2022年

2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识通关

考试题库带答案解析

单选题（共50题）

1、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈

利的情形是（ ）。

A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨

B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨

C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨

D.基差从30元/吨变为10元/吨

【答案】 A

2、国际贸易中进口商为规避付汇时外汇汇率上升，则可（ ），进行套期保

值。

A.在现货市场上买进外汇

B.在现货市场上卖出外汇

C.在外汇期货市场上买进外汇期货合约

D.在外汇期货市场上卖出外汇期货合约

【答案】 C

3、期货交易所违反规定接纳会员的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人

员给予纪律处分，处( )的罚款。

A.1万元以上5万元以下

B.1万元以上10万元以下

C.5万元以上10万元以下

D.5万元以上20万元以下

【答案】 B

4、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（ ）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升

【答案】 D

5、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。

A.上升

B.下降

C.无变化

D.无法判断

【答案】 A

A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场

B.基差的绝对数值减小

C.卖出套期保值交易存在净亏损

D.买入套期保值者得到完全保护

【答案】 B

8、根据《期货交易所管理办法》的规定，公司制期货交易所董事会会议的召开

和议事规则应当符合( )的规定。

A.交易规则

B.期货交易所章程

C.股东大会

D.证监会

【答案】 B

9、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在

EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考

虑手续费情况下，这笔交易（ ）。

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元

【答案】 D

10、看涨期权空头的损益平衡点为（ ）。

A.标的资产价格-权利金

B.执行价格+权利金

C.标的资产价格+权利金

D.执行价格-权利金

【答案】 B

11、某交易者以50美元／吨的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期权，执行

价格为8800美元／吨。期权到期时，标的铜价格为8750美元／吨，则该交易

者到期净损益为（??）美元／吨。(不考虑交易费用)

A.50

B.100

C.-100

D.-50

【答案】 D

12、下列选项中，属于国家运用财政政策的是（ ）。

A.①②

B.②③

C.③④

D.②④

【答案】 C

13、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（ ）。

A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

B.期权的价格越低’

C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

D.期权价格越高

【答案】 D

14、根据以下材料，回答题

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨

B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨

【答案】 C

15、对于技术分析理解有误的是（ ）。

A.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折

B.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

D.技术分析方法的特点是比较直观

【答案】 C

16、公司制期货交易所一般不设（ ）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会

【答案】 C

17、下列指令中，不需指明具体价位的是（ ）。

A.触价指令

B.止损指令

C.市价指令

D.限价指令

【答案】 C

18、某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／

吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平

仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最终该笔投资的价差（ ）元／

吨。

A.扩大了100

B.扩大了200

C.缩小了100

D.缩小了200

【答案】 A

19、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美

元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/

蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为

7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45

美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（ ）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500

【答案】 A

20、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，

可在CME（ ）做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约

【答案】 D

21、人民币NDF是指以（ ）汇率为计价标准的外汇远期合约。

A.美元

B.欧元

C.人民币

D.日元

【答案】 C

22、如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资

产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比（ ）。

A.多

B.少

C.相等

D.不确定

【答案】 B

23、我国香港地区的恒生指数期货合约月份的方式是（ ）。

A.季月模式

B.远月模式

C.以近期月份为主，再加上远期季月

D.以远期月份为主，再加上近期季月

【答案】 C

24、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（ ）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者

【答案】 D

25、以下关于K线的描述中，正确的是( )。

A.实体表示的是最高价与开盘价的价差

B.当收盘价高于开盘价时，形成阳线

C.实体表示的是最高价与收盘价的价差

D.当收盘价高于开盘价时，形成阴线

D.基本分析法

【答案】 C

27、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，

一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上

升，近月合约价格（ ），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合

约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（ ）近月合约，

因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于

【答案】 A

28、我国期货公司须建立以（ ）为核心的风险监控体系。

A.净资本

B.负债率

D.美式看跌期权

【答案】 C

30、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（ ）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合

【答案】 B

31、3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6．1130，而6月

份的美元兑人民币的期货价格为6．1190，因此该交易者以上述价格在CME卖

出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美

元。4月1日，现货和期货价格分别变为6．1140和6．1180，交易者将期货平

仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（ ）。（美元

兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）

A.盈利20000元人民币

B.亏损20000元人民币

C.亏损10000美元

D.盈利10000美元

【答案】 A

32、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元/吨，

前一成交价为4527元/吨，若投资者卖出申报价为4526元/吨，则其成交价为

（ ）元/吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

【答案】 C

33、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格

为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（ ）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】 B

