证券相关知识学习:证券知识汇总

1. 短线、中线和长线：

短线：市场⽤于描述 15 个交易⽇以内的时间尺度，通常的短线过程在 10 个交易⽇左右完成；中线：市场⽤于描述 20 到 60

个交易⽇的时间尺度；长线：市场⽤于描述 200 个交易⽇以上的时间尺度。

2. 滞后效应：

滞后效应：由于技术分析⼀般强调趋势，所以形成⼀个对趋势的判断，需要图线先⾛出初步的⽅向特征，这使得技术上的转折

信号⼀般滞后于市场的顶部或者底部。

3. 超跌：

天狼理论定义的⼀种市场状态，其字含义是不合理的过度下跌，潜在含义是超跌状态不具备下降趋势条件，⼤盘将在不久后发

⽣反弹或者反转，

4. 反转：

反转：在中线意义上的趋势改变。从中线下降趋势转化为中线上升趋势，或由其上升转为下降趋势，都属于反转的范畴。其对

⽴概念是反弹。后者属于短线伤得趋势变化，但最终仍将运⾏原有的中线趋势。

5. 库底资⾦：

库底资⾦：或者称资⾦库底，是市场资⾦某个长线阶段的最⼩极限值。通常资⾦达到此数值时将很难继续流失。

6 、我国现有的股票类型有哪些？

我国按投资主体的不同性质，将股票划分为国家股、法⼈股、社会公众股和外资股等不同类型。⽬前，国有股和法⼈股还不能

上市交易，能在我国境内上市交易的只是社会公众股和 B 股（境内上市外资股），其中 B 股市场是从 2001 年 2 ⽉开始对境

内居民个⼈开放的。

7 ．什么是国家股？

国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。在我国

企业的股份制改造中，原来⼀些全民所有制企业改组为股份公司，这些企业的资产在改组时，就折成国家股。另外，国家对新

组建的股份公司进⾏投资，也构成了国家股。国家股由国务院授权的部门或机构持有，或根据国务院决定，由地⽅⼈民政府授

权的部门或机构持有。国家股⽬前不能上市交易。

8 ．什么是法⼈股

法⼈股是指企业法⼈或具有法⼈资格的事业单位和社会团体以其依法可⽀配的资产投⼊公司形成的股份。法⼈持股所形成的是

⼀种所有权关系，是法⼈经营⾃⾝财产的⼀种投资⾏为。法⼈股股票以法⼈记名。

作为发起⼈的企业法⼈或具有法⼈资格的事业单位和社会团体，在认购股份时，可以⽤货币出资，也可以⽤其他形式的资产，

如实物、⼯业产权、⾮专利技术、⼟地使⽤权等作价出资。但对其他形式资产必须进⾏评估作价，核实财产，不得⾼估或低估

作价。

法⼈股⽬前还不能上市交易。

9 ．什么是社会公众股

社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投⼊公司时形成的可上市流通的股份。在社会募集⽅式下，股份公司发⾏的股

份，除了由发起⼈认购⼀部分外，其余部分应该向社会公众公开发⾏。我国《公司法》规定，社会募集公司向社会公众发⾏的

股份，不得少于公司股份总数的 25% 。公司股本总额超过⼈民币 4 亿元的，向社会公众发⾏股份的⽐例应在 15% 以上。

社会公众股可以上市交易。

10 、蓝筹股

股票市场上，投资者把那些在其所属⾏业内占有重要⽀配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的⼤公司股票称为蓝筹股。

