖；③与客户约

定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；④采取贬低竞

争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户；⑤泄漏客户的商业秘密或

者个人隐私；⑥为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利；⑦为客户提供非法的服务

场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动；⑧委托

他人代理其从事客户招揽和客户服务等活动；⑨损害客户合法权益或者扰乱市场秩序的其他

行为。

8.D【解析】证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件：①公司净

资本符合中国证监会的规定；②具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行

风险控制和内部隔离制度；③建立健全的尽职调查制度，具备良好的项目风险评估和内核机

制；④公司财务会计信息真实、准确、完整；⑤公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近

3年无重大违法违规记录；⑥财务顾问主办人不少于5人；⑦中国证监会规定的其他条件。

9.B【解析】内幕交易罪，是指评判或者通晓股票、证券交易内幕信息的知情人员或者非法

获取股票、证券交易内幕信息的人员或者单位，在涉及股票、证券的发行、交易或者其他支

股票、证券的价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该股票、证券，或者泄露该

信息，情节严重的行为。

10.D【解析】证券公司应建立投资银行项目管理制度，完善各类投资银行项目的业务流程、

作业标准和风险控制措施；加强项目的承揽立项、尽职调查、改制辅导、文件制作、内部审

核、发行上市和保荐回访等环节的管理；加强项目核算和内部考核，完善项目工作底稿和档

案管理制度。

11.C【解析】充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进

行折算：①上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其

他股票折算率最高不超过65%；②交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%；③

国债折算率最高不超过95%；④其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。

12.D【解析】为了规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务行为，保护投资

者合法权益，维护证券市场秩序，依据《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、

《证券公司监督管理条例》，制定《证券投资顾问业务暂行规定》规定。

13.C【解析】根据《证券、期货投资咨询治理暂行办法》第六条规定，申请证券投资咨询从

业资格的机构，应具备下列条件：①从事证券投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券投

资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有十名以上取得证

券投资咨询从业资格的专职人员；其高级治理人员中至少一名取得证券投资咨询从业资格。

②有100万元人民币以上的注册资本。③有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信

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息传递设施。④有公司章程。⑤有健全的内部治理制度。⑥具备中国证监会要求的其他条件。

证券投资咨询机构有专营和兼营之分。从事证券经营和其他咨询业务的机构，符合上述规定

条件的，可以申请兼营证券投资咨询业务。

14.B【解析】向客户提供证券投资咨询服务，应当具备证券从业资格的人员，并在中国证券

业协会注册登记为证券投资顾问。证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全投资顾问业务、

合规管理和风险控制机制。

15.B【解析】财务顾问及其财务顾问主办人出现下列情形之一的，中国证监会对其采取监管

谈话、出具警示函、责令改正等监管措施：①内部控制机制和管理制度、尽职调查制度以及

相关业务规则存在重大缺陷或者未得到有效执行的；②未按照本办法规定发表专业意见的；

③在受托报送申报材料过程中，未切实履行组织、协调义务、申报文件制作质量低下的；④

未依法履行持续督导义务的；⑤未按照本办法的规定向中国证监会报告或者公告的；⑥违反

其就上市公司并购重组相关业务活动所作承诺的；⑦违反保密制度或者未履行保密责任的；

⑧采取不正当竞争手段进行恶性竞争的；⑨唆使、协助或者伙同委托人干扰中国证监会审核

工作的；⑩中国证监会认定的其他情形。

16.B【解析】利用未公开信息交易罪是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公

司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业

协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从

事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动。

17.C【解析】证券经纪业务的对象具有广泛性和价格变动性的特点。

18.B【解析】证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产。定向资产管

理客户委托资产不限于现金资产，可为客户合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金份

额、集合资产管理计划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中国

证监会允许的其他金融资产。

19.D【解析】上市公司首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，被中国证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，下列主体应当遵守在其公开

募集或者其他文件中作出的公开承诺，暂停转让其拥有权益的股份：①上市公司控股股东、

实际控制人及其一致行动人；②上市公司董事、监事、高级管理人员；③持有上市公司首次

公开发行前已发行股份的股东；④其他持有法律、行政法规、中国证监会规定、上交所规则

规定的限售股的股东；⑤上市公司自愿承诺股份限售的股东。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确。

20.B【解析】具备证券自营业务资格的证券公司可以从事金融衍生产品交易；不具备证券自

营业务资格的证券公司只能从事以对冲风险为目的的金融衍生产品交易。21.D【解析】保

荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人违反本办法，未诚实守信、勤勉尽责地

履行相关义务的，中国证监会责令改正，并对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学

习、出具警示函、责令公开说明、认定为不适当人选等措施。

22.B【解析】证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大

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影响的尚未公开的信息，为内幕信息。下列信息皆属内幕信息：①公司的重大投资行为和重

大的购置财产的决定；②公司分配股利或者增资计划；③公司股权结构的重大变化；④公司

债务担保的重大变化；⑤公司营业主要资产的抵押、出售或者报废一次达到该资产的百分之

三十；⑥公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任；⑦上市

公司收购的有关方案；⑧国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他

重要信息。

23.A【解析】①从事内幕交易或利用未公开信息交易活动，泄露利用工作便利获取的内幕信

息或未公开信息，或明示、暗示他人从事内幕交易活动；②利用资金优势、持股优势和信息

优势，单独或者合谋串通，影响证券交易价格或交易量，误导和干扰市场。③编造、传播虚

假信息或做出虚假陈述或信息误导，扰乱市场。④损害社会公共利益、所在机构或者他人的

合肥权益。⑤从事与其履行职责有利益冲突的业务。⑥接受利益相关方的贿赂或对其进行贿

赂；买卖法律明文禁止买卖的证券；违规向客户做出投资不受损失或保证最低收益的承诺。

24.B【解析】资产评估机构、会计师事务所、律师事务所或者相关人员从事上市公司并购重

组财务顾问业务，应当另行成立专门机构。具有上市公司财务并购重组财务顾问业务资格的

证券公司和具有上市公司财务并购重组财务顾问业务资格的证券投资咨询机构也是从事上

市公司并购重组财务顾问业务的机构。

25.D【解析】《公司法》规定，上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联

关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由

过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通

过。出席董事会的无关联关系董事人数不足3人的，应将该事项提交上市公司股东大会审

议。

26.C【解析】保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超

过7%，或者发行人持有、控制保荐机构的股份超过7%的。保荐机构在推荐发行人证券发行

上市时，应联合1家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保荐机

构。

27.D【解析】内幕信息登记与备案要求公司应如实、完整地记录内幕信息在公开前的报告、

传递、编制、审核、披露等各环节所有内幕信息知情人名单，以及知情人知悉内幕信息的

时间等相关档案，供公司自查和相关监管机构查询。所以本题选D选项。

28.A【解析】监管机构对投资银行业务的非现场检查包括证券公司应向中国证监会，沪、

深证券交易所，公司住所地的中国证监会派出机构，中国证券登记结算公司和中国证券业协

会报送年度报告。29.C【解析】证券登记结算机构为证券市场提供安全、高效的证券登记

结算服务。根据自律管理的要求.它需采取以下措施保证业务的正常进行：①制定完善的风

险防范制度和内部控制制度；②建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标

准和规范；③要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；④要对结算数据和技术系

统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。为防范证券结算风险，我国还设立了证

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券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证