34、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原

则是（ ）。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先

【答案】 A

35、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期

权（美式）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者

（ ）。

A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309

B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309

C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735

D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522

【答案】 B

36、现代市场经济条件下，期货交易所是（ ）。

A.高度组织化和规范化的服务组织

B.期货交易活动必要的参与方

C.影响期货价格形成的关键组织

D.期货合约商品的管理者

【答案】 A

37、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位为（）

元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005

【答案】 D

38、（ ）的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇卖出第二个交易日到期的外

汇，或卖出下一交易日到期的外汇买进第二个交易日到期的外汇。

A.O/N

【答案】 B

39、某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／

吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平

仓，该交易盈利最大。

A.5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨

B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨

C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨

D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨

【答案】 C

40、（ ）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整

持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会

【答案】 A

41、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平

仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易

（ ）美元。

A.盈利7500

B.亏损7500

C.盈利30000

D.亏损30000

【答案】 C

42、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（ ）。

A.货币政策

B.通货膨胀率

C.经济周期

D.经济增长速度

【答案】 A

43、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（ ）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易

【答案】 C

44、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支

付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690

美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，

再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美

分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（ ）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6

【答案】 D

45、（ ）的变动表现为供给曲线上的点的移动。

A.需求量

B.供给水平

C.需求水平

D.供给量

【答案】 D

46、如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买

入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（ ）。

A.卖出套利

B.买入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】 A

47、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保

值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/

吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/

吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（ ）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

【答案】 C

48、某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日

以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计算，那么该交易

者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】 C

49、某投资者通过蝶式套利方法进行交易，他在某期货交易所买入2手3月铜

期货合约，同时卖出5手5月铜期货合约，并买入3手7月铜期货合约。价格

分别为68000元／吨，69500元／吨和69850元／吨。当3月、5月和7月价格

分别变为（ ）时，该投资者平仓后能够净盈利150元。

A.67680元／吨，68930元／吨，69810元／吨

B.67800元／吨，69300元／吨，69700元／吨

C.68200元／吨，70000元／吨，70000元／吨

D.68250元／吨，70000元／吨，69890元／吨

【答案】 B

50、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（ ）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）

【答案】 B

多选题（共30题）

1、下列关于ETF的描述中，正确的有（ ）。

A.即交易所交易基金

B.上证50ETF期权属于宽基股票组合

C.可以作为开放型基金，随时申购与赎回

既可以以大盘指数为标的，也可以以相对窄盘为标的

【答案】 ACD

2、竞价方式主要有公开喊价和计算机撮合成交两种方式。其中公开喊价方式又

可分为（ ）。

A.连续竞价制

B.一节一价制

C.价格优先

D.时间优先

【答案】 AB

3、下列属于基差走强的情形有（ ）。

A.基差为正且数值越来越大

B.基差为负值且绝对值越来越小

C.基差为正且数值越来越小

D.基差从正值变负值

【答案】 AB

4、下列关于相同条件的看涨期权多头和空头损益平衡点的说法，正确的有

（ ）。

A.看涨期权多头和空头损益平衡点相同

B.看涨期权多头损益平衡点=执行价格+权利金

C.看涨期权多头和空头损益平衡点不相同

D.看涨期权空头损益平衡点=执行价格-权利金

【答案】 AB

5、期货交易所指定交割仓库时，主要考虑指定交割仓库的（ ）。

A.所在地区的生产或消费集中程度

B.储存条件

C.运输条件

D.质检条件

【答案】 ABCD

6、适合做外汇卖出套期保值的情形主要包括（ ）。

A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值

B.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避

免外汇汇率下跌造成损失

C.外汇短期负债者担心未来货币升值

D.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失

【答案】 AB

7、在不考虑交易费用的情况下，()的时间价值总是大于等于0。

A.平值期权

B.虚值期权

C.实值美式期权

D.实值欧式期权

【答案】 ABC

8、当日无负债制度的特点有（ ）。

A.所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基

础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反应

B.在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，对未平仓合约

产生的浮动盈亏也进行结算

C.对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算

D.当日无负债结算制度通过期货交易分级结算体系实施

【答案】 ABCD

9、根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括（）。?