“蓝筹”⼀词源于西⽅*。在西⽅*中，有⼆种颜⾊的筹码、其中蓝⾊筹码最为值钱，红⾊筹码次之，⽩⾊筹码最差。投资者把这

些⾏话套⽤到股票上就有了这⼀称谓。蓝筹股在⾏业景⽓和不景⽓时都能够有能⼒赚取利润，同时风险较⼩，但蓝筹股的价格

通常较⾼。

11 、什么是公司职⼯股

公司职⼯股，是本公司职⼯在公司公开向社会发⾏股票时按发⾏价格所认购的股份。按照《股票发⾏和交易管理暂⾏条例》规

定，公司职⼯股的股本数额不得超过拟向社会公众发⾏股本总额的 10 ％。公司职⼯股在本公司股票上市 6 个⽉后，即可安排

上市流通。 1998 年 11 ⽉ 25 ⽇ ，中国证监会发布了《关于停⽌发⾏公司职⼯股的通知》。

12. 什么是内部职⼯股？

内部职⼯股和公司职⼯股是两个完全不同的概念。在我国进⾏股份制试点初期，出现了⼀批不向社会公开发⾏股票，只对法⼈

和公司内部职⼯募集股份的股份有限公司，被称为定向募集公司，内部职⼯作为投资者所持有的公司发⾏的股份被称为内部职

⼯股。 1993 年，国务院正式发⽂明确规定停⽌内部职⼯股的审批和发⾏。

13 、什么是股票市场，什么是⼀级市场、⼆级市场 ?

股票市场是股票发⾏和交易的场所。根据市场的功能划分，股票市场可分为发⾏市场和流通市场。

发⾏市场是通过发⾏股票进⾏筹资活动的市场。由于发⾏活动是股市⼀切活动的源头和起始点，故⼜称发⾏市场为“⼀级市

场”。

流通市场是对已发⾏股票进⾏买卖和转让的市场，⼜称“⼆级市场”或“次级市场”。与发⾏市场的⼀次性⾏为不同，在流通市场

上股票可以不断地进⾏交易。

14 、什么是场内交易市场和场外交易市场 ?

根据市场的组织形式划分，股票市场可分为场内交易市场和场外交易市场。

股票场内交易市场是股票集中交易的场所，即股票交易所。有些国家最初的股票交易所是⾃发产⽣的，有些则是根据国家的有

关法规注册登记设⽴或经批准设⽴的。在许多国家，交易所是股票交易的合法场所。

股票场外交易市场是在股票交易所以外的各证券交易机构柜台上进⾏的股票交易市场，所以也叫做柜台交易市场。

15 、⽬前我国有哪些交易所 ?

⽬前，我国的证券交易所有两个，分别是上海证券交易所和深圳证券交易所。

上海证券交易所是我国⽬前的证券交易中⼼，成⽴于 1990 年 11 ⽉ 26 ⽇ ，注册⼈民币 1000 万元。深圳证券交易所是我国第

⼆家证券交易所，筹建于 1989 年，于 1991 年 7 ⽉经中国⼈民银⾏批准正式营业。

这两家交易所都是按照国际通⾏的会员制⽅式组成，是⾮盈利性的事业单位。

16. 证券交易所的业务范围 ?

其业务范围包括： 1. 组织并管理上市证券； 2. 提供证券集中交易的场所； 3. 办理上市证券的清算与交割； 4. 提供上市证券

市场信息； 5. 办理中国⼈民银⾏许可或委托的其他业务。

17 、什么是股票指数？

股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或⾦融服务机构编制的表明股票⾏市变动的⼀种供参考的指⽰数字。

这种股票指数，也就是表明股票⾏市变动情况的价格平均数。编制股票指数，通常以某年某⽉为基础，以这个基期的股票价格

作为 100 ，⽤以后各时期的股票价格和基期价格⽐较，计算出升除的百分⽐，就是该时期的股票指数。

18 、股票交易规则 ?

投资者可在证券商下属营业部进⾏买卖委托，营业部⼯作⼈员通过电话将委托指令报给驻证券交易所交易⼤厅内的交易员 ( 俗

称 “ 红马甲 ”) ，由其将买卖指令输⼊交易所的电脑主机。投资者也可以在营业部⾃助委托电脑终端上直接输⼊委托指令，通过

空中卫星传输和地⾯光纤数据传输将指令传输到证券交易所电脑主机。电脑主机在接收到买卖指令后，按照 “ 价格优先、时间

优先 ” 的原则⾃动撮合成交。

证券交易所市场交易在周⼀⾄周五进⾏，上午为九点半⾄⼗⼀点半，下午为⼀点⾄三点。

19 、什么是开盘价和收盘价 ?