券登记结算机构的损失。

30.C【解析】可转换债券的初始转股价格可因公司送红股、增发新股、配股或降低转股价

格进行调整，具体调整情况公司应予以公告。

31.C【解析】证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一

交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。在账户记录上，

由于实现了无纸化，证券登记结算机构一般以证券公司为单位，采用电脑记账方式记载证券

公司交给的证券。证券公司也采用电脑记账的方式记载投资者的证券。

32.D【解析】上市开放式基金的上市首日须为基金的开放日。基金上市首日的开盘参考价

为上市首日前一交易日的基金份额净值(四舍五入至价格最小变动单位)。基金管理人可按

申购金额分段设置申购费率。场内赎回为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置赎回

费率。投资者可在交易日的交易时间内使用深圳证券账户通过各交易所会员单位的营业网点

报盘买入和卖出上市开放式基金。

33.C【解析】Ⅲ属于专项资产管理业务的特点。

34.D【解析】证券经纪商权利：有拒绝接受不符合规定的委托要求的权利，即客户的委托

要求应符合有关法律和规章制度的规定；有按规定收取服务费用的权利，如收取交易佣金

等；对违约或损害经纪商自身权益的客户，经纪商有通过留置其资金、证券或司法途径要

求其履约或赔偿的权利。

35.B【解析】Ⅲ应当是与收购人签订协议，在收购完成后12个月内，持续督导收购人遵守

法律、行政法规、中国证监会的规定、证券交易所规则、上市公司章程，依法行使股东权利，

切实履行承诺或者相关约定。

36.D【解析】上市公司与交易对方就重大资产重组事宜进行初步磋商时，应当立即采取必

要且充分的保密措施，制定严格有效的保密制度，限定相关敏感信息的知悉范围。

37.D【解析】有限责任公司的清算组由股东组成，Ⅰ正确。清算组应当自成立之日起10日

内通知债权人。Ⅱ错误。清算组发现公司财产不足清偿债务的，应当依法向人民法院申请宣

告破产。Ⅲ错误。公司财产在未按规定清偿债务前，不得分配给股东。Ⅳ错误。

38.B【解析】建立授权管理与问责制是定向资产管理业务的内部控制制度要求。

39.D【解析】就投资者买卖证券的基本途径来看，主要有两条：一是直接进入交易场所自

行买卖证券，如投资者在柜台市场上与对方直接交易；二是委托经纪商代理买卖证券。自然

人、法人都可以是买卖主体，国家法律、法规规定不准参与证券交易的自然人或法人不得

成为证券交易的委托人，如证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的

其他人员，不得直接或间接持有、买卖股票，但是买卖经批准发行的国债、基金除外。

40.A【解析】我国《证券法》规定，设立证券公司，应当具备下列条件：①有符合法律、行

政法规规定的公司章程；②主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法、

违规记录，净资产不低于人民币2亿元；③有符合本法规定的注册资本；④董事、监事、高

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级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券业从业资格；⑤有完善的风险管理与内部控制