A.隔夜掉期交易

B.远期对远期的掉期交易

C.即期对期货的掉期交易

C.由一系列相继下降的波峰和波谷形成的价格走势为下降趋势

D.由一系列相继上升的波峰和波谷形成的价格走势为上升趋势

【答案】 CD

11、对买入套期保值而言，能够实现净盈利的情形有（ ）。（不计手续费等费

用）

A.由正向市场变为反向市场

B.基差为负，且绝对值越来越小

C.由反向市场变为正向市场

D.基差为正，且数值越来越小

【答案】 CD

12、强行平仓的过程包括（ ）。

A.通知

B.第二次通知

C.执行

D.确认

【答案】 ACD

【答案】 ABC

14、在我国境内，期货市场建立了（ ）“五位一体”的期货监管协调工作机

制。

A.期货交易所

B.中国期货业协会。

C.中国期货市场监控中心

D.证监会及其地方派出机构

【答案】 ABCD

15、当基差从“10美分/蒲式耳”变为“9美分/蒲式耳”时，下列说法中，不

正确的有（ ）。

A.市场处于正向市场

B.基差走强

C.市场处于反向市场

D.基差走弱

【答案】 AB

16、一般而言，外汇远期合约的主要内容包括（）。?

A.币种

17、期货行情表中的主要期货价格包括（ ）。

A.开盘价

B.收盘价

C.最新价

D.结算价E

【答案】 ABCD

18、竞价方式主要有公开喊价和计算机撮合成交两种方式。其中公开喊价方式

又可分为（ ）。

A.连续竞价制

B.一节一价制

C.价格优先

D.时间优先

【答案】 AB

19、期货保证金监控中心的主要职能有()。

A.建立和完善期货保证金监控、预警机制，及时发现并向监管部门报告影响期

货保证金安全的问题

A.交易所内部、交易所之间等竞争加剧

B.会员制造成交易所决策效率较低

C.会员制可以免除投票程序

D.改制上市能给会员带来更多利益

【答案】 ABD

21、期货市场的风险按其来源可以划分为()。

A.法律风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

【答案】 ABCD

22、以下属于跨品种套利的是（ ）。

A.A交易所9月菜粕期货与A交易所9月豆粕期货问的套利

B.同一交易所5月大豆期货与5月豆油期货的套利

C.A交易所5月大豆期货与8交易所5月大豆期货间的套利

D.同一交易所3月大豆期货与5月大豆期货间的套利

【答案】 AB

23、市场风险是因价格变化使持有的期货合约价值发生变化的风险，是期货交

易中()的一种风险。

A.最少见

B.最常见

C.最需要重视

D.最无需重视

【答案】 BC

24、9月份，某投资者卖出12月到期的中证500指数期货合约，期指为8400

点，到了12月份，股市大涨，公司买入100张12月份到期的中证500指数期

货合约进行平仓，期指点为8570点。中证500指数的乘数为200元，则该投资

者不可能有的净收益为（ ）元。

A.34000

B.-34000

C.3400000

D.-3400000

【答案】 ABC

25、期货投机者，按交易主体划分，可以分为（ ）。

A.机构投资者

B.公共部门投资者

C.个人投资者

D.私人部门投资者

【答案】 AC

26、就看涨期权而言，期权合约标的资产价格（ ）期权的执行价格时，内涵价

值为零。

A.大于

B.等于

C.小于

D.无关

【答案】 BC

27、国际市场比较有代表性的中长期利率期货品种有（ ）。

A.美国2年期国债期货

B.德国2年期国债期货

C.英国国债期货

D.美国长期国债期货

【答案】 ABCD

28、风险异常监控系统可设立的指标包括()。

A.市场资金集中度

B.会员持仓总量变动比率

C.市场资金总量变动率

D.现价期价偏离率

【答案】 ABCD

29、在我国，会员制期货交易所会员资格的获得方式主要有（ ）。

A.以交易所创办发起人身份加入

B.接受发起人的转让加入

C.依据期货交易所的规则加入

D.由期货监管部门特批加入

30、期货价格的基本分析的特点包括（ ）。

A.以供求决定价格为基本理念

B.期货价格的可预测性

C.分析价格变动的中短期趋势

D.分析价格变动的中长期趋势

【答案】 AD