按照⼀般的意义，开盘价和收盘价分别是交易⽇证券的⾸、尾买卖价格。

根据我国现⾏的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当⽇该证券的第⼀笔成交价。证券的开盘价通过集合竞价⽅式产

⽣，不能产⽣开盘价的，以连续竞价⽅式产⽣。按集合竞价产⽣开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并报原申报顺序⾃动

进⼊连续竞价。

证券交易所证券交易的收盘价为当⽇该证券最后⼀笔交易前 1 分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后⼀笔交易）。当⽇

⽆成交的，以前收盘价为当⽇收盘价。

20. 什么是挂牌、摘牌、停牌与复牌

证券交易所对上市证券实施挂牌交易。上市⾸⽇证券⾏情显⽰的前收盘价为其发⾏价。证券上市期届满或依法不再具备上市条

件的，证券交易所要终⽌其上市交易，予以摘牌。对于连续 3 天以上（含 3 天）达到涨跌幅限制的证券，交易所要对其实施

停牌（暂停交易）半边，并予以公告。另外，根据中国证监会和证券交易所业务规则的规定，交易所可以对其他上市证券实施

停牌或复牌（恢复交易）。证券停牌时，证券交易所发布的⾏情中包括该证券的信息；证券摘牌后，⾏情信息中⽆该证券的信

息。

证券的挂牌、摘牌、停牌与复牌，证券交易所要予以公告。另外，根据有关规定，从 2002 年 4 ⽉ 1 ⽇起 ，上市公司披露定

期报告、临时公告的例⾏停牌时间，将由原来的交易⽇上午停牌半天改为交易⽇开市后停牌 1 ⼩时，即⾃上午开市起停牌 1

个交易⼩时， 10:30 恢复交易。

21 、什么是除权与除息

如果上市证券发⽣权益公派、公积⾦转增股本、配股等事项，就要进⾏除权与除息。我国证券交易所是在股权（债权）登记⽇

（ B 股为最后交易⽇）的次⼀交易⽇对该证券作除权除息处理。除权（息）⽇该证券的前收盘价改为除权（息）⽇除权

（息）价。除权（息）价的计算公式为：

除权（息）报价 =[( 前收盘价—现⾦红利 )+ 配（新）股价 格

×流通股份变动⽐例 ] ÷（ 1+ 流通股份变动⽐例）

除权（息）⽇的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，按除权（息）价作为计算涨跌幅度的基准。

22 、股票发⾏的价格

当股票发⾏公司计划发⾏股票时，就需要根据不同情况，确定⼀个发⾏价格以推销股票。⼀般⽽⾔，股票发⾏价格有以下⼏

种：⾯值发⾏、时价发⾏、中间价发⾏和折价发⾏等。

• ⾯值发⾏

即按股票的票⾯⾦额为发⾏价格。

• 时价发⾏

即不是以⾯额，⽽是以流通市场上的股票价格 ( 即时价 ) 为基础确定发⾏价格。

• 中间价发⾏

即股票的发⾏价格取票⾯额和市场价格的中间值。

• 折价发⾏

即发⾏价格不到票⾯额，是打了折扣的。

23 、什么是配股

配股是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，旨在向原股东进⼀步发⾏新股、筹集资⾦的⾏为。按照惯

例，公司配股时新股的认购权按照原有股权⽐例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。

24 、什么是转配股

转配股是我国股票市场特有的产物。国家股、法⼈股的持有者放弃配股权，将配股权有偿转让给其他法⼈或社会公众，这些法

⼈或社会公众⾏使相应的配股权时所认购的新股，就是转配股。转配股⽬前不上市流通。

转配股虽然能解决国家股东和法⼈股东⽆⼒配股的问题，但它造成国家股和法⼈股在总股本中的⽐重逐渐降低的状况，长此以

往会丧失控股权。同时，转配股产⽣了⽬前不能流通的社会公众股，影响了投资者认购积极性，带来了股权结构的混乱。

为克服转配股的局限性，越来越多上市公司的国家股东和法⼈股东，纷纷以现⾦或者以资产折算为现⾦参加配股，⼤⼤提⾼了

公司的实⼒，既保证股权不被稀释，⼜⿎舞了社会公众对上市公司的投资信⼼。

25. “ N 、 XR 、 XD 、 DR ”各代表什么意思 ?