制度；⑥有合格的经营场所和业务设施；⑦法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务

院证券监督管理机构规定的其他条件。

41.A【解析】股权融资是指公司以出让股份的方式向股东筹集资金，包括配股、增发新股

以及股利分配中的送红股。

42.A【解析】在超额配售选择权行使完成后的3个工作日内，主承销商应当在中国证监会

指定报刊披露以下有关超额配售选择权的行使情况：因行使超额配售选择权而发行的新股

数，如未行使.应当说明原因；从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的总金

额、平均价格、最高与最低价格；发行人本次发行股份总量：发行人本次筹资总金额。

43.C【解析】《证券投资顾问和证券分析师注册登记程序及要求》规定，对于首次申请证

券投资咨询执业资格.并注册登记为证券投资顾问或证券分析师的人员，证券公司、证券投

资咨询机构的资格管理员应将其姓名、身份证号码录入中国证券业执业证书管理系统，系

统将自动生成系统编码和密码(申请人的初始密码有特定规律.第一、三、五位为字母，第

二、四、六位为数字。例如：b5m012，第四位的“0”是数字零，第五位是小写字母“1”)。

44.C【解析】证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与存管银行配合完成。

故Ⅰ、Ⅱ表述有误。

45.B【解析】公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、

资信评级报告，应当由有资格的证券服务机构出具.并由至少两名有从业资格的人员签署。

46.A【解析】招股说明书摘要应当包括的内容：①发行人在招股说明书摘要的显要位置作出

的声明；②重大事项提示；③本次发行概况；④发行人基本情况；⑤募集资金运用；⑥风险

因素和其他重要事项；⑦本次发行各方当事人和发行时间安排；⑧备查文件。

47.D【解析】合规风险主要是指证券公司在自营业务中违反法律、行政法规和监管部门规

章及规范性文件、行业规范和自律规则等行为，如从事内幕交易、操纵市场等行为可能使证

券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。

48.D【解析】一般的投资者可以投资在证券交易所上市的外资股(即B股)；而合格境

外机构投资者则可在经批准的投资额度内投资于在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易

所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证、中国证监会允许的其他

金融工具。

49.C【解析】如果最近3年的财务会计报告被注册会计师出具非标准无保留意见审计报告

的，则所涉及的事项应对发行人无重大影响或影响已经消除，违反合法性、公允性和一贯

性的事项应已纠正。

50.C【解析】资产管理业务人员具有证券业从业资格，无不良行为记录，其中，具有3年

以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人。

《金融市场基础知识》（一）参考答案及解析

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一、选择题

1.B【解析】1993年4月25日，国务院颁布了《股票发行与交易管理暂行条例》，这是我

国证券市场的首部条例，标志着审批制的正式确立。在1993年及之后的5年里，我国的证

券发行审核制度依照《公司法》的相关条例，开始实行严格的审批制。

2.A【解析】对股份有限公司而言，发行优先股票可以清偿公司债务，能够筹集长期稳定的

公司股本。

3.B【解析】随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量

的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的主权财富基金。

4.D【解析】金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估、充分披露等方法，根据客户

分级和产品分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。

5.B【解析】私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金，私募基金

不能进行公开发售和宣传推广，只能采取非公开方式发行。投资金额要求高，风险较大，在

运作上具有较大灵活性，所受到的限制和约束也较少。故选B。

6.A【解析】股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，

不限于高新技术企业，应当符合下列条件：①依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账

面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计

算；②业务明确，具有持续经营能力；③公司治理机制健全，合法规范经营；④股权明晰，

股票发行和转让行为合法合规；⑤主办券商推荐并持续督导；⑥全国股份转让系统公司要求

的其他条件。

7.C【解析】证券投资者保护基金是证券投资者保护的最终措施之一。

8.D【解析】经合组织并不提供基金援助，它是在政策和分析的基础上，提供一个思考和讨

论问题的场所，以帮助各国政府制定政策，这些政策可能导致成员国政府间达成正式协议，

或在国内或其他国际场合实施。

9.D【解析】对于证券公司与客户之间的证券清算交收，是委托中国证券登记结算有限责任

公司根据成交记录按照业务规则代为办理。

10.A【解析】在我国，中国证券监督管理委员会及其派出机构，是国务院直属的证券监督管

理机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中统一的管理。我国证券市

场监管机构是国务院证券监督管理机构。

11.B【解析】货银对付俗称“一手交钱，一手交货”，是指证券登记结算机构与结算参与人

在交手过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。货银对付交收制度是

证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。

12.C【解析】中央银行根据不同时期货币政策的需要，在金融市场上公开买卖政府债券（如

国库券、公债等）以控制货币供应量及利率的活动。央行的公开市场操作包括买卖政府债券

或金融债券。

13.A【解析】资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融

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资形式。资产证券化仅指狭义的资产证券化。自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发

行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券—房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以

来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，

现在又衍生出如风险证券化产品。

14.A【解析】一般性货币政策工具是中央银行调控的常规手段，主要调节货币供应总量、信

用量和一般利率水平。因此，又称为数量工具。

15.C【解析】会计师事务所职业保险的累积赔偿限额与累积职业风险基金之和需要达到8000

万元，才可以申请证券资格。

16.A【解析】我国《个人所得税法》规定，个人投资的公司债券利息、股息、红利所得应缴

纳个人所得税，但国债和国家发行的金融债券的利息收入，可免缴个人所得税。

17.A【解析】优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普

通股股东享有的按其持股比例，以低于市场价格的某一特定价格优先认购一定数量新发行股

票的权利。

18．C【解析】网上委托是指证券营业商通过互联网，向委托人提供用于下达证券交易指令、

获取成交结果的一种服务方式。网上委托是证券营业商向委托人提供自助交易服务的一种形

式。

19.B【解析】根据供求规律，股票价格是供求对比的产物，同事也是恢复供求平衡的关键变

量。

20.D【解析】设立证券公司，主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法

违规记录，净资产不低于人民币2亿元。

21.D【解析】股权分置是指A股市场上的上市公司股份被区分为非流通股和普通股，这是我

国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之

间的利益平衡协商机制，消除A股市场股份转让制度性差异。

22.D【解析】我国现阶段采取的融资方式是间接融资为主，直接融资为辅。

23.D【解析】上市公司增资方式中，向特定对象发行股票的增资方式是定向增发。

24.B【解析】简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数。简单算术股份平

均数的优点是计算简便，但也存在两个缺点：①发生样本股送配股、拆股和更换时会使股价

平均数失去真实性、连续性和时间数列上的可比性；②在计算时没有考虑权数，即忽略了发

行量或成交量不同的对股票市场有不同影响这一得要因素。简单算术股价平均数的这两点不

足，可以通过加权股价平均数和修正股价平均数来弥补。

25.A【解析】港股通交易以港币报价，投资者以人民币交收。

26.A【解析】流动性、收益性、风险性是股票的特征。

27.B【解析】股东大会做出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分

立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过。

28.C【解析】证券发行市场又称为一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照

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一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。

