企业营运资金管理论文

企业营运资金管理论文

营运资本管理作为企业日常财务管理的重要组成部分,直接影响着

企业经营的成败。下面是店铺为大家整理的企业营运资金管理论文，

供大家参考。

企业营运资金管理论文篇一

摘 要：营运资金日常周转性强、流动性大，是企业最具有活力的

组成部分。成功管理营运资金有助于企业现金流的良性循环，有助于

确保企业的可持续经营，提升企业形象。

关键词：营运资金;财务管理;企业发展

一、研究意义和目标

(一)有助于企业现金流的良性循环

现金流入和流出存在巨大不确定性，也无法做到同步。因此，增

加了企业准确预测现金流量的难度。一定数量营运资金是企业维持日

常运营的必备条件。同时，为了控制企业财务风险的，维持企业的短

期偿债能力，也必须持有适量的营运资金。

(二)有助于提升企业形象

对于债权人而言，关心的是否能到期还本付息的问题。营运资金

的管理的好坏是债权人的评估企业所考虑的重要因素。要想取得贷款，

就必须给债券人展示源源不断的现金流。因此，合理有效的进行营运

资金管理，将有助于提高自身的良好形象。

(三)对于企业的可持续经营有着决定意义

流动资产和流动负债在企业的总资产和总负债中的比例很高，特

别是存货，占据了总资产的大半部分，是营运资金管理的重点。科学

有效的管理营运资金是企业长期的持续发展的关键所在。

二、营运资金概念的三种理解

(一)净营运资金

将企业在一段时间里流动资产减去流动负债后的余额定义为营运

和评价企业短期偿债能力和的资产流动性财务指标体系构成之一，其

他构成该体系的指标还包括现金比率流动比率和速动比率等。

(二)总营运资金

将营运资金理解为企业一定时期的全部流动资产，也称为总营运

资金。这一概念将企业再生产的各个过程和企业的营运资金有机地联

系起来，主要应用于研究企业流动资产的流动性和周转状况。

(三)流动资产和流动负债的统称

将营运资金理解为企业一定时期流动资产和流动负债的统称。立

足于财务角度，把营运资金看作是流动资产与流动负债关系的总和，

不是数额的加总，而是关系的反映。第三种对营运资金的理解通过将

企业一段时期的流动负债管理和营运资金管理紧密结合，体现了营运

资金管理的目标。

三、营运资金管理的目标及理念

(一)营运资金管理的目标

流动性、安全性、盈利性、降低风险的目的。

(二)营运资金管理的具体内容

预测、决策、计划、控制、考核与分析构成了营运资金管理的不

同环节。内容包括货币资金管理、短期投资管理、存货管理、短期借

款管理、应收账款与应付账款管理等内容。

1、流动资产项目管理

(1)货币资金管理

A安全性管理

货币资金管理的安全性，体现在货币金额的安全完整，防止现金

短缺。

以分散风险。

(3)应收账款管理

应收账款管理的目的保证应收账款的流动性，减少应收账款持有

成本、降低资金占用、防止坏账损失。

(4)存货管理

存货管理需要权衡存货的功能和成本，力求将存货控制在最合适

状态。通过经济订货批量法及其扩展模型，将存货的进货成本及储存

成本最低时的购入量作为最佳订货量。

2、流动负债项目的管理

(1)自然融资

应付票据、应付账款、预收账款和应计费用等是自然融资主要来

源。易取得，无需办理任何融资手续，几乎没有成本，对企业的限制

也较小等特点是它的优势所在。不足之处在于期限较短，企业筹资主

动性较小。

(2)短期借款

协议融资主要包括短期借款、信用证和向社会公众发行应付短期

债券。信用证主要适用于从事国际贸易业务的企业，应付短期债券则

只适合于规模大、信誉好的企业。

(三)营运资金的管理策略

营运资金管理策略涉及流动资产、流动负债以及两者之间的平衡。

依据策略的不同角度，营运资金管理策略划分为营运资金持有量策略

和筹集策略。

营运资金持有量策略作为管理营运资金的基本政策，其持有量的

C曲线的营运资金水平最为激进，该持有量政策要求企业最大限

度地减少现金和有价证券等流动性强的流动资金，同时尽量减少对存

货的占用。该持有量政策的特点为收益高，但到期无法偿债的风险也

随之增大。是一种高风险高收益的营运资金管理政策。

B曲线为折中型的营运资金持有政策，其风险水平介于A和C之

间。该持有政策对风险和收益的控制适中。

(四)提高营运资金管理质量的有效手段——预算管理

企业尝试将营运资金的管理纳入预算管理体系中是提高营运资金

管理质量的有效手段。

全面预算管理的特性体现主要在它的控制力上，经过一套缜密的

预算和规划，企业成本的支出和先进的流入都被纳入了预算范畴，并

以预算指标为行动的指南，同时预算指标也是业绩考核的标准。不同

时期的企业，预算管理的重点不同，相应营运资金提供的支持也会不

同。 对于成长期的企业，提高市场占有率是企业的第一要务，必

需以较大的人力、物力、财力成本为代价，建立企业的竞争优势，达

到扩大市场份额的目的。这一时期，营运资金的管理是为保证企业的

营销顺畅服务;预算管理以销售预算为中心，各个环节都应该全力支持

和配合营销工作。

对于成熟期的企业，市场占有的基本格局己形成，企业的战略重

点是成本管理，企业的一切经营活动都要围绕成本运转。强调以成本

控制来规划企业的目标利润和目标成本，并分解到涉及成本发生的所

有管理部门和岗位，形成约束各预算部门行为和预算成本的控制体系，

实现企业的目标利润。营运资金的管理是为成本控制服务。

对于企业经营呈现多元化发展企业，在集团化大背景下，企业要

做到整体利益最大化，实行以利润预算为中心的预算管理模式，同时

标就是现金流状况的控制标准。因为企业最终的失败都是体现在现金

的失控上。而营运资金状况影响现金流质量的重要因素。同时企业的

存货周转率，应收账款周转率以及流动资产周转率是企业真实财务状

况和偿债能力的反映，企业需要根据历史资料和同行业的状况，正确

合理的制定出企业相关的资产质量控制标准，作为财务预警界限。

从财务预警的角度，企业的营运资金的管理水平的高低，将反映

在在营运资金指标上，而这些指标同时也是财务预警的重要指标，通

过对营运资金的合理有效的管理和监控，有利于企业控制风险，达到

财务预警的目的。

营运资金管理是对企业流动资产和负债的管理。适量的营运资金

是企业维持生存的必要条件，据调查，CFO有60%的时间都用于营运

资金管理，因此，它是企业财务管理的重要组成部分，对企业的持续

健康发展有不可替代的作用。

参考文献：

[1]李洁，2007，《浅议企业经营活动产生的现金流管理》，《财

会通讯》，2007，1期

[2]毛付根，1995，《论营运资金管理的基本原理》，《会计研

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[3]孙宝晰，2007，《论加强企业资金运作的有效监控》，《会计

之友》，2007，2期

[4]王竹泉，2005，《分销渠道控制：跨区分销企业营运资金管理

的重心》，《会计研究》，2005，6期

[5]向平，1997，《浅谈营运资金管理》，《财会月刊》，1997，

8期

[6]John Collina，2002，"Working Capital Optimization"，

PULP&PAPER，(July 2002)