深沪两市每逢新股上市⾸⽇，在该新股的中⽂名称前加注“ N ”以提醒投资者。凡股票名称前加注“ N ”的股票均为当⽇上市的新

股。

“ XD ”是“ exit divident ”的缩写，是指除息的意思；

“ XR ”是“ exit right ”的缩写，意思是除权；

“ DR ”是“ exit divident and right ”的缩写，意思是除息和除权。

26 、什么是⽜市？什么是熊市？其市场特征是什么？

所谓 " ⽜市 " ，也称多头市场，指市场⾏情普遍看涨，延续时间较长的⼤升市。所谓 " 熊市 " ，也称空头市场，指⾏情普遍看

淡。延续时间相对较长的⼤跌中。

⼀般来说，熊市经历的时间要⽐⽜市短，⼤约只占⽜市的三分之⼀⾄⼆分之⼀。不过每个熊市的具体时间都不尽相同，因市场

和经济环境的差异会有较⼤的区别。回顾 1993 年到 1997 年这段时间，我国上海、深圳证券交易所经历了股价的⼤幅涨跌变

化，就是⼀次完整的由⽜转熊，再由熊转⽜的周期性过程 .

27. 什么是换⼿率？

“换⼿率”也称“周转率”，指在⼀定时间内市场中股票转⼿买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之⼀。

其计算公式为：周转率（换⼿率） = （某⼀段时间内的成交量 / 发⾏总股数） *100%

28. 什么是 ST 股？

ST 股是指沪深证券交易所对财务状况或其它状况出现异常的上市公司的股票交易进⾏特别处理，由于 “ 特别处理 ” 的英⽂是

Special treatment （缩写是 “ST” ），因此这些股票就简称为 ST 股。上述财务状况或其它状况出现异常主要是指两种情况，

⼀是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值，⼆是上市公司最近⼀个会计年度经审计的每股净资产低于股票⾯

值。

29. 什么是 PT 股？

PT 股是基于为暂停上市流通的股票提供流通渠道的特别转让服务所产⽣的股票品种（ PT 是英⽂ ParticularTransfer 〈特别转

让〉的缩写） , 这是根据《公司法》及《证券法》的有关规定 , 上市公司出现连续三年亏损等情况 , 其股票将暂停上市。沪深

证券交易所从 1999 年 7 ⽉ 9 ⽇ 起 , 对这类暂停上市的股票实施 “ 特别转让服务 ” 。

30. 证券存管的概念

证券存管是指作为法定证券登记机构的结算公司及其代理机构，接受投资者委托，向其提供记名证券的交易过户、⾮交易过户

等证券登记变更、股票分红派息以及证券账户查询挂失等各项服务，使证券所有⼈权益和证券变更得到最终确定的⼀项制度。

证券存管是财产保管制度的⼀种形式。

31. 市盈率

市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的⽐率。（市盈率＝普通股每股市场价格 ÷ 普通股每年每股盈利）上式中的分⼦是当

前的每股市价，分母可⽤最近⼀年盈利，也可⽤未来⼀年或⼏年的预测盈利。

32. 复权是什么意思？

股票除权、除息之后，股价随之产⽣了变化，但实际成本并没有变化。如：原来 20 元的股票，⼗送⼗之后为 10 元，但实际

还是相当于 20 元。从 K 线图上看这个价位看似很低，但很可能就是⼀个历史⾼位。因此如果不进⾏权息修正（复权），就很

可能影响您的正确判断。

33. 什么是股票的送股

送股是指上市公司将利润（或资本⾦转增）以红股的⽅式分配给投资者使投资者所持股份增加⽽获得投资收益。投资者并不需

要办理任何⼿续，红股会⾃动划到投资者的账户上。

34. 什么是股票的分红？

分红是指上市公司以现⾦⽅式发放股利，这种分配⽅式需交纳所得税，在进⾏分配时，红利所得已可⾃动进⼊股东帐户，投资

者并不需要办理任何⼿续。

35. 什么是 K 线（阴阳线）？

K 线是将某⼀段时间内的股价变动通过⼀种既简单⼜统⼀的图形表⽰出来。如果选择的单价是⼀天，则称为⽇线，如果是⼀

周，则称为周线，如果是⼀个⽉，则称为⽉线，如果是 5 分钟，则称为 5 分钟线或叫分时图等等。 K 线主要包括四部分，也

就是开盘价、价、与收盘价。

K 线主要分为两⼤类，即阳线与阴线，当天的收盘价⼤于当⽇的开盘价时我们称其为阳线，当天的收盘价⼩于当⽇的开盘价

时，我们称其为阴线。 K 线就是通过其阴阳交错的 K 线变化把股市各个阶段的股价变动⽤这种图形表⽰出来。

36. 什么是基本分析 ？

基本分析⼜称基本⾯分析，是指证券投资分析⼈员根据经济学、⾦融学、财务管理学及投资学的基本原理，对决定证券投资价

值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策⾛势、⾏业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况，评估证券的投资