29.D【解析】证券投资基金是一种以公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金

托管人托管，为基金份额持有人的利益而进行证券投资，以资产组合方式进行证券投资活动。

可投资于股票、债券和国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。

30.B【解析】人民币特种股票账户简称“B股账户”（上海为C字头账户），是专门用于为

投资者买卖人民币特种股票而设置的。

31.A【解析】投资机构通过自律管理，从各个方面规范自己的投资行为，保护客户的利益，

维护自己在社会上的信誉。

32.A【解析】证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务的，其对单一客户融资业务规模不

得超过净资本的5%。

33.B【解析】证券市场监管的公平原则要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全

平等的权利

34.A【解析】OTC市场是场外市场的简称。场外交易市场即业界所称的OTC市场，又称柜台

交易市场或店头市场，是指在证券交易所外进行证券买卖的市场。它主要由柜台交易市场、

第三市场、第四市场组成。

35.D【解析】证券市场本质上是价值直接交换的场所。

36.A【解析】中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统

一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。垂直领导全国证

券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管；管理有关证券公司的领导班子和领导

成员。

37.A【解析】连续竞价是这样确定成交价的：对新进入的一个买进有效委托，若不能成交，

则进入买入委托队列排队等待成交；若能成交，即其委托买入限价高于或等于卖出委托队列

的最低卖出限价，则与卖出委托队列顺序成交，其成交价格取卖方叫价。对新进入的一个卖

出有效委托，若不能成交，则进入卖出委托队列排队等待成交；若能成交，即其委托卖出限

价低于或等于买入委托队列的最高买入限价，则与买入委托队列顺序成交，其成交价格取买

方叫价。这样循环往复，直至收市。

38.A【解析】一国货币价格，即与其他国家货币的汇率。单纯来讲，一国央行实行宽松货币

政策，市场资金供应充足，市场利率下降，使该国货币汇率下降，货币贬值；反之，该国货

币升值。当国际收支出现逆差时，一国之所以采用本币贬值的汇率政策，是因为本币贬值以

后，以外币标价的出口价格下降，而以本币标价的进口价格上涨，从而刺激出口，限制进口，

使国际收支逆差减少，乃至恢复均衡。故选A。

39.B【解析】财富传导机制P→W→C→Y分别是股票价格，财富，消费，总收入。

40.B【解析】在订单匹配原则方面，优先原则主要有：价格优先原则、时间优先原则、按比

例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。其中，

各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。我国采用价格优先和时间优先原

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则。

41.D【解析】根据，，《证券法》规定，证券公司的注册资本应当是实缴资本。

42.B【解析】沪港通于2014年11月17日正式启动。

43.A【解析】金融市场的监控与激励机制功能主要解决道德风险问题，即解决投资政策作出

后的非对称问题。

44.C【解析】股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成若干股。股票合并又称并

股，是将若干股股票合并为1股。从理论上说，不论是分割还是合并，将增加或减少股份总

数和股东持有股票的数量，但并不改变公司的实收资本和每位股东所持股东权益占公司全部

股东权益的比重。

45.A【解析】资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机

构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。受托机构以信托财

产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。

46.C【解析】证券交易市场通常分为证券交易所市场和场外交易市场。

47.C【解析】在中央银行体制（中央银行与商业银行分设）下，货币供给量等于基础货币与

货币乘数之积。即：Ms=m*B，其中，Ms表示货币供应量；m表示货币乘数；B表示基础货币。

48.C【解析】中国证券业协会依法对证券公司及其从业人员的业务活动进行自律管理。

49.A【解析】证券无纸化的核心，一方面是以证券账户替代纸质证券，成为证券权利的主要

表现形式；另一方面也就意味着公司股东或债券持有人名册的无纸化。

50.B【解析】证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式。

二、组合型选择题

51.C【解析】我国的混合资本债券具有4项基本特征：①期限：期限在15年以上，发行之

日起10年内不得赎回。②到期前延期支付情况：混合资本债券到期前，如果发行人核心资

本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息；如果同时出现以下情况：最近1期经审计的

资产负债表中盈余公积与未分配利润之和为负，且最近12个月内未向普通股股东支付现金

红利，则发行人必须延期支付利息。在不满足延期支付利息的条件时，发行人应立即支付欠

息及欠息产生的复利。③清偿顺序：当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序

列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本。④到期时延期支付情况：混合资本债券到期

时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务，或支付该债券将导致无力支付清偿

顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息。52.D【解析】

金融衍生工具具有四个显著特性：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。

53.D【解析】“荷兰式”招标的特点是“单一价格”，是我国国债公开招标发行采用的主要

方式。当标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率；标的为利差时，最高中标利

差为当期国债的基本利差；标的为价格时，最低中标价格为当期国债的承销价格。“美国式”

招标的特点是“多种价格”。标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债的票面利率，

各中标机构依各自及全场加权平均中标利率折算承销价格；标的为价格时，各中标机构按各

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自加权平均中标价格承销当期国债。美国式招标和荷兰式招标作为债券招标发行的两种主要

方式，直接的区别在于中标价格的形成模式。进一步看，对中标的承销商而言，美国式招标

形成的是差异的中标价格，也称多重价格招标，即中标人以各自的投标利率为最终中标利率；

荷兰式招标则是单一价格招标，即所有中标人均以同一利率作为中标利率。两者的有效投标

均以收益率由低到高的累加方式截止于招标发行量。

54.C【解析】套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、

信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期

抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。由此可见，第Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均可

以作为被套期保值的项目。

55.D【解析】我国《公司法》规定，公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行

使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或其他股东的权利；不得滥用公司法人独立地位和

股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失

的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任逃避责任，严

重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。公司的控股股东、实际控制人、

董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。如违反有关规定，给公司造

成损失的，应当承担赔偿责任。

56.B【解析】我国《证券投资基金法》规定，基金份额持有人享有的权利包括：①分享基金

财产收益；②参与分配清算后的剩余基金财产；③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；

④按照规定要求召开基金份额持有人大会；⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；

⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机

构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；⑧基金合同约定的其他权利。

57.D【解析】同业拆借市场的特点包括：①利率由协议双方自主确定；②通过国家规定的同

业拆借网络进行；③是一种短期融资行为；④市场化程度很高。

58.D【解析】基金从设立到终止都要支付一定的费用。通常情况下，基金所支付的费用主要

有以下几个方面：①基金管理费。②基金托管费。③基金交易费。④基金运作费。⑤基金销

售服务费。

59.D【解析】符合基金资产估值规则的是：基金管理人应于每个交易日当天对基金资产进行

估值；基金管理人虽然必须按规定对基金净资产进行估值，但遇到某些特殊情况，可以暂停

估值；采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参

数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性；基金资产估值是指通过对基金所拥有的

全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

60.B【解析】债券发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，其主要因素包括市场

利率变化、资金使用方向和债券的变现能力。

61.A【解析】国际金融市场又叫外部市场，是金融资产的交易跨越国界、进行国际交易的场

所。该市场上的证券的显著特点是：它们同时向许多国家的投资者发行，且不受一国法令的

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制约。离岸金融市场(狭义的国际金融市场)是无形市场，只存在于某一城市或地区而不在一