[7]Sogan，1955，"Toward A Theory of Working Capital

Management"，The Journal of Finacial

企业营运资金管理论文篇二

摘要：在经济全球化的影响下，市场竞争日趋激烈化，企业的生

存和发展也因此而面临着巨大的挑战。企业能否在激烈的市场竞争中

胜出，关键就在企业对其营运资金的管理上。由此可见，企业对其营

运资金的管理在企业的生存发展过程中起着至关重要的作用。本文结

合现今的市场环境，就企业在进行营运资金管理过程中出现的问题做

了详尽分析，并针对这些问题提出了应对措施。

关键词：营运资金管理 问题 对策

企业的营运资金是维持企业经营运作、获得利润的基础，更是企

业在激烈的市场竞争中抢占市场份额的必要条件。但是，我国仍然有

部分企业在对其企业营运资金进行管理的过程中，或多或少存在着一

些问题，这不仅阻碍了企业营运计划的实现，同时也阻碍了企业未来

的发展。为此，各企业要进行科学、合理的统筹规划，对企业的营运

资金进行管理，以求在市场竞争中实现利益的最大化。

一、我国企业在进行营运资金管理过程中存在的问题

我国企业在进行营运资金管理的过程中存在着许多问题，主要表

现为以下几个方面：

监督、控制工作的基本依据，更是实现企业经营活动正常运作的重要

保证。但是我国仍然有相当一部分企业在企业的运行过程中，缺乏一

套科学、合理、完善的企业营运资金管理体系，致使大部分企业对于

营运资金管理的没有科学、合理的预算计划。企业营运资金缺乏完善

的管理体制的有效控制，致使企业运营资金的预算管理随意，给企业

的生存发展带来了重大负担。其主要表现为：

企业运营资金管理具有随意性，盲目性。在企业进行营运资金管

理的过程中，营运资金的使用缺乏计划，企业上层建筑的意志成为了

营运资金管理的主体，营运资金使用计划成为了一纸空文。

企业为了实现其盈利目的，将企业重心投注在企业的生产、经营

工作上，忽视了对现有资源和资金的有效配置和调度。专注于生产，

不仅使得企业存货量与企业经营状况及市场需求不相适应，还造成了

(二)完善企业营运资金管理体制，加强对企业营运资金使用的监管

力度

企业的营运资金缺乏有效的控制，是由企业缺乏完善的营运资金

管理体制所造成的。对企业营运资金的监管不严，造成企业营运资金

被随意、盲目使用。对此，要采取以下几个措施进行控制：

企业要根据“职能分割，制约监督”的原则，建立一套严格营运

资金管理制度，要求企业内部人员严格按照规章制度执行对企业营运

资金的管理。减少企业上层建筑根据自己意志随意、盲目挪用企业营

运资金的现象。在需要使用企业营运资金前要制定相应计划，通过审

核后按照规章制度流程来进行营运资金的使用。不仅如此，还要建立

[1]张玉涛.企业营运资金管理之初探[J].价值工程.2011(20)

[2]张月玲.我国企业营运资金管理研究现状及展望[J].会计之

友.2012(11)