价值，判断证券的合理价位，从⽽提出相应的投资建议的⼀种分析⽅法。基本分析的理论基础建⽴在以下⼀个前提条件之下，

即任何⾦融资产的 “ 真实 ” （或 “ 内在 ” ）价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值。

37. 什么是技术分析？

技术分析是仅从证券的市场⾏为来分析证券价格未来变化趋势的⽅法。证券的市场⾏为可以有多种表现形式，其中证券的市场

价格，成交量，价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场⾏为最基本的表现形式。技术分析的理论基础是建⽴在以

下的三个假设之上的：即市场的⾏为包含⼀切信息；价格沿趋势移动；历史会重复。技术分析是指直接对证券市场的市场⾏为

所作的分析。其特点是通过对市场过去和现在的⾏为，应⽤数学和逻辑的⽅法，探索出⼀些典型的规律并据此预测证券市场的

未来变化趋势。

38. 股份

股份是股份有限公司资本的表现形式。股份的含义有三层：第⼀，股份是股份有限公司资本的构成成份；第⼆，股份代表了股

份有限公司股东的权利与义务；第三，股份可以通过股票价格的形式表现其价值。

39. 股票票⾯价值与账⾯价值

股票的票⾯价值⼜称⾯值，即在股票票⾯上标明的⾦额。

股票的账⾯价值⼜称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。每股账⾯价值是以公司净资产除以发⾏在

外的普通股票的股数求得的。

40. 股票清算价值与内在价值

股票清算价值是指公司清算时每⼀股份所代表的实际价值。从理论上讲，股票的清算价值应与账⾯价值⼀致，但实际上⼤多数

公司的实际清算价值总是低于账⾯价值。

股票内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，取决于预期股息收⼊和市场收益率。

41. 股票的理论价格

股票价格⼜叫股票⾏市，是指股票在证券市场上买卖的价格。分为理论价格和市场价格两种。股票的理论价格是从理论上来说

股票的价格，⽽股票价格应由其价值决定，但股票本⾝没有价值，它之所以有价格是因为它代表着收益的价值，所以股票的价

格就是对未来收益的评定，即以⼀定市场利率计算出来的未来收⼊的现值（股票的现值）。

42. 股票的市场价格

股票价格⼜叫股票⾏市，是指股票在证券市场上买卖的价格。分为理论价格和市场价格两种。股票的市场价格⼀般是指股票在

⼆级市场上买卖的价格。它等于股票的预期收益除以市场利率。

43. 优先认股权

优先认股权是指当股份公司为增加公司资本⽽决定增加发⾏新的股票时，原普通股股东享有的按其持股⽐例、以低于市价的某

⼀特定价格优先认购⼀定数量新发⾏股票的权利。优先认股权⼜称股票先买权，是普通股股东的⼀种特权。在我国，⼜习惯称

之为配股权证。指当股份公司需再筹集资⾦⽽向现有股东发⾏新股时，股东可以按原有的持股⽐例以较低的价格购买⼀定数量

的新发⾏股票。公司这样做的⽬的，⼀是不改变⽼股东对公司的控制权和享有的各种权利；⼆是因发⾏新股将导致短期内每股

净利稀释⽽给股东⼀定的风险补偿；三是增加新发⾏股票对股东的吸引⼒。

44. 股票投资收益

股票投资收益是指投资者从购⼊股票开始，到出售股票为⽌，整个持有期间的收⼊，它由股息、资本利得和资本增值收益组

成。 其中股息⼜有现⾦股息、股票股息、财产股息、负债股息、建业股息等多种表现形式。

45. 股息

股息是指股票持有者依据股票从公司分取的盈利。股息的来源⼀般是公司的税后净利润，但它的具体表现形式有现⾦股息、股