《个人理财》重点知识归纳

个人理财业务的概念和发展

一、 个人理财业务概念、特点

个人理财业务概念:商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服

务的活动

特点：

服务对象：个人客户不是企业或其他法人

服务的专业化

服务的性质：顾问性质' 受托性质

服务的个性化、综合化

二、 个人理财业务分类

理财顾问服务

综合理财服务

综合理财服务的分类：

1、 私人银行业务

2、 理财计划

保证收益理财计划

非保证收益理财计划

保本浮动收益理财计划

非保本浮动收益理财计划

三、 理财计划

概念:针对特定目标客户群开发、设计、销售资金投资和管理计划

四、 私人银行业务

银行向富人及家庭提供的系统理财业务

私人银行业务的核心：个人理财

范围：超越简单的资产负债业务

性质：混业业务

产品与服务的比例：3： 7

五、 保证收益理财计划

一种约定

银行承诺固定收益

银行承担由此产生的风险

或约定

银行承诺最低收益

银行承担相应风险

其他收益按约定分配，风险共担

六、 非保证收益理财计划

保本浮动收益理财计划

特点

保本

不保证收益

非保本浮动收益理财计划

特点

不保本

根据约定条件、实际收益支付收益

金融市场

一、金融市场的功能和结构

金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和 三层含义

金融资产交易的场所（包括有形、无形市场）

反映金融资产的供求关系

反映金融资产交易运行机制（包括价格、利率、汇率等）

金融资产：所有代表未来收益或资产合法要求权的凭证 金融资产分类

基础金融资产（债务性、权益性资产）

衍生金融资产（期货、期权、远期、互换等）

二、 金融市场的特点：

商品的特殊性来源：考试通

市场交易对象是货币和资金

交易价格的一致性

利率是价格的表现形式

交易活动的集中性

由专业机构组织实现交易

交易双方的可变性

供求双方角色可以互换

三、 金融市场的主要功能：

微观经济功能

聚敛功能

财富功能

风险管理功能

流动性功能

宏观经济功能

资源配置功能

调节功能

反映功能

货币市场

一、 货币市场包括：

同业拆借市场

短期政府侦券市场

回购市场

商业票据市场

银行承兑汇票市场

额可转让定期存单市场

货币市场共同基金市场

二、 货币市场概述

货币市场：货币市场是买卖短期金融工具的场所。

短期金融工具通常称为准货币。由此，产生“货币"市场的称呼

货币市场特征

风险较低（以交易侦务工具为主的市场）

流动性较高（短期资金融通）

交易虽大（所谓资金批发市场）

货币市场功能

短期资金融通、保持流动性

政府宏观调控

三、 短期政府债券市场

以贴现债券发行

美国政府发债的计划性：91天、182天的国库券每周一发行

发行方式：拍卖

标的：收益率、价格、交款期

竞价方式（竞争性投标）单一价格：荷兰式：是按投标人报价由高到低顺序中标，宜到满足预定发售额

短期政府侦券市场特征

违约风险小

流动性强

面额小

国库券收益的计算

回购市场

回购协议：出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，从

而获得即时可用资金的一种交易模式

回购交易的本质：以证券为质押的短期融资活动

回购不同于短期担保贷款

短期担保贷款的债务人方如果不能按期偿还贷款，债权人要经过•定的法律程序才能收回和处置担保 物

在回购协议中，证券出售者如果不能如期买回证券，投资者就有权处置证券

商业票据市场

融资成本低

融资灵活

对利率敏感性较强

信用程度较高

票据期限短

票据面额大

银行承兑汇票市场

商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定口期无条件支付金额给收款人或者持票人的票据

商业汇票的种类：按照不同的承兑人可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种

由银行承兑的汇票为银行承兑汇票

由银行以外的企事业单位承兑的汇票为商业承兑汇票

银行承兑汇票贴现利息的计算

贴现利息=汇票面值X实际贴现天数X （月贴现利息/30）

实付贴现金额=汇票面额-贴现利息

大额可转让定期存单市场

美国商业银行法Q条款限制存款利率

投资者角度

利息收入高

可以随时兑现

发行者角度

增加资金来源（视为定期存款）

有利于控制资产的流动性

有利于资产负侦管理

货币市场共同基金市场

市场特征

投资对象：货币市场的金融工具（短券、回购等）

投资者以基金账户为基础签发支票取现（美国），类似存款，但不计提法定存款准备金

对货币市场基金没有存款方面的法规限制，没有利率限制

货币市场基金风险和限制

投资基金的固有风险

金融监管机构正在逐步对基金加强限制

资本市场

资本市场包括：

股票市场

侦券市场

风险性

稳定性

流通性

参与性

股票的分类注意选择题

按股东享有权利和承担义务划分

按是否有面值划分

按是否有表决权划分

股票的其他划分

我国对股票的一些特殊划分

按股东享有权利和承担义务划分

普通股

最基本、最重要发行虽最大

持有者可以平等地享有不受特别限制的权益

风险最大

优先股是指比普通股享有某些优先权的股票

股息率固定、优先分配

公司破产或解散进行清算时，可先于普通股股票分得公司的剩余财产

按是否有面值划分

有面值股票和无面值股票

有面值股票的票面上记载有一定金额

无面值股票是指股票票面上不记载金额，这种股票仅在票面上标明股票在公司总股本中所占的比例，

因此又称为比例股

股票的其他划分

蓝筹股股票（绩优股、垃圾股）

成长股股票

周期性股票

防守性股票

投机性股票

我国对股票的一些特殊分类

国有股：代表国家投资的政府部门持股

国有法人股：国有法人或机构以国有资产投入公司形成的股份

经营风险

金融衍生品市场

（一） 衍生工具市场特点

特点：

衍生市场交易是风险再分配

杠杆效应

可复制性：可以分解、组合、没订不同产品

交易主体：投机者，套利者，套保者，经纪商

交易组织方式：场内，场外

（二） 衍生工具市场功能

基本功能

规避风险

发现价格

其他功能

资源配置

提高交易效率

稳定价格（减少价格波幅）

市场经济晴雨表

外汇市场

