2023年期货从业资格之期货基础知识过关检测试卷A卷附答案

2023年期货从业资格之期货基础知识过关检测试卷

A卷附答案

单选题（共30题）

1、根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由（ ）决定的。

A.期货价格

B.现货价格

C.持仓费

D.交货时间

【答案】 C

2、我国10年期国债期货合约标的为（ ）。

A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

【答案】 A

3、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（ ）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居

中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中

居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远

期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中

近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和

【答案】 A

4、在我国，交割仓库是指由（ ）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地

点。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.期货交易的买方

D.期货交易的卖方

【答案】 A

5、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦期货合约，同时

买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约，成交价格分别为1250美分

／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，该投资者同时将两个交易所的小

麦期货合约平仓，平仓价格分别为1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。

则该套利者（ ）。（1手=5000蒲式耳）

A.盈利5000美元

B.亏损5000美元

C.盈利2500美元

D.盈利250000美元

【答案】 C

6、以下关于利率期货的说法，正确的是（ ）。

A.中金所国债期货属于短期利率期货品种

B.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

C.中长期利率期货一般采用实物交割

D.短期利率期货一般采用实物交割

【答案】 C

7、当成交指数为95.28时，1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲

美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是（）。

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1,18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%

【答案】 C

8、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（ ）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格

【答案】 C

9、交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜

的套利策略是（ ）。

A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约

B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约

D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

【答案】 B

10、所谓价差套利，是指利用期货市场上不同合约之间的（ ）进行的套利行

为。

A.盈利能力

B.盈利目的

C.价差

D.以上都不对

【答案】 C

11、下列关于对冲基金的说法错误的是（ ）。

A.对冲基金即是风险对冲过的基金

B.对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高

回报率的共同基金

C.对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易（即融资交易）等方式，投

资于包括衍生工具、货币和证券在内的任何资产品种

D.对冲基金经常运用对冲的方法去抵消市场风险，锁定套利机会

【答案】 B

12、当巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高时，在不考虑其他因素的情况下，国

【答案】 B

13、关于看涨期权的说法，正确的是（ ）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

【答案】 D

14、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国

债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）

对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根

据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（ ）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手

【答案】 C

15、1982年，美国（ ）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期

货的诞生。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所

【答案】 D

16、现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，

这种市场状态称为（ ）。

A.正向市场

B.反向市场

C.前向市场

D.后向市场

【答案】 B

17、当期货价格高于现货价格时，基差为（ ）。

A.负值

B.正值

C.零

D.正值或负值

【答案】 A

18、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得

高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值

的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每

张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为

EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合

约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为

EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期

货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75

B.获利6.75

C.损失6.56

D.获利6.56

【答案】 C

19、2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合

约应该有（ ）。

A.1F1503. 1F1504. 1F1505. 1F1506

B.1F1504. 1F1505. 1F1506. 1F1507

C.1F1504. 1F1505. 1F1506. 1F1508

D.1F1503. 1F1504. 1F1506. 1F1509

【答案】 D

20、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为

1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执

行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元

／吨时，该投资者收益为（ ）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不

计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】 A

21、沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（ ）。

A.8％

B.5％

C.10％

D.12％

【答案】 A

22、某品种合约最小变动价位为10元／吨，合约交易单位为5吨／手，则每手

合约的最小变动值是（ ）元。

A.5

B.10

C.2

D.50

【答案】 D

23、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（ ）有关。

A.报价方式

B.生产成本

C.持仓费

D.预期利润

【答案】 C

24、某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利1万元，当时市场

年利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有

成本和合理价格分别为（ ）元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000

【答案】 A

25、某日TF1609的价格为99.925，若对应的最便宜可交割国债价格为

99.940，转换因子为1.0167。至TF1609合约最后交易日，持有最便宜可交割

国债的资金成本为1.5481，持有期间利息为1.5085，则TF的理论价格为

（）。

A.1/1.0167× (99.940+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)

C.1/1.0167×(99.925+1.5481)

D.1/1.0167× (99.940-1.5085)