个固定的交易场所，由所在地的金融机构和金融资产的国际性交易形成。

62.B【解析】自然风险是指因自然力的不规则变化使社会生产和社会生活等遭受威胁的风险。

如地震、水灾、火灾、风灾、雹灾、冻灾、旱灾、虫灾以及各种瘟疫等自然现象，是经常的、

大量发生的。第Ⅱ项属于市场风险，第Ⅲ项不属于自然风险。

63.D【解析】按照信托目的，可将信托分为担保信托、管理信托和处理信托。

64.B【解析】第Ⅳ项，我国在国际债券市场发行的主要债券品种包括政府债券、金融债券和

可转换公司债券。

65.B【解析】无面额股票特点包括：①发行或转让价格比较灵活；②便于股票分割。

66.D【解析】根据《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》，出现以下情形，信

用评级机构及参与信用评级的人员（包括评级小组成员和信用评审委员会委员）不得参与相

关信用评级业务：①信用评级机构与受评企业或其关联机构存在足以影响信用评级独立性的

股权关联关系及开展评级业务前6个月内持有与受评对象相关的证券或衍生品头寸；②参与

信用评级的人员及其直系亲属与受评企业或其关联机构存在足以影响信用评级独立性的持

股、受聘为高管或其他关键岗位以及持有与受评对象相关的证券或衍生品账面价值超过50

万元人民币；③在开展信用评级业务期间，信用评级机构及参与信用评级的人员买卖与受评

对象相关的证券或衍生品；④交易商协会认定的足以影响信用评级机构或人员独立、客观、

公正立场的其他情形。

67.B【解析】国际债券同国内债券相比具有一定的特殊性，主要表现在：①资金来源广、发

行规模大。②存在汇率风险。③有国家主权保障。④以自由兑换货币作为计量货币。

68.C【解析】投资QDII基金时应注意的风险有：①国际市场投资会面临国内基金所没有的

汇率风险。②国际市场会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险。③尽管进行国际市

场投资有可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险。④QDII基金的流动性风险也需

注意。

69.A【解析】债券买断式回购与质押式回购的区别在于：在买断式回购的初始交易中，债券

持有人是将债券“卖”给逆回购方，所有权转移至逆回购方；而在质押式回购的初始交易中，

债券所有权并不转移，逆回购方只享有质权。由于所有权发生转移，因此买断式回购的逆回

购方可以自由支配购入债券，如出售或用于回购质押等，只要在协议期满能够有相等数量同

种债券返售给债券持有人即可。

70.B【解析】对于开放式基金来说，为了应对日常赎回，法规要求保持不低于基金资产净值

5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券。

71.C【解析】根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金。

72.C【解析】保险公司次级债券指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年），

本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债

务。本金和利息的清偿顺序列于保单责任之后，其他负债之后，先于保险公司股权资本的保

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险公司债务。

73.C【解析】证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，所募集的资金在法律上具有

独立性。基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。

74.B【解析】在实际生活中，债券利率受很多因素影响，主要有：①借贷资金市场利率水平；

②筹资者的资信；③债券期限长短。

75.A【解析】金融衍生工具伴随的风险主要有：①交易中对方违约，没有履行承诺造成损失

的信用风险。②因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险。③因市场缺乏交易对

手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险。④因交易对手无法按时付款或交割可

能带来的结算风险。⑤因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的操作风

险。⑥因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险。

76.C【解析】套期保值的基本原则是：①商品种类相同原则；②商品数量相等原则；③月份

相同或相近原则；④买卖方向对应原则。

77.A【解析】金融市场中常见的风险有：信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险。

78.A【解析】根据ETF跟踪具体指数的不同，股票型ETF可进一步细分为全球指数ETF、综

合指数ETF、行业指数ETF和风格指数ETF(如成长型、价值型等)等。

79.A【解析】申请发行可交换公司债券应满足的条件：①申请人应当是符合《公司法》、《证

券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司；②公司组织机构健全，运行良好，内部控制

制度不存在重大缺陷；③公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元；④公司最近3

个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；⑤本次发行后累计公司债券

余额不超过最近一期末净资产额的40%；⑥当次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票

按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票

设定为当次发行的公司债券的担保物；⑦经资信评级机构评级，债券信用级别良好；⑧不存

在《公司债券发行试点办法》第8条规定的不得发行公司债券的情形。故第Ⅱ项表述错误。

80.A【解析】金融期货交易双方都无权违约也无权要求提前交割或推迟交割，而只能在到期

前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割。而在对冲或到期交割前，价格的

变动必然使其中一方盈利而另一方亏损，其盈利或亏损的程度决定于价格变动的幅度。因此，

从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。相反，在金融期权交易中，

由于期权购买者与出售者在权利和义务上的不对称性，他们在交易中的盈利和亏损也具有不

对称性。从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，

而可能取得的盈利却是无限的；相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于

所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。当然，在现实的期权交易中，由于成交的

期权合约事实上很少被执行，因此，期权出售者未必总是处于不利地位。

81.A【解析】普通股票股东行使资产收益权有一定的限制条件，其中，在法律上的限制的一

般原则包括：①股份公司只能用留存收益支付红利；②红利的支付不能减少其注册资本；③

公司在无力偿债时不能支付红利。

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82.B【解析】我国的货币政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”。

83.A【解析】利率衍生工具主要包括：远期利率协议、利率期权、利率期货、利率互换。

84.C【解析】实值期权是指期权的买方立即执行期权就可以获利收益的期权。对看涨期权而

言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；对于看

跌期权，市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时也为实值期权。

85.D【解析】信用违约互换（CDS）交易的危险来自：①具有较高的杠杆性；②由于信用保

护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此特定信用工具可能同时在多起交易中

被当作CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性高估

涉险金额；③由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷

入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜

疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落。

86.A【解析】根据举借债务对筹集资金使用方向的规定，国债可以分为赤字国债、建设国债、

战争国债、特种国债。

87.D【解析】当利率上升时，同一股票的内在价值下降，从而导致股票价格下跌；利率影响

资金流向从而影响证券价格；利率影响公司利益从而影响证券价格。

88.D【解析】政策性银行金融债券发行申请应包括发行数量、期限安排、发行方式等内容，

如需调整，应及时报中国人民银行核准。

89.D【解析】中央国债登记托管结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司（以下

统称债券登记托管结算机构）不得为未通过同业拆借中心交易系统达成的债券交易办理结

算。所指债券交易包括现券买卖、债券质押式回购、债券买断式回购、债券远期、债券借贷

等。

90.A【解析】股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额，但不一定是股票交易

时的价格。故第Ⅰ项说法错误。股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义。故第Ⅳ项

说法错误。

91.A【解析】发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以参与本

公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受上述合格投资者资质条件的限制。

92.A【解析】金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。金融期货交易双

方的权利与义务是对称的，即对任何一方而言，都既有要求对方履约的权利，又有自己对对

方履约的义务。金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。在金融

期货交易中，双方潜在的盈利和亏损是无限的。

93.C【解析】1984~1986年是我国企业债券发行的萌芽期；1987~1992年是我国企业债券发

行的第一个高潮期；1993~1995年是我国企业债券发行的整顿期；从1996年起，我国企业

债券的发行进入了再度发展期。

94.B【解析】金融风险的特征包括：风险的不确定；风险的客观性；风险的危害性。

95.D【解析】在传统的行政分配和承购包销的发行方式下，国债按规定以面值出售，不存在

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承销商确定销售价格的问题。在现行多种价格的公开招标方式下，每个承销商的中标价格与

