如何完善物流金融体系

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如何完善物流金融体系

最近几年，我国物流金融实现了跨越式发展，全国数

十家银行、数百家监管公司、成千上万的工商企业投入到了

物流金融业务中；但同时由于资金投入不足、融资渠道不畅、

资金来源匮乏等问题又制约着我国物流企业的发展。据文献

显示，在20XX～2015年间，我国现代物流产业金融资金总

需求规模达到7.67万亿元，其中物流产业的银行各项贷款总

需求达3.14万亿元，物流产业上市公司市价总值增加的总需

求为4.53万亿元。

巨大的融资额度和社会需求表明，构建完整的、系统化

的金融体系是促进我国物流金融发展的重要保证和战略举

措，具有深远意义，势在必行。

亟待完善的体系漏洞

近年来，随着物流金融业务的发展，物流金融的管理和

风险问题等日益为人们所关注，集中在如下几个方面。

物流金融组织机构体系存在问题，一是以国有商业银行

信贷部为主，以其他银行和非银行金融机构为补充的双层物

流金融组织体系已不能适应深化物流业发展的要求。二是银

行信贷的抵押物仍以不动产为主，对于物流企业的车辆、物

流设备、应收账款、库存商品等抵押担保业务还没有实质性

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地开展起来。同时，物流行业的“互保〞、“联保〞等征信

机制还没有完全建立。三是组织机构体系不健全，发展不平

衡。从总体上看，缺乏全国性统一的物流金融的组织机构；

从区域看，各地区物流金融的发展状况极不均衡，对资金在

区域间的自由流动、提升资金的使用效率都产生了影响。

物流金融工具体系存在问题。我国目前物流业的融资渠

道较窄，并没有形成真正开放的竞争性、多元化、规X化物

流金融融资产品体系。同时，缺乏协调完整的物流金融一、

二级市场的联动体系；市场风险和信用风险高度集中，系统

性风险突出。

物流金融配套设施体系存在问题。物流金融配套体系应

是维护物流金融市场秩序、保证物流金融效率与公平的管理

体系，为整个物流金融体系提供有力支撑，但目前我国物流

金融配套体系不仅十分凌乱，而且各个方面发展参差不齐，

主要表现在以下几个方面：物流金融体系法律法规不健全，

没有形成良性运行的法律环境。物流金融体系缺乏独立、有

效的第三方市场中介服务体系。物流金融体系运行机制和参

与规则单一。物流金融体系市场监管和宏观调控尚待完善。

如何完善我国物流金融体系

笔者认为，要解决上述发展中出现的问题，推动我国物

流金融健康、快速发展，可以通过以下政策途径来实现。

加快完善物流金融组织机构体系建设。具体来说，应涵

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盖以下几个方面：加快组建政策性物流银行。政策性金融是

国家为了保障物流发展权和金融平等权的制度安排，政府应

该通过设立物流银行，加大对物流金融的参与力度，从而建

立健全政策性物流金融的补贴和税收减免体系，最大限度地

激发物流业与相关产业的活力，降低中小型物流企业的融资

瓶颈。

建立多层次竞争性金融组织机构。商业性物流金融业

务，仍然是我国物流金融体系的主体。应分层次建立区域性

物流金融中心，承担本经济区域的竞争性金融业务。通过竞

争，鼓励物流金融产品的研发，扩大市场，提高各金融机构

的服务效率。同时，努力消除物流金融市场分隔、部门利益

和地方保护对物流金融发展的阻碍，促进生产要素合理流动

和优化配置。

加快推进物流金融工具体系建设。我国目前物流金融体

系的融资问题主要是融资渠道和融资工具的创新，根本途径

在于寻高质量的资金来源，即投资融资方向的创新与融资

渠道的整合提升，具体途径有以下几个方面。

稳步推进物流金融的间接融资金融工具。当前各种融资

渠道各有限制，发展虽然很快，但远水解不了近渴，其他融

资方式目前仍无法替代银行贷款在物流金融市场的地位和

作用。比较发达国家相对成熟的物流金融市场的各种融资渠

道看，商业银行信贷市场在各国物流金融市场的重要地位，

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成为稳定推进物流融资的重要力量。

推行抵押货款证券化，建立物流金融工具体系的二级市

场。抵押贷款一级市场即银行信贷市场，二级市场是指物流

抵押贷款机构将其所持有的抵押债权，经过政府机构或中介

机构的担保，以证券形式出售给投资者的融资过程，形成资

金流通市场。

适当开展其他的融资渠道，补充物流金融工具体系。庞

大的民间资本与海外资本拥有雄厚的资金实力，它们一直在

寻好的物流投资机会。

加快完善物流金融配套体系建设。在物流金融市场调控

和配套体系方面，建立完善的宏观调控体系。加大支持物流

业发展的同时，要加大物流信贷监管力度，其监管机构要适

应市场发展的需要，积极探索合理有效的监管方式，调整物

流贷款结构，完善物流金融市场运行机制，形成多元化、多

层次、竞争性的物流金融市场体系，逐步建立并不断完善物

流金融市场的公共服务体系。

尽快构建和完善物流金融法律法规体系。修改现行的法

律法规，确定物流金融的法律地位。制定《物流金融管理法》，

强化物流金融合规性风险防X和管理。落实问责制度，依法

追究物流金融风险隐患和外部欺诈等违规行为的直接责任

人。做好商业银行物流金融业务建章建制的基础性工作。把

物流金融法律体系建设与物流金融监管紧密结合起来。

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人民银行和各大商业银行要定期公布全国物流金融运

行情况报告，银监会要与时发布物流金融业务监管制度和办

法，把物流金融监管纳入银监会重点监管X围，减少监管真

空、提高监管效率，我国物流与采购联合会要定期通报物流

行业的资金运转和使用情况。

建立多层次的物流金融配套机构与中介服务体系。尽快

建立全国专门性的物流抵押贷款担保机构，在条件成熟时将

其改组成为一家政府控股的抵押贷款担保公司。通过物流金

融的教育、市场机制培育等手段，培养一批有相当专业素质

和职业操守的中介服务机构，如信用评级、资产和项目评估、

物流专业化工程项目咨询等。政府部门应根据物流金融市场

发展的要求，围绕物流金融业务，建立物流金融公共信息平

台，在有关信息的采集、处理和发布等方面为市场提供专业、

快捷、有效的公共信息服务，保证信息流畅通，引导物流金

融发展。

物流业的快速发展需要与之相应的快速发展的物流金

融作为支撑。建立健全适应我国物流业和金融业发展的物流

金融体系势在必行。发展我国物流金融体系亦需各金融机

构、物流业和工商企业共同携手，相互促进。

〔作者系物资学院副教授〕

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