整形美容医疗器械项目投资测算报告表

整形美容医疗器械项目投资测算报告表

一、背景分析

当前，地区将进入以转型促发展的新阶段，工业发展仍处于大有

可为的战略机遇期，同时也将面临着发展环境复杂多变的严峻挑战，

加之生产要素瓶颈等制约，任务艰巨而紧迫。

随着现代科技水平的提高，在医疗领域，医疗器械市场是当今世

界经济中发展最快、国际贸易往来最为活跃的市场之一。其中美国是

面部畸形患者的治疗；内窥镜技术，需要通过切口插入内窥镜及器械，

施术者在监测显示器屏幕下方进行远距离操作。用于祛皱、颅面手术，

乳房整形美容，皮肤扩张器埋置等。

2015年全球整形外科及普外科领域医疗器械产业规模为230亿美

元，预计2020年全球整形外科及普外科领域医疗器械产业规模将达到

267亿元左右。

整形美容的医疗器械对手术效果的影响很大。目前国内所使用的

医疗器械大多都是从医美行业成熟度比较高的韩国、美国等国家进口，

器械成本较高，而我国可用于微整形的合法药械产品为数不多，而且

管控非常严格。但在巨大的微整市场规模下，催生了许多地下微整市

场，低端假冒的医疗器械充斥其中，危害消费者，扰乱市场秩序。

经济的复苏和新兴市场国家中等收入水平消费者对医疗保健服务

便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不

懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以

高昂的热情投身于建设宏伟大业。

企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资79911.00万元，其中：建设投资60757.19

万元，占项目总投资的76.03%；建设期利息1361.33万元，占项目总

投资的1.70%；流动资金17792.48万元，占项目总投资的22.27%。

项目正常经营年份每年营业收入170000.00万元，综合总成本费

用129813.09万元，税金及附加911.26万元，净利润29456.74万元，

财务内部收益率28.61%，财务净现值67752.17万元，全部投资回收期

5.30年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资

金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费

用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价

过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资60757.19万元，包括：工程建设费用、工程建

设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、

安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、

生产准备费、其他前期工作费用，合计52811.49万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为21166.05万元。

建筑工程投资一览表

单位：㎡、万元

序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注

1生产工程34047.88118827.1016265.89

1.11#生产车间10214.3635648.134879.77

1.22#生产车间8511.9729706.784066.47

1.33#生产车间8171.4928518.503903.81

1.44#生产车间7150.0524953.693415.84

2仓储工程11946.6212424.481126.99

2.11#仓库3583.993727.34338.10

2.22#仓库2986.663106.12281.75

2.33#仓库2867.192981.88270.48

2.44#仓库2508.792609.14236.67

3行政办公及生活服务设施3351.0314208.372235.15

3.1行政办公楼2178.179235.441452.85

3.2宿舍及食堂1172.864972.93782.30

4公共工程10154.6313708.751158.29辅助用房等

5绿化工程16239.94312.44绿化率17.40%

6其他工程17359.9467.29场地、道路、景观亮化等

7合计93333.0021166.05159168.70

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程

设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办

法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行

估算。本期项目设备购置费为29923.13万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为5945.49万元。

（三）预备费

本期项目预备费为2000.21万元。

固定资产投资估算表

单位：万元

序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例

1工程费用21166.0529923.131722.3152811.4988.64%

1.1建筑工程费21166.0521166.0535.53%

1.2设备购置费29923.1350.22%29923.13

1.3安装工程费1722.312.89%1722.31

2固定资产其他费用3405.695.72%3405.69

3预备费2000.213.36%2000.21

3.1基本预备费945.611.59%945.61

3.2涨价预备费1054.601.77%1054.60

4建设期利息1361.332.28%1361.33

5固定资产投资59578.72100.00%

6固定资产投资合计59578.72100.00%

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款

27782.35万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1361.33万元。

建设期利息估算表

单位：万元

序号项目合计第1年第2年

1借款

1.1建设期利息1361.33340.331021.00

1.1.1期初借款余额13891.175

1.1.2当期借款13891.1727782.3513891.17

1.1.3当期应计利息1021.001361.33340.33

1.1.4期末借款余额27782.3513891.175

1.2其他融资费用

1.3小计（1.1+1.2）1361.33340.331021.00

2债券

2.1建设期利息

2.1.1期初债务余额

2.1.2当期债务金额

2.1.3当期应计利息

2.1.4期末债务余额

2.2其他融资费用

2.3小计（2.1+2.2）

3合计（1.3+2.3）1361.33340.331021.00

3.1建设期利息合计1361.33340.331021.00

3.2其他融资费用合计

七、流动资金

转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算

参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算

法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为17792.48万元。

八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资79911.00万元，其中：建设投资60757.19