财政部按市场情况和投标情况确定的发售价格是有差异的。如果按发售价格向投资者销售国

债，承销商就可能亏损，因此，财政部允许承销商在发行期内自定销售价格，随行就市发行。

96.D【解析】我国《证券投资基金法》规定，当出现基金托管人被依法取消基金托管资格、

被基金份额持有人大会解任、依法解散、被依法撤销、被依法宣告破产情形时，基金托管人

职责终止。

97.D【解析】结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形

式组建。故第Ⅳ项说法错误。

98.B【解析】通过为保险资金提供专业化的投资服务和投资于货币市场，证券投资基金行业

的发展有利于促进保险市场和货币市场的发展壮大，增强证券市场、保险市场和货币市场之

间的协同，改善宏观经济政策和金融政策的传导机制，完善金融体系。

99.B【解析】中小企业板块市场是2004年5月批准成立于深圳证券交易所设立，宗旨是为

优秀中小企业提供直接融资平台，是分步推进创业板市场建设的重要步骤。

100.C【解析】上海清算所托管债券的结算方式纯券过户的全额双边清算。

《金融市场基础知识》（二）参考答案及解析

一、选择题

1.D【解析】我国资本市场从20世纪90年代发展至今，已经分阶段、分步骤初步建立并正

在完善成为覆盖全国、品种丰富、机制健全、层次分明、功能强大的多层次资本市场体系。

2.A【解析】典型的间接融资是银行的存贷款业务。因此，典型的间接融资形式便是与银行

发生信用关系。

3.C【解析】公开市场操作指中央银行在金融市场上买卖国债或中央银行票据等有价证券，

影响货币供应量和市场利率的行为。

4.A【解析】金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还

本付息的有价证券。

5.D【解析】场内交易采用经纪制进行,投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所

内代理买卖证券。

6.B【解析】申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备下列条件：①具有中国法人

资格，实收资本与净资产均不少于人民币2000万元。②具有符合《证券市场资信评级业务

管理暂行办法》规定的高级管理人员不少于3人；具有证券从业资格的评级从业人员不少于

20人，其中包括具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于10人，具有中国注

册会计师资格的评级从业人员不少于3人。③具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制

度。④具有完善的业务制度。⑤最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政

处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形。⑥最近3年在税务、工商、金融等

行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录。⑦中国证监会基于保护投资

者、维护社会公共利益规定的其他条件。

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7.D【解析】中国证券业协会采用会员制的组织形式，其最高权力机构是由全体会员组成的

会员大会，理事会为其执行机构。理事任期4年，可连选连任。

8.D【解析】次级债务分为长期次级债务和短期次级债务。证券公司借入期限在1年以上（不

含1年）的次级债务为长期次级债务，长期次级债务应当为定期债务；借入期限在3个月以

上（含3个月）1年以下（含1年）的次级债务为短期次级债务。

9.A【解析】目前，我国绝大多数上市公司的股权分置改革已经完成。尚未完成股权分置改

革的公司的股票代码前加“S”标示。

10.C【解析】证券公司借入的长期次级债，应当按一定比例计入净资本。

11.B【解析】股权分置改革后，公司原非流通股股份的出售应当遵守的规定之一为：自改革

方案实施之日起，12个月内不得上市交易或转让。

12.A【解析】2009年10月，为中小企业特别是高新技术企业服务的创业板市场正式启动，

它附属于深圳证券交易所之下，基本上延续了主板市场的规则，除能接受流通盘在5000

万股以下的中小企业上市这点不同以外，其他上市的条件和运行规则几乎与主板一样，所以

上市的“门槛”还是很高的。

13.A【解析】国际结算银行是一个旨在加强各国中央银行与国际金融机构合作的国际组织。

14.B【解析】美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率称

为无风险利率。

15.B【解析】影响债券利率的因素有：①借贷资金市场利率水平。②筹资者的资信。③债券

期限长短。

16.C【解析】全国中小企业股份转让系统，俗称“新三板”，是经国务院批准设立的全国性

证券交易场所，具有公司挂牌、公开转让股份、股权融资、债券融资、资产重组等多重功能，

主要为创新型、创业型、成长型中小微企业服务。根据证监会[第89号令]《全国中小企业

股份转让系统有限公司管理办法暂行办法》，股票在全国股份转让系统挂牌的公司（简称“挂

牌公司”）为非上市公众公司，根据最新《非上市公众公司管理办法》，公众公司的定义是

通过定向发行或转让，导致股东超过200人，或股票公开转让，股东人数可以超过200人，

接受中国证券监督管理委员会的统一监督管理的公司。全国股份转让系统实行主办券商制

度。17.A【解析】稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营

业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。

18.A【解析】全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一

级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人

托管。社保基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级

以上的企业债、金融债等有价证券。

19.C【解析】《证券发行与承销管理办法》第十八条规定，上市公司向原股东配售股票，应

当向股权登记日登记在册的股东配售，且配售比例应当相同。

20.A【解析】根据我国有关法规的规定，证券服务机构的设立需要按照工商管理法规的要求

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办理注册，从事证券服务业务必须得到中国证监会和有关主管部门批准。

21.B【解析】证券公司经营证券经纪、证券投资咨询与证券交易以及投资咨询活动有关的财

务顾问业务，注册资本最低限额为人民币5000万元。

22.D【解析】发行市场也称一级市场、初级市场，是新证券发行的市场。流通市场也称二级

市场、次级市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。

23.A【解析】股东大会作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权过半数通过。但是，股

东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变

更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

24.B【解析】全国性资本市场的形成和初步发展是在1993~1998年。

25.B【解析】证券登记结算制度实行证券实名制。投资者开立证券账户应当向证券登记结算

机构提出申请，投资者申请开立证券账户应当保证其提交的开户资料真实、准确、完整，投

资者不得将本人的证券账户提供给他人使用。

26.A【解析】国际货币基金组织是根据1944年7月在布雷顿森林会议签订的《国际货币基

金协定》，于1945年12月27日在华盛顿成立的，总部位于华盛顿。

27.D【解析】QFII制度是一国（地区）在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完

全开放的情况下，有限度地吸引外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。

28.B【解析】中国证券登记结算有限责任公司对证券账户实施统一管理，具体账户业务可以

委托开户代理机构办理。

29.A【解析】实践中,金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法,

根据客户分级和产品分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。

30.C【解析】保护基金是指按照《证券投资者保护基金管理办法》筹集形成的、在防范和处

置证券公司风险中用于保护证券投资者利益的资金。保护基金的主要用途是证券公司被撤

销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有

关政策规定对债权人予以偿付。

31.A【解析】与证券投资相关的所有风险被称为总风险，可分为系统风险和非系统风险。

32.D【解析】β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β

系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大，证券或组合对市场指数的敏感性越强。

33.A【解析】中央国债登记结算有限责任公司是中国人民银行指定的债券登记托管结算机构。

34.A【解析】证券交易所交易价格由交易双方公开竞价确定,实行“价格优先、时间优先”