企业营运资金管理论文篇三

摘 要 当今社会，营运资金管理渗透到企业管理的方方面面，在企

业生产和销售及企业内部控制与管理的各个环节，营运资金管理发挥

着巨大作用。本文针对目前我国民营企业营运资金管理存在的问题和

现状，结合民营企业的特点，分析其产生的原因，并提出了控制其他

应收款的使用、控制集团公司资产负债率、根据生命周期制定相应的

融资战略等对策来强化营运资金的管理，重点从对营运资金的分类，

供应链条中的采购、销售环节及其他应收款的管理来分析如何加强营

运资金的管理。从营运资金的构成要素入手，深入探寻运用各种管理

创新手段加强营运资金管理的途径和方法。

关键词 民营企业 营运资金管理 营运资金

一、营运资金管理的概念

营运资金管理是企业对营运资金来源与营运资金使用进行计划、

监督、控制、考核等项工作的总称，是财务管理的重要组成部分。而

广义的营运资金是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括：

现金、有价证券、应收账款和存货等。狭义的营运资金是指某时点企

业的流动资产减流动负债的差额，反映的是一个企业偿还债务的能力。

企业营运资金管理就是以经营活动现金流量控制为核心的一系列

管理活动的总称。具体包括：货币资金的管理，投、融资的管理、应

收账款与应付账款的管理、存货的管理等内容。营运资金的管理是财

务管理的重中之重，也是企业资金管理的基础，加快现金、存货、应

收账款的周转速度，减少资金的不合理占用，提高资金的运营效益，

以最小投入获取最大产出，就是遵循“资源最佳配置原则”。

二、营运资金管理存在的问题

(一)重大投、融资活动匆忙上马

重大投、融资活动未经充分论证，未经集体决策或联签制度，只

与个别部门负责人商量过后即拍板做出决定，立即上马，造成巨亏或

甚至倒闭风险。以某投资企业为例，该企业在确定20×2年的一工程

施工项目是否可行时，仅以该工程项目是下属其亲戚的投资公司所做

项目为由，未经充分可行性论证、调研，仅由该单位领导与总会计师

两人同意而立即上马，并以此为由找到合作关系甚好的银行贷了一大

笔款。事后该工程因质量有严重问题而造成货款回笼出现问题，致使

投资失败，未能及时还款而被银行收购。这是很惨痛的教训，原因就

是因为重大投资决策未经充分论证造成的后果。

(二)其他应收款隐匿的资金

(1)企业对大量欠款长期不归还，缺乏监督、约束机制。情形一，

以某集团公司为例，董事长凭借个人权利，未经股东大会决议，私自

借出大量现金，然后财务不知资金其后去向，碍于权力的威严，不敢

过问，想反正是领导开立的企业，钱都是他的，领导长期不归还，会

计难做账，也难以向税务部门解释缘由，时间长了会造成纳税调整，

且会造成资金难以收回，成为企业的潜亏。如果严格执行三重一大制

节。造成价格虚高，滋生腐败，损公肥私。采购物资质量低劣，难以

满足企业经营所需。

(四)销售环节政策不当、缺乏资信调查

(1)宽松的信用政策。由于事先未订立销售合同，业务员仅凭老客

户即给予较宽松的信用政策，等到货一发出，对方财务面临困境，难

以为继，造成应收款难以收回，给公司资金运作带来巨大威胁。未经

充分调查了解事实就放宽信用政策是会给企业带来严重后果的。

(2)信用政策要与国家宏观经济政策相适应。当国家银根紧缩时应

适度紧缩信用政策，反之，则放��信用政策，这样资金回笼才会顺

利。

(五)用章管理不严

企业会计离职后，在新会计到来之前，付款仅凭领导签字出纳即

付款，缺乏严格审批流程，甚至财务专用章和私章临时凭信任交由出

纳一人保管，或出纳外出办理资金业务，因方便办理将印章全部交给

出纳，违背了不相容岗位相互分离制度。有可能给企业造成巨大损失。

(六)预算与资金的管理脱节