万元，占项目总投资的76.03%；建设期利息1361.33万元，占项目总

投资的1.70%；流动资金17792.48万元，占项目总投资的22.27%。

总投资及构成一览表

单位：万元

序号项目指标占总投资比例

1总投资79911.00100.00%

1.1建设投资60757.1976.03%

1.1.1工程费用52811.4966.09%

1.1.1.1建筑工程费21166.0526.49%

1.1.1.2设备购置费29923.1337.45%

1.1.1.3安装工程费1722.312.16%

1.1.2工程建设其他费用5945.497.44%

1.1.2.1土地出让金2539.803.18%

1.1.2.2其他前期费用3405.694.26%

1.2.3预备费2000.212.50%

1.2.3.1基本预备费945.611.18%

1.2.3.2涨价预备费1054.601.32%

1.2建设期利息1361.331.70%

1.3流动资金17792.4822.27%

九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资79911.00万元，其中申请银行长期贷款27782.35

万元，其余部分由企业自筹。

十、经济测算基本假设及参数选取

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内

不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假

设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为

10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后

逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入170000.00万元。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：万元

序

号

1营业收入0.00119000.00144500.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.00

2增值税0.005935.337207.187593.797593.797593.797593.797593.797593.79

2.1销项税0.0015470.0018785.0022100.0022100.0022100.0022100.0022100.0022100.00

2.2进项税0.009534.6711577.8214506.2114506.2114506.2114506.2114506.2114506.21

3税金及附加0.00712.24864.86911.26911.26911.26911.26911.26911.26

3.1城市维护建设税0.00415.47504.50531.57531.57531.57531.57531.57531.57

3.2教育费附加0.00178.06216.22227.81227.81227.81227.81227.81227.81

3.3地方教育附加0.00118.71144.14151.88151.88151.88151.88151.88151.88

项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

（二）正常经营年份增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营

年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进

项税额=7593.79万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、

工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常

经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用129813.09万元，

其中：可变成本110315.85万元，固定成本19497.24万元。正常经营

年份项目经营成本125069.91万元。具体测算数据详见—《综合总成

本费用估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：万元

序

号

1外购原材料、燃料费0.0073343.6589060.14104776.64104776.64104776.64104776.64104776.64104776.64

项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

2工资及福利费0.005539.215539.215539.215539.215539.215539.215539.215539.21

3修理费0.001952.291952.291952.291952.291952.291952.291952.291952.29

4其他费用0.0012801.7712801.7712801.7712801.7712801.7712801.7712801.7712801.77

4.1其他制造费用0.001258.221258.221258.221258.221258.221258.221258.221258.22

4.2其他管理费用0.00886.65886.65886.65886.65886.65886.65886.65886.65

4.3其他营业费用0.0010656.9010656.9010656.9010656.9010656.9010656.9010656.9010656.90

5经营成本0.0093636.92109353.41125069.91125069.91125069.91125069.91125069.91125069.91

6折旧费0.003331.043331.043331.043331.043331.043331.043331.043331.04

7摊销费0.0050.8050.8050.8050.8050.8050.8050.8050.80

8利息支出0.001361.341361.341361.341361.341361.341361.341361.341361.34

9总成本费用0.0098380.10114096.59129813.09129813.09129813.09129813.09129813.09129813.09

9.1其中：固定成本0.0019497.2419497.2419497.2419497.2419497.2419497.2419497.2419497.24

9.2可变成本0.0078882.8694599.35110315.85110315.85110315.85110315.85110315.85110315.85

无形资产和其他资产摊销估算表

单位：万元

序

号

1无形资产50年

1.1原值2539.802539.802539.802539.802539.802539.802539.802539.802539.802539.80

1.2当期摊销费50.8050.8050.8050.8050.8050.8050.8050.8050.8050.80

1.3净值2489.002438.202387.402336.602285.802235.002184.202133.402082.602031.80

2其他资产50年

2.1原值

2.2当期摊销费

2.3净值

3合计

3.1原值2539.802539.802539.802539.802539.802539.802539.802539.802539.802539.80

3.2当期摊销费50.8050.8050.8050.8050.8050.8050.8050.8050.8050.80

3.3净值2489.002438.202387.402336.602285.802235.002184.202133.402082.602031.80

项目折旧年限12345678910

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及

附加911.26万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额

（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=39275.65

（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所

得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税

率=39275.65×25.00%=9818.91（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目正常经营年份可实现利润总额39275.65万元，缴纳企业所

得税9818.91万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利

润总额-企业所得税=39275.65-9818.91=29456.74（万元）。

利润及利润分配表

单位：万元

序

号

1营业收入0.00119000.00144500.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.00

项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

2税金及附加0.00712.24864.86911.26911.26911.26911.26911.26911.26

3总成本费用0.0098380.10114096.59129813.09129813.09129813.09129813.09129813.09129813.09