（一）外汇市场简介

外汇市场的概念和理解补充：外币是完全可以自由兑换的货币，例如：美国人完全持有的人民币，不 是

美国人持有的外币。

以外币表示的用于国际结算的支付手段和资产

外国货币

外币支付凭证（票据、存款死证）

外币有价证券

特别提款权

其他外汇资产

汇率：外汇买卖的价格

外汇市场标价法

直接：以本国货币表示外国货币的价格

间接：以外国货币表示本国货币的价格

外汇市场特点

国际性

波动性

集中性

利率挂钩型理财计划汇率挂钩型理财计划

股票挂钩型理财计划信托挂钩型理财计划

信用挂钩型理财计划商品挂钩型理财计划

期权联结型理财计划

保证收益型理财计划

概念：是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行

按照约定条件向客尸承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，

并共同承担相关投资风险的理财计划

非保证收益型理财计划分类及其概念：

非保证收益型理财计划可以分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划

保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户

承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益水平的理财计划

非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证

客户本金安全的理财计划

结构型理财计划

即商业银行个人理财计划的收益率取决于其合约中指定的基础资产或基础变量的变化

利率挂钩型理财计划

该理财计划是一种实际投资收益与国际市场上主要利率指标伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）或香港

银行间同业拆借利率（HIBOR）挂钩的理财产品

利率挂钩型理财计划为结构型理财产品

例教材P94

若A产品了的名义收益率为5§,协议规定的利率区间为0〜4%;B产品的名义利率为6%,协议规定的利

率区间为0〜3%之间，其他条件相同。假设一年中有240天中挂钩利率在0〜3%之间，60天的利率在3%-4%

之间，其他时间利率则高于4血 计算A、B两产品的实际收益率

解：A产品的实际收益率=5%X 300/360=4. 17%

B产品的实际收益率=6%X240/360=4%

汇率挂钩型理财计划

该理财计划是一种实际投资收益与国际市场上主要货币的汇率挂钩（例如，欧元兑美元）的理财产品

汇率挂钩型理财计划为结构型理财产品

股票挂钩型理财计划

申购新股型理财计划

股票组合挂钩型理财计划

股票挂钩型理财计划为结构型理财产品

信托挂钩型理财计划是依托信托法。

是将理财资金通过信托计划的方式发放贷款以获取较高的收益的理财产品

信托挂钩型理财计划为结构型理财产品

信用挂钩型理财计划

信用挂钩型理财计划的特点是投资收益与指定的相关信用主体的信用挂钩，如果在投资期内相关信用

主体没有发生信用违约事件，则投资者可以获得固定的年收益率。反之，没有任何收益。

信用挂钩型理财计划是结构型理财产品

商品挂钩型理财计划

商品挂钩型理财计划的特点是投资收益与指定的商品价格或价格指数挂钩

商品挂钩型理财计划是结构型理财产品

期权联结型理财计划

是一种与衍生工具联结的结构型理财计划

（二） 证券产品

侦券

股票

证券投资基金

（三） 金融衍生产品

基础金融衍生产品

金融期货金融期权金融互换金融远期合约

结构化金融衍生产品

基础金融衍生产品:金融期货

期货合约是买卖双方在交易所签订的、在确定的将来时间按成交时商定的价格购买或出售某项资产的 标

准化协议。期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。

从基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货

外汇期货

外汇期货又称货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先出现的品种，主要用于 规

避外汇风险

利率期货

利率期货的基础资产是一定数虽的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。利率 期

货主要是为了规避利率风险而产生的

股权类期货

股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约

股票价格指数期货

单只股票期货

股票组合的期货

基础金融衍生产品:金融期权

期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数虽的基础 工

具的权利。

基础金融衍生产品:金融互换

金融互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换不同金融资产或负债的合约。

金融互换可分为利率互换、货币互换、商品互换、股权互换等类别，其中，利率互换和货币互换是最 重要的

两种互换

利率互换

利率互换是指双方在未来一定时期内将同种货币的同样名义本金的现金流相互交换，是以不同的利率 指

标（包含浮动或固定利率）作为交换的基础金融工具。

货币互换

货币互换是指交易双方在未来的一段时间内交换两种不同货币的本金和现金流。

商品互换

商品互换是指一方定期以固定价格向另一方支付一定数虽商品的价格，而对方则以浮动价格（通常是某

一时点现货的平均价格）反向支付同样数虽该种商品的价格。

股权互换

股权互换是指以股票指数产生的红利和资本利得与固定利率或浮动利率或其他的股票指数产生的收益

进行交换

基础金融衍生产品：金融远期合约

金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为远期价格）在约定的未来口期（交

割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约

根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括远期利率合约、远期外汇合约、债权类资产的远期合约、

远期股权合约四个大类

金融远期合约

远期利率合约