(1)资金的安排与本单位的预算不相适应。对于预算内资金可以在

履行必要审批后续后支付，而对于预算外资金要严格控制支出，对于

超预算资金要分析原因，确有必要调整依照程序申请调整预算。

(2)预算执行结果的考核不到位。应定期不定期对企业执行资金预

阶段，决定了企业对应采取的财务战略，是扩张型，稳健型，还是防

御性战略，从而决定了企业的融资策略。第二，资产负债率水平控制

不合理。借款规模要适度，应根据企业的总体能够承受的资产负债率

水平控制企业借款的规模。第三，贷款与使用不匹配。短贷长投或者

长贷短投。第四，未发挥现金池作用，会计利润质量差。对于集团公

司而言，应充分发挥现金池的优势，应将经营活动产生的现金流作为

企业可持续发展的动力，缩小经营、投资、筹资活动产生现金净流量

与会计利润的差异，优化会计利润的质量。 三、营运资金管理的

解决方案

(一)重大投、融资活采用经集体决策或联签制度

第一，事前充分论证可行性，任何个人不得擅自改变集体决策。

第二，在考虑投资项目时，亲属关系的关联企业应实行回避。

(二)加强其他应收款的管理

(1)严格控制资金外流，完善应收款管理制度。单位应及时清理其

他应收款，领导借款，需经股东大会集体决策报董事会研究、审批后

方可借出款项，要约定利息、还款时间等条款;对于单位借出资金，应

完善信用调查制度，健全贷款手续，并限定业务员按合同约定时间收

回款项，应当加强业务可行性的充分论证环节;同时建立业务员负责制

度，一笔业务从开始到结束，业务人员应当全程追踪，必要时可依据

合同诉诸法律途径;完善费用报销和个人借款审批程序，要求业务员在

期挂账，要么由企业隐藏的账外小金库偿还，前者会引起税收问题，

后者实际助长了抽逃资金的行为，也加重了企业的负担。

(三)大宗物资采购应实行公开招标，利害关系实行回避制度

物资采购应实行货比三家的询价制度。应完善产品入库验收制度，

对质次价高的物资应责成内部控制部门进行市场调查，如有贪污等行

为，应及时移交司法部门。

(四)建立信用档案，控制赊销规模、订立销售合同

第一，应加强应收账款的管理，建立客户信用档案，并签订销售

合同，根据市场行情结合国家宏观经济政策确立合理的信用政策。第

二，严格控制赊销，积极发展现销。第三，加大应收款项的催讨力度。

随时关注客户的财务状况及其与其他客户的信誉情况。

(五)建立印章管理制度

严禁将全部印章交由一人管理，外出办理经济业务时应由印章保

管人员随同办理。

(六)预算刚性与柔性相结合

第一，预算一经订立必须严格执行。任何人不得超越预算行使权

力，财务人员对于不按预算办事的行为应坚决予以抵制，要将预算的

能力差、资金成本较高、资金周转速度缓慢等突出问题，进而影响企

业的生存与发展。因此，解决好企业的资金管理问题，是企业实现资

金乃至财务管理的一个重点。

企业应遵循“现金为王”的理念，结合企业战略，利用国家特定

时期的宏观经济政策，充分运用预算调节投融资、供产销各环节，从

营运资金的流入和流出两个环节掌控、运作好资金，对营运资金的使

用结果进行考核，深度挖掘企业营运资金的使用效率，最大限度降低

企业的资金成本，防范营运资金使用过程中的漏洞。

(作者单位为新疆神州药业有限责任公司)

参考文献

[1] 刘涛，张丽娟.我国企业集团资金管理存在的问题及对策[J].湖

南商学院学，2011(02).

[2] 肖劲辉.国有企业集团财务管理体制的现状及优化雏议[J].中国

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[3] 韩华珍.国有企业资金管理与使用控制的创新策略[J].会计之友，

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