【答案】 A

26、如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买

入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（ ）。

A.卖出套利

B.买入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】 A

27、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前

的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，

该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在

CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每

手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD／

JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保

值，结果为（ ）。

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元

【答案】 A

28、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（ ）。

A.±5％

B.±10％

C.±15％

D.±20％

【答案】 B

29、1月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值100万元人民

币，6月以捷克克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑

6.2233元人民币，捷克克朗兑美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民

币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。6月期的人民币期货合约正

以1美元=6.2010元人民币的价格进行交易，6月期的捷克克朗正以1美元

=24.2655捷克克朗的价格进行交易，这意味着6月捷克克朗对人民币的现汇汇

率应为1元人民币=3.9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克

朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民

币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但

该公司可以通过出售捷克克朗兑美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合

约达到保值的目的。该交易属于（ ）。

A.外汇期货买入套期保值

B.外汇期货卖出套期保值

C.外汇期货交叉套期保值

D.外汇期货混合套期保值

【答案】 C

30、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元／吨，结算价

为11200元／吨，涨跌停板幅度为4％，则下一个交易日价格不能超过( )元／

吨。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760

【答案】 A

多选题（共20题）

1、下列关于国内期货集合竞价的说法中，正确的有（ ）。

A.采用最大成交量原则

B.交易系统逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为

止

C.开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行

D.开盘集合竞价中的未成交申报单不参与开市后竞价交易

【答案】 ABC

2、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有（ ）。

A.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本

B.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本

C.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本

D.套利上限为外汇期货的理论价格

【答案】 AC

3、某交易者以36980元/吨买入20手天然橡胶期货合约后，符合金字塔式增仓

原则的有（ ）。

A.价格上涨后，再以37000元/吨买入15手天然橡胶期货合约

B.价格上涨后，再以36990元/吨买入25手天然橡胶期货合约

C.价格下跌后，再以36900元/吨买入15手天然橡胶期货合约

D.价格下跌后，不再购买

【答案】 AD

4、期权的权利金大小是由（ ）决定的。

A.内涵价值

B.时间价值

C.实值

D.虚值

【答案】 AB

5、关于当日结算价，正确的说法是（ ）。

A.指某一期货合约当日收盘价

B.指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价

C.如当日无成交价，以上一交易日结算价作为当日结算价

D.有些特殊的期货合约不以当日结算价作为计算当日盈亏的根据

【答案】 BC

6、外汇期货套期保值可分为()。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.双头套期保值

D.多头掉期保值

【答案】 AB

7、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算担

保金包括（ ）。

A.基础结算担保金

B.维持结算担保金

C.变动结算担保金

D.比例结算担保金

【答案】 AC

8、（）和中国期货业协会组成了中国“五位一体”的期货监管协调工作机制。

A.中国证监会

B.证监局

B.汇率

C.战争

D.心理 ?E

【答案】 ABCD

10、假设r为年利息率，d为年指数股息率，t为所需计算的各项内容的时间变

量，T代表交割时间，S（t）为t时刻的现货指数，F（t，T）表示T时交割的

期货合约在t时的现货价格（以指数表示），TC为所有交易成本，则（）。?

A.无套利区间的上界应为：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）

/365]+TC

B.无套利区间的下界应为：F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-T

C.无套利区间的下界应为：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）

/365]+TC

D.无套利区间为{S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-TC，S（t）[1+（r-d）×

（T-t）/365]+TC}

【答案】 ABD

11、某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张，同时以4529点的价格

卖出IF1512合约10张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓，以下说法

正确的是（ ）。

A.价差扩大对投资者有利

B.价差缩小对投资者有利

C.投资者的收益取决于沪深300期货合约未来价格的升降

D.投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关

【答案】 AD

12、影响股指期货无套利区间上下界幅宽的因素不包括（ ）。

A.运输费用

B.市场冲击成本

C.交易费用

D.借贷利率差

【答案】 AD

13、投资者可以运用移动平均线和价位的关系来对期货价格走势作出判断和预

测。下列说法中正确的有()。

A.当价位在移动平均线之下运动，突然暴跌，但距离移动平均线非常远，极有

可能再趋向移动平均线时，可以作为买进信号

B.当价位在移动平均线之上运动，且处于上升行情，越来越远离移动平均线

时，可以作为卖出信号

C.当价位在移动平均线之下运动，突然暴跌，但距离移动平均线非常远，极有

可能再趋向移动平均线时，可以作为卖出信号

D.当价位在移动平均线之上运动，且处于上升行情，越来越远离移动平均线

时，可以作为买进信号

【答案】 AB

A.确保增加投资者收入

B.提供了有效的套期保值的方式

C.为套利者提供了获利机会

D.为投机者提供了获利机会

【答案】 BCD

16、?中国金融期货交易所结算会员分为（）。?

A.特别结算会员

B.普通会员

C.全面结算会员

D.交易结算会员

【答案】 ACD

17、按照对多方行权时间规定的不同，期权可以分为( )。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.持仓费等于基差

【答案】 AC

19、以下描述正确的是（ ）。

A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权

B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权

C.当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为深度实值期

权

D.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权

【答案】 ACD