的竞价成交原则。根据题意及该原则，本题选A。

35.A【解析】中国证券投资基金业协会于2010年10月开始筹建，2012年6月召开第一次

会员大会暨成立大会，2012年7月获得成立登记批复。

36.B【解析】股东基于股票的持有而享有股东权，这是一种综合权利，其中首要的是可以以

股东身份参与股份公司的重大事项决策。作为普通股股东，行使这一权利的途径是参加股东

大会、行使表决权。

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37.C【解析】股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。只

有股份有限公司才能发行股票。因此，股票市场的发行人为股份有限公司。

38.D【解析】公募基金是可以面向社会公众公开发售的基金。公募基金可以向社会公众公开

发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；基金份额的投资金额要求较低，适合中小

投资者参与；基金必须遵守有关的法律法规，接受监管机构的监管并定期公开相关信息。公

募基金的运作必须严格遵循相关的法律和法规，并受监管机构的严格监管，一般只投资于中

低风险的产品。

39.A【解析】基期加权股价指数又称拉斯贝尔加权指数，计算期加权股价指数又称派许加权

指数。

40.C【解析】1998年之前,我国股票发行监管制度采取发行规模和发行企业数量双重控制的

办法。

41.B【解析】外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。

这是我国股份公司吸收外资的一种方式。

42.D【解析】投机性资本流动是国际短期资本流动的一种，它是指投机者利用国际金融市场

上利率差别或汇率差别来谋取利润所引起的资本国际流动。

43.D【解析】机构投资者逐渐成为我国企业债券的主要投资者出现在我国企业债券发展的再

度发展期。

44.D【解析】证券交易所在每个交易日开市前，根据证券公司报送数据，向市场公布最近一

个交易日的融资融券交易总量。

45.B【解析】目前，我国对投资者（包括个人和企业）买卖基金单位暂不征收印花税。

46.D【解析】电话自动委托是指证券经纪商把电脑交易系统和普通电话网络连接起来，构成

一个电话自动委托交易系统。客户通过普通电话，按照该系统发出的指示，借助电话机上的

数字和符号键输入委托指令。

47.D【解析】在证券交易所市场，投资者买卖证券是不能直接进入交易所办理的，而必须通

过证券交易所的会员来进行。换而言之，投资者需要通过经纪商的代理才能在证券交易所买

卖证券。48.C【解析】记名股票有如下特点：①股东权利归属于记名股东。②可以一次或

分次缴纳出资。③转让相对复杂或受限制。④便于挂失，相对安全。

49.C【解析】取得证券执业证书的人员，连续3年不在证券经营机构从业的，由中国证券业

协会注销其执业证书。

50.C【解析】基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于

债券，投资风险又可能小于股票。二、组合型选择题

51.A【解析】中国建设多层次资本市场重要意义在于：①有利于满足资本市场上资金供求双

方多层次化的要求。②有利于提供优化准入机制和退市机制，提高上市公司的质量。③有利

于防范和化解我国的金融风险。发展多层次资本市场体系的关键一环就在于发展多层次的股

权市场。故第Ⅲ项错误。

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52.B【解析】流通市场也称二级市场、次级市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市

场。

53.C【解析】金融期货交易与金融现货交易的区别表现在以下几个方面：①交易对象不同。

②交易目的不同。③交易价格的含义不同。④交易方式不同。⑤结算方式不同。

54.A【解析】股东可以亲自出席股东大会，也可委托代理人出席股东会议，代理人应向公司

提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权。故第Ⅳ项错误。

55.A【解析】QDII基金可投资于下列金融产品或工具：①银行存款、可转让存单、银行承

兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。②政府债券、公

司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融

组织发行的证券。③与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌

交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。④在已与中国证

监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。⑤与

固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。⑥远期合约、互

换及经中国证监会认可的交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

56.C【解析】证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基

金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益,以资产组合方式进行证券投资的一种

利益共享、风险共担的集合投资方式。其特点包括：集合投资、分散风险、专业理财。

57.C【解析】技术风险是指伴随着科学技术的发展、生产方式的改变而产生的威胁人们生产

与生活的风险。如核辐射、空气污染和噪音等。故第Ⅰ、Ⅱ项错误。

58.B【解析】荷兰式招标的标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面

利率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债

发行价格，各中标机构均按发行价格承销。

59.A【解析】证券市场具有以下三个显著特征：①证券市场是价值直接交换的场所。②证券

市场是财产权利直接交换的场所。③证券市场是风险直接交换的场所。60.B【解析】信用

违约互换（CDS）交易的危险来自三个方面：①具有较高的杠杆性。②由于信用保护的买方

并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此，特定信用工具可能同时在多起交易中被当作

CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性地高估涉险

金额。③由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了

多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，

担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的风险敞口头寸失去着落。

61.B【解析】实值期权是指具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约

的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值；当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约

的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。也就是说，当看涨期权的执行价格远远低于

当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权；当看跌期权的执行价格远远高于当时的标

的物价格时，该期权称为极度实值期权。

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62.D【解析】风险管理与控制的核心之一是风险的计量、风险限额的确定与分配、风险监控。

传统的风险限额管理主要是头寸规模控制，这种管理的主要缺陷是：①不能在各业务部门之

间进行比较。②没有包含杠杆效应。③没有考虑不同业务部门之间的分散化效应。

63.D【解析】通过上海证券交易所集中竞价交易系统上市交易的公司债券出现以下情形之一

的，上交所可以对其实施风险警示：①债券最近一次资信评级为AA-级以下（含）。②发

行人最近一个会计年度的前一年度经审计的财务报告显示为亏损，且最近一个会计年度业绩

预告或更正业绩预告显示为亏损。③发行人发生严重违反法律、行政法规、部门规章或者合

同约定的行为，或者被证券监管部门立案调查，严重影响其偿债能力。④发行人生产经营情

况发生重大变化，严重影响其偿债能力。⑤本所认定的其他情形。

64.B【解析】债券到期期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行

人承诺履行合同义务的全部时间。发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要

有：资金使用方向、市场利率变化、债券的变现能力。

65.D【解析】按照《证券法》的规定，我国的证券自律管理机构是证券交易所、证券业协会。

根据《证券登记结算管理办法》，我国的证券登记结算机构实行行业自律管理。第Ⅲ项属于

证券市场中介机构。

66.D【解析】中小非金融企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级

以及专业信用增进机构（若有）主体信用评级。

67.A【解析】因为有政府信用作担保，短期国库券几乎没有违约风险；同时因为期限短，有

活跃的二级市场可供交易，短期国库券流动性很强。

68.C【解析】国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工

商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工

商财团和自然人。

69.D【解析】信用风险实际上解释了发行人在财务状况不佳时出现违约和破产的可能，它主

要受证券发行人的经营能力、盈利水平、事业稳定程度及规模大小等因素影响。70.A【解

析】从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可

能取得的盈利却是无限的；相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于所收

取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。

71.C【解析】我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，衍生工具主要

包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种

或一种以上特征的工具。

72.D【解析】与股权类期货类似，股权类期权包括三种类型：单只股票期权、股票组合期权

和股票指数期权。

73.C【解析】我国在国际债券市场发行的主要债券品种包括政府债券、金融债券和可转换公

司债券。

74.B【解析】第Ⅰ项属于市场风险；第Ⅱ项属于巨额赎回风险。

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75.A【解析】对不存在活跃市场的投资品种，进行基金资产估值时，应采用市场参与者普遍

