课题研究论文:论基于现金流量视角的财务分析

财务分析论文

论基于现金流量视角的财务分析

一、研究背景

现金流量一直都是企业最为本质、最为核心的资源，

对现金流量进行分析能够全面反映企业经营活动状况，对

企业真实财务状况的变动更为敏感。基于现金流量视角的

财务分析就是通过现金流入和流出的变化对企业的财务状

况进行合理分析，发现财务中存在的问题，为企业管理层

和投资者提供决策支持。

二、基于现金流量视角的财务分析的内容

（一）现金流量的内容

投资活动现金流量主要观察企业是否投入大量资金进

行新业务开发，用以反映企业各项投资业务现金流量的状

况。企业进行投资活动现金流量分析时，需要同时考虑项

目综合评价结果，不能仅仅以现金流量来决定项目好坏。

筹资活动现金流量需要对所筹集的资金进行分析，权

益性资本越多，企业的资金能力就越大，能够降低企业的

财务风险。

（二）财务分析的内容

获利质量分析，主要指企业净现金流量与利润的比率

关系，表示企业创造利润的质量。获利质量分析的比率越

高，企业的获利质量就越好；企业的获利质量比例越低则

说明盈利质量较低，意味着企业很可能会破产倒闭。

三、基于现金流量视角的财务分析的意义

（一）有利于提升企业的偿债能力

现金流量能够帮助企业从现金流的角度对自身偿债能

力进行综合评价。企业若能获取利润同时现金净流量为

正，则说明企业具备较好的偿债和支付能力。企业若只是

企业通过对现金流量进行剖析，可以全面掌握自身的

现金流入和流出状况。一般来说，企业获利能力是通过经

营活动的现金流量净额来反映的。通过对企业现金流入的

渠道进行了解和评价，可以进一步分析企业的获利能力。

（四）有利于评价企业盈利质量

对于管理者而言，盈利是其最为关注的指标。而通过

现金流量分析企业是否盈利还应当加入其它因素进行综合

分析。有的企业具有良好的利润，但是最终还是破产倒

的数据为衡量标准，综合评价企业其他时期的现金流量；

其次根据企业的经营状况来判断现金流量的科学性；最后

企业应当根据近期现金流量的变化对未来的财务进行预

测。

（二）现金流量与其他指标相结合

企业进行现金流量分析时，不能仅仅靠现金流量就下

定论，而是应该将现金流量与其他资产负责的评价指标相

因而，企业应当将现金流量分析结果与当前自身的财务管

理制度相结合，进而判断企业在某一阶段应当采取何种分

配和财务制度，以便企业能够将更多的资金运用于合适的

投资活动，促进企业的长远发展。