4补贴收入

0.0019907.6629538.5539275.6539275.6539275.6539275.6539275.6539275.655利润总额

6弥补以前年度亏损

0.0019907.6629538.5539275.6539275.6539275.6539275.6539275.6539275.657应纳所得税额

8所得税0.004976.917384.649818.919818.919818.919818.919818.919818.91

9净利润0.0014930.7522153.9129456.7429456.7429456.7429456.7429456.7429456.74

10期初未分配利润0.000.0013437.6832032.4355340.2576317.2995196.63112188.03127480.29

11可供分配的利润0.0014930.7535591.5861489.1784796.99105774.03124653.37141644.77156937.03

12提取法定盈余公积金0.001493.083559.166148.928479.7010577.4012465.3414164.4815693.70

13可供投资者分配的利润0.0013437.6832032.4355340.2576317.2995196.63112188.03127480.29141243.33

14应付优先股股利

0.0013437.6832032.4355340.2576317.2995196.63112188.03127480.29141243.3318未分配利润

15提取任意盈余公积金

16应付普通股股利

17投资方利润分配

19息税前利润0.0026245.9138284.5350455.9050455.9050455.9050455.9050455.9050455.90

20息税折旧摊销前利润0.0029627.7541666.3753837.7453837.7453837.7453837.7453837.7453837.74

十二、项目盈利能力分析

（一）财务内部收益率（所得税后）

项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净

现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

财务内部收益率（FIRR）=28.61%。

本期项目投资财务内部收益率28.61%，高于行业基准内部收益率，

表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均

水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）

所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基

准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPV）=67752.17（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值67752.17万元（大于0），说明

本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）

投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是

财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计

现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当

年净现金流量}，本期项目投资回收期：

投资回收期（Pt）=5.30年。

本期项目全部投资回收期5.30年，要小于行业基准投资回收期，

说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能

够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

项目投资现金流量表

单位：万元

序

号

1现金流入0.000.00119000.00144500.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.00

项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

1.1营业收入0.000.00119000.00144500.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.00

1.2补贴收入

1.3

回收固定资产

余值

30378.6030378.60106803.90112887.14141104.78125981.17125981.17125981.17125981.17125981.172现金流出

30378.6030378.60建设投资2.1

1.4回收流动资金

12454.742668.8715123.612.2流动资金0.00

125069.91125069.91125069.91125069.91125069.912.3经营成本0.0093636.92109353.41125069.91

-30378.60-30378.6012196.1031612.8628895.2244018.8344018.8344018.8344018.8344018.833

2.4税金及附加0.00712.24864.86911.26911.26911.26911.26911.26911.26

2.5维持运营投资

所得税前净现

金流量

累计所得税前

-30378.604-60757.20-48561.10-16948.2411946.9855965.8199984.64144003.47188022.30232041.13

净现金流量

调整所得税50.006561.489571.1312613.9812613.9812613.9812613.9812613.9812613.98

-30378.606-30378.607219.1924228.2219076.3134199.9234199.9234199.9234199.9234199.92

所得税后净现

金流量

累计所得税后

-30378.607-60757.20-53538.01-29309.79-10233.4823966.4458166.3692366.28126566.20160766.12

净现金流量

十三、财务生存能力分析

根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹

资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运

营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流

量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现

金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。

十四、偿债能力分析

（一）债务资金偿还计划

本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款

计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

（二）利息备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息

备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）

的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的

保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为37.06。

本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接

受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

（三）偿债备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债

备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）

与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还

借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率

（DSCR）为32.33。

根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年

的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于

还本付息的资金保障程度较高。

十五、经济评价结论

根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入170000.00万元，

综合总成本费用129813.09万元，税金及附加911.26万元，净利润

29456.74万元，财务内部收益率28.61%，财务净现值67752.17万元，

全部投资回收期5.30年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务

净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标

上评价是完全可行的。

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积㎡93333.00约140亩

1.1总建筑面积㎡159168.70容积率1.71

1.2基底面积㎡59733.12建筑系数64.00%

1.3投资强度万元/亩425.56

2总投资万元79911.00

2.1建设投资万元60757.19

2.1.1工程费用万元52811.49

2.1.2工程建设其他费用万元5945.49

2.1.3预备费万元2000.21

2.2建设期利息万元1361.33

2.3流动资金万元17792.48

3资金筹措万元79911.00

3.1自筹资金万元52128.65

3.2银行贷款万元27782.35

4营业收入万元170000.00正常运营年份

5总成本费用万元129813.09""

6利润总额万元39275.65""

7净利润万元29456.74""

8所得税万元9818.91""

9增值税万元7593.79""

10税金及附加万元911.26""

11纳税总额万元18323.96""

12工业增加值万元60015.38""

13盈亏平衡点万元55534.52产值

14回收期年5.30含建设期24个月

15财务内部收益率28.61%所得税后

16财务净现值67752.17所得税后万元