认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。

76.B【解析】《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定，当日申购的基金份额自下

一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分

配权益。具体而言，货币市场基金每周五进行利润分配时,将同时分配周六和周日的利润；

每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。投资者于周五申购或转换转入的基

金份额不享有周五和周六、周日的利润；投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五

和周六、周日的利润。故第Ⅱ项错误。

77.D【解析】经国务院批准，2011年上海市、浙江省、广东省、深圳市开展地方政府自行

发债试点。

78.C【解析】优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制（一般没有投

票表决权），但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

79.D【解析】作为国际支付手段的外汇必须具备三性：可支付性、可获得性和可兑换性。

80.A【解析】信托财产既包括有形财产，如股票、债券、物品、土地、房屋和银行存款等，

又包括无形财产，如保险单，专利权商标、信誉等，甚至包括一些或然权益（如人死前立下

的遗嘱为受益人创造了一种自然权益）。

81.D【解析】从目前来看，我国银行间债券市场的清算结算机制，主要分全额双边清算和净

额集中清算两种类型，前者主要采用“券款对付”的结算方式，此外还有纯券过户、见券

付款（PAD）和见款付券等三种方式；而后者采用“中央对手方”的结算方式。在我国，中

央国债公司托管的债券全部采用全额清算的结算方式，而上海清算所托管的债券可以采用

两种清算结算方式。

82.C【解析】独立衍生工具具有下列特征：①其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、

汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为

非金融变量的，该变量与合同任一方不存在特定关系。②不要求初始净投资，或与对市场情

况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。③在未来某一日期结算。

83.D【解析】企业集团财务公司发行金融债券应具备以下条件：①具有良好的公司治理结构、

完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制制度及相应的管理信息系统。②具

有从事金融债券发行的合格专业人员。③依法合规经营，符合中国银监会有关审慎监管的要

求，风险监管指标符合监管机构的有关规定。④财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总

额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%。⑤财务公司设

立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的营利预期。

⑥申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足。⑦申请前1年，

注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平。⑧近3年无重大违法违规记

录。⑨无到期不能支付债务。⑩中国人民银行和中国银监会规定的其他条件。

84.D【解析】金融期货与金融期权的区别：①基础资产不同。②交易者权利与义务的对称性

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不同。③履约保证不同。④现金流转不同。⑤盈亏特点不同。⑥套期保值的作用与效果不同。

85.A【解析】大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，

凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取

全部本利，逾期存款不计息。利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利

率高；不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。利率高低取决于发行银行的信用评

级和存单的期限。

86.D【解析】不记名股票也称“无记名股票”，与记名股票的差别不是在股东权利等方面，

而是在股票的记载方式上。

87.D【解析】交易型开放式指数基金（ETF）是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资

对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的

指数型基金。ETF最大的特点是实物申购、赎回机制。ETF实行一级市场和二级市场并存的

交易制度。

88.B【解析】据中国金融期货交易所公布的期货合约，将上市的10年期国债期货合约交易

代码为T，实行到期实物交割，标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义长期国债，

挂牌合约为最近的三个季月，最低交易保证金为2%，每日最大波动幅度则为前一交易日结

算价的上下2%。

89.C【解析】预备用于交换的股票及其孳息（包括资本公积转增股本、送股、分红、派息等），

是发行可交换公司债券的担保物，用于对债券持有人交换股份和本期债券本息偿付提供担

保。

90.A【解析】我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权

资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回

的债券。

91.B【解析】金融期货的主要交易制度包括：①集中交易制度。②标准化的期货合约和对冲

机制。③保证金制度。④结算所和无负债结算制度。⑤限仓制度。⑥大户报告制度。⑦每

日价格波动限制及断路器规则。⑧强行平仓制度。⑨强制减仓制度。

92.D【解析】证券交易所的特征有：①有固定的交易场所和交易时间。②参加交易者为具备

会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，

只能委托会员作为经纪人间接进行交易。③交易的对象限于合乎一定标准的上市证券。④通

过公开竞价的方式决定证券交易价格。⑤集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和

成交率。⑥实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。

93.D【解析】套期保值的基本类型有两种：一是多头套期保值，是指持有现货空头（如持有

股票空头）的交易者担心将来现货价格上涨（如股市大盘上涨）而给自己造成的经济损失，

于是买入期货合约（建立期货多头）。二是空头套期保值，是指持有现货多头（如持有股票

多头）的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约（建立期货空头），当现

货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。

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94.A【解析】做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特

许交易商，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上

接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。

95.A【解析】我国的公司债券和企业债券在以下方面有所不同：①发行主体的范围不同。②

发行方式以及发行的审核方式不同。③担保要求不同。④发行定价方式不同。

96.B【解析】股票的账面价值又可称为股票净值或每股净资产，在股票票面上标明的金额是

股票面值。故Ⅰ项错误。股票的市场价格一般是指股票在二级市场上的价格。故Ⅳ项错误。

97.A【解析】申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：①分别从事证

券或者期货投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人

员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业

资格的专职人员；其高级管理人员中，至少有1名取得证券或者期货投资咨询从业资格。

②有100万元人民币以上的注册资本。③有固定的业务场所和与业务相适应的通信及其他信

息传递设施。④有公司章程。⑤有健全的内部管理制度。⑥具备中国证监会要求的其他条件。

98.C【解析】证券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有极高的流动性必须满足三个

条件：①很容易变现。②变现的交易成本极小。③本金保持相对稳定。

99.D【解析】我国主要的债券品种有以下几种：①政府债券。②金融债券。③可转换公司债

券。

100.D【解析】证券投资基金在投资组合管理过程中对所投资证券进行的深入研究与分析，

有利于促进信息的有效利用和传播，有利于市场合理定价，有利于市场有效性的提高和资源

的合